Спотовый рынок нефтепродуктов

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

[email protected]

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редактор

Михаил Турукалов

[email protected]

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 6

Рынок дизельного топлива 9

Рынок топочного мазута 12

Справочные данные 13

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,

до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в

информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-

мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не

преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут

ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-

вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной

на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или

выше.

№5, Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.

КОРТЕС

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.

2 www.kortes.com

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц), 01 октября:

ICE Brent $83,75/bbl

NYMEX WTI $81,58/bbl

ICE Gasoil $719,75/mt

NYMEX RBOB Gasoline $2,0861/gal

NIMEX Heating Oil $2,2938/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 27 – 30 сентября:

Бензин Регуляр-92 19950 руб./т

ДТ летнее 16310 руб./т

Топочный мазут 8800 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 27 – 30 сентября:




Котировки спотового рынка России, 01 октября:

Бензин Нормаль-80 20619 руб./т


Бензин Премиум-95 26669 руб./т


ДТ зимнее 19396 руб./т


Индекс «КОРТЕС-Газойль» 01 октября составил 16956 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 01 октября:

Бензин Нормаль-80 22650 руб./т


Бензин Премиум-95 28926 руб./т


Котировки розничного рынка России, 01 октября:

Бензин Нормаль-80 19.68 руб./л

Бензин Регуляр-92 22.96 руб./л

Бензин Премиум-95 24.80 руб./л

ДТ 19.27 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину

Регуляр-92 01 октября составил 21,8%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему

дизельному топливу 01 октября составил 25,7%

Котировки нефти за неде-

лю выросли в среднем на

$4,99/bbl

Экспорт мазута в Среди-

земноморье был привлека-

тельнее его продажи на

внутреннем рынке

Коэффициент маржиналь-

ной доходности АЗС по бен-

зину Регуляр-92 и ДТ летне-

му в среднем по стране пре-

вышал 20%-ный уровень

Цены на бензины на спото-

вом рынке России измени-

лись незначительно, дизель-

ное топливо и мазут –

подорожали

Розничные цены на бензины

и дизельное топливо прак-

тически не изменились

Цены на бензин Регуляр-92 и

ДТ летнее на спотовом

рынке РФ превышали экс-

портный эквивалент

Цены мелкооптового рынка

РФ на автобензин и летнее

дизельное топливо

стабильны

Индекс «КОРТЕС-Газойль»

составил 16956 пунктов


3 www.kortes.com

КОРТЕС

События недели

Председатель правительства В.Путин 28 сентября подписал поста-

новление, согласно которому с 1 октября снижены ставки экс-

портных пошлин на сырую нефть, а также светлые и темные неф-

тепродукты. Вывозная пошлина на СУГ с 1 октября, наоборот, по-

вышена. Ставки пошлин опубликованы на странице 13 СРН.

Средневзвешенная цена нефти с поставкой в октябре по итогам

торгов составила 8830 руб./т, что на 1730 руб./т выше по сравне-

нию с аналогичным показателем предыдущего месяца.

Первые сделки с октябрьскими объемами сырья были заключены

24 сентября. Экспортные графики на 4 квартал стали доступны

участникам рынка только 20 сентября. Перед началом торгов экс-

портный эквивалент находился на уровне 8900 руб./т (УУ Сургут).

Росту net-back способствовали повышение мировых цен на нефть

и снижение экспортной пошлины с 1 октября.

Производители сырья были заинтересованы в максимизации экс-

портных поставок и смогли определиться с объемами предложе-

ния сырья только после выхода экспортных графиков. Переработ-

чики, в свою очередь, ожидали снижения мировых цен и не спе-

шили приступать к закупкам нефти.

К началу торгов было известно, что «Сургутнефтегаз» третий ме-

сяц подряд намерен реализовать сырье на внутреннем рынке

только в рамках долгосрочных контрактов по формульной цене.

23 сентября компания «РуссНефть» первая вышла на рынок с

предложением западносибирского сырья по цене 9200 руб./т. Тем

не менее, первые продажи октябрьских объемов нефти состоя-

лись днем позже на тендере «Роснефти». Компания реализовала

западносибирское и удмуртское сырье по ценам 8800-8950 руб./т,

сообщили трейдеры. Компания «Полярное сияние» провела тен-

дер в тот же день, продав около 30 тыс. т нефти по 8800 руб./т.

«Газпром нефть», отказавшись от переработки сырья «Татнефти»

на Московском НПЗ в октябре, приобретала на спотовом рынке

дополнительные объемы, что способствовало росту спроса на

нефть производителей Поволжья и Тимано-Печоры и оказало

поддержку ценам в этих регионах. По итогам торгов цена нефти

на УУ МНПЗ составила 9500-9700 руб./т.

ТНК-ВР продала по формульной цене около 372 тыс. т сырья. Так-

же компания, по данным трейдеров, реализовала по фиксирован-

ной цене около 100 тыс. т нефти.

Shell реализовала примерно 200 тыс. т нефти с поставкой в октяб-

ре, из них половина – «Башнефти» по формульной цене для пере-

работки на Уфимской группе НПЗ, а остальной объем продан на

спотовом рынке по фиксированной цене.

«РуссНефть» продала около 74 тыс. т западносибирской нефти, из

них 53 тыс. т – «Башнефти» по фиксированной цене. Участники

рынка полагают, что между компаниями был заключен договор,

предполагающий постоянные поставки сырья в объеме до

100 тыс. т. Представители «Башнефти» и «РуссНефти» эту инфор-

мацию комментировать отказались.

Экспортные пошлины на

нефть и нефтепродукты

снижены с 1 октября

Октябрьские объемы нефти

на спотовом рынке России

подорожали в среднем на

1730 руб./т


4 www.kortes.com

КОРТЕС

Мировой рынок

По итогам прошедшей

недели котировки нефти вы-

росли в среднем на $4,99/bbl.

Сентябрь стал лучшим месяцем

для рынка нефти с марта

2009 года: цена WTI повысилась

за месяц на $8,05/bbl, а нефть

Brent подорожала на $7,67/bbl.

В понедельник-вторник

цены на нефть изменились не-

значительно. 27 сентября не

выходили значимые для рынка

новости, поэтому котировки

сырья находились под влияни-

ем динамики ведущих фондо-

вых индексов, а также пары

EUR-USD на рынке Forex.

Во вторник, 28 сентября,

в США было опубликовано зна-

чение индекса потребительско-

го доверия за сентябрь. Соглас-

но данным Conference Board,

индекс снизился до 48,5 пунк-

тов против 53,2 пункта в авгу-

сте, причем данные оказались

хуже прогноза аналитиков. Не-

гативная макроэкономическая

статистика стала причиной

ожиданий инвесторов, что ФРС

США начнет очередной этап

количественного смягчения с

целью стимулирования эконо-

мики страны. На этом фоне

курс USD значительно снизился

относительно EUR на рынке

Forex. Напротив, давление на

цену нефти оказывали ожида-

ния роста запасов бензинов в

США, а также данные Master-

Card, согласно которым потреб-

ление бензинов в стране за не-

делю, завершившуюся 24 сен-

тября, сократилось.

Со среды по пятницу ко-

тировки нефти росли. Минэнер-

гетики США 29 сентября опуб-

ликовало еженедельный отчет,

согласно которому запасы бен-

зинов и дистиллятов в стране

неожиданно сократились соот-

ветственно на 3,47 и 1,27 млн

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl

65

75

85

95

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ICE Brent NYMEX WTI

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т

550

600

650

700

750

800

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ICE Gasoil

Фьючерсы на нефть, $/bbl

ICE Brent Crude NYMEX WTI

Ноя. Дек. Янв. Ноя. Дек. Янв.

24.сен 78,87 79,12 79,50 76,49 77,65 78,62

27.сен 78,57 78,73 79,08 76,52 77,50 78,35

28.сен 78,71 78,91 79,29 76,18 77,41 78,40

29.сен 80,77 81,02 81,41 77,86 79,09 80,15

30.сен 82,31 82,59 82,97 79,97 80,95 81,81

01.окт 83,75 84,02 84,39 81,58 82,50 83,28


5 www.kortes.com

КОРТЕС

bbl. Дополнительную поддерж-

ку ценам на нефть оказал ин-

декс PMI по Китаю, рассчиты-

ваемый HSBC и Markit Econom-

ics. В сентябре индекс вырос до

52,9 пунктов по сравнению с

51,9 пунктов в августе, достиг-

нув пятимесячного максимума.

В четверг, 30 сентября,

вышла очередная порция пози-

тивной макроэкономической

статистики. Так, во 2 квартале

текущего года ВВП США, соглас-

но пересмотренным данным,

вырос на 1,7%. Число первич-

ных обращений за пособием по

безработице в США на неделе,

завершившейся 25 сентября,

составило 453 тыс. Оба показа-

теля превзошли ожидания ана-

литиков, став сигналом восста-

новления экономики страны и

спроса на энергоносители.

В пятницу нефть продол-

жила дорожать на свежей мак-

ростатистике по США и Китаю –

двум крупнейшим потребите-

лям энергоносителей. Согласно

данным правительства Китая,

индекс PMI в сентябре вырос

до 53,8 пунктов с 51,7 пунктов в

августе. Значение индекса пре-

взошло ожидания рынка, а тем-

пы его роста оказались макси-

мальными за последние четыре

месяца. Кроме того, по данным

Министерства торговли США,

потребительские расходы в ав-

густе выросли на 0,4%, а дохо-

ды – на 0,5%.

Пара EUR-USD, Forex

24.сен 1,338

27.сен 1,347

28.сен 1,348

29.сен 1,360

30.сен 1,362

01.окт 1,369

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

NYMEX RBOB Gasoline

ICE Gasoil, $/т

Окт. Ноя. Дек.

24.сен 682,75 680,50 681,00

27.сен 671,25 669,50 670,25

28.сен 682,00 680,25 681,00

29.сен 687,75 685,25 685,50

30.сен 706,75 704,00 704,25

01.окт 719,75 717,00 717,25

NYMEX Heating Oil, $/gal


24.сен 2,1306 2,1499 2,1659

27.сен 2,1228 2,1394 2,1553

28.сен 2,1245 2,1412 2,1581

29.сен 2,1905 2,2113 2,2270

30.сен 2,2440 2,2678 2,2824

01.окт - 2,2938 2,3099

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal


24.сен 1,9471 1,9404 1,9468

27.сен 1,9488 1,9391 1,9446

28.сен 1,9479 1,9370 1,9438

29.сен 1,9955 1,9829 1,9901

30.сен 2,0448 2,0361 2,0424

01.окт - 2,0861 2,0864

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

NYMEX Heating Oil


6 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина

На минувшей неделе реа-

лизация бензина Регуляр-92 на

спотовом рынке России была в

среднем на 3730 руб./т при-

быльнее по сравнению с экс-

портом продукта в Европу.

К концу прошедшей не-

дели практически все произво-

дители сформировали цены на

автобензин с отгрузкой в октяб-

ре. Значительных изменений

котировок автобензина на спо-

товом рынке России не про-

изошло, таким образом, суще-

ственная часть ресурсов будет

законтрактована по ценам,

близким к сентябрьским.

Цены на рынке бензинов

относительно стабильны из-за

действия факторов, способст-

вующих как росту, так и сниже-

нию котировок. К удешевлению

автобензина в октябре должно

привести сезонное сокращение

спроса на продукт. Кроме того,

на российских НПЗ в ближай-

шие недели завершатся профи-

лактические ремонты. Это при-

ведет к увеличению производ-

ства автобензина и, следова-

тельно, появлению на рынке

дополнительных объемов.

Два фактора в пользу по-

вышения цен носили психоло-

гический характер, однако

именно их и пытались отыграть

производители. Так, с 1 октября

экспортная пошлина на светлые

нефтепродукты снижена на

$4,7/т, до $191,8/т. Снижение

ставки вывозной пошлины при-

ведет к увеличению эффектив-

ности экспортных поставок, од-

нако в текущей ситуации, когда

цена бензина Регуляр-92 на

рынке РФ на 3730 руб./т превы-

шает экспортный эквивалент,

500

600

700

800

900

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ

Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т

Дата, регион Сред. цена в Евр.

части РФ, руб./т

Экспортный

эквивалент, руб./т Δ

27-30.сен, NWE 23710 19950 3760

27-30.сен, Med 23710 20010 3700

Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 01 октября, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

30000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95

Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95

РФ 20619 24085 26669

-16 +25 -76

С-ЗФО 21313 24488 27163

+50 0 0

ЦФО 20325 23600 26283

+75 +183 -17

ПФО 20469 23522 26791

+38 +28 +85

ЮФО 20871 24221 27413

-42 +8 -400

УФО 20450 22850 24550

-133 +50 0

СФО 19867 24783 25850

-141 +33 -350

ДФО 22950 28100 28950

-200 -450 -300

Изменение цен с начала года

Нормаль-80 +13,4% Регуляр-92 +27,5% Премиум-95 +20,4%


7 www.kortes.com

КОРТЕС

этот фактор следует отнести к

разряду номинальных.

Октябрьские объемы

нефти на внутреннем рынке

были реализованы по ценам

8700-8900 руб./т, что примерно

на 1700 руб./т дороже нефти с

поставкой в сентябре. Рост це-

ны на сырье должен привести к

удорожанию продуктов его пе-

реработки. С другой стороны,

емкость спотового рынка нефти

России невелика, поэтому зна-

чительное повышение цены

сырья в действительности за-

тронет экономику единичных

НПЗ, и не должно способство-

вать повсеместному удорожа-

нию автобензина. Тем более

что большинство НПЗ, закупаю-

щих нефть на спотовом рынке,

представлено малыми и сред-

ними предприятиями, не про-

изводящими автобензин.

Контрактование основ-

ных ресурсов автобензина с

отгрузкой в октябре по ценам,

близким к сентябрьским, при-

ведет к стабильной ситуации на

мелкооптовом рынке. За про-

шедшую неделю средние по

России цены мелкооптового

рынка на автобензин повыси-

лись на 8-20 руб./т в зависимо-

сти от марки. При этом уже в

течение четырех недель коти-

ровки остаются на одном уров-

не: с 3 сентября по 1 октября

средняя по России цена на

Нормаль-80 и Премиум-95 в

мелком опте не изменилась, а

Регуляр-92 подешевел на сим-

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 01 октября, руб./т

18000

21000

24000

27000

30000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010



РФ 22650 26125 28926

+8 +20 +15

С-ЗФО 23211 26457 29964

+11 +11 -17

ЦФО 21582 24994 27970

+29 +50 +60

ПФО 21951 24930 28488

+15 0 +4

ЮФО 22880 25620 29220

0 +120 +120

УФО 21500 24288 27638

0 -12 0

СФО 22454 26863 28011

-38 0 0

ДФО 27951 33031 33558

0 -60 -120



Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 01 октября, руб./л

15

18

21

24

27

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010



РФ 19.68 22.96 24.80

+0.01 +0.01 +0.01

С-ЗФО 20.07 23.26 25.53

+0.01 0.00 0.00

ЦФО 19.02 22.54 24.37

0.00 0.00 0.00

ПФО 19.43 22.48 24.14

+0.01 +0.01 +0.02

ЮФО 19.13 22.78 25.09

0.00 0.00 0.00

УФО 19.45 22.52 24.22

0.00 0.00 0.00

СФО 20.01 23.10 25.15

0.00 0.00 0.00

ДФО 22.46 26.08 26.76

0.00 0.00 0.00




8 www.kortes.com

КОРТЕС

волические 0,1%.

На фоне стабильных цен

на автобензин на спотовом и

мелкооптовом рынке, ожидать

удешевления топлива на АЗС

оснований нет. Средние по Рос-

сии цены АЗС не меняются с 3

сентября. Коэффициент маржи-

нальной доходности АЗС по

бензину Регуляр-92 с начала

сентября находится в пределах

21,7-21,9% – это комфортный

для независимых сетей уро-

вень. Тем не менее, снижение

розничных цен возможно лишь

после существенного удешев-

ления бензинов на спотовом и

мелкооптовом рынке.

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 01 октября, %

15

20

25

30

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 28,0 21,8

0,0 -0,1

С-ЗФО 27,5 21,6

0,0 0,0

ЦФО 28,2 22,0

-1,0 -0,6

ПФО 28,3 22,0

-0,1 -0,1

ЮФО 26,2 20,8

-0,1 0,0

УФО 32,3 24,4

-0,3 -0,2

СФО 25,1 20,1

-0,2 -0,1

ДФО 24,6 19,7

+2,0 +1,3

Изменение с начала года в процентных пунктах

Коэф-т торговой наценки -27,7 Коэф-т марж. доходности -14,0


9 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива

На прошедшей неделе

средняя цена летнего дизельно-

го топлива на спотовом рынке

Европейской части России при-

мерно на 595 руб./т превышала

приведенные котировки газой-

ля 0,1%. Экспорт ULSD по про-

дуктопроводу «Север» для

ЯНОСа был на 1710 руб./т при-

быльнее по сравнению с про-

дажей аналогичного продукта

на внутреннем рынке.

Летнее дизельное топли-

во за отчетную неделю сущест-

венно подорожало на спото-

вом рынке Европейской части

России. При этом к концу неде-

ли практически все производи-

тели сформировали цены на

октябрьские объемы дизельно-

го топлива.

В отличие от рынка авто-

бензина, снижение ставки вы-

возной пошлины сыграло зна-

чимую роль в наблюдавшемся

росте цен. Вторая причина удо-

рожания летнего дизельного

топлива – рост мировых коти-

ровок нефти и газойля.

Средняя цена ноябрьско-

го фьючерса на газойль на ICE

Futures Europe на прошедшей

неделе составила $691,2/т, что

на $14,3/т выше аналогичного

показателя предыдущей неде-

ли. Средняя за неделю цена

фьючерса на газойль непре-

рывно росла на протяжении

последних пяти недель, в ре-

зультате эффективность экспор-

та дизельного топлива из Рос-

сии постоянно повышалась.

ЛУКОЙЛ на прошедшей

неделе повысил цену летнего

ДТ на 450-600 руб./т в зависи-

мости от НПЗ. Продукция Ря-

занской НПК, ЯНОСа и Саратов-

300

400

500

600

700

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010


Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т





27-30.сен, NWE 16820 16310 510

27-30.сен, ULSD, NWE 16700 18410 -1710

27-30.сен, Med 16820 16140 680

Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 01 октября, руб./т

12000

15000

18000

21000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ летнее ДТ зимнее

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 16954 19396

+179 +103

С-ЗФО 18050 19575

+412 +712

ЦФО 16683 18300

+254 +275

ПФО 16675 18525

+203 -500

ЮФО 17392 -

+254

УФО - 19750

+1500

СФО 16133 19617

+20 +184

ДФО 19400 22600

-375 +25


ДТ летнее +14,5% ДТ зимнее +7,9%


10 www.kortes.com

КОРТЕС

ского НПЗ подорожала на 200-

300 руб./т. Напротив, «Салават-

нефтеоргсинтез» понизил цены

на октябрьские объемы летнего

ДТ, а «Башнефть» предложила

аналогичный продукт Уфим-

ской группы НПЗ по цене, близ-

кой к котировкам последней

декады сентября.

В результате индекс

«КОРТЕС-Газойль» – барометр

спотового рынка летнего ди-

зельного топлива Европейской

части России – вырос на 248

пунктов и 1 октября составил

16956 пунктов.

Зимнее дизельное топли-

во в среднем по стране подо-

рожало на 103 руб./т. Как и не-

делей ранее, изменения цен

преимущественно отражали

появление на рынке объемов

продукта с отгрузкой в октябре.

Так, производители в сентябре

не предлагали на свободном

рынке ДЗп и ДТЗ с Рязанской

НПК и ЯНОСа, а сейчас объемы

этих продуктов есть в свобод-

ной продаже. Аналогичная си-

туация наблюдалась на Омском

НПЗ – в сентябре «Газпром

нефть» отгружала зимнее ди-

зельное топливо только собст-

венным сбытовым подразделе-

ниям и по прямым договорам,

а октябрьские объемы компа-

ния предложила на спотовом

рынке. Кроме вышеназванных

производителей, октябрьские

объемы зимнего дизельного

топлива предлагали на спото-

вом рынке «Роснефть»,

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 01 октября, руб./л

18,5

18,7

18,9

19,1

19,3

19,5

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ

Регион ДТ

РФ 19.27

0.00

С-ЗФО 20.25

0.00

ЦФО 18.20

0.00

ПФО 18.69

-0.01

ЮФО 18.40

0.00

УФО 19.30

0.00

СФО 20.08

0.00

ДФО 22.75

0.00

Изменение цены с начала года

ДТ +3,4%

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 01 октября, руб./т

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 18669 21877

+27 +1092

С-ЗФО 19257 21700

+39 0

ЦФО 17523 18100

+63 0

ПФО 17795 -

+13

ЮФО 18480 -

+100

УФО 17031 20000

-13 0

СФО 18454 22072

-50 +9

ДФО 25448 24500

0 -


ДТ летнее +11,5% ДТ зимнее –

15000

17000

19000

21000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ летнее


11 www.kortes.com

КОРТЕС

«Башнефть», «Салаватнефте-

оргсинтез», и «Газэнергосеть» с

Сургутского ЗСК.

Средняя по России цена

мелкооптового рынка на летнее

дизельное топливо за неделю

практически не изменилась, в

то время как ДТ зимнее подо-

рожало из-за появления про-

дукта на предприятиях НПО

Дальневосточного ФО.

Цены АЗС на дизельное

топливо не изменились. Маржа

АЗС по летнему дизельному

топливу за последние две неде-

ли снизилась, тем не менее, она

по-прежнему значительно вы-

ше 20%-ного уровня.

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 01 октября, %

15

20

25

30

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 34,5 25,7

-1,5 -0,8

С-ЗФО 32,8 24,7

-3,1 -1,7

ЦФО 29,1 22,5

-2,0 -1,2

ПФО 32,7 24,6

-1,7 -1,0

ЮФО 25,2 20,1

-1,9 -1,2

УФО 15,6 13,5

-9,6 -6,6

СФО 47,3 32,1

-0,2 -0,1

ДФО 38,8 27,9

+2,7 +1,4

Изменение с начала года, процентные пункты

Коэф-т торговой наценки +11,7 Коэф-т марж. доходности +7,2


12 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

В течение прошедшей

недели экспорт топочного ма-

зута в Средиземноморье был

привлекательнее по сравнению

с реализацией продукта на

рынке России.

Октябрьские объемы то-

почного мазута значительно

подорожали на спотовом рын-

ке России из-за роста привле-

кательности экспортных поста-

вок. С 1 октября ставка вывоз-

ной пошлины на темные нефте-

продукты снижена на $2,6/т, до

$103,3/т. При этом котировки

мазута в Европе уже несколько

месяцев находятся на уровне,

обеспечивающем стабильно

высокие значения экспортного

эквивалента.

ЛУКОЙЛ повысил цены

на октябрьские объемы мазута

на 600-900 руб./т в зависимости

от НПЗ. «РуссНефть» объявила

цену на мазут «Орскнефтеорг-

синтеза» на уровне 8600 руб./т,

что на 400 руб./т дороже по

сравнению с сентябрьскими

партиями.

«Башнефть», по словам

участников рынка, не намерена

продавать мазут на внутреннем

рынке в октябре. Компания

предпочла экспортировать ос-

новные объемы продукта, а

также исполнить обязательства

в рамках прямых контрактов.

ТНК-ВР, как и в предыдущие

месяцы, не реализует мазут на

внутреннем рынке, отдавая

предпочтение экспорту.

«Газпром нефть» повыси-

ла цены на мазут Московского

НПЗ с отгрузкой в октябре, а

продукт Омского НПЗ компа-

ния предложила дешевле, чем

в предыдущем месяце.

Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 01 октября, руб./т

6000

7000

8000

9000

10000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Топочный мазут

Регион Топочный мазут

РФ 9306

+258

С-ЗФО 10425

+462

ЦФО 9200

+83

ПФО 8988

+316

ЮФО 9750

+396

СФО 9217

+50

Изменение цены с начала года

Топочный мазут +2,3%

100

200

300

400

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010


Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т





27-30.сен, NWE 9090 8800 290

27-30.сен, Med 9090 9380 -290


13 www.kortes.com

КОРТЕС

Действующие ставки акцизов

Продукт Ставка, руб./т

Автобензин Нормаль-80 2923

Прочий автобензин 3992

Дизельное топливо 1188

Прямогонный бензин 4290

Масло моторное 3246,10

Коэффициенты перевода величин

Наименование Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Ставки экспортных пошлин, $/т

Август Сентябрь Октябрь Июль

Нефть 263,8 273,5 266,5 248,8

Нефть Восточной Сибири 80,3 87,0 82,1 69,9

СУГ 37,1 45,2 61,1 20,5

Светлые нефтепродукты 190,0 196,5 191,8 179,9

Темные нефтепродукты 102,4 105,9 103,3 96,9

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Documents

Спотовый рынок нефтепродуктов