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Presentación Corporativa
3T16
1
Fundamentos del Negocio
Descentralización Toma de decisiones independiente de
acuerdo a las necesidades de cada oficina de servicio
Red de distribución al servicio del cliente
Excelencia en el Servicio Alta calidad en el servicio Tecnología de punta Red nacional con 363 oficinas Administración con experiencia
Especialización Modelo de negocios único Compañía #1 en seguro automotriz en
México con 29.5% de participación de mercado
Control de Costos Estricta política de control de costos Programa de indicadores de costos
2
Enfoque al servicio y no al posicionamiento de la marca
Flexibilidad para ajustarse a las necesidades de cada cliente
Alineación de intereses mediante compensación variable
Identificación de áreas de oportunidad en cada proceso
Oficinas de Servicio • Los dueños son emprendedores
locales especializados en seguros • Toma de decisiones independiente • Compensación basada en ventas y
siniestralidad
Agentes • Agentes no son exclusivos • Los agentes protegen los intereses
de los asegurados
Quálitas • Centro de contacto • Soporte en Tecnologías de
Información • Tarifas de productos • Infraestructura de siniestros • Nuevos canales: teléfono e internet
Modelo de Negocios
3
1. México 2. Estados Unidos 3. El Salvador 4. Costa Rica
3,391,975 Vehículos Asegurados
181 Oficinas de Servicio
193 ODQs
4,273 Empleados
11,896 Agentes
982 / 385 Ajustadores /
Abogados
Red de Cobertura
4
*TACC: 15.0%
Unidades Aseguradas
*TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto
5
Ramo 3T16 3T15 ∆ %
Automóviles 2,323,333 1,852,566 25.4%
Camiones 817,585 664,187 23.1%
Turistas 91,805 89,231 2.9%
Motos 93,550 78,337 19.4%
El Salvador 11,790 16,470 (28.4%)
Costa Rica 41,006 22,731 80.4%
Estados Unidos 12,906 3,468 272.1%
Unidades aseguradas 3,391,975 2,726,990 24.4%
Prima Emitida
3T16 3T15
6
Segmento
(MM MXN)3T16 3T15 ∆ %
Participación
en Primas
Individual 1,201 900 33.4% 15.8%
Flotillas 1,740 1,282 35.7% 22.9%
Instituciones Financieras 4,165 1,897 119.5% 54.8%
Subsidiarias 363 189 92.0% 4.8%
Otros 129 153 (15.8%) 1.7%
Total 7,598 4,421 71.8% 100.0%
Comercialización y Financiamiento de Autos Nuevos en México
(MM MXN) 3T16 3T15 ∆% 9M16 9M15 ∆%
Prima Emitida 7,598 4,421 71.8% 20,958 13,971 50.0%
Prima Retenida 7,598 4,421 71.8% 20,855 13,971 49.3%
Incremento Neto de la
Reserva de Riesgos en Curso 1,532 224 NA 3,883 1,555 149.7%
Prima Devengada 6,066 4,197 44.5% 16,972 12,416 36.7%
Costo de Adquisición 1,897 1,004 89.0% 4,969 3,132 58.6%
Costo de Siniestralidad 3,875 2,961 30.9% 10,109 8,392 20.5%
Resultado Técnico 294 233 26.0% 1,895 892 112.3%
Gasto de Operación 187 222 (15.8%) 648 637 1.7%
Resultado Operativo 107 11 838.7% 1,247 255 389.0%
Resultado Financiero 401 190 111.5% 784 511 53.5%
Impuestos 126 68 84.2% 636 255 149.1%
Resultado Neto 382 133 187.9% 1,395 510 173.3%
Índices ∆ pb ∆ pb
Índice de Siniestralidad 63.9% 70.5% (665) 59.6% 67.6% (803)
Índice de Adquisición 25.0% 22.7% 226 23.8% 22.4% 141
Índice de Operación 2.5% 5.0% (256) 3.1% 4.6% (147)
Índice Combinado 91.3% 98.3% (694) 86.5% 94.6% (809)
NA: No Aplica
Datos Financieros Relevantes
7
Participación de Mercado y Crecimiento
Fuente: INEGI, AMIS
*TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto
Participación de Mercado Q
Crecimiento Acumulado
Penetración de Mercado en México
8
Q 16.5%
Mercado 7.8%
5.5%
Mercado
sin Q
*TACC (%)
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
Participación de Mercado
Fuente: AMIS
9
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
Quálitas 19.3 18.9 19.6 20.1 21.5 22.5 24.9 25.3 30.9
G.N.P. 14.0 12.8 12.4 11.1 12.3 12.4 12.5 14.3 12.4
AXA Seguros 16.6 18.1 17.4 18.6 18.1 16.5 14.0 12.1 10.8
ABA 7.2 8.5 9.5 8.6 7.5 7.8 7.7 7.0 6.6
Mapfre México 4.9 5.8 5.4 5.5 7.4 5.9 6.5 6.3 5.3
Otros 17.9 15.5 15.6 15.3 14.3 16.5 16.2 16.8 16.4
Bancarias 20.1 20.4 20.1 20.8 18.9 18.4 18.3 18.2 17.6
Total del Mercado 100 100 100 100 100 100 100 100 100
10
Industria Seguro Automotriz – 9M16
Fuente: AMIS
Todas las cifras están expresadas en millones de pesos. Las cifras de Quálitas se refieren únicamente a la subsidiaria Q MX
Crecimiento del Mercado sin Q: 10%
2016 2015 Δ% 2016 2015
Quálitas 19,945 13,527 47.4% 61% 30.9% 25.0%
G.N.P. 7,996 7,346 8.8% 73% 12.4% 13.6%
AXA Seguros 6,979 6,396 9.1% 73% 10.8% 11.8%
Aba/Seguros 4,269 3,966 7.6% 67% 6.6% 7.3%
Banorte 3,851 3,388 13.7% 74% 6.0% 6.3%
Total 5 Grandes 43,039 34,623 24.3% 67% 66.7% 64.1%
Mapfre Mexico 3,436 3,357 2.4% 75% 5.3% 6.2%
HDI Seguros 3,122 2,711 15.2% 68% 4.8% 5.0%
Inbursa 3,095 3,038 1.9% 50% 4.8% 5.6%
BBVA Bancomer 2,889 2,677 8.0% 76% 4.5% 5.0%
Zurich Da¤os 2,005 1,876 6.9% 52% 3.1% 3.5%
Atlas 1,457 1,221 19.3% 63% 2.3% 2.3%
Afirme 1,040 718 45.0% 60% 1.6% 1.3%
General de Seguros 876 948 -7.6% 80% 1.4% 1.8%
ANA 758 604 25.5% 58% 1.2% 1.1%
Seguros SURA 432 429 0.5% 54% 0.7% 0.8%
Total Medianas 19,110 17,578 8.7% 65% 29.6% 32.5%
Otras 2,380 1,852 28.5% 61% 3.7% 3.4%
Total Mercado 64,530 54,053 19.4% 66% 100.0% 100.0%
Compañía Primas Diractas Índice
Siniestralidad
Part. De Mercado
Resultado Operativo – Ramo Autos
11
Fuente: AMIS
Todas las cifras están expresadas en millones de pesos. Las cifras de Quálitas se refieren únicamente a la subsidiaria Q MX
*En 2012 se tuvo un beneficio de 94 mdp por el cambio de registro contable de los derechos sobre póliza
2009 2010 2011 2012* 2013 2014 2015 9M16 Total Total
Quálitas (221) (76) 475 903 483 (95) 47 1,241 2,758 Quálitas 2,758
G.N.P. (499) (668) (371) (373) (27) (87) (221) (399) (2,644) Otros (7,243)
AXA Seguros (892) 82 (132) 173 (594) (453) (651) (104) (2,572) Bancarias 12,268
ABA (170) (200) 356 411 368 132 (79) 380 1,198 Total 7,783
Mapfre México 74 (133) (22) 69 3 (14) (170) (377) (570)
Total 5 Grandes (1,708) (995) 305 1,183 234 (517) (1,075) 742 (1,831)
HDI Seguros (20) (43) (47) (22) (46) (36) (276) 107 (384)
Zurich Daños 116 (238) (92) 45 (108) (174) (379) 82 (749)
Atlas 122 95 146 220 208 105 (6) 171 1,059
General de Seguros 3 (22) 27 8 3 (33) (277) (178) (469)
ANA (23) (3) 6 (2) (2) (43) (30) 10 (87)
Total Medianas 197 (210) 40 248 54 (181) (968) 191 (629)
Otros (193) (398) (164) 25 (144) (414) (502) (237) (2,025)
Bancarias 476 849 1,590 2,114 2,410 2,089 1,436 1,305 12,268
Total Mercado (1,228) (754) 1,771 3,570 2,555 976 (1,109) 2,001 7,783
Resultado Operativo – Todos los Ramos
12
Fuente: AMIS
Todas las cifras están expresadas en millones de pesos. Las cifras de Quálitas se refieren únicamente a la subsidiaria Q MX
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16 Total Total
Quálitas (220) (75) 475 903 484 (93) 48 1,242 2,765 Quálitas 2,765
G.N.P. (2,050) (1,906) (2,112) (2,508) (2,469) (3,405) (3,553) (1,883) (19,885) Otros (30,738)
AXA Seguros (3,008) (1,560) (1,906) (1,223) (2,498) (1,951) (2,303) (1,380) (15,829) Total (27,973)
ABA (106) (150) 482 517 433 70 10 520 1,776
Mapfre México (154) (247) (1) 42 43 (79) (495) (530) (1,421)
Total 5 Grandes (5,538) (3,938) (3,062) (2,268) (4,007) (5,457) (6,293) (2,031) (32,595)
HDI Seguros (49) (40) (37) (10) 12 (62) (166) 125 (228)
Zurich Daños 19 (437) (109) (165) (485) (420) (742) (245) (2,584)
Atlas 167 23 223 39 96 (10) (129) (49) 359
General de Seguros 66 (5) (126) 37 47 (83) (317) (98) (479)
ANA (23) (3) 6 (2) (2) (43) (30) 10 (87)
Total Medianas 179 (461) (43) (102) (333) (618) (1,384) (258) (3,019)
Otros (1,257) (2,787) 159 (648) 3,064 3,838 2,999 2,275 7,642
Total Mercado (6,616) (7,186) (2,947) (3,019) (1,275) (2,237) (4,678) (15) (27,973)
Resultado Neto – Ramo Autos
13
Fuente: AMIS
Todas las cifras están expresadas en millones de pesos. Las cifras de Quálitas se refieren únicamente a la subsidiaria Q MX
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16 Total Total
Quálitas 226 392 833 1,254 840 680 619 1,361 6,204 Quálitas 6,204
G.N.P. (10) (209) 11 69 356 186 102 (108) 398 Otros 9,938
AXA Seguros (372) 333 472 651 44 188 (163) 264 1,417 Bancarias 17,983
ABA 48 316 842 819 845 567 304 395 4,137 Total 34,126
Mapfre México 179 (3) 91 187 109 78 (50) (203) 389
Total 5 Grandes 70 830 2,249 2,980 2,194 1,700 813 1,709 12,545
HDI Seguros 26 12 24 53 113 180 27 151 586
Zurich Daños 182 (76) 27 230 131 39 (165) 188 555
Atlas 144 153 151 245 211 143 58 181 1,288
General de Seguros 115 50 114 207 39 34 (40) 972 1,491
ANA 5 14 32 20 19 (16) 21 11 107
Total Medianas 472 153 349 755 514 380 (99) 1,504 4,027
Otros (20) (205) 74 229 66 (202) (270) (104) (430)
Bancarias 1,429 1,701 2,198 2,903 3,237 2,628 2,121 1,768 17,983
Total Mercado 1,952 2,479 4,869 6,866 6,011 4,506 2,566 4,877 34,126
Resultado Neto – Todos los Ramos
14
Fuente: AMIS
Todas las cifras están expresadas en millones de pesos. Las cifras de Quálitas se refieren únicamente a la subsidiaria Q MX
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16 Total Total
Quálitas 246 415 835 1,256 841 682 621 1,362 6,257 Quálitas 6,257
G.N.P. 1,001 691 701 663 790 223 169 1,097 5,335 Otros 141,308
AXA Seguros 418 26 413 622 (328) 358 319 850 2,678 Total 147,564
ABA 399 303 875 854 796 478 340 521 4,568
Mapfre México 114 119 177 198 323 246 (110) 109 1,176
Total 5 Grandes 2,179 1,553 3,000 3,593 2,423 1,988 1,339 2,577 18,652
HDI Seguros 41 41 38 96 174 173 106 175 843
Zurich Daños 156 (208) 53 52 (174) (173) (487) (124) (905)
Atlas 363 272 285 344 274 237 139 278 2,193
General de Seguros 375 163 46 431 77 81 282 384 1,838
ANA 5 14 32 20 19 (16) 21 11 107
Total Medianas 940 283 454 943 371 302 60 723 4,076
Otros 10,113 10,553 13,539 15,546 17,045 19,720 17,120 21,201 124,836
Total Mercado 13,232 12,389 16,993 20,082 19,839 22,010 18,519 24,501 147,564
Q MX e Industria – Índices de Costos
Adquisición
15
Siniestralidad
Operación Combinado
Q Índices de Costos – 3T16
Adquisición Siniestralidad
Operación Combinado
16
Producto Financiero
Cartera por Tipo de Riesgo
17
Cartera por Tipo de Emisión
Rendimiento sobre Inversiones
(MM MXN) 3T16 2016
Producto de Acciones 150 233
Saldo promedio tenencia 3,688 3,407
Rendimiento anualizado 16.1% 9.1%
Rendimiento naftrac 11.7% 12.9%
Rendimiento IRT 12.7% 15.0%
Producto Financiero
1 Rendimiento naftrac + dividendos
Rendimiento sobre Renta Variable
1
18
Renta Variable
(MM MXN) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3T16
Apalancamiento 5.60 4.85 4.09 4.42 4.59 4.84 5.18
Capital Contable 2,047 2,573 3,583 3,757 4,368 4,972 6,043
Crecimiento de Capital 0.26 0.75 0.84 1.13 1.43 1.95
Dividendo Pagado 180 - 225 675 - - 225
Generación de Riqueza 0.26 0.86 1.28 1.57 1.87 2.50
Rentabilidad
ROE 12m
Capital Contable
1 Base 2010
1
Inversiones y Caja por Acción**
** Cifras en pesos *TACC: Tasa Annual de Crecimiento Compuesto
*TACC: 20.8%
$0.40
$0.50
$1.50
$2.90
Dividendos Pagados**
19
1
$0.50
Análisis de Margen Solvencia
Q tiene un margen de solvencia de $2,419 y un índice de margen de solvencia de 83.7%.
Política de Dividendos Q busca mantener un capital contable mínimo de 1.5 veces el capital regulatorio requerido. Entre el 50% y el 90% del excedente será pagado como dividendo, dependiendo de las necesidades de capital que tenga la Compañía para proyectos futuros.
20
Q MX 2,456 2,126 86.6%
Q ES 51 22 42.0%
Q CR 92 28 30.7%
QIC 291 161 55.5%
Suma 2,890 2,337
Caja Q 82
Q 2,890 2,419 83.7%
(MM MXN)Capital Regulatorio
Requerido
Margen de
Solvencia
% Índice de Margen
de Solvencia
El cálculo del capital regulatorio requerido varía en los países en donde Quálitas opera.
Analistas
Mariana Fernández T: + 52 55 1555 6103 email: [email protected]
21
Contacto RI:
Institución Analista E-mail
Actinver Enrique Mendoza [email protected]
BBVA Research Germán Velasco [email protected]
Grupo Bursátil Mexicano Luis Willard [email protected]
Interacciones Roberto Navarro [email protected]
Nau Securities Iñigo Vega [email protected]
Signum Research Armando Rodríguez [email protected]
Ve por Más José Eduardo Coello [email protected]
