Esso S.A.F. Conférence de PresseRésultats 2016

Paris, jeudi 23 mars 2017 Hervé Brouhard

2

Esso : résultats 2016

Environnement pétrolier international et perspectives

Environnement français

Résultats du groupe Esso

Activités du groupe Esso

Priorités

Vos questions

Environnement pétrolier international et perspectives

3

2015 : hausse de l’offre et baisse de la demande Hausse des stocks et baisse des prix

Mi-2016 : croisement des courbes Baisse de l’offre et hausse de la demande

Baisse des stocks et hausse des prix

1e T 2017 : la demande reste supérieure à l’offre Poursuite baisse des stocks

Environnement pétrolier Evolution Offre – Demande (Brut)

DemandeRaffinage

OffreRaffinage - Offre

4

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

20122011 2014

86,8 €/bbl

111,7 $/bbl

2013 2015

108,6 $/bbl

81,4 €/bbl

43,5 $/bbl

111,2 $/bbl

79,4 €/bbl

Brent en moyenne mensuelle

99,0 $/bbl

Source : DGEC

2016

47,3 €/bbl 39,2

€/bbl

52,4 $/bbl

74,4 €/bbl

En baisse en moyenne annuelle • Baisse de 15 % à 43,4 $/bbl vs

52,5 $/bbl en 2015

En hausse régulière en 2016 • Point bas en janvier à 27,9 $/bbl• Lente remontée jusqu’à 50 $/bbl

fin décembre

Stabilisation autour de 55 $/bbl au 1e trimestre 2017

Evolution du prix du baril

3M17

54,4 $/bbl

51,2 €/bbl

5

À l’horizon 2040

Population mondiale :

+ 1,8 milliard de personnes

+ 30 %Energy outlook ExxonMobil 2017

6

Demande mondiale en énergie: + 25 % entre 2015 et 2040

Pétrole Gaz Charbon Biomasse Nucléaire Solaire/Eolien Hydro / Géo/Biocarburants

Haussemoyenne par an :

0,9 %

Energy outlook ExxonMobil 2017

7

Demande mondiale en énergie : une lente évolution !Global Mix of Fuels

1850 1900 20001950Biomass

Coal

Oil

Gas

HydroNuclearOther Renewables

2040Source: Smil, Energy Transitions (1800-1960)

Unconventional Gas

Deepwater, Oil Sands, Tight Oil

Pétrole et gaz représenteront toujours près de 60 % de la demande mondiale en 2040

59 % 0%

25%

50%

75%

100% Autres renouvelables

NucléaireHydro

Gaz non conventionnels

Gaz

Eaux profondes, sables bitumineux

Pétrole

Charbon

Biomasse

Energy outlook ExxonMobil 2017

8

Pétrole : incontournable pour le transport

94 % Part actuelle du pétrole dans les transports

dont 75 % pour la route Source AIE 2016

Rail Mer

Aviation

Camions

Véhicules particuliers

Biocarburants (route)

Charbon (rail)

Electricité (rail et route)

LNG (route)

Autres

6 % non pétrole

9

Source AIE

Source AIE 2016

Millions de barils/jour

Génération Habitation Véhicules Maritime Poids Aviation Pétrochimieélectricité particuliers lourds

millions de barils par jourpour les transports + 8

+5millions de barils par jour pour la

pétrochimie

Evolution de la demande mondiale en pétrole d’ici 2040

10

Esso : résultats 2016

Environnement pétrolier international et perspectives

Environnement français

Résultats du groupe Esso

Activités du groupe Esso

Priorités

Vos questions

Environnement français

11

Evolution du marché français

• Baisse de 37 % de la capacité de raffinage française entre 2009 et 2017 (arrêt d’une raffinerie en Méditerranée fin 2016)

• Balance faite par l’importation nette de produits raffinés (gazole) s’appuyant sur une logistique ouverte

1,97 1,95 1,95 1,96 1,961,82

1,60 1,541,39 1,39 1,39 1,39

1,24

1,73 1,72 1,69 1,68 1,61 1,59 1,55 1,51 1,51 1,47 1,50 1,49

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Capacité de raffinage Demande

Sources DGEC et UFIP

(Mb/j)

Balance Imports

Gazole + 20 Mt/anEssence - 5 Mt/an

12

Marges brutes de raffinage en baisse• Niveau de stocks de produits finis haut• Remontées des marges depuis septembre avec des arrêts de capacité pour maintenance

39

1521

14

34

1824

45

2530

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M 2017

moyennes annuelles en €/tonne

Source DGEC

13

Evolution de la demande française en 2016

Source Energy outlook EM

Les prix bas à la pompe ont stimulé la consommation : • Carburants routiers à + 0,4 % tirés par les

ventes essences à + 2,7 %

La part du diesel dans le parc automobile a commencé à baisser• Gazole en baisse (-0,1 %)• Véhicules particuliers diesel sous la barre des

50 % en septembre (nouvelles immatriculations)

L’impact des grèves a été limité• Pas d’impact sur les carburants routiers• Impact sur l’aviation (-1,8 %) y compris suite à

la baisse du tourisme

Evolution de la demande française

14

Evolution de la demande française - perspectives Evolution de la

demande FrançaiseEvolution de la demande française

Source Energy outlook EM

Gazole : marché toujours structurellement déséquilibré• Demande en baisse (jusqu’à -13 % en 2025)

Baisse de la consommation des voitures et incitation véhicules électriques

Baisse des ventes de véhicules particuliers diesel

• Mais forte dépendance aux imports de distillats Actuellement seulement 450 KBD

produits en France sur les 900 KBD de consommation

Carburants Marine• En pleine évolution (spécifications à 0,5 %S)

Lubrifiants• Nouvelle génération d’huiles de base

15

Le pétrole : une énergie compétitive et indispensable pour la France • Illustré durant le mouvement national de mai/juin 2016 lié à la

loi Travail

• Pétrole et gaz resteront les énergies principales à l’horizon 2040 avec près de 60 % de la demande mondiale

N’opposons pas les énergies entre elles.Elles sont et seront toutes nécessaires

Le raffinage et la pétrochimie sont des industriessur le long terme qui ont besoin de visibilité

et de stabilité réglementaire et fiscale

16

Esso : résultats 2016

Environnement pétrolier international et perspectives

Environnement français

Résultats du groupe Esso

Activités du groupe Esso

Priorités

Vos questions

Résultats du groupe Esso

• Bonnes performances sécurité et environnement

• Résultats financiers encourageants

• Raffinage : amélioration de la performance

opérationnelle sur les trois derniers trimestres

• Ventes : bons résultats / mise en œuvre de la stratégie

Esso : faits marquants 2016

18

0,53Taux de fréquence des accidents par million d’heures travaillées

Performances sécurité

1,60,8 0,33 0,38 0,8 0,37 0,61 0,65 1,3 0,53

2,2 1,7 1,93,1 2,9 2,4 2,5 2,2 1,9

25,724,7

22,97 23,324,3

23,522,9 22,9 22,9

0

5

10

15

20

25

30

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Esso + EE Industrie pétrolière Industrie française

Données groupe Esso et entreprises extérieures base sécurité sociale

19

Performances opérationnelles pétrole

15,9 15,1 14,814,7

0

5

10

15

20

2013 2014 2015 2016

89,079,5 83,0

85,0

0

20

40

60

80

2013 2014 2015 2016

78,5 81,572,5

72,9

0

20

40

60

80

2013 2014 2015 2016

Bruts traités

Taux d’utilisation en % Fos-sur-Mer Gravenchon

* *

MT

* maintenance

*

85 %taux d’utilisation

Fos-sur-Mer en 2016Gravenchon sur les 9

derniers mois

20

Performance environnementale

31,7

26,7

22,4

17,9

14,6 13,6 13,6 13,6

12,5 11,5

12,6

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Emissions de SO2, NOx et COVkT/an

-60 %en 10 ans

2863

27342754

2488

2425

2319 2311

2365

22952254

2356

2 000

2 100

2 200

2 300

2 400

2 500

2 600

2 700

2 800

2 900

3 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Emissions CO2kT/an

-18 % en 10 ans

21

millions d’euros 2015 2016Résultat opérationnel

dont : effets sur stocksautre produit opérationnel

137-166+164

385250

Produits et charges financiers 8 9

Impôts courants et différés -47 -118

Résultats des activités arrêtées ou actifs cédés 2 -

Résultat net 100 276

Résultats consolidés du groupe Esso

Résultat opérationnel 137 385

Elimination des effets stocks 166 -250

Elimination autre produit opérationnel -153 -15

Résultat opérationnel ajusté 150 120

22

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

2013 2014 2015 2016

-0,280,12

0,830,39

Résultat net hors effets stocksMillions d’euros 2015 2016Résultat net 100 276

Elimination du résultat des actifs cédés -2 0

Elimination des impôts courants et différés 47 118

Elimination effets stocks 166 -250

Impôts sur résultat hors effets stocks -107 -50

Résultat net hors effets stocks 204 94Ventes totales de produits raffinés en millions de m3 24,5 24,4

Marge nette moyenne en centime d’euro par litre vendu 0,83 0,39

Marge nette moyenne ramenée en centime d’euro par litre vendu=> inférieure à 1 centime d’euro

23

Bilan consolidé

1181809

148

151

1172

1136

966

727 Capitaux propres

Autres passifsnon courants

Dettes financières

Autres passifscourants

809573

339

158

999

646

1320

1446

Actifs non courants

Stocks

Créances financières et disponibilites

Autres actifs courants

Total 3 467 2 823 3 467 2 823

31/12/16 31/12/15 31/12/16 31/12/15

Actif Passif

millions d’euros

• Capitaux propres : 966 M€

• Position financière nette: 191 M€

• Engagement de retraites non préfinancés : 1 192 M€(autres passifs courants 52 M€ / non courants 1 140 M€)

24

Affectation du résultat 2016 : priorité à la reconstitution des réserves

Brut $/BBL 111 63 38 53Moyenne Décembre(Source Reuters/DGEC)

• Résultats des dernières années,

dont le cumul est négatif, ont

réduit les réserves

− Report à Nouveau (RAN)

− Réserve facultative pour

fluctuation des cours

entièrement consommée

• Proposition à l’Assemblée

Générale de ne pas distribuer de

dividende au titre de 2016

millions d’euros

avant affectation

(174)

(568)

(12)

313

(110)

(442)

100

276

(441)

(176)

(900)

(800)

(700)

(600)

(500)

(400)

(300)

(200)

(100)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2013 2014 2015 2016

Résultat comptes annuels d'Esso SAF

Résultat Consolidé

Résultat comptes annuels cumul

Résultat Consolidé cumul

Report à Nouveau + Réserves Fluctuation des coursaprès affectation

du groupe

20142013

25

Esso : résultats 2016

Environnement pétrolier international et perspectives

Environnement français

Résultats du groupe Esso

Activités du groupe Esso

Priorités

Vos questions

Activités du groupe Esso : Raffinage

Raffinage - opérations

• Gravenchon• Redémarrage de l’unité de distillation fin mars• Nombreux records de production sur le reste de

l’année

• Fos-sur-Mer• Excellent niveau de fiabilité en fin de cycle • Baisse de la dépendance aux exportations d’essence

• Préparation du grand arrêt de début 2017

Les deux raffineries Esso ont été les seules à rester opérationnelles en mai-juin 2016 durant le conflit national

lié à la loi « travail »

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Production essences

ExportsFrance & EU

• Une priorité – la sécurité

• Une intense préparation• Une équipe dédiée pendant plus de deux ans

• Maintenance et projets • Efficacité énergétique• Production de gazole, aller vers «zéro Fuel»• Contrôler et rénover les unités : 480 équipements

• Une aventure humaine • Environ 610 000 heures de travaux • Jusqu’à 1 700 personnes/jour sur le site

• Les clés du succès • L’implication de tous ... à tous les niveaux• Satisfaire en produits nos clients pendant l’arrêt• Limiter l’impact sur les communautés environnantes

Grand arrêt de Fos 2017

28

0,90 0,89

1,1 1,0

0,7 0,7

6,7 6,9

0,7 0,8

3,6 3,4

0

2

4

6

8

10

12

14

2016 2015

GPL

Essences

Jet

Gazole

Fioul domestique

Fiouls lourds

Bitumes et Lubrifiants

Production et traitement des produits finis en millions de tonnes

Production et traitement stables

29

Investissements

0

20

40

60

80

100

120

2013 2014 2015 2016 2017 (p)

Investissements en M€y compris coûts capitalisés des

grands arrêts• 2016 : 56 M€

• Prévisions 2017 : 107 M€

Gravenchon : • Mise en conformité des émissions de la

raffinerie avec la directive IED• Amélioration et remise à niveau de

l’intérieur du four du LGOfiner

Fos-sur-Mer : • Grand arrêt 2017 avec changement du

réacteur et de la tête du régénérateur du craqueur catalytique

30

Esso : résultats 2016

Environnement pétrolier international et perspectives

Environnement français

Résultats du groupe Esso

Activités du groupe Esso

Priorités

Vos questions

Activités du groupe Esso : logistique et ventes

31

• Dépôts : investissements significatifs • Nouveau poste de chargement Gravenchon

• Additivation, accueil clients, systèmes informatiques

• Résultats : stabilité des volumes dans les dépôts Esso après plusieurs années de progression

• Aviation :• Recentrage sur les aéroports parisiens (84 % du marché)

• Lubrifiants : • Réactivité et performance de l’usine en progrès

permettant de décrocher des marchés nouveaux à l’exportation

• 80 % de la production exportée

Logistique

32

Ventes Esso

• Hausse des ventes carburants

et combustibles + 1,6 %

dans un marché en baisse de

1 % malgré :

Arrêt de Gravenchon au 1er trim

Grèves de mai-juin

• Progression ventes bitumes :

+ 17 %

Année 2016 Année 2015 Ventes Marché

Carburants Aviation 1 482 1 506 -1,6% -1,0%

Supercarburants Automobile 4 790 4 759 0,7% 2,7%

Gazole et Fioul domestique 10 772 10 535 2,2% -1,0%

Fiouls Lourds 1 099 1 091 0,7% -19,0%

Gaz de Pétrole Liquéfié 735 685 7,3% -1,2%

Ventes de carburants et combustibles 18 878 18 576 1,6% -1,0%

Ventes lubrifiants et spécialités 1 285 1 243 3,4% 0,0%

Variation en % Ventes Esso en milliers de m3

33

Développement et Marketing• Campagne promotionnelle d’été avec

Porsche, visibilité de la marque Esso avec un partenaire prestigieux

Synergy• Nouvelle image et rénovation des stations :

déploiement par les revendeurs au 1er

semestre 2017 • Nouveaux grades carburant premium :

suprême gazole = 1,8 % d’économie de carburant

• Campagne marketing de lancement

Revendeurs Réseau - gestion de la marque

34

Développement et Marketing• Développement des ventes de produits « haut

de gamme » : lancement en 2016 de la nouvelle huile moteur ESPx2 0W-20

• Présence Mobil 1 au Mondial de l’automobile• Mobil 1 / Esso avec l’écurie Red Bull en

Formule 1 pour 2017

Distribution• Consolidation du réseau de distributeurs en

s’appuyant sur le distributeur indépendant TTA

Revendeurs Lubrifiants - gestion de la marque

35

Esso : résultats 2016

Environnement pétrolier international et perspectives

Environnement français

Résultats du groupe Esso

Activités du groupe Esso

Priorités

Vos questions

Priorités

36

Performance opérationnelle du raffinage-

Développement des ventes intérieures en s’appuyant sur notre outil logistique et la

force de nos marques-

Amélioration de la compétitivité de notre outil industriel et de notre secteur

d’activité

Nos priorités

37

Visitez esso.fr le nouveau site internet du groupe Esso

38

Merci et place à vos questions