Embed Size (px)
DESCRIPTION
bankarski menadzment skripta finalni ispit
Citation preview
Sedmica 1 ndash Poslovna politika banaka
Faktori poslovne politike
bull Pojam poslovna politika (PP)‐ predstavlja skupodređenih ciljeva i mjera koji banke preduzimaju sa namjerom da ih ostvare u predviđenom roku
bull Cilj banke‐ kapitalizacija kupljenih i plasiranih finsredstava uz pridržavanje bankarskih principa
bull Osnovni bankarski principi likvidnost solventnostsigurnost profitabilnost i efikasnost
bull Dvije grupe faktora PP
1 Egzogeni‐ makro faktori
2 Endogeni‐ mikro faktori
1 Egzogeni institucionalnog karakterabull U egzogene faktore spadajua Finansijski monitorni sistemb Mikroekonomska kontrola banke od strane CB
a Monitorni sistem‐ Posmatranje promjena u radubanke i njihova ocjena
bull Pri donošenju odluka banka se mora voditiekonomskim principima
bull Monitorni sistem ima zadatak poredposmatranja i pripremu osnove za korektivnodjelovanje
b Sistem monitoringa od strane CB‐ebull Cilj procjena efikasnosti upotrebe sredstava udomaćoj ekonomijibull Željeni rezultat‐ jačanje efikasnosti bankarskogsistema i stvaranje što boljeg ambijenta zadjelovanje instrumenata monetarne politikebull Na ovaj način pomaže bankama uprebrođavanju problema u radu
1
bull Moguća posljedica‐ smanjenje konkurencije‐ldquomoralni hazardrdquo
2 Endogeni faktori mjere i aktivnosti unadležnosti bankebull ldquohard factsrdquo‐ kategorije koje se mogu izračunati
bull ldquosoft factsrdquo‐ operativne nemjerljive kategorije
Konfliktnost ciljeva banakabull Cilj banke‐ maximiziranje osnovnih indikatorabull Povećanje samo jednog indikatora nije ciljbull Bitno je voditi računa o sigurnosti i likvidnostibull Uzroci nastanka konfliktnosti ciljeva
1 MGMT forsira samo jedan od principa2 Sukob interesa MGMT‐a i akcionara
3 Vezano finansiranje‐ finansiranje kompanija izholdinga čiji je dio i sama banka
Modeli poslovne politikebull Tri osnovna modela PP1 Averzija prema riziku2 Neutralnost prema riziku3 Princip povećanja korisnosti
bull Identifikacija modela‐ analiza rizik‐prinos
bull Optimum‐ diverzifikacija rizika
bullPojam korisnost‐ zadovoljenje potrebe vlasnika zaprofitom uz minimiziranje rizikabull Pojam funkcija korisnosti‐ kombinacijazadovoljenja cilja banke i želje vlasnikabull Profit i rizik banke su direktno proporcionalnibull Kriva indiferencije‐ niz kombinacija rizik‐ dobit saistim stepenom korisnostibull Pojam učinak banke‐ maximiziranje profita pridatom rizikubull Kriva očekivane zarade‐ granica povećanja učinkaBanke
Bankarsko poslovno komuniciranjebull Komuniciranje = vještinabull Bankarski menadžment mora strogo voditi
2
računa o ovom aspektu poslovne politikePoslovni i bankarski bontonbull Poslovnost čine stručnost znanje tačnostmoral etika poštenje tolerancija kulturaophođenja estetski izgled
bull U poslovnom komuniciranju mora se voditiračuna o sljedećem1 Prilikom upoznavanja i predstavljanja obaveznorukovanje2 U toku razgovora‐ gledati u oči s vedrim izrazom lica3 Pažljivo slušati sugovornika4 Uvijek čuvati pribranost i mirnoću5 Poslovno neslaganje ne smije prerasti u neposlovandijalog6 Ne obraćati pažnju na uvrede klijenta i ne hvalisati se7 Uvijek biti tolerantan i pristupačan8 Nastojati da se ostavi dobar utisak9 Ne dirati sugovornika10 Poštovati ustaljena pravila11 Razlikovati posao od druženja12 Voditi strogo računa o izgledu
Bankarski Public Relationsbull Pojam Public Relations (PR)‐ moderni oblikkomuniciranja sa klijentom u cilju ostvarenjaželjenog cilja‐ uticaj na formiranje javnogmnijenjabull PR postaje oblik dvosmjernog komuniciranjabull PR kao funkcija upravljanja obuhvata1 Analiziranje javnog mnijenja relevantnog za banku2 Savjetovanje bankarskog MGMT‐a na svim nivoima3 Istraživanje i ocjenjivanje kreditnih programastrategija itd4 Planiranje i usmjeravanje akcija monetarnih vlasti5 Upravljanje raspoloživim kadrovima
bull Termini koji se vežu za PR1048707 Lobbying‐ nastojanje da se utiče na provođenje i kretanjemonetarnih zakona1048707 Public Affaires‐ javni radovi postizanje ciljeva s vladom
1048707 Press Agentry‐ odnosi sa štampom
1048707 Development‐ razvoj‐ prikupljanje sredstava za finansiranje
3
neprofitnih projekata i organizacija1048707 Promotion i Advertising‐ kreiranje pozitivnog stava okruženja
1048707 Government i Community Relations‐ odnosi s vladom idruštvenom zajednicom1048707 Finansijal PR‐ informisanje akcionara i investitora o TK
Sedmica 6 ndash Platni Promet
bull Platni promet obuhvata sva plaćanja koja se vrše izmenu pravnih i fizičkih licabull Unutrašnji platni promet neke zemlje podrazumijeva sva gotovinska i bezgotovinska plaćanja izvršena izmedju pravnih i fizičkih lica domaćim novcembull Platni promet obuhvata1 Prijem naloga za plaćanje sa računa2 Obračun preko računa3 Kontrolu ispravnosti naloga za plaćanje4 Transfer sredstava sa računa na račun
Naplata sa računa Uplata na račun Isplata s računa
5 Obavještavanje učesnika u platnom prometu oizvršenom plaćanju
2 Reforma UPP BiH
bull Cilj promjena u platnom prometu BiH- Brže obavljanje transakcija- Smanjenje troškova- Razvoj tržišta novca- Jačanje kreditne funkcije banaka- Efikasniji sistem ubiranja javnih prihoda- Veći koeficijent obrta novčane mase3 Strategija implementacijeplatnog sistema BiH
bull U praksi postoje dva osnovna pristupa pri odrenivanju strategije implementacije platnog sistemaa Tranzicijab Nagli prelazak
bull Najčešći oblik strategije u svijetu jetranzicija (npr Slovenija) dok je u BiHprimjenjena strategija naglog prelaska
4
a Tranzicija
bull Prednosti tranzicijskog pristupa sundash sveobuhvatnostndash temeljitostndash kadrovska pripremljenostndash potpuna istestiranostndash otklanjanje nedostatakandash manji socijalni udaribull Nedostatcindash Dugotrajnostndash Prolongiranje rokova implementacije
b Nagli prelazak
bull Prednostindash Brzina prelaska na novi sistembull Nedostacindash Problemi u okruženjundash Mogućnosti propustandash Nedovoljna kadrovska opremljenostndash Nedovoljna istestiranostndash Naknadno utvrnivanje i otklanjanje nedostatakandash Veći socijalni udari
5 Vrste računa
1 Račun za obavljanje registrovane djelatnostibull Redovni računbull Račun dijelova pravnih licabull Račun izdvojenih sredstava2 Račun za uplatu i raspored javnih prihoda3 Prolazni račun4 Ostali računi
6 Otvaranje računa
bull Potrebno je u roku od tri dana obavijestitiPoreznu upravu da je zaključen ugovor ootvaranju računabull Račun se može koristiti narednog bankovnogdana po otvaranjubull Vlasnik računa je dužan obavještavati bankuo relevantnim promjenamabull Dokumentacija se mora trajno čuvanja
5
b Nalog za plaćanje
bull Nalog za plaćanje predstavlja bezuvjetnu instrukciju banci za uplatu ili isplatu odrenenog novčanog iznosa sa nekog računabull Forma naloga za plaćanje može bitindash Pisanandash Elektronskabull Veoma bitno je da se tačno identifikuje primaoc i odredišna bankabull Osnovne vrste naloga za plaćanje1 Za gotovinska plaćanja ndash Nalog za uplatu (običnu)ndash Nalog za uplatu javnih prihoda i carinandash Nalog za gotovinsku isplatu
2 Za bezgotovinska plaćanja- Nalog za uplatu javnih prihoda i carina- Nalog za plaćanje- Nalog za obračun
7 Platna transakcijabull Pojam platna transakcija predstavlja transfer sredstava izmenu dva računa istih ili različitih fizičkih ili pravnih licabull Plaćanje preko računa se može izvršitia) bezgotovinskib) obračunomc) gotovinski
6
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
bull Moguća posljedica‐ smanjenje konkurencije‐ldquomoralni hazardrdquo
2 Endogeni faktori mjere i aktivnosti unadležnosti bankebull ldquohard factsrdquo‐ kategorije koje se mogu izračunati
bull ldquosoft factsrdquo‐ operativne nemjerljive kategorije
Konfliktnost ciljeva banakabull Cilj banke‐ maximiziranje osnovnih indikatorabull Povećanje samo jednog indikatora nije ciljbull Bitno je voditi računa o sigurnosti i likvidnostibull Uzroci nastanka konfliktnosti ciljeva
1 MGMT forsira samo jedan od principa2 Sukob interesa MGMT‐a i akcionara
3 Vezano finansiranje‐ finansiranje kompanija izholdinga čiji je dio i sama banka
Modeli poslovne politikebull Tri osnovna modela PP1 Averzija prema riziku2 Neutralnost prema riziku3 Princip povećanja korisnosti
bull Identifikacija modela‐ analiza rizik‐prinos
bull Optimum‐ diverzifikacija rizika
bullPojam korisnost‐ zadovoljenje potrebe vlasnika zaprofitom uz minimiziranje rizikabull Pojam funkcija korisnosti‐ kombinacijazadovoljenja cilja banke i želje vlasnikabull Profit i rizik banke su direktno proporcionalnibull Kriva indiferencije‐ niz kombinacija rizik‐ dobit saistim stepenom korisnostibull Pojam učinak banke‐ maximiziranje profita pridatom rizikubull Kriva očekivane zarade‐ granica povećanja učinkaBanke
Bankarsko poslovno komuniciranjebull Komuniciranje = vještinabull Bankarski menadžment mora strogo voditi
2
računa o ovom aspektu poslovne politikePoslovni i bankarski bontonbull Poslovnost čine stručnost znanje tačnostmoral etika poštenje tolerancija kulturaophođenja estetski izgled
bull U poslovnom komuniciranju mora se voditiračuna o sljedećem1 Prilikom upoznavanja i predstavljanja obaveznorukovanje2 U toku razgovora‐ gledati u oči s vedrim izrazom lica3 Pažljivo slušati sugovornika4 Uvijek čuvati pribranost i mirnoću5 Poslovno neslaganje ne smije prerasti u neposlovandijalog6 Ne obraćati pažnju na uvrede klijenta i ne hvalisati se7 Uvijek biti tolerantan i pristupačan8 Nastojati da se ostavi dobar utisak9 Ne dirati sugovornika10 Poštovati ustaljena pravila11 Razlikovati posao od druženja12 Voditi strogo računa o izgledu
Bankarski Public Relationsbull Pojam Public Relations (PR)‐ moderni oblikkomuniciranja sa klijentom u cilju ostvarenjaželjenog cilja‐ uticaj na formiranje javnogmnijenjabull PR postaje oblik dvosmjernog komuniciranjabull PR kao funkcija upravljanja obuhvata1 Analiziranje javnog mnijenja relevantnog za banku2 Savjetovanje bankarskog MGMT‐a na svim nivoima3 Istraživanje i ocjenjivanje kreditnih programastrategija itd4 Planiranje i usmjeravanje akcija monetarnih vlasti5 Upravljanje raspoloživim kadrovima
bull Termini koji se vežu za PR1048707 Lobbying‐ nastojanje da se utiče na provođenje i kretanjemonetarnih zakona1048707 Public Affaires‐ javni radovi postizanje ciljeva s vladom
1048707 Press Agentry‐ odnosi sa štampom
1048707 Development‐ razvoj‐ prikupljanje sredstava za finansiranje
3
neprofitnih projekata i organizacija1048707 Promotion i Advertising‐ kreiranje pozitivnog stava okruženja
1048707 Government i Community Relations‐ odnosi s vladom idruštvenom zajednicom1048707 Finansijal PR‐ informisanje akcionara i investitora o TK
Sedmica 6 ndash Platni Promet
bull Platni promet obuhvata sva plaćanja koja se vrše izmenu pravnih i fizičkih licabull Unutrašnji platni promet neke zemlje podrazumijeva sva gotovinska i bezgotovinska plaćanja izvršena izmedju pravnih i fizičkih lica domaćim novcembull Platni promet obuhvata1 Prijem naloga za plaćanje sa računa2 Obračun preko računa3 Kontrolu ispravnosti naloga za plaćanje4 Transfer sredstava sa računa na račun
Naplata sa računa Uplata na račun Isplata s računa
5 Obavještavanje učesnika u platnom prometu oizvršenom plaćanju
2 Reforma UPP BiH
bull Cilj promjena u platnom prometu BiH- Brže obavljanje transakcija- Smanjenje troškova- Razvoj tržišta novca- Jačanje kreditne funkcije banaka- Efikasniji sistem ubiranja javnih prihoda- Veći koeficijent obrta novčane mase3 Strategija implementacijeplatnog sistema BiH
bull U praksi postoje dva osnovna pristupa pri odrenivanju strategije implementacije platnog sistemaa Tranzicijab Nagli prelazak
bull Najčešći oblik strategije u svijetu jetranzicija (npr Slovenija) dok je u BiHprimjenjena strategija naglog prelaska
4
a Tranzicija
bull Prednosti tranzicijskog pristupa sundash sveobuhvatnostndash temeljitostndash kadrovska pripremljenostndash potpuna istestiranostndash otklanjanje nedostatakandash manji socijalni udaribull Nedostatcindash Dugotrajnostndash Prolongiranje rokova implementacije
b Nagli prelazak
bull Prednostindash Brzina prelaska na novi sistembull Nedostacindash Problemi u okruženjundash Mogućnosti propustandash Nedovoljna kadrovska opremljenostndash Nedovoljna istestiranostndash Naknadno utvrnivanje i otklanjanje nedostatakandash Veći socijalni udari
5 Vrste računa
1 Račun za obavljanje registrovane djelatnostibull Redovni računbull Račun dijelova pravnih licabull Račun izdvojenih sredstava2 Račun za uplatu i raspored javnih prihoda3 Prolazni račun4 Ostali računi
6 Otvaranje računa
bull Potrebno je u roku od tri dana obavijestitiPoreznu upravu da je zaključen ugovor ootvaranju računabull Račun se može koristiti narednog bankovnogdana po otvaranjubull Vlasnik računa je dužan obavještavati bankuo relevantnim promjenamabull Dokumentacija se mora trajno čuvanja
5
b Nalog za plaćanje
bull Nalog za plaćanje predstavlja bezuvjetnu instrukciju banci za uplatu ili isplatu odrenenog novčanog iznosa sa nekog računabull Forma naloga za plaćanje može bitindash Pisanandash Elektronskabull Veoma bitno je da se tačno identifikuje primaoc i odredišna bankabull Osnovne vrste naloga za plaćanje1 Za gotovinska plaćanja ndash Nalog za uplatu (običnu)ndash Nalog za uplatu javnih prihoda i carinandash Nalog za gotovinsku isplatu
2 Za bezgotovinska plaćanja- Nalog za uplatu javnih prihoda i carina- Nalog za plaćanje- Nalog za obračun
7 Platna transakcijabull Pojam platna transakcija predstavlja transfer sredstava izmenu dva računa istih ili različitih fizičkih ili pravnih licabull Plaćanje preko računa se može izvršitia) bezgotovinskib) obračunomc) gotovinski
6
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
računa o ovom aspektu poslovne politikePoslovni i bankarski bontonbull Poslovnost čine stručnost znanje tačnostmoral etika poštenje tolerancija kulturaophođenja estetski izgled
bull U poslovnom komuniciranju mora se voditiračuna o sljedećem1 Prilikom upoznavanja i predstavljanja obaveznorukovanje2 U toku razgovora‐ gledati u oči s vedrim izrazom lica3 Pažljivo slušati sugovornika4 Uvijek čuvati pribranost i mirnoću5 Poslovno neslaganje ne smije prerasti u neposlovandijalog6 Ne obraćati pažnju na uvrede klijenta i ne hvalisati se7 Uvijek biti tolerantan i pristupačan8 Nastojati da se ostavi dobar utisak9 Ne dirati sugovornika10 Poštovati ustaljena pravila11 Razlikovati posao od druženja12 Voditi strogo računa o izgledu
Bankarski Public Relationsbull Pojam Public Relations (PR)‐ moderni oblikkomuniciranja sa klijentom u cilju ostvarenjaželjenog cilja‐ uticaj na formiranje javnogmnijenjabull PR postaje oblik dvosmjernog komuniciranjabull PR kao funkcija upravljanja obuhvata1 Analiziranje javnog mnijenja relevantnog za banku2 Savjetovanje bankarskog MGMT‐a na svim nivoima3 Istraživanje i ocjenjivanje kreditnih programastrategija itd4 Planiranje i usmjeravanje akcija monetarnih vlasti5 Upravljanje raspoloživim kadrovima
bull Termini koji se vežu za PR1048707 Lobbying‐ nastojanje da se utiče na provođenje i kretanjemonetarnih zakona1048707 Public Affaires‐ javni radovi postizanje ciljeva s vladom
1048707 Press Agentry‐ odnosi sa štampom
1048707 Development‐ razvoj‐ prikupljanje sredstava za finansiranje
3
neprofitnih projekata i organizacija1048707 Promotion i Advertising‐ kreiranje pozitivnog stava okruženja
1048707 Government i Community Relations‐ odnosi s vladom idruštvenom zajednicom1048707 Finansijal PR‐ informisanje akcionara i investitora o TK
Sedmica 6 ndash Platni Promet
bull Platni promet obuhvata sva plaćanja koja se vrše izmenu pravnih i fizičkih licabull Unutrašnji platni promet neke zemlje podrazumijeva sva gotovinska i bezgotovinska plaćanja izvršena izmedju pravnih i fizičkih lica domaćim novcembull Platni promet obuhvata1 Prijem naloga za plaćanje sa računa2 Obračun preko računa3 Kontrolu ispravnosti naloga za plaćanje4 Transfer sredstava sa računa na račun
Naplata sa računa Uplata na račun Isplata s računa
5 Obavještavanje učesnika u platnom prometu oizvršenom plaćanju
2 Reforma UPP BiH
bull Cilj promjena u platnom prometu BiH- Brže obavljanje transakcija- Smanjenje troškova- Razvoj tržišta novca- Jačanje kreditne funkcije banaka- Efikasniji sistem ubiranja javnih prihoda- Veći koeficijent obrta novčane mase3 Strategija implementacijeplatnog sistema BiH
bull U praksi postoje dva osnovna pristupa pri odrenivanju strategije implementacije platnog sistemaa Tranzicijab Nagli prelazak
bull Najčešći oblik strategije u svijetu jetranzicija (npr Slovenija) dok je u BiHprimjenjena strategija naglog prelaska
4
a Tranzicija
bull Prednosti tranzicijskog pristupa sundash sveobuhvatnostndash temeljitostndash kadrovska pripremljenostndash potpuna istestiranostndash otklanjanje nedostatakandash manji socijalni udaribull Nedostatcindash Dugotrajnostndash Prolongiranje rokova implementacije
b Nagli prelazak
bull Prednostindash Brzina prelaska na novi sistembull Nedostacindash Problemi u okruženjundash Mogućnosti propustandash Nedovoljna kadrovska opremljenostndash Nedovoljna istestiranostndash Naknadno utvrnivanje i otklanjanje nedostatakandash Veći socijalni udari
5 Vrste računa
1 Račun za obavljanje registrovane djelatnostibull Redovni računbull Račun dijelova pravnih licabull Račun izdvojenih sredstava2 Račun za uplatu i raspored javnih prihoda3 Prolazni račun4 Ostali računi
6 Otvaranje računa
bull Potrebno je u roku od tri dana obavijestitiPoreznu upravu da je zaključen ugovor ootvaranju računabull Račun se može koristiti narednog bankovnogdana po otvaranjubull Vlasnik računa je dužan obavještavati bankuo relevantnim promjenamabull Dokumentacija se mora trajno čuvanja
5
b Nalog za plaćanje
bull Nalog za plaćanje predstavlja bezuvjetnu instrukciju banci za uplatu ili isplatu odrenenog novčanog iznosa sa nekog računabull Forma naloga za plaćanje može bitindash Pisanandash Elektronskabull Veoma bitno je da se tačno identifikuje primaoc i odredišna bankabull Osnovne vrste naloga za plaćanje1 Za gotovinska plaćanja ndash Nalog za uplatu (običnu)ndash Nalog za uplatu javnih prihoda i carinandash Nalog za gotovinsku isplatu
2 Za bezgotovinska plaćanja- Nalog za uplatu javnih prihoda i carina- Nalog za plaćanje- Nalog za obračun
7 Platna transakcijabull Pojam platna transakcija predstavlja transfer sredstava izmenu dva računa istih ili različitih fizičkih ili pravnih licabull Plaćanje preko računa se može izvršitia) bezgotovinskib) obračunomc) gotovinski
6
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
neprofitnih projekata i organizacija1048707 Promotion i Advertising‐ kreiranje pozitivnog stava okruženja
1048707 Government i Community Relations‐ odnosi s vladom idruštvenom zajednicom1048707 Finansijal PR‐ informisanje akcionara i investitora o TK
Sedmica 6 ndash Platni Promet
bull Platni promet obuhvata sva plaćanja koja se vrše izmenu pravnih i fizičkih licabull Unutrašnji platni promet neke zemlje podrazumijeva sva gotovinska i bezgotovinska plaćanja izvršena izmedju pravnih i fizičkih lica domaćim novcembull Platni promet obuhvata1 Prijem naloga za plaćanje sa računa2 Obračun preko računa3 Kontrolu ispravnosti naloga za plaćanje4 Transfer sredstava sa računa na račun
Naplata sa računa Uplata na račun Isplata s računa
5 Obavještavanje učesnika u platnom prometu oizvršenom plaćanju
2 Reforma UPP BiH
bull Cilj promjena u platnom prometu BiH- Brže obavljanje transakcija- Smanjenje troškova- Razvoj tržišta novca- Jačanje kreditne funkcije banaka- Efikasniji sistem ubiranja javnih prihoda- Veći koeficijent obrta novčane mase3 Strategija implementacijeplatnog sistema BiH
bull U praksi postoje dva osnovna pristupa pri odrenivanju strategije implementacije platnog sistemaa Tranzicijab Nagli prelazak
bull Najčešći oblik strategije u svijetu jetranzicija (npr Slovenija) dok je u BiHprimjenjena strategija naglog prelaska
4
a Tranzicija
bull Prednosti tranzicijskog pristupa sundash sveobuhvatnostndash temeljitostndash kadrovska pripremljenostndash potpuna istestiranostndash otklanjanje nedostatakandash manji socijalni udaribull Nedostatcindash Dugotrajnostndash Prolongiranje rokova implementacije
b Nagli prelazak
bull Prednostindash Brzina prelaska na novi sistembull Nedostacindash Problemi u okruženjundash Mogućnosti propustandash Nedovoljna kadrovska opremljenostndash Nedovoljna istestiranostndash Naknadno utvrnivanje i otklanjanje nedostatakandash Veći socijalni udari
5 Vrste računa
1 Račun za obavljanje registrovane djelatnostibull Redovni računbull Račun dijelova pravnih licabull Račun izdvojenih sredstava2 Račun za uplatu i raspored javnih prihoda3 Prolazni račun4 Ostali računi
6 Otvaranje računa
bull Potrebno je u roku od tri dana obavijestitiPoreznu upravu da je zaključen ugovor ootvaranju računabull Račun se može koristiti narednog bankovnogdana po otvaranjubull Vlasnik računa je dužan obavještavati bankuo relevantnim promjenamabull Dokumentacija se mora trajno čuvanja
5
b Nalog za plaćanje
bull Nalog za plaćanje predstavlja bezuvjetnu instrukciju banci za uplatu ili isplatu odrenenog novčanog iznosa sa nekog računabull Forma naloga za plaćanje može bitindash Pisanandash Elektronskabull Veoma bitno je da se tačno identifikuje primaoc i odredišna bankabull Osnovne vrste naloga za plaćanje1 Za gotovinska plaćanja ndash Nalog za uplatu (običnu)ndash Nalog za uplatu javnih prihoda i carinandash Nalog za gotovinsku isplatu
2 Za bezgotovinska plaćanja- Nalog za uplatu javnih prihoda i carina- Nalog za plaćanje- Nalog za obračun
7 Platna transakcijabull Pojam platna transakcija predstavlja transfer sredstava izmenu dva računa istih ili različitih fizičkih ili pravnih licabull Plaćanje preko računa se može izvršitia) bezgotovinskib) obračunomc) gotovinski
6
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
a Tranzicija
bull Prednosti tranzicijskog pristupa sundash sveobuhvatnostndash temeljitostndash kadrovska pripremljenostndash potpuna istestiranostndash otklanjanje nedostatakandash manji socijalni udaribull Nedostatcindash Dugotrajnostndash Prolongiranje rokova implementacije
b Nagli prelazak
bull Prednostindash Brzina prelaska na novi sistembull Nedostacindash Problemi u okruženjundash Mogućnosti propustandash Nedovoljna kadrovska opremljenostndash Nedovoljna istestiranostndash Naknadno utvrnivanje i otklanjanje nedostatakandash Veći socijalni udari
5 Vrste računa
1 Račun za obavljanje registrovane djelatnostibull Redovni računbull Račun dijelova pravnih licabull Račun izdvojenih sredstava2 Račun za uplatu i raspored javnih prihoda3 Prolazni račun4 Ostali računi
6 Otvaranje računa
bull Potrebno je u roku od tri dana obavijestitiPoreznu upravu da je zaključen ugovor ootvaranju računabull Račun se može koristiti narednog bankovnogdana po otvaranjubull Vlasnik računa je dužan obavještavati bankuo relevantnim promjenamabull Dokumentacija se mora trajno čuvanja
5
b Nalog za plaćanje
bull Nalog za plaćanje predstavlja bezuvjetnu instrukciju banci za uplatu ili isplatu odrenenog novčanog iznosa sa nekog računabull Forma naloga za plaćanje može bitindash Pisanandash Elektronskabull Veoma bitno je da se tačno identifikuje primaoc i odredišna bankabull Osnovne vrste naloga za plaćanje1 Za gotovinska plaćanja ndash Nalog za uplatu (običnu)ndash Nalog za uplatu javnih prihoda i carinandash Nalog za gotovinsku isplatu
2 Za bezgotovinska plaćanja- Nalog za uplatu javnih prihoda i carina- Nalog za plaćanje- Nalog za obračun
7 Platna transakcijabull Pojam platna transakcija predstavlja transfer sredstava izmenu dva računa istih ili različitih fizičkih ili pravnih licabull Plaćanje preko računa se može izvršitia) bezgotovinskib) obračunomc) gotovinski
6
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
b Nalog za plaćanje
bull Nalog za plaćanje predstavlja bezuvjetnu instrukciju banci za uplatu ili isplatu odrenenog novčanog iznosa sa nekog računabull Forma naloga za plaćanje može bitindash Pisanandash Elektronskabull Veoma bitno je da se tačno identifikuje primaoc i odredišna bankabull Osnovne vrste naloga za plaćanje1 Za gotovinska plaćanja ndash Nalog za uplatu (običnu)ndash Nalog za uplatu javnih prihoda i carinandash Nalog za gotovinsku isplatu
2 Za bezgotovinska plaćanja- Nalog za uplatu javnih prihoda i carina- Nalog za plaćanje- Nalog za obračun
7 Platna transakcijabull Pojam platna transakcija predstavlja transfer sredstava izmenu dva računa istih ili različitih fizičkih ili pravnih licabull Plaćanje preko računa se može izvršitia) bezgotovinskib) obračunomc) gotovinski
6
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
bull Transferi sredstava mogu bitindash Unutarbankarskindash Menubankarskibull Pojam credit-transfer je platna transakcija u kojoj dužnik izdaje nalog za plaćanje to jeste dužnik izdaje nalog banci za transfer sredstava sa njegovog računa na račun povjeriocabull Pojam debit-transfer je platna transakcija u kojoj povjerilac na osnovu dužnikovog ovlaštenja daje instrukciju banci da izvrši naplatu sa računa dužnikabull RTGS (Real Time Gross Setllement) ili Bruto poravnanje u realnom vremenu jedan je od segmenata platnog sistema BiHbull Koristi postojeću SWIFT mrežubull SWIFTndashY Copy =gt način toka finansijke poruke od pošiljaoca do primaoca uključujući poravnanje u Centralnoj bancibull SWIFT Alliance Y-Net Server CBTbull Centralni sistem za računovodstvo (Central Accounting System)bull Sredstva banaka koje učestvuju u platnim transakcijama su u CAS u Centralnoj banci i tu se vrši poravnanje platnih naloga
8 RTGS u BiHbull RTGS je u principu skuplji od Žiro kliringa i trebao bi se koristi uglavnom za velika plaćanjabull Svjetski standard je da preko RTGS sistema prolazi 10 naloga koji čine 90 vrijednosti i obratno u Žiro kliringubull U BiH za sada to nije slučajbull Ostale usluge koje nudi CBndash Rezime aktivnosti na računundash Sigurnost i intergritetndash Opis greškendash Status porukendash Mogućnost slanja poruka u grupi ili pojedinačnondash Detaljan rezime transferandash Nadgledanje salda računandash Povrat
9 Žiro kliring u BiHbull Žiro kliring je sistem koji se koristi za manja plaćanja (do 10000 KM)bull To je multilateralni kliring koji se ne odvija u realnom vremenubull Za sada se obavlja u tri ciklusa tri puta dnevno u 1000 1300 i 1500 satibull Postoji i četvrto poravnanje za Bamcard koje se obavlja u 900 satibull Žiro kliring koristi SWIFT formate poruka ali ne I SWIFT mrežu
7
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
10 Greške u platnom prometu
bull Najčešće grešake u platnom prometu su1 Isplaćen veći iznos od navedenog na nalogu2 Isplaćen manji iznos od navedenog na nalogu3 Isplaćen iznos sa pogrešnog računa4 Odobren pogrešan račun
11 Potvrda boniteta klijentabull Potvrda boniteta klijenta sadržindash Ukupan iznos izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Broj izvršenih transakcija u korist računa klijentandash Da li klijent ima neizvršenih naloga i u kojem iznosundash Broj izvršenih transakcija na teret računa klijentandash Ukupan iznos transakcija u korist klijentandash Da li je klijentov račun bio u blokadi i kolikodugondash Da li klijent ima neizvršenih naloga prinudnenaplate i u kom iznosundash Period poslovanja klijenta za koji se izdajendash Potpis ovlaštenog radnika banke i pečat
12 Prinudna naplatabull Klijent treba platiti sve dospjele neizmireneobaveze najkasnije na dan dospijeća obavezaza plaćanjebull Ako klijent nema dovoljno novčanih sredstavana računu =gt razvrstavanje naloga premaprioritetu plaćanjabull Prioriteti plaćanja su1 Carine carinske dadžbine akcize i porez2 Doprinosi iz i na plate3 Javni prihodi4 Obaveze koje ne čine javne prihode5 Nalozi za isplatu neto plata
8
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
Sedmica 7 ndash Bankarski rizici i ALM
Pojam rizika
stavljanje na kocku odnosno izlaganje nekoj opasnosti mogućnost materijalnog iili nematerijalnog gubitka mogućnost vjerovatnost ili očekivanje okolnosti koje mogu prouzrokovati neki
štetan uticaj na prihode odnosno kapital banke Preuzimanje rizika ndash posao bankarskog menadžmenta
Podjela rizika Sistemski vs Nesistemski rizici Očekivani vs Neočekivani rizici Peter S Rose i Sylvia C Hudgins
Kreditni rizik Rizik likvidnosti Rizik kamatne stope Tržišni rizik Rizik zarade Kapitalni rizik
Pojedinačni poslovni opšti rizici Deacutenes Galyoacute
Finansijski rizici (rizik tržišta kreditni rizik rizik likvidnosti)Poslovni rizici (operativni rizik pravni rizik rizik zakonodavstva rizik ugleda
Kreditni rizik Podrazumijeva situaciju da u određenoj finansijskoj transakciji dužnik neće
ispuniti ugovorom preuzetu obavezu zbog čega potraživanje neće biti realizovano na dan dospijeća po njegovoj punoj knjigovodstvenoj vrijednosti
Ne odnosi se samo na kredite već i na garancije ulaganja u VP odnosno na razne vidove finansijske podrške
Glavne determinante kreditnog rizika Karakteristike finansijskog tržišta Karakteristike finansijskih operacija Karakteristike poslovanja komitenata Karakteristike konkretnog finansijskog aranžmana
Procjena i odbrana od KR Kreditna analiza Pravni vs fizički subjekti Pravilo 5C
karakter (caracter) sposobnost (capacity) kolateral (collateral) uslovi (conditions)
9
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
gotovina (cash) Principi selekcije ograničavanja i diverzifikacije kredita
Rizik Likvidnosti
Mogućnost nastanka gubitka finansijske organizacije usljed nelikvidnosti Nabavka potrebnih likvidnih sredstava ovisi o nekoliko faktora Problem ročne neusklađenosti sredstava Projektovanje likvidnosti
Dužina perioda Očekivano kretanje kamatnih stopa
Rizik likvidnosti u BiH Odluka o minimalnim standardima za upravljanje rizikom likvidnosti
prosječan desetodnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima ndash najmanje 20 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
prosječan dnevni minimum likvidnosti u novčanim sredstvima- najmanje 10 iznosa kratkoročnih izvora sredstava
Rizik kamatne stope Neizvjesnost u ostvarivanju prihoda banke koja je uzrokovana mogućim
promjenama kamatne stope Utiče kako na zarade banke tako i na ekonomsku vrijednost njenih sredstava i
obaveza Menadžeri nisu u stanju da kontrolišu nivo i tendenciju kretanja kamatnih stopa
na tržištu Faktori koji utiču na nivo rizika kamatne stope
Ročna transformacija sredstava Ulaganje u vp Preferencije komitenta Inflacija
Rizik cijena i rizik reinvesticija Upravljanje rizikom kamatne stope
Rizik trzista
Proizilazi iz kretanja tržišnih cijena Može doći do promijena u vrijednosti portfolija Nestabilnost ndash ovaj rizik je izraženiji na nestabilnom tržištu Likvidnost ndash mogućnost prodaje finanasijskih instrumenata ali samo uz diskont Vrijednost pod rizikom ndash Value at Risk ndash VaR Pokazuje za koliko će se tržišna vrijednost sredstva ili portfolia smanjiti tokom
određenom perioda i uz određene uslove Maksimalni gubitak na portfoliju koji se može pojaviti u određenom vremenu i
koji je dat sa određenom vjerovatnoćom
10
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
Rizik zemlje Pojavljuje se kada banka ima potraživanja prema inostranim dužnicima Politički rizik ndash značajne političke promjene Ekonomski rizik ndash nepovoljna privredna kretanja Rizik transfera ndash dužnik nije u mogućnosti otplatiti dug u ugovorenoj valuti Rizik neplaćanja ndash dužnik nije solventan Rizik garancija ndash garancija je aktivirana ali dužnik ne može uredno izmiriti
svoje obaveze Banke imaju dvije opcije
Osloniti se na procjene agencija (Moodys) Napraviti sopstvene procjene
International Country Risk Guide ndash IRCG wwwircgonlinecom 22 kategorije svrstane u tri grupe
Politički Ekonomski i Finansijski rizik
Konačni rizik = zbir tri glavne kategorije 2 Što je ocjena veća rizik je manji
Devizni rizik Rizik sa kojim se preduzeće ili pojedinac susreću posjedujući ili trgujući stranom
valutom ldquodevizni rizik predstavlja izloženost banke mogućem uticaju promijena deviznih
kurseva i opasnost da nepovoljne promjene imaju za rezultat gubitak banke u KMrdquo
Opasnost po prihode imovinu ili konkurentsku poziciju neke banke uslijed promijena deviznih kurseva
Računovodstveni rizik ndash predstavlja promjene razlike između sredstava i obaveza u nekoj stranoj valuti
Transakcijski rizik ndash obavezivanje uvoznimizvoznim ugovorom koji izlaže jednu stranu riziku promijene deviznog kursa
Rizik profitabilnosti ndash profitabilnost pod uticajem deviznih transakcija 30 juna 2006 godine učešće stavki izraženih u stranoj valuti je bilo
u aktivi 251 ili 255 milijardi KM u pasivi 551 ili 56 milijardi KM
Banke u Federaciji BiH izložene su deviznom riziku u okviru propisanih ograničenja
Rizik Solventnosti
Solventnost je sposobnost banke da svoje ukupne obaveze može pokriti svojom ukupnom aktivom po tržišnoj cijeni
11
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
Rizik solventnosti podrazumijeva nemogućnost pokrića gubitaka koji bi mogli nastati uslijed svih već spomenutih rizika
Osnovni zadatak banke jeste da definiše nivo kapitala koji je potreban da bi se prevazišli određeni rizici
Basel II je sporazum čiji je zadatak da odredi iznose kapitala koje bi banke trebale da posjeduju da bi se mogle suočavati i nositi sa rizikom
Ostale vrste rizika
Operativni rizik ndash posljedica mana ili nedostataka na tehničkom ili organizacionom nivou
Rizik događaja ndash posljedica internih ili vanjskih dešavanja Rizik inflacije ndash mogućnost smanjenja kupovne moći zarade banke Politički rizik ndash komponenta rizika zemlje mogućnost promjene zakona ili
propisa i sl Rizik kriminala ndash uposlenici banke ili klijenti mogu pribjeći nezakonitim
radnjama Moralni rizik ndash vezan za sistem osiguranja depozita ima posljedice kako za
banku tako za cjelokupan sistem
Zakljucak ldquoUpravljanje rizikom i procjena obima prihvatljivog rizika je kontinuirani
proces i konstitutivni element poslovne strategije Bankerdquo ldquoObavljajući poslovnu funkciju Banka je izložena riziku likvidnosti deviznom
kamatnom i kreditnom rizikurdquo Posebna pažnja regulacije poslovnih banaka usmjerena je u segment
minimiziranja bankarskih rizika Mnoštvo odluka donesenih od strane FBA Uz poštivanje odluka pravila i procedura te uz solidan risk management koji
uključuje i podrobnije upoznavanje sa svim bankarskim rizicima banke su u poziciji da svoje gubitke proizašle iz djelovanja rizika svedu na minimum
12
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
Sedmica 13 ndash Instrumenti finansiranja u Islamskom bankarstvu
Islamsko bankarstvo predstavlja jedan od segmenata islamske ekonomijebull Predstavlja poslovanje sa izraženom moralnom etičkom društvenom i vjerskomdimenzijombull Islamske banke posluju bez kamata koje su u Islamu strogo zabranjenebull Prva Islamska finansijska institucija je osnovana 1963 god u Egiptu ldquoMit Ghamr Saving Bankrdquobull 1972 god u Egiptu je osnovana ldquoNaser Social Bankrdquobull IDB (Islamic Development Bank) osnovana je 1974 godbull Prva komercijalna Islamska banka ldquoDubai Islamic Bankrdquo osnovana 1975 god
2 Principi islamskog bankarstva
1 Stroga zabrana plaćanja ili naplate kamata2 Podjele profita ili gubitka3 Nema zarade bez preuzimanja rizika4 Novac ne može da kreira novac5 Zabrana kockanja neodređenosti pretjeranog rizika špekulacija i neizvijesnosti6 Nema finansiranja ili saradnje sa kompanijama koje se bave proizvodima ili aktivnostima koje su u islamu zabranjene (haram)
3 Islamsko komercijalno bankarstvo
bull Ovee banke imaju posebne šaltere (takozvane˝Islamic windows˝) putem kojih plasirajusvoje finansijske proizvodebull Osnovni poslovi islamskih komercijalnih korespondiraju poslovima konvencionalnihbanaka a to sundash Pribavljanje sredstavandash Plasiranje sredstavandash Ostali poslovi
4 Izvori sredstava islamskih banaka
bull Islamske banke mobiliziraju sredstava u dva osnovna oblika depozitandash neinvesticioni (nerizični) indash investicioni (rizični)bull Osnovni izvori u islamskim bankama su1 Vlasnički kapital2 Transakcijski depozitia Tekući računib Štedni računi3 Investicijski depoziti
13
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
5 Instrumenti finansiranja u islamskom bankarstvubull U islamskom bankarstvu banka deponentima ne isplaćuje kamatu nego im nudi učešće u raspodjeli dobiti ili gubitkabull Odabir instrumenta finansiranja zavisi od prirode posla za koji su sredstva namijenjenabull Pored osnovnih postoje i instrumenti za realizaciju neutralnih bankarskih poslova koji su identični onim kod konvencionalnih banaka (akceptiranje i izdavanje čekova njihova naplata platni promet akreditivno poslovanje itd)bull Osnovni instrumenti finansiranja su1 Instrumenti zasnovani na zajedničkim poslovnim poduhvatimandash Na podjeli profita ili gubitka (Mušareka)ndash Na podjeli profita (Mudareba)2 Instrumenti zasnovani na trgovini (Murabeha Selem Istisnarsquoa)3 Instrumenti na principu najma ili lizinga (idžara)4 Beskamatne pozajmice (Kard hasan)
a Mušarekabull Mušareka predstavlja poslovni odnos banke i njenog klijenta u kome oni zajednički učestvuju u finansiranju i vođenju posla i u kome se dobit ili gubitak dijeli nasve učesnikebull Mušareka poslovni odnos se uspostavlja ugovorom u kome se utvrđuje vrsta posla trajanje raspodjela profita itdbull Omjer raspodjele dobiti koji može odstupati od omjera ulaganja u posaobull Gubitak se snositi tačno u omjeru pojedinih ulaganja
14
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
bull Vrste mušareke1 Trajna mušareka2 Umanjujuća mušareka3 Finansiranje radnog kapitala4 Finansiranje jedne transakcijebull Osnovni nedostatci mušareke su1 Rizik gubitka2 Nepoštenje partnera3 Odavanje poslovne tajne
b Mudarebabull Mudareba predstavlja oblik poslovne saradnje u kome za realizaciju nekog projekta jedna strana (banka) obezbijeđuje kapital a druga strana ideju znanje i radbull Banka se pojavljuje samo u ulozi finansijera bezm aktivnog učešća u upravljanju poslom dok poduzetnik preuzima odgovornost vođenja poslabull Banka i poduzetnik su slobodni u određivanju omjera raspodjele dobiti a gubitak u cijelosti snosi banka
c Murabehabull Murabeha je najznačajniji model finansiranja kojeg u svom poslovanju koriste islamske bankebull Uz primjenu ovog mehanizma danas se realizuje preko 70 kreditnih aktivnosti islamskih banakabull To je ugovor o prodaji po kojem se roba prodaje po nabavnoj cijeni uvećanoj za određeni profitbull Prodavac je obavezan da saopšti kupcu nabavnu cijenu robe i profit koji će nastati njegovim poslombull Posebno je pogodna za finansiranje trgovine nakratak rokbull Pogodna je za finansiranje potrošača kod nabavke trajnih potrošnih dobara kupovine nekretninastanovabull Pogodna je i za finansiranje proizvodnog sektora kod kupovine mašina opreme sirovina iRepromaterijala
d Selem
15
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
bull Selem je oblik kupoprodajnog ugovora kojim se prodavac obavezuje da će u zamjenu za unaprijed naplaćenu cijenu isporučiti kupcu tačno određenu robu po vrsti količini i kvalitetu na tačno određeni datum u budućnostibull Prodavca će tako doći ranije do finansijskih sredstava neophodnih za proces proizvodnje a kupac će ostvariti nižu cijenu od cijene koju bi platio na dan isporukebull Količina i kvalitet proizvoda moraju biti precizno definisani u trenutku zaključenja ugovora
e Istisnarsquoabull Istisnarsquoa je vrsta kupoprodajnog ugovora kojim kupac naručuje od proizvođača da mu u zamjenu za dogovorenu cijenu proizvede tačno određenu robubull Kada proizvođač otpočne radove ugovor ne može biti prekinut jednostranobull U trenutku zaključenja posla predmet kupoprodaje fizički još ne postojibull Nije neophodno da cijena bude u cjelosti unaprijed plaćena kao kod selema
f Razlike selema i istisnarsquoa1 Predmet istisnarsquoa je uvijek stvar koja tek treba proizvesti dok kod selema to nije slučaj2 Kod selema cijena mora biti u potpunosti isplaćena unaprijed a kod istisnarsquoa ne mora3 Istisnarsquoa ugovor može biti jednostrano raskinut prije nego proizvođač otpočne radove a kod selema ne može4 Kod selema je vrijeme isporuke izuzetno važno dok kod istisnarsquoa precizan datum isporuke nije tako važan
g Idžarabull Idžara predstavlja ugovor kojim vlasnik određenog predmeta ustupa pravo korištenjatog predmeta drugoj ugovornoj strani uz obavezu da plaća rentubull Ovo je klasičan lizing posao sa razlikom što kod idžara ugovora nije dozvoljenorazdvajanje prava vlasništva od prava raspolaganjabull Predmet lizinga može biti kako pokretna tako I nepokretna imovinabull U toku trajanja lizinga banka na korisnika prenosi prava korištenja predmetabull Nakon isteka ugovora predmet se vraća vlasniku ili vlasništvo prelazi na korisnika(korisnik otkupljuje predmet)bull Vrsta idžara poslova1 Operativni idžara posao =gt banka nabavlja predmet idžare koji će iznajmljivatizainteresiranim korisnicima Nakon isteka perioda najma predmet se vraća orginalnomvlasniku2 Idžara posao sa kupovinom =gt kod ove vrste idžare nakon isteka perioda najma predmetse prodaje korisniku
h Kard hasanbull Kard hasan =gt rdquolijep kreditrdquobull Kredit kojeg banka odobrava klijentu na određeno vrijeme bez troškova i naknadabull Kard hasan namijenjen jendash Studentimandash Ekonomski slabijim klijentimandash Vlasnicima investicionih depozitnih računandash Klijentima sa kojima banka već ima odnos na bazi mudarebe ili mušareke a koji su upali u poteškoće u realizaciji nekog od projekatandash Drugima kojima su takva sredstva neophodnabull Kard hasan je izraz solidarnosti islamskih banaka prema onima kojima su sredstva u datom momentu potrebna za rješavanje problema i ne mogu ih pribaviti na drugi način
16
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
bull Efekti primjene ovog instrumenta1 Širenje tržišta povećanjem kupovne moći2 Kreiranje potencijalnog tržišta banke3 Razvijenje interpersonalnih odnosa pojedinaca i finansijskih institucija4 Utiče se na smanjenje nezaposlenosti
6 Instrumenti obezbjeđenja u islamskim bankamabull Mudareba =gt banka od klijenta ne smije zahtjevati bilo kakvo obezbjeđenjebull Mušareka =gt nema međusobnih garancijabull Murabeha selem idžara =gt banka može tražiti garanciju založno pravo ili hipoteku
7 Statistikabull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u iranskim bankama
Model finansiranj
a1995 1996 1997 1998
Murabaha 450 434 560 561Mušareka 194 196 116 94Mudareba 68 67 64 63
Selem 55 50 52 59Kard hasen 47 45 46 50
Direktno investiranje
17 28 25 17
Jorsquoalah 70 66 16 15Ostalo 99 1014 121 141
bull Prosječna zastupljenost pojedinih instrumenata finansiranja u deset najvećih islamskih banakaModel finansiranja 1994 ndash 1996Murabaha 7019Mudareba 729Mušareka 648Idžara 484Ostalo 1120
bull Korištenje osnovnih instrumenata finansiranja u ABC Islamic Bankiz Bahreina (2000 god)
Model finansiranja Murabaha 432
Idžara 193Mudareba 180
Ostalo 195
17
