Embed Size (px)
Citation preview
1
ALICORP S.A.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE MARZO DE 2018
(Expresados en miles de soles)
1. PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2018 y al 31 de
diciembre de 2017.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia
de la Compañía, quien manifiesta expresamente que en la preparación de los estados
financieros se ha observado el cumplimiento de las NIIF que le son aplicables.
Asimismo, en la preparación de estos estados financieros se han seguido las mismas
políticas y métodos contables descritos en el informe auditado del año 2017, con
excepción de las nuevas normas contables aplicables a partir del 1 de enero de 2018.
Cambios en políticas contables
La compañía ha adoptado a partir del 1 de enero del 2018, las siguientes normas
contables:
• NIIF 9 Instrumentos Financieros
En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 “Instrumentos
Financieros” que sustituye a la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición”, y a todas las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma recopila las tres
fases del proyecto de instrumentos financieros: clasificación y medición, deterioro y
contabilidad de coberturas. La NIIF 9 entró en vigencia a partir del 1 de enero de
2018.
La Compañía utilizó la excepción de la norma que permite no corregir información de
periodos anteriores (aplicación prospectiva) con respecto a los cambios de
clasificación y medición, y deterioro. En consecuencia, las diferencias en los valores
en libros de los activos financieros y pasivos financieros resultantes de la adopción de
la NIIF 9 se reconocieron al 1 de enero de 2018 afectando los saldos del patrimonio
en esa fecha.
En relación a la contabilidad de coberturas, los requerimientos se aplicaron de forma
prospectiva, excepto por el valor tiempo de las opciones, que se aplicaron de forma
retroactiva cuando el cambio en el valor intrínseco de una opción fue designado como
instrumento de cobertura.
2
Los efectos de adoptar la NIIF 9 fueron:
Impacto en el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de
2017:
Ajustes Impacto S/000
Activos
Inventarios, neto (c) Incremento 1,127)
Patrimonio
Resultado de ejercicios anteriores (c) Incremento 5,355)
Otras partidas del patrimonio neto (c) Reducción (4,228)
1,127)
Impacto en el estado separado de resultados por el periodo de tres meses
terminado el 31 de marzo de 2017:
Ajustes Impacto S/000
Costo de ventas (c) Incremento (249)
Otras ganancias (pérdidas) (c) Incremento 1,041)
Gastos financieros (c) Incremento (5,927)
Ganancia neta del ejercicio (5,135)
El impacto en el cálculo de la ganancia por acción fue como sigue:
Impacto S/000
Utilidad por acción básica y diluida Reducción (0.006)
No hubo impacto material en el estado separado de flujos de efectivo por el periodo
de tres meses terminado el 31 de marzo de 2017.
La evaluación de la Gerencia con respecto a los cambios de la NIIF 9 consideró lo
siguiente:
(a) Clasificación y Medición
No se identificaron cambios en el estado separado de situación financiera o en
el patrimonio neto por la aplicación de los requerimientos de clasificación y
medición de la NIIF 9, así:
- Los activos financieros que se tienen registrados a valor razonable
continuarán siendo llevados con ese mismo criterio.
- Aquellos activos financieros clasificados bajo la NIC 39 como préstamos y
cuentas por cobrar (que incluye a los deudores comerciales), cumplen con
el modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros
para obtener los flujos de efectivo contractuales, y las condiciones
3
contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses; por lo
que cumplen los criterios para ser medidos al costo amortizado de acuerdo
con la NIIF 9. En consecuencia, no se requieren cambios en la medición de
estos instrumentos.
- Por las acciones cotizadas que la Compañía mantiene clasificadas bajo la
NIC 39 como activos financieros disponibles para la venta, se ha optado de
forma irrevocable por medirlas a valor razonable con cambios en otro
resultado integral, por lo que su disposición final (venta u otros) no afectará
a resultados en ningún momento. La reserva correspondiente a la valoración
de estos activos financieros, incluida en otro resultado integral, se mantuvo
como tal en la fecha de transición de la norma.
(b) Deterioro
La NIIF 9 requiere que se registren las pérdidas crediticias esperadas de todos
sus activos financieros, excepto aquellos que se lleven a valor razonable con
efecto en resultados y las acciones, estimando la misma sobre 12 meses o por
toda la vida del instrumento financiero (“lifetime”). Conforme con lo
establecido en la norma, la Compañía aplicará el enfoque simplificado (que
estima la pérdida por toda la vida del instrumento financiero), para los deudores
comerciales, y el enfoque general para los otros activos financieros; el mismo
que requiere evaluar si se presenta o no un incremento de riesgo significativo
para determinar si la pérdida debe estimarse en base a 12 meses después de la
fecha de reporte o durante toda la vida del activo.
La Gerencia ha estimado que las pérdidas crediticias esperadas no cambiarán
significativamente con respecto a la política actual de deterioro; por lo que la
aplicación de la NIIF 9 no tendrá un impacto significativo en las provisiones
por deterioro.
(c) Contabilidad de Coberturas
La Gerencia ha determinado que todas las relaciones de cobertura que existen y
son consideradas eficaces, siguen calificando como coberturas efectivas de
acuerdo con la NIIF 9.
En el caso de las opciones que tiene la Compañía, el ajuste del valor tiempo de
estas opciones fue como sigue:
- Derivados de tasa, moneda y materia prima (si es cobertura de valor
razonable): el valor tiempo inicial (costo de cobertura) a la fecha de
contratación del derivado, se amortiza de forma lineal a lo largo del plazo
del contrato afectando los resultados de cada periodo, ya que se considera
que la partida cubierta está relacionada con un periodo de tiempo. Las
variaciones posteriores en dicho valor a la fecha de cada estado separado de
situación financiera se registran en el estado separado de otros resultados
integrales sin afectar los resultados del periodo.
- Derivados de materia prima con coberturas de flujo de efectivo: el valor
tiempo inicial (costo de cobertura) a la fecha de contratación del derivado,
4
se registra en el momento de su liquidación como mayor valor de las
existencias con las que se relacionan, afectando el rubro “Inventarios, neto”
del estado separado de situación financiera, debido a que está relacionada
con una transacción que origina el reconocimiento de un activo no
financiero. Cuando se venda el inventario relacionado, este mayor costo es
reconocido como parte del costo de ventas. Las variaciones posteriores del
valor tiempo de las opciones a la fecha de cada estado separado de situación
financiera, se registran en el estado separado de resultados integrales sin
afectar los resultados del periodo.
Conforme lo establece la NIIF 9, solo en el caso de las opciones su aplicación
se realizó en forma retroactiva, comparando el ejercicio 2017 y los saldos de
patrimonio al 1 de enero de 2017. La Gerencia estimó que el impacto de estos
cambios no fue significativo para los estados financieros separados en la fecha
de transición, tal como se observa en el cuadro anterior.
• NIIF 15 Ingresos procedentes de los contratos con clientes
En el siguiente cuadro se indica la desagregación de los ingresos procedentes de
contratos con clientes por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2018 y
de 2017:
Año 2018:
Año 2017:
La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, y establece
un nuevo modelo de cinco pasos para la contabilización de los ingresos procedentes de
contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15, el ingreso se reconoce por un
Consumo masivo B2B Total
S/000 S/000 S/000
Tipos de bienes o servicios
Ingreso por venta de bienes y transporte 630,864 346,881 977,745
Ingreso por servicios de asesoría técnica - 711 711
Otros ingresos menores 290 - 290
Calendario de transferencia de bienes o servicios
Bienes o servicios transferidos en un momento determinado 631,154 346,881 978,035
Bienes o servicios transferidos a lo largo del tiempo - 711 711
Consumo masivo B2B Total
S/000 S/000 S/000
Tipos de bienes o servicios
Ingreso por venta de bienes y transporte 566,087 334,757 900,844
Ingreso por servicios de asesoría técnica - 725 725
Otros ingresos menores 364 - 364
Calendario de transferencia de bienes o servicios
Bienes o servicios transferidos en un momento determinado 566,451 334,757 901,208
Bienes o servicios transferidos a lo largo del tiempo - 725 725
5
importe que refleje la contraprestación que una entidad tiene derecho a recibir a
cambio de transferir bienes o servicios a un cliente.
Esta nueva norma deroga todas las normas anteriores relativas al reconocimiento de
ingresos; entre ellas a la NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” y a la NIC 11
“Contratos de construcción”. La Compañía adoptó la nueva norma en la fecha efectiva
requerida utilizando el método retroactivo total.
La norma requiere que las entidades hayan definido su política contable mediante el
uso del juicio profesional, considerando todos los hechos relevantes y las
circunstancias que apliquen a cada paso del modelo de reconocimiento de ingresos de
la NIIF 15, la cual también especifica la contabilización de los costos incrementales
para obtener un contrato y los costos directamente relacionados para cumplir con
dicho contrato.
La Compañía adoptó la nueva norma en la fecha efectiva requerida utilizando el
método retroactivo total. El efecto de la adopción de la NIIF 15 para la Compañía se
presenta a continuación (no se generó impacto en el patrimonio neto al 1 de enero de
2018 y de 2017):
Impacto estimado en el estado separado de resultados por el periodo de tres
meses terminado el 31 de marzo de 2017:
Ajustes Impacto S/000
Venta de bienes (b) Reducción (40,039)
Prestaciones de servicios (b) Incremento 725
Otros ingresos de actividades ordinarias (c) Incremento 364
Costo de ventas (a)(ii),(b),(d) Incremento (24,791)
Gasto de ventas y distribución (a)(ii),(b),(d) Reducción 64,105
Otros ingresos y gastos neto (c) Reducción (364)
Ganancia neta del ejercicio -
No hubo impacto en el estado separado de flujos de efectivo, ni en el cálculo de la
ganancia por acción por el periodo de tres meses terminado el 31 de marzo de 2017.
Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a la venta de bienes de
consumo masivo, cuya transferencia a los clientes se da en un momento determinado
que es la entrega del bien. Los otros ingresos, que son menores en relación con las
ventas, corresponden a servicios de asistencia técnica que son brindados a sus clientes
y regalías que son cobradas a sus distribuidores exclusivos. La transferencia de
beneficio a los clientes para la asistencia técnica es a lo largo de un periodo, mientras
que para las regalías es en un momento determinado. Por estas ventas se firman
contratos específicos o marco, que integran bienes y/o servicios.
Considerando este marco de referencia, el análisis de los impactos de la NIIF 15, por
tipo de ingreso es el siguiente:
(a) Venta de bienes
Por estos ingresos esta norma no tuvo un impacto significativo en los resultados,
debido a que existe solo una obligación contractual que es la venta de bienes y su
transporte. En este caso, el reconocimiento de los ingresos se produce en el momento
6
en el que el control de los activos se transfiere al cliente que es cuando se entregan los
bienes.
Asimismo, de acuerdo con el modelo de la NIIF 15, los otros aspectos relevantes para
la Compañía son la determinación del precio de venta y si, en algunos casos, existen
otras obligaciones contractuales que se deben separar de la venta y entrega de los
bienes. En este sentido los aspectos relevantes que aplican son:
(i) Contraprestaciones variables
Algunos contratos con clientes proporcionan derechos de devolución y
descuentos comerciales o por volumen. El importe de estos conceptos se
calcula estimando la probabilidad media ponderada y, de acuerdo con la NIIF
15, dichos conceptos corresponden a contraprestaciones variables que afectan la
determinación del precio de venta y los ingresos por ventas, por lo que se
estiman al inicio del contrato y se actualizan posteriormente. En este sentido, la
NIIF 15 establece que los ingresos solo se reconocerán si se puede demostrar
que no habrá reversiones significativas de los ingresos al estimar las
contraprestaciones variables, por lo que las mismas se reconocen como
disminución de las cuentas por cobrar comerciales en el estado separado de
situación financiera y disminución de los Ingresos de actividades ordinarias en
el estado separado de resultados, según el siguiente análisis:
- Derechos de devolución
Cuando un contrato con un cliente proporciona un derecho de devolución
del bien en un periodo específico, la Compañía registra ese derecho de
devolución utilizando un estimado histórico de las devoluciones, que es
consistente con los criterios aceptados por la NIIF 15. En este sentido, el
importe de los ingresos relacionados con las devoluciones esperadas se
ajusta mediante el reconocimiento de provisiones de gastos en el estado
separado de resultados, cada vez que afectan directamente al rubro de
ingresos por actividades ordinarias. El valor, de los bienes que se espera
sean devueltos, no se incluye en el rubro “Inventarios” debido a que dichas
devoluciones se desechan y no vuelven a ser utilizadas en el proceso
productivo.
- Descuentos por volumen, logísticos y otros
La Compañía otorga descuentos principalmente por volumen de compras y
optimizaciones logísticas para todos los productos comprados por sus
clientes, una vez que el volumen de productos en un periodo cumple con
los requisitos estipulados en los contratos para este tipo de beneficios. La
Compañía estima los descuentos por volúmenes y logísticos que se espera
otorgar utilizando la probabilidad media ponderada de descuentos y los
incluye en el estado separado de resultados mediante el reconocimiento de
provisiones de gastos cada mes, que afectan directamente al rubro de
ingresos por actividades ordinarias. De acuerdo con la NIIF 15, estos
descuentos corresponden a contraprestaciones variables, por lo que la
Gerencia estima el importe más probable de los ingresos para los contratos
que tienen estos tipos de descuentos.
7
(ii) Transferencias gratuitas
La Gerencia entrega bienes a sus clientes de forma gratuita con la finalidad de
fomentar la venta de los productos que comercializa. El costo de dichos
productos forma parte del costo de la venta y se registran en el rubro “Costo de
ventas” del estado separado de resultados.
(b) Prestación de servicios
La Compañía presta servicios de asesoría técnica. Estos servicios se venden
juntamente con la venta de bienes al cliente, sin explicitar un valor de los mismos.
Según la NIIF 15, toda obligación contractual tiene un ingreso asignado considerando
precios de venta independientes de cada obligación dentro de la contraprestación
cobrada al cliente. En este caso, los ingresos son reconocidos cuando se brinda el
servicio, en base al grado de avance, dado que los clientes reciben y consumen
simultáneamente los beneficios proporcionados. En consecuencia, de acuerdo con la
NIIF 15, los ingresos por estos servicios se reconocen a lo largo del tiempo, contado a
partir del momento en que inicia el servicio, en lugar de hacerlo en un momento
determinado.
Estos servicios son brindados a lo largo del año calendario, por lo cual, al 1 de enero
de 2018 no se generaron ingresos diferidos por estos conceptos.
(c) Ingresos por regalías
La Compañía realiza contratos con sus distribuidores exclusivos para la venta de
bienes. De acuerdo con estos contratos, además de los ingresos por la venta de bienes,
la Compañía obtiene ingresos por regalías y, a su vez, otorga comisiones a dichos
distribuidores. En estos contratos, no se considera que la Compañía sea el principal
responsable de realizar la venta al cliente final, ya que no tiene riesgo de los
inventarios después de que el control de los bienes es transferido a los distribuidores
exclusivos, independientemente de que sí tenga el poder de decisión para establecer el
precio de venta al consumidor final. La Compañía concluye que transfiere el control
sobre los bienes vendidos en un momento determinado.
La contraprestación de la Compañía en estos contratos se determina por la diferencia
entre el precio de venta acordado con los distribuidores y los descuentos por volumen,
logísticos y las comisiones pagadas, siendo el ingreso por regalías una
contraprestación que se reconoce por separado.
(d) Otros ajustes
En adición a los conceptos descritos anteriormente, en la adopción de la NIIF 15
algunas partidas fueron reclasificadas para tener una coherencia en la presentación de
ingresos y gastos, siendo el principal concepto el costo de distribución de los bienes
desde los almacenes de la Compañía a los clientes finales, que pasaron del rubro
“Gastos de ventas y distribución” al rubro “Costo de ventas” del estado separado de
resultados.
8
2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) El saldo al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre 2017, comprende depósitos a
plazo que mantiene la Compañía en entidades financieras locales, con menos de tres
meses de vencimiento desde su fecha de constitución, en soles y dólares
estadounidenses, y generan intereses a tasas de mercado.
3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) Al 31 de marzo de 2018, comprende un depósito a plazo que mantiene la Compañía en
una entidad financiera local, con más de tres meses de vencimiento desde su fecha de
constitución, en soles y que genera intereses a tasas de mercado.
(b) Los fondos en garantía corresponden al efectivo transferido a la cuenta de Newedge
USA, LLC, que es el “broker” internacional a través del cual la Compañía realiza sus
transacciones con opciones y futuros sobre “commodities”.
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
Efectivo en bancos y caja 431,474 572,970
Depósitos a plazo (a) 280,909 203,238
Total 712,383 776,208
Mar. 2018 Dic. 2017 Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000 S/000 S/000
Inversiones al vencimiento:
Depósitos a plazo (a) 100,000 160,000 - -
Fondo de garantía para operaciones con derivados (b): 164 165 - -
Instrumentos financieros derivados:
Futuros y opciones de materia prima 13,886 3,428 - -
Cross swap Bank of America (c) 1,433 1,972 - -
Forwards de tipo de cambio 122 134 - -
Call spread Bank of America (c) - - 7,494 8,304
Call spread JP Morgan (c) - - 2,886 3,155
15,441 5,534 10,380 11,459
Inversiones disponibles para la venta (d):
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. - - 273 273
Otras menores - - 69 69
- - 342 342
Total 115,605 165,699 10,722 11,801
Corriente No corriente
9
(c) En junio de 2013, la Gerencia de la Compañía contrató un “call spread” y un “swap”
de cupones por US$225 millones cada uno, para cubrir el 50% de la exposición en
moneda extranjera originada por la emisión del bono internacional realizada en marzo
de 2013. Posteriormente, en diciembre 2013, se firmó la compra de otro “call spread”
y un “swap” de cupones para cubrir US$50 millones adicionales. Ambos instrumentos
cubrían las variaciones en el tipo de cambio hasta el límite de S/3.15 por US$. Con
fecha 27 de abril de 2015, se pactó la ampliación del rango de cobertura del “call
spread” de S/3.15 por US$ a S/3.40 por US$.
Con fecha 22 de setiembre de 2015, la Compañía realizó el unwind de los contratos
originales de “call spread”, los cuales cubrían las variaciones en el tipo de cambio
hasta un límite de S/3.15. Como resultado de esta operación, la Compañía recibió
efectivo por S/17,276 (equivalente a US$5.4 millones) y registró una pérdida
financiera de S/6,442.
Con fecha 20 de noviembre de 2015, la Compañía realizó el unwind de la ampliación
del “call spread” y del “swap” de cupones por US$225 millones. Por el unwind del
“call spread”, la Compañía desembolsó efectivo por S/3,020 (equivalente a US$0.1
millones) y registró una pérdida financiera de S/4,152. Por el unwind del “swap” de
cupones, la Compañía recibió efectivo por S/29,300 (equivalente a US$8.7 millones) y
registró una ganancia financiera de S/29,585.
Con fecha 22 de diciembre de 2015, la Compañía realizó una segunda ampliación al
contrato del “call spread” que cubre US$50 millones de la deuda por los bonos
internacionales, de S/3.40 por US$ a S/3.60 por US$.
Finalmente, con fecha 18 de abril de 2016, se firmó la compra de un nuevo call spread
para cubrir US$13 millones adicionales y las variaciones en el tipo de cambio hasta el
límite de S/3.60 por US$.
El precio pagado por los contratos vigentes fue financiado a plazos, generándose un
pasivo por el instrumento (Nota 12). El vencimiento de los contratos es el 20 de marzo
de 2023.
(d) Corresponde al valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, las
ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de estas
inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales.
10
4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las
letras por cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre 7 y 270 días.
5. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
Facturas por cobrar (a) 492,554 528,694
Facturas por cobrar a partes relacionadas 38,242 36,178
Letras por cobrar (a) 9,300 11,834
540,096 576,706
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar (47,533) (43,688)
Total 492,563 533,018
Corriente
Mar. 2018 Dic. 2017 Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000 S/000 S/000
Cuentas por cobrar al personal 3,535 2,271 1,066 1,396
Intereses por cobrar 3,003 2,160 - -
Reclamos a seguros 1,049 1,330 - -
Depósitos en garantía 371 778 754 487
Otras cuentas por cobrar 816 2,660 - -
Otras cuentas por cobrar deterioradas 17,206 17,206 - -
25,980 26,405 1,820 1,883
Estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar (17,206) (17,206) - -
Total 8,774 9,199 1,820 1,883
Corriente No Corriente
11
6. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) El saldo corresponde a un préstamo otorgado a Alicorp Argentina S.C.A. por US$20
millones en el 2016 y cinco préstamos otorgados entre abril de 2017 y febrero de
2018 por un total de US$19 millones más intereses, con vencimientos entre abril de
2018 y febrero de 2020. Dichos préstamos devengan intereses a tasas efectivas
anuales entre 3.23% a 4.56%.
(b) El saldo corresponde a un préstamo otorgado a Pastificio Santa Amalia S.A. por el
monto de US$42 millones, a una tasa anual de 4.40% con fecha de vencimiento el 15
de julio de 2022.
(c) El saldo corresponde a un préstamo otorgado a Global Alimentos S.A.C. por el monto
de S/15,000, a una tasa anual de 8.16% (antes 7.00%) con fecha de vencimiento el 20
de diciembre de 2018.
(d) Al 31 de marzo de 2018, el saldo corresponde al registro de los dividendos por cobrar
a Alicorp Ecuador S.A. por US$ 1.4 millones, de acuerdo con el acta de junta de
accionistas del 23 de marzo de 2018.
Mar. 2018 Dic. 2017 Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000 S/000 S/000
Por cobrar:
Alicorp Argentina S.C.A. (a) 114,532 114,031 14,508 8,095
Pastificio Santa Amalia S.A. (b) 18,393 10,803 118,482 126,456
Global Alimentos S.A.C. (c) 15,181 15,188 - -
Alicorp Ecuador S.A. (d) 4,465 - - -
Downford Corporation 1,001 1,005 - -
Masterbread S.A. 340 378 - -
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 21 16 - -
Otras partes relacionadas 240 244 - -
Total 154,173 141,665 132,990 134,551
Por Pagar:
Alicorp Inversiones S.A. 341 342 - -
Industrias Teal S.A. 327 3,214 - -
Otras partes relacionadas 343 336 - -
Total 1,011 3,892 - -
Corriente No corriente
12
7. INVENTARIOS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
8. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADA POR EL MÉTODO DE LA
PARTICIPACIÓN
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
Durante el año 2018, la Compañía registró ingresos resultantes de la aplicación del valor
patrimonial en subsidiarias y asociadas por S/48,777 (S/34,659 en el año 2017).
Con fecha 23 de marzo de 2018, Alicorp Ecuador S.A. declaró dividendos por pagar a
Alicorp S.A.A. por US$ 1.4 millones.
Con fecha 7 de marzo de 2018, Alicorp S.A.A. y sus subsidiarias Alicorp Inversiones S.A.
y Alicorp Holdco España S.L., adquirieron una nueva sociedad subsidiaria denominada
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
Mercaderías 8,064 6,630
Productos terminados 92,890 118,371
Subproductos 3,575 2,088
Productos en proceso 21,009 17,981
Materias primas y auxiliares 248,146 249,178
Envases, embalajes y suministros diversos 19,594 19,914
Inventario en tránsito 127,986 84,693
521,264 498,855
Estimación para deterioro de inventarios (2,452) (3,486)
Total 518,812 495,369
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
SUBSIDIARIAS:
Alicorp Inversiones S.A. 998,209 976,115
Industrias Teal S.A. 670,114 665,959
Cernical Group S.A. 329,575 309,924
Global Alimentos S.A.C. 322,433 322,965
Vitapro S.A. 216,583 199,439
Alicorp Ecuador S.A. 74,259 77,777
Otras subsidiarias (105,651) (95,249)
Total subsidiarias 2,505,522 2,456,930
ASOCIADA:
Bimar S.A. 4,612 4,612
Total 2,510,134 2,461,542
13
Holdco Bolivia Inversiones S.A. de Capital Fijo, la cual tendrá como actividad principal
realizar inversiones de todo tipo. A la fecha, esta subsidiaria no ha realizado operaciones.
Durante el periodo de tres meses terminado el 31 de marzo de 2017, la Compañía recibió
dividendos de su subsidiaria Vitapro S.A. por US$6,971 (S/.23,458).
Con fecha 11 de setiembre de 2017, según acta de asamblea general de accionistas número
quince, se decidió la disolución y liquidación de la subsidiaria Alicorp Guatemala S.A., la
cual se hizo efectiva a partir de dicha fecha.
Con fecha 13 de octubre de 2017, se celebró el contrato de transferencia de acciones en la
cual la Compañía transfiere la propiedad de las acciones de la subsidiaria Consorcio
Distribuidor Iquitos S.A. en favor de la subsidiaria Alicorp Inversiones S.A. Asimismo, de
acuerdo con la junta general de accionistas del 21 de diciembre de 2017, la Compañía
capitalizó las cuentas por cobrar a su subsidiaria Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por
el importe ascendente a S/ 21,310 equivalente a veintiún millones trescientos diez mil
acciones al valor nominal de S/ 1.00 cada una.
9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, este rubro comprende lo siguiente:
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
Costo:
Terrenos 380,979 380,979
Edificios, plantas y otras construcciones 442,132 442,592
Maquinaria y equipo 891,357 891,720
Unidades de transporte 1,244 1,244
Muebles y enseres 18,591 18,578
Equipos de cómputo 6,053 6,053
Equipos diversos 23,229 23,229
Obras en curso 27,765 19,809
Total costo 1,791,350 1,784,204
Depreciación Acumulada:
Edificios, plantas y otras construcciones (230,705) (228,818)
Maquinaria y equipo (444,229) (431,062)
Unidades de transporte (1,126) (1,105)
Muebles y enseres (11,036) (10,730)
Equipos de cómputo (3,740) (3,457)
Equipos diversos (12,011) (10,913)
Total depreciación acumulada (702,847) (686,085)
Neto 1,088,503 1,098,119
14
Las adiciones de propiedades, planta y equipo efectuadas durante el primer trimestre de
2018 ascendieron a S/8,011, siendo las principales:
• Adquisición de equipos para el proceso de envasado de la planta Molino – Faucett
• Adquisición de equipos para la planta de margarina
• Adquisición de equipos para la planta de envasado de aceites
La depreciación registrada en los resultados del trimestre fue de S/17,070.
10. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALIA (NETO)
El movimiento de los activos intangibles neto durante el periodo terminado el 31 de marzo
de 2018 fue como sigue:
La composición de las marcas es la siguiente:
La amortización registrada en los resultados del trimestre fue de S/2,794.
11. PLUSVALÍA
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
Licencias y No Proyectos
Marcas Software Competencia Otros en curso Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Saldo al 1 de enero de 2018 83,773 13,266 837 11,104 18,644 127,624
Adiciones - - - - 6,126 6,126
Transferencias y otros movimientos - 1,124 (1,124) - - -
Amortizacion del periodo - (2,847) 310 (257) - (2,794)
Saldo al 31 de marzo de 2018 83,773 11,543 23 10,847 24,770 130,956
S/000
Opal 55,527
Marsella 20,914
Alpesa 3,166
Otras marcas 4,166
Total 83,773
Año de Mar. 2018 Dic. 2017
Adquisición S/000 S/000
Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera
del Perú S.A. 1997 71,032 71,032
Asa Alimentos S.A. 2006 55,537 55,537
Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. 2012 28,170 28,170
Total 154,739 154,739
15
12. OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) La composición de los bonos es la siguiente:
• Con fecha 15 de marzo de 2013, la Compañía emitió bonos en el mercado
internacional por US$450 millones bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos
bonos son redimidos a su vencimiento en marzo de 2023 y los intereses son
pagados semestralmente.
Con fecha 12 de enero de 2015, la Gerencia aprobó dar inicio a una oferta privada
de compra de los bonos internacionales, hasta por un monto máximo de US$150
millones. La oferta privada expiró el 9 de febrero de 2015 y como resultado, la
Compañía recompró bonos por un total de US$89.2 millones. Asimismo, durante
los meses de marzo a junio de 2015, la Compañía realizó compras privadas
adicionales por un total de US$60.8 millones.
Con fecha 19 de octubre de 2015, la Gerencia aprobó dar inicio a una nueva oferta
privada de compra, ya sea del total o de una parte, de los bonos internacionales
(Senior Notes) que aún se encontraban en circulación. Dicha oferta expiró el 2 de
Mar. 2018 Dic. 2017 Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000 S/000 S/000
Obligaciones financieras:
Préstamos y pagarés bancarios 643,531 743,269 - -
Bonos corporativos (a) 132,204 132,138 929,135 930,029
775,735 875,407 929,135 930,029
Otros pasivos:
Financiamiento de prima call spread (b) 1,705 1,627 8,696 9,559
Instrumentos financieros derivados:
Futuros y opciones de materia prima 3,066 2,692 - -
Forwards de tipo de cambio 2,384 1,662 - -
5,450 4,354 - -
Total 782,890 881,388 937,831 939,588
Corriente No Corriente
Moneda de Mar. 2018 Dic. 2017 Mar. 2018 Dic. 2017
Vencimiento Origen S/000 S/000 S/000 S/000
Programa
Senior Notes Marzo 2023 Dólar Americano - - 199,896 200,827
Tercer programa de bonos corporativos:
Primera emisión, serie A Diciembre 2017 Nuevos soles - - - -
Segunda emisión, serie A Enero 2030 Nuevos soles - - 499,321 499,307
Tercera emisión, serie A Marzo 2019 Nuevos soles - - 70,209 70,196
Cuarta emisión, serie A Marzo 2023 Nuevos soles - - 159,709 159,699
Quinta emisión, serie A Julio 2018 Nuevos soles 132,204 132,138 - -
Total 132,204 132,138 929,135 930,029
Corriente No corriente
16
noviembre de 2015 y como resultado la Compañía recompró bonos por un total de
US$237.2 millones.
El efecto neto de ambas operaciones realizadas en el 2015 fue una ganancia de
S/16,185.
Con fecha 27 de julio de 2016, la Compañía realizó una compra privada por un
total de US$400. Al 30 de junio de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el saldo de la
deuda asciende a US$62.4 millones.
• Con fecha 17 de diciembre de 2014, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/116,053. Dichos bonos fueron redimidos a su vencimiento en diciembre de 2017
y los intereses fueron pagados semestralmente. La emisión forma parte del Tercer
Programa de Bonos Corporativos de Alicorp.
• Con fecha 22 de enero de 2015, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/500,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en enero de 2030 y los
intereses son pagados semestralmente. La emisión forma parte del Tercer
Programa de Bonos Corporativos de Alicorp.
• Con fecha 23 de marzo de 2016, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/70,262 (Tercera emisión) y S/159,953 (Cuarta emisión). Dichos bonos serán
redimidos a su vencimiento en marzo de 2019 y marzo de 2023, respectivamente,
y los intereses son pagados semestralmente. Ambas emisiones forman parte del
Tercer Programa de Bonos Corporativos de Alicorp.
• Con fecha 14 de julio de 2017, la Compañía emitió bonos corporativos por
S/138,902 (Quinta emisión). Dichos bonos e intereses serán redimidos y pagados
a su vencimiento en julio de 2018. La emisión forma parte del Tercer Programa de
Bonos Corporativos de Alicorp.
(b) El saldo corresponde al pasivo por pagar de las primas de los contratos vigentes de call
spread obtenidos por la Compañía (Nota 3).
13. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en soles y
dólares estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no
tienen garantías específicas.
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
Comerciales (a) 357,570 405,874
Partes relacionadas 748,220 753,861
Total 1,105,790 1,159,735
17
14. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
(a) Al 31 de diciembre de 2017, correspondía al saldo pendiente de pago a los ex –
accionistas de Industrias Teal S.A., subsidiaria que fue adquirida por la Compañía en el
2013. De acuerdo con las condiciones pactadas en el contrato, la Compañía realizó el
pago del saldo pendiente en febrero de 2018, aplicando una tasa de interés efectiva
anual de 5%.
15. PROVISIÓN POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 este rubro comprende lo siguiente:
Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000
Dividendos por pagar, ver nota 16(d) 206,178 1,087
Tributos por pagar 34,935 28,495
Intereses de financiamiento 16,138 31,611
Servicios públicos 4,494 3,910
Publicidad 3,865 2,085
Compra de acciones de Industrias Teal S.A. (a) - 11,209
Otros 8,290 3,612
Total 273,900 82,009
Corriente
Mar. 2018 Dic. 2017 Mar. 2018 Dic. 2017
S/000 S/000 S/000 S/000
Participación de los trabajadores 14,298 46,302 - -
Vacaciones por pagar 12,492 13,464 - -
Contribuciones sociales 10,177 3,746 - -
Remuneraciones y gratificaciones 7,827 27 - -
Compensación por tiempo de servicios 7,776 2,808 - -
Bono de desempeño 6,111 23,900 102 3,722
Total 58,681 90,247 102 3,722
Corriente No Corriente
18
16. PATRIMONIO
(a) Capital emitido
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el capital social está representado por
847,191,731 acciones comunes de S/1.00 de valor nominal cada una.
(b) Acciones de inversión
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, las acciones de inversión comprenden
7,388,470 acciones de un valor nominal de S/1.00 cada una.
(c) Otras reservas de capital
• Reserva legal
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la Compañía ha alcanzado el
límite requerido por la Ley General de Sociedades.
• Pagos basados en acciones
Al 31 de marzo de 2018, el rubro “Otras reservas de capital” incluye un importe de
aproximadamente S/4,201, correspondiente al valor razonable de las acciones
otorgadas por la Compañía a ciertos ejecutivos. Durante el 2018, la Compañía ha
reconocido por este concepto un gasto de aproximadamente S/1,433 en el estado
separado de resultados.
(d) Distribución de dividendos
En Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2018, se acordó la distribución
de dividendos por S/205,099, los cuales serán pagados el 25 de mayo de 2018.
En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2017, se acordó la distribución
de dividendos por S/119,641, los cuales fueron pagados el 26 de mayo de 2017.
19
17. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO
El siguiente es el detalle por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo
de 2018 y de 2017:
Año 2018:
Año 2017:
Consumo
2018 masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000
Ingreso por venta de bienes y transporte 630,864 346,881 - 977,745
Ingreso por servicios de asesoría técnica - 711 - 711
Otros ingresos menores 290 - - 290
Total ingresos por ventas 631,154 347,592 - 978,746
Resultados -
Costo de ventas (414,172) (285,756) - (699,928)
Gastos operativos administrativos y ventas (132,625) (39,234) (10,938) (182,797)
Otros ingresos y gastos operativos, neto 2,635 1,242 3,730 7,607
Otras pérdidas (245) (230) - (475)
Utilidad operativa 86,747 23,614 (7,208) 103,153
Gastos financieros, netos (16,901)
Diferencia en cambio neta (1,217)
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada 48,777
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 133,812
Otra información:
Activos por segmento :
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 317,634 174,929 - 492,563
Inventarios (neto) 334,561 184,251 - 518,812
Propiedad planta y equipo (neto) 701,932 386,571 - 1,088,503
Plusvalía 154,739 - - 154,739
Activos no distribuidos - - - 3,825,858
Total activos 6,080,475
Total pasivos no distribuidos 3,292,745
Consumo
2017 masivo B2B Otros Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Ingreso por venta de bienes y transporte 566,087 334,757 - 900,844
Ingreso por servicios de asesoría técnica - 725 - 725
Otros ingresos menores 364 - - 364
Total ingresos por ventas 566,451 335,482 - 901,933
Resultados -
Costo de ventas (380,149) (279,775) - (659,924)
Gastos operativos administrativos y ventas (111,819) (33,114) (7,874) (152,807)
Otros ingresos y gastos operativos, neto 502 464 7,011 7,977
Otras ganancias (pérdidas) 948 810 - 1,758
Utilidad operativa 75,933 23,867 (863) 98,937
Gastos financieros, netos (19,786)
Diferencia en cambio neta (7,706)
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada 34,646
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 106,091
Otra información:
Activos por segmento :
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 283,785 166,949 - 450,734
Inventarios (neto) 313,506 184,433 - 497,939
Propiedad planta y equipo (neto) 701,359 412,605 - 1,113,964
Plusvalía 154,739 - - 154,739
Activos no distribuidos - - - 3,243,827
Total activos 5,461,203
Total pasivos no distribuidos 2,973,261
20
18. INGRESOS FINANCIEROS
Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 3 meses terminados el 31 de marzo
de 2018 y de 2017, respectivamente:
19. GASTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 3 meses terminados el 31 de marzo
de 2018 y de 2017, respectivamente:
20. PÉRDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA
Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 3 meses terminados el 31 de marzo
de 2018 y de 2017, respectivamente:
Mar. 2018 Mar. 2017
S/000 S/000
Intereses sobre depósitos bancarios 7,348 1,290
Intereses de préstamos y partidas a cobrar 2,997 4,062
Otros ingresos financieros 46 12
Total 10,391 5,364
Mar. 2018 Mar. 2017
S/000 S/000
Intereses por bonos corporativos 16,874 16,584
Intereses por préstamos y sobregiros bancarios 5,702 5,190
Resultado de derivados de tipo de cambio 585 1,252
Gastos y comisiones bancarias 342 1,242
Intereses por financiamiento de prima – “Call spread” 267 302
Otros gastos financieros 3,522 580
Total 27,292 25,150
Mar. 2018 Mar. 2017
S/000 S/000
Ganancia por diferencia de cambio, neta (2,170) (15,228)
Valor intrínseco de derivados de tipo de cambio 3,387 22,934
Total 1,217 7,706
21
21. GANANCIA POR ACCIÓN
La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período entre el
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el período. La
ganancia por acción básica y diluida es la misma puesto que no hay efectos reductores
sobre las ganancias.
A continuación, se presenta el cálculo de la ganancia por acción por los periodos de 3
meses terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017, respectivamente:
22. EVENTOS SUBSECUENTES
• Los estados financieros separados al 31 de marzo de 2018 han sido aprobados para su
publicación por la Gerencia de la Compañía el 27 de abril de 2018.
Mar. 2018 Mar. 2017
Utilidad neta - S/ 103,205,361 76,758,871
Acciones comunes 847,191,731 847,191,731
Acciones de inversión 7,388,470 7,388,470
Promedio ponderado de acciones emitidas 854,580,201 854,580,201
Utilidad por acción básica y diluida – S/ 0.121 0.090
