In Focus: Master Photographer Alistair Morrison

Рынок розничной торговли: новые перспективы

Issu

e 7

September 2010

Adv

ertis

ing

Adv

ertis

ing

Con­tentsOPINION­ 4 GuestEditorial/Независимоемнение

­ 6 Director’sNote/Заметкидиректора

8 Editor’sView/Мнениередактора

CHAMBER NEWS10 NewMembers

12 MemberNews

16 RBCCNewBoardofDirectors

18 RBCCEvents

20 МероприятияРБТП

ECONOMIC OUTLOOK22 RussianEconomy

24 ЭкономикаСоединенногоКоролевства

THEBULLETINOFTHERBCC,published since February 1919. Registered with RosKomPechat, certificate ПИ № 77-5563 of October 16, 2000

TheRBCCacceptsnoresponsibilityforthecontentofanymaterialappearinginthispublication,andinparticu­laranyviewsexpressedbythecontributors.ViewsexpressedarethoseoftheauthorsaloneanddonotnecessarilyrepresentthoseoftheRBCC.

Des ign by Gala-Graphics (Mos cow)Prin ted in Mos cow by “Print Express”Cover picture by Alistair MorrisonTranslations by Tara Warner, Alexandra KulikovaProofreading by Stephen Dalziel, Cristina PalmerPhoto of N.Kosov (p.16) provided by RIA Novosti

RUS­SO-BRI­TISH­CHAM­BER­OF­COM­MER­CE

PATROnHisRoyalHighnessPrinceMichaelofKentGCVO

HOnO­RA­Ry­PRES­IdEnTSMsAnnePringleCMG,AmbassadoroftheUKtotheRF

HEYuryFedotov,AmbassadoroftheRFtotheUK

PRES­IdEnTRtHonTEggar

VICE-PRESIdEnTAKostin(Vneshtorgbank)

AdVISORy­COUn­CIlIAchourbeili(Almaz­Antey)

AChesnokov(StateUniversityofManagement)CWatson(TheRoyalDutch/ShellGroup)

BaronessSmithofGilmorehill(StAndrewsFoundation)

DIakobachvili(Wimm­Bill­Dann)VKatenev(StPetersburgChamberofCommerce)

AKlishas(Interros)MKomissar(Interfax)

MKubena(PricewaterhouseCoopers)PMelling(Baker&McKenzie)

GPetrov(VicePresidentRFCCI)DrOPreksin(RussianAssociationofBanks)

VVekselberg(TNK­BP)BWestergren(AIG)

BOARd­OF­dIRECTORSTheRtHonTEggarChairman

JBaldwin(BP)TBarton(EquityTrust)

SirTBrentonSDalziel(RBCCExecutiveDirector)

VKopiev(AFKSistema)NKosov(Vnesheconombank)

RMunningsCBEOPodoinitsyna(VTBCapital)

ASamokhvalova(Petropavlovsk)PShale(Treasurer)

YSmelyansky(VPKSooruzhenie)

lOn­dOn­OFFI­CE11BelgraveRoad,LondonSW1V1RB

Tel.:+44(2)079316455Fax:+44(2)072339736

ExECUTIVEDIRECTORStephenDalziel

Depu ty Direc torBorisRudny(CCIoftheRF)

Deputy DirectorAnnaVidney

Commercial ManagerIrinaShmakova

Business Development ManagerChaslavFrim

MOS­COW­OFFI­CE16/2TverskayaSt,businesscentre“GalereyaAkter”,4thfloor

Moscow125009,RussiaTel.:+7(495)9612160Fax:+7(495)9612161

Russia DirectorChrisGilbert

Deputy DirectorOlgaKarapysh

Com mer cial Mana gerMariaSarkisovaEvents Manager

NataliaKarmaleevaWeb-site EditorMariaKearvell

Marketing &Media Relations ManagerEkaterinaPetrova

RBCC­BUl­lE­TInEditor (Moscow)

AlexandraKulikova

ST­PETERSBURG­OFFI­CE23AVladimirskyprospect

RenaissanceHallBusinessCentre,Office705StPetersburg191002,Russia

Tel.:+78123465051Fax.:+78123465052

Deputy DirectorEkaterinaZnatnova

Events ManagerMarinaVoloshinova

Membership ManagerKseniaAmelinaOffice Manager

TamaraDavydova

Website:www.rbcc.com

IN PERSON26 AlistairMorrison:“MyLifeisaVisual

Diary”

29 АлистерМоррисон:«Мояжизнь–этовизуальныйдневник»

MAIN STORIES32 InternationalRetailExpansion–IsIt

BackOnTheAgenda?

34 Международноерасширение

ритейла–снованаповесткедня?

36 Children’sGoodsinRussiaPromiseAdultGrowth

38 ДетскиетоварывРоссииобещаютнедетскийрост?

LAW&LEgISLATION40 RussianAccounting:15YearsAway

fromSecrecy

FROM THE RBCC ARCHIVE42 Beer:WhorunsitinRussia?

19

39

26

Issue 7 September 2010

I­ncaseofcrisis,diversify.ThiscouldbethemantrafortheBritish andRussiangovernments as they try toput thefinancial crisis behind them. The newly­electedgovernment in the UK has said it wants tomove the

economyawayfromadependenceonfinancialservices,whiletheRussian leadershiphas long talked about amove awayfromoil­dependence.Howwill this change aRusso­Britishbusinessrelationshipwhich,accordingtoanalysts,iscurrentlyunder­exploited?

FromaWesternEuropeanperspective,therearestillmanyreasonswhycompaniesarenervousaboutdoingbusinessinRussia.Asurvey in2007bytheEconomistIntelligenceUnitsaidbusinesses’biggestconcernswerecorruptionandpoliticalrisk.Olddataperhaps,butAlistairNewton,SeniorPoliticalAnalyst atNomura, says themessage is still relevant.OtherbusinessespointtotheeconomicfundamentalsandsayRussiadoesnotdeservetobeapartoftheeliteBRIC(Brazil,Russia,India andChina) acronym, and so they focus elsewhere.A7.9% contraction in the economy in 2009 would seem tosupport thisview.ButKingsmillBondatTroikaDialogsaysthese fears areunfounded.Hepointsout that, compared tootherBRICnations,Russiahasplentifulnaturalresourcesandahigh levelof education.Healsobelieves thatRussiahasasimilartrackrecordontransparency,corruptionandcrime.

But justhowactiveareBritishbusinesses inRussia?NotveryifyouexcludeBPandShell,accordingtoKatinkaBaryschfromtheCentreforEuropeanReform.MsBaryschsaysthattheUK is far behind other European countries, especiallyGermany,whenitcomestotappingintotheRussianmarket.She concedes thatUK businesses do have some success inexporting services, but that they oftenmeet barriers suchas a lackof liberalisation in theRussian services sector andrestrictionsonbringinginskilledpersonnel.

ChristopherGranville atTrustedSourceshas a similarlygloomyview.Hesaysthateventheforeigndirectinvestment(FDI)figuresareflatteredbytheinclusionofTNK­BP’scapitalexpenditurefigures.LikeBarysch,GranvilleconcedesthatUK

businesseshavehadsomesuccessexportingservices.HepointstothenumberofUKlawfirmsthatareactiveinMoscow,andthefactthatLondonstillattractsmanyRussianstockmarketlistings.In2008,theLondonStockExchangecelebratedhavingsigned100Russiancompanies to itsmarketplace,ofwhichPetropavlovsk(formerlyPeterHambromining)isthelargest.

From a Russian perspective, the government wants tomoveawayfromoilandhassetitssightsonahi­techfuture.EarlierthisyearRussiaannouncedplansforitsown“SiliconValley”tobebuiltatSkolkovojustoutsideMoscow.AnearlyexampleofRussia’swillingnesstobuyinsomeoftherequiredtechnology is Rusnano’s plan to invest in theUK’s PlasticLogics,aCambridgebasednano­technologyfirm.

Butas farasRussian involvement intheUKeconomyisconcerneditseemsthatoldtensionsdiehard.Russia’sstrengthinnaturalresourcesmeansthatcompaniessuchasGazpromwoulddearly like to spread theirwings, butpolitically thishas been controversial. The highly anticipated bid forUKenergybusinessCentricahasneverquiteemerged,andeventhepotentialRussian investment into a small business likePlasticLogicshasgottheBritishmediaquestioningthemeritsofforeignownership.InexploringRusso­Britishbusinessties,theforeignpolicyrelationshipalsoplaysapart.July’sspyswapbetweenRussiaandtheWestactedasareminderthattheColdWarstillcastsa longshadow.Butperhapsthere isroomforsomeoptimismhere too. InMayRussianPresidentDmitryMedvedev talkedofRussianeeding“no friends,or enemies,onlyinterests”.SomehaveseenthisasaneweraofpragmatisminMoscow that couldboostbusiness.TheUKgovernmentrecentlyannouncedplansforPrimeMinisterDavidCameronandotherseniorministerstolobbyRussiaandotheroil­richcountriestogiveUKenergycompaniesnewbusiness.

Whateverthepoliticaltensionsandcorporatemisgivings,thetradingrelationshipbetweenRussiaandtheUKhasalonghistoryofmorethan450years.It’snotyetclearhowtheplanneddiversificationsofboth economieswill affect tradebetweenthetwo,butitundoubtedlyopensnewopportunities.

Guest­Editorial

Anna­Edwards­­co-anchors­Capital­Connection­and­Squawk­Box­Europe­weekdays­on­CNBC

OPINION

RBCC Bulletin4

К­ризис–времядлядиверсификации.Это словномантра для британского и российского прави­тельстввпопыткахвыйтиизфинансовогокри­зиса.НедавноизбранноеправительствовВели­

кобритании заявило о необходимости вывестиэкономикуиззависимостиотфинансовогосектора,втовремякакроссийскиелидерыдавноговорятобуходеотнефтянойзависимости.Какэтоизменитроссийско­бри­танскиеделовыеотношения,которые,помнениюанали­тиков,наданныймоментнедостаточноразвиты?

Сзападноевропейскойточкизрения,существуетвсеещемногопричин,покоторымкомпаниине торопят­сяоткрыватьбизнесвРоссии.ПоданнымисследованияEconomistIntelligenceUnitза2007год,главнымифакто­рамиявляютсякоррупцияиполитическиериски.Воз­можно,данныеустарели,ноАлистерНьютон, главныйполитическийаналитикбанкаNomura,считает,чтоонивсеещеактуальны.Другиекомпании,указываянабазо­выеэкономическиепоказатели,утверждают,чтоРоссиянезаслуживаетбытьчастьюэлитногоклубастранБРИК(Бразилия,Россия,ИндияиКитай),ионирассматриваютдругиеместадлярасширениябизнеса.Исжатиеэконо­микина7,9%в2009годухорошеетомудоказательство.НоКингсмиллБондиз«ТройкиДиалог»считает,чтоэтистрахинеобоснованны.Онотмечает,что,посравнениюсостальнымистранамиБРИК,уРоссииогромныеприрод­ныересурсыивысокийуровеньобразования.Онтакжеполагает, что уровеньпрозрачности,коррупцииипре­ступностивРоссиипримернотакойже,какивдругихстранахБРИК.

НонасколькоименноактивенбританскийбизнесвРоссии?Неособенно,еслинесчитатьВРиShell,счита­етКатинкаБарышизЦентраевропейскихреформ.Онаговорит,что,впланеактивностинароссийскомрынке,Великобритания далеко позади других европейскихстран,особенноГермании.Хотяидопускает,чтобритан­ский бизнес достиг успеха по некоторым экспортнымстатьям,ночастосталкиваетсястакимипреградами,какнедостаточнаялиберализацияроссийскогочастногосек­тораиограниченияпонаймуквалифицированнойрабо­чейсилыиз­зарубежа.

Кристофер Гранвилль из Trusted Sources разделя­ет нерадостное умозаключение. Он говорит, что учетчтокапитальныхрасходов TNK­BPснизилпоказателипрямыхиностранныхинвестиций (FDI).КакиБарыш,Гранвилль признает, что британский бизнес добилсяопределенного успеха в экспорте.Онприводит в при­

мернесколькобританскихюридическихфирм,которыеработаютвМоскве,итотфакт,чтоЛондонпо­прежнемупривлекаетмногиероссийскиекомпаниидляпроведенияIPO.В2008годунаЛондонскойфондовойбиржезарегис­трировалисьужестороссийскихкомпаний,изкоторыхсамаякрупная–Petropavlovsk,ранееизвестнаякакPeterHambroMining.

Российскоеправительствохочетуйтиотзависимостиотнефтедобычииделаетставкинавысокиетехнологии.Ранее в этом году Россия объявила о планах созданиясвоейсобственной«Силиконовойдолины»вближайшемПодмосковье. Одно из первых доказательств желанияРоссиикупитьнекоторыенеобходимыетехнологии–этоплан«РосНано»инвестироватьвбританскуюкомпаниюPlasticLogics,котораярасположенавКэмбриджеизани­маетсянанотехнологиями.

Ночто касается российского участия в британскойэкономике, похоже, что со старыми предрассудкамисложнорасстаться.БогатствоприродныхресурсоввРос­сииозначает,чтотакиекомпании,как«Газпром»,срадос­тьювышлибынабританскийрынок,носполитическойточкизренияэтовызываетспоры.ОжидаемаязаявканапокупкубританскойэнергетическойкомпанииCentricaпокатакинепоступила,идажевозможныероссийскиеинвестициивмалыйбизнес,как,например,PlasticLogics,вызываетубританскойпрессывопросыоцелесообраз­ностииностранноговладения.

Внешнеэкономические отношения также играютрольвроссийско­британскихделовыхконтактах.ОбменшпионамивиюлемеждуРоссиейиЗападомнапомнилопродолжающихсяпоследствияххолоднойвойны.Новэтоместьиоснованиядляоптимизма.ВмаероссийскийпрезидентМедведевзаявилотом,чтоРоссиинужны«недрузьяиливраги, а лишьинтересы»,инекоторыеуви­делив этомсигналкначалуновойэпохипрагматизмасостороныМосквы,котораяможетподстегнутьбизнес.Британскоеправительствонедавнообъявилоопланахпремьер­министраДэвидаКэмеронаидругихминистровлоббироватьРоссиюидругиенефтедобывающиестраныдляразвитияновогобизнесабританскихэнергетическихкомпаний.

Какимибынибылиполитическиетренияикорпора­тивныепроблемы,торговыеотношениямеждуРоссиейиВеликобританиейнасчитываютболее450лет.Поканеясно,какпланыдиверсификацииобеихэкономикпов­лияютнадвусторонниеотношения,ноони,несомненно,открываютновыевозможности.

Независимое­мнениеАнна­Эдвардс,­­со-ведущая­программ­Capital­Connection­­и­Squawk­Box­Europe­по­будням­на­CNBC

OPINION

September 2010 5

OPINION

O­kay.Igotitwrong.Alongwiththousands,nay,millions,ofmycountrymen.Wenaivelybelieved,yetagain,thatthis timewehada real chanceofwinning theWorldCup. I’m beginning to think that the only way that

EnglandisevergoingtohavethechanceofwinningtheWorldCup again is if the country plays host once more to thetournament.And,lo!NosoonerwasSouthAfrica2010outofthewaythantheopportunityforthattohappenraiseditself:EnglandisaleadingcontendertohosttheWorldCupin2018.

ButbeforetheEnglishgettooexcited,there’saseriousrivalstandingintheway:Russia.InAugust,aseniordelegationfromtheinternationalbody,FIFA,visitedEnglandandRussiatoassesseachbid,beforethefinaldecisionistakenon2December.

Englandalreadyhasthestadiaandtheinfrastructure;RussiaisbuildingmuchofitfromscratchintwoofitsplannedWorldCupcentres,KazanandSochi,hostsrespectivelytotheStudentGames in 2013 and theWinterOlympics in 2014. If Iwereagamblingman, I’d find ithard tochoosewhere toputmy

Direc­tor’s­Note

Заметки­директора

Stephen­Dalziel­Executive­Direc­tor

Д­а. Я ошибся. Как и тысячи, нет, миллионымоихсоотечественников.Мынаивнополагали–воче­реднойраз–чтоименнотеперьунасбылреальныйшанс выиграть Чемпионат мира. Я все больше

думаю,чтоединственныйспособдляАнглиихотьразполу­читьэтотшанснапобедувЧемпионатемира,этопринятьегоещеразнасвоейтерритории.Посмотрите!Едвазакон­чилсяЧемпионат­2010вЮжнойАфрике,такаявозмож­ность появилась сама собой: Англия лидирует в спискестран­претендентовнапроведениеЧемпионатав2018году.

Нопокаранорадоваться,посколькууАнглииестьсерь­езныйсоперник–Россия.Вавгустевысокопоставленнаяделегациямеждународной организацииФИФАпосетилаАнглию и Россию, чтобы оценить каждую заявку передпринятиемокончательногорешения2декабря.

УАнглииужеестьистадионыиинфраструктура;Рос­сиипридетсястроитьснулябольшуючастьобъектоввдвухзапланированныхцентрахЧемпионата–КазанииСочи–городах,принимающихсоответственноУниверсиадув2013годуизимнююОлимпиадув2014году.Еслибымненужнобылосделатьставку,ябынезнал,начтопоставитьсвоиденьги.Ксчастью,РБТП–двусторонняяорганизация,поэ­томулюбаяиздвухпобедбудетнашей(если,конечно,признеуведутнашисоперники).

Но какая бы страна не выиграла заявку на 2018 год,настоящимпобедителемдолженбытьбизнес.Потомучто

КазаньиСочиужеготовятсякИграм,аЛондонкОлимпи­аде2012года,укомпанийобеихстранестьхорошийшансвоспользоватьсявозможностями,которыепредоставляетЧемпионатмира.

Организация большого спортивного мероприя­тияпохожанауправлениегородомвтечениенесколькихнедель.Нужнопостроить,оборудоватьиуправлятьотеля­мииресторанамидляфанатов,обеспечитьэффективнуютранспортнуюсистемудляучастниковизрителей,разра­ботатьнадежнуюсистемураспространениябилетов,сис­темубезопасностивместеегопроведения.Почтиукаждойкомпании­членаРБТПестьчтопредложитьорганизаторамчемпионата2018года,еслибыонитолькозахотелиучаст­вовать.

Слишком часто решения об участии тех или иныхкомпанийвтакихмероприятияхсводятсякполитикеилиличнымпреференциям.Радиуспехасамогомероприятиявыбранныекомпаниидолжныбытьлучшимивсвоемделе,чтобызатемиигрокиизсоответствующихстрансмоглиприступитьквыполнениюмечтысвоегонарода–впервыевРоссии,вовторойразвАнглии.

«Ноподождите»,–скажетевы.«БудетидругойЧемпи­онатдо2018года.Может,однаизнашихстрандобьетсяуспехананем?»В2014году?ВБразилии?Дажеянетакойоптимист,чтобывсамыхсмелыхмечтахнадеятьсянауспехАнглииилиРоссиивэтомчемпионате!

money.ThankgoodnesstheRBCCisabilateralchamber,sowegettowinwhicheverofthetwocountriesischosen(assumingthatnoneoftheothercontenderssnatchtheprizefromunderournoses).

Butwhichevercountrywinsthebidfor2018,therealwinnershouldbebusiness.BecauseofthepreparationsunderwayfortheGamesinKazanandSochi,andtheLondonOlympicsof2012, companies from each country arewell placed to takeadvantageoftheopportunitiespresentedbytheWorldCup.

Puttingon amajor sporting event is like running a cityforafewweeks.Youneedtobuild,equipandrunhotelsandrestaurantsforthefans;ensurethatthereisanefficientsystemoftransportationforparticipantsandspectators;havereliableticketing systems and security and safety at the venue. JustabouteverycompanywhichisamemberofRBCCcouldhavesomethingtooffertothehostcountryofthe2018WorldCupshouldtheywishtotakepart.

Toooften,decisionsonwhichcompaniesarechosentotakepartinsucheventscomedowntopoliticsorfavouritism.Forthesakeoftheevent,it’stobehopedthatthebusinesseswhicharechosenarethebestonesforthejob;andthatthentheplayersfromourrespectivenationscansetaboutthetaskoffulfillinganation’sdream, for the first time in thecaseofRussia; thesecondtimeforEngland.

“Butwait”,Ihearyousay.“There’sanotherWorldCuptobeplayedbeforetheonein2018.Maybeoneofourcountrieswillbesuccessfulthen?”In2014?InBrazil?EvenI’mnotsuchanoptimisttothinkinmywildestdreamsthatEnglandorRussiahaveanychanceinthattournament!

RBCC Bulletin6

Adv

ertis

ing

B­ack in mid­May, Finance Minister Aleksey Kudrinannounced the Russian economy’s emergence fromtherecession,notingthattheeffectsofthecrisiswereongoingandthatconsumerdemandwouldcontinue

tobestagnated.Less thantwomonths later,certainproductgroupshad seen record­breakingdemand.The summerof2010mayhavebeenhardonRussianpurses,buttotheretailsectorithandedoutunprecedentedearnings.

Typically, summer isnot kind toEuropeanRussia. In thewordsoftheRussianpopularsong,"Sixmonthsbadweather"–and theremainingsixmonthsaredownto luck.Aftera longandexceptionally frostywinter,wegot"lucky":WesternRussiahasbeenblanketedbythekindofheatnotseeninthiscountryforoveracentury.Initiallyoverjoyedbytheunexpectedlyhightemperatures,bytheendofJulypeopledidnotknowwheretogotoescapetheheat.Thosewhowerestuckinthecitylingeredintheirair­conditionedofficesbeforeheadingtorestaurantsand,ofcourse,shopsandthebig,coolshoppingmalls.

Edi­tor’s­View

Мне­ние­редак­то­ра

Е­щевсерединемаяминистрфинансовАлексейКуд­рин заявил о выходе российской экономики изрецессии,отметив,чтопоследствиякризисасохра­няютсяистагнацияпотребительскогоспросапро­

должится.Однаконепрошлоидвухмесяцев,какспросна определенные группы товаров побил все рекорды.Лето 2010 года нанесло удар по кошелькам россиян, аритейл­секторнаградилонебывалымизаработками.

Обычно лето не балует европейскую часть России.«Полгодаплохаяпогода», какпоетсявпесне, аосталь­ныеполгода–какповезет.После затяжнойирекордноморознойзимынам«повезло»:европейскуючастьРос­сиинакрылажара,которойстрананевиделаболеевека.Поначалуобрадовавшиесянежданномуэкстремальномутеплулюдикконцуиюлянезнали,кудаотнегодеваться.Те,ктозастрялвгороде,неторопилисьпокидатьконди­ционируемыеофисы,апотомотправлялисьврестораныи, конечно,магазиныибольшиепрохладныеторговыецентры.

Лучшуюприбыльполучилипроизводители,постав­щики и установщики кондиционеров и вентиляторов– спроснаних былбеспрецедентным, а к концуиюляпосетителямвмагазинахспорогаговорили,чтотоваранетинеожидается.Неменьшимспросомпользовалисьвода,прохладительныенапитки,атакжемороженое–вденьМосквасъедалаоколо200тоннсладкоголакомства.

Акогдаизмучившимсягорожанампозволилиприходитьвофисвболеелегкой,полуспортивнойодежде,пришлаочередьпожинатьплодыэкстремальнойпогодыиодеж­нымритейл­брендам.

Когданачалисьмассовыелесныепожарыиз­загоря­щих торфяниковипробившийся в столицыдымпре­вратился в едкий смог, появилисьновые статьиповы­шенногоспроса–налекарства,респираторныемаскииавиабилеты.

Осень сулит еще большие траты: виной тому ростценназерно,атакжепродуктысмежныхотраслей(муку,хлеб,молоко,мясоидр.)–частичноиз­зазасухиинеуро­жая,ачастичноикакрезультатспекулятивныхдействийигроков рынка. Цены на разные продовольственныетоварыужевырослина10­50%,ноэтонеснижаетспроснапотенциальнодефицитныетовары.ПокаФедеральнаяантимонопольная службаиОбщественнаяпалатарас­следуютслучаиценовогозаговорапроизводителей,инф­ляцияприобретаетхарактерснежногокома.Розничныесетижалуютсянанеоправданнозавышенныеценыдажеутехпоставщиков,которыеотзасухинепострадали.

Жара расшевелила спрос, заставив раскошелитьсявсех.Атакже,возможно,подаритнамуникальнуювоз­можностьвернутьсялетна30назад, когдаприлавкивмагазинахбылиполупустые,азапродуктамивыстраива­лисьогромныеочереди.

Alexandra­Kulikova­Editor­

The highest gains were made by the manufacturers,suppliers and installersof air conditioning and fans,whichsawunprecedenteddemand;bytheendofJuly,shopperswerebeinginformedatthedoorthattheproductwassoldoutwithnodeliveriesexpected.Water,softdrinksandicecreamwereinequaldemand–atonepoint,Moscowwasconsumingabout200 tonnes of ice creamper day.Andwhen the exhaustedMuscoviteswereallowedtocometotheofficeinlighter,moreinformal clothing, retail clothingbrands took their turn tobenefitfromtheextremeweather.

When burning peat bogs triggeredmassive forest fires,andthepeatsmokewhichhadcreptintothecapitalbecameapungent smog, demand rose for other items–medicine,respiratorymasksandflighttickets.

Autumnpromisesevengreaterspendingasaresultofthegrowth ingrainprices andproductprices in related sectors(flour,bread,milk,meat, etc.)– inpartbecauseofdroughtand crop failure, and partly as a result of the speculativeactionsofmarketplayers.Priceshaveincreasedby10­50%forvariousfoodcommodities,butthisdoesnotreducedemandforpotentiallyscarcegoods.WhiletheFederalAntimonopolyService and the Public Chamber investigate cases of priceconspiracy amongstproducers, inflation starts to snowball.Retailers complain of unreasonably highprices, even fromthosesupplierswhohavenotsufferedtheeffectsofdrought.

Theheatwavehaswhippedupdemand,forcingeveryonetoforkout.Itmayevenaffordusauniquechancetogoback30yearsorso,toatimewhenfoodshelveswerehalfempty,andshopqueueswerehuge.

RBCC Bulletin8

OPINION

Advertising

New­Mem­bersNot a Member yet? We’ll tell you how to join:

Moscow – olga.karapysh@rbcc.com, St Petersburg – ksenia.amelina@rbcc.com, London – irina.shmakova@rbcc.com

CNBCCNBC,FirstinBusinessWorldwide,isthelead­ingglobalbroadcasteroflivebusinessandfinan­cial news and information, reporting directly

from themajor financialmarkets around the globe, withthreeregionalnetworksinAsia,EMEAandtheUS.InEMEA,CNBC is the only real­time, pan­regional business andfinancialnewsnetworkdedicatedtoCEOs,seniorcorporateexecutives,thefinancialservicesindustryandEMEAinves­tors. Thechannelisavailableinapproximately130millionhomes, 1,400banks and financial institutions and leadinghotelsacrossEurope,theMiddleEastandAfrica.Addition­allyCNBC.comgivesaccesstolivestreamsofallthreeCNBCregionalnetworks and to theworld'smost comprehensivearchive of business news videos ever assembled.CNBC isadivisionofNBCUniversal,themediaarmoftheGeneralElectricCompany(GE).Contact: Eugenia RogozhinaInternational Account Manager 10 Fleet Place, London EC4M 7QS UKTel.: +44 (0)20 7653 5969Mob.: +44 (0)78 2540 3865eugenia.rogozhina@cnbc.comwww.cnbc.com

Jensen­GroupJensen Group is a leadingreal estate investment and

developmentcompanybasedinStPetersburg,Russia.Sinceourinceptionin1991,wehavecreatedandmanagedtenrealestatefunds,andexecutedover600realestatetransactionsaswellasseveralprivateequityandventurecapitaldeals.Jensencurrentlymanagesover$350millioninassets foradiversearrayofinternationalinvestors.Ourteamof85professionalsonthegroundhasexperienceacrossthefullspectrumofrealestatesectorsandeconomiccycles,andisdedicatedtocreat­ingahealthy,vibrantanddynamicStPetersburg.Contact:Jensen House32 Nevsky ProspectSt Petersburg 191011Russian FederationTel.: +7 812 325 1306 Fax.: +7 812 325 5262www.jensen.ruTaisiya Natsanovatun@jensen.ru

SpenglerFoxSpenglerFoxisawholly­owned,glo­bally networked Executive Search

andHumanCapitalSolutionsfirmwith90searchprofession­alsbasedin15locationswithoutreachtoover62countriescoveringWestern,CentralandEasternEurope,EastMedandBalkans,theMiddleEastandAfrica,AsiaandSouthAmerica.Foundedin2003,weareanintegralpartofthehighlyrespect­edGraftonEmploymentGroup.SpenglerFoxhasthecapa­bilitytoidentify,attractandrecruitthebestexecutivetalentfromanywhereintheworldonbehalfofourclient­partners.Wearespecialistsinfindingtalentforemergingmarketsandbusinesscriticalroles.BesidesExecutiveSearch,SpenglerFoxprovidesarangeofservicestoitsclientsinordertoaddressspecificchallengesfacedbythemandtohelpthemnurturetheirhumanresources.OurexpertiseliesacrosseightPracticeAreas–Automotive,Consumer,Healthcare,Industry&Man­ufacturing,Mining&Energy,Professional&FinancialServ­ices,TechnologyandRealEstate.Throughourpracticeareas,everysixmonthswemakecontactwithover300,000seniorprofessionalsworldwide. Ouruniqueviewof theworld isbothglobalandlocal,creatinganewapproachtofindingandnurturingtalent.Contact:Michal Vajskebr Practice Group Leader St Clements House 27-28 Clements LaneLondon, EC4N 7AE UKTel.: +44 (0)77 3831 2207abradley@spenglerfox.comCedric d’Halluin Country Manager Russia/CIS“Na Strastnom" Office buildingStrastnoy Boulevard 8a107031 Moscow, Russian FederationMob.: +7 985 410 9571Tel.: +7 499 929 0931cdhalluin@spenglerfox.com www.spenglerfox.com

Standard­Chartered­BankStandard Chartered PLC, listed onboth the London and Hong Kong

stockexchanges,ranksamongthetop20companies intheFTSE­100bymarketcapitalisation.TheLondon­headquar­teredGrouphasoperatedforover150yearsinsomeoftheworld'smostdynamicmarkets,leadingthewayinAsia,AfricaandtheMiddleEast.Wehaveproducedsevenyearsofrecordincomeandprofit,primarilyasaresultoforganicgrowth.StandardCharteredaspirestobethebestinternationalbankforitscustomersacrossitsmarkets.TheGroupearnsaround90%ofitsincomeandprofitsinAsia,AfricaandtheMiddleEast,fromitsWholesaleandConsumerBankingbusinesses.TheGrouphasover1700branchesandoutletslocatedin70

CHAMBER NEWS

RBCC Bulletin10

CHAMBER NEWS

countries.Theextraordinarygrowthofitsmarketsandbusi­nessescreatesexcitingandchallenging internationalcareeropportunities.Leadingby example tobe the rightpartnerfor its stakeholders, theGroup is committed tobuildingasustainablebusinessoverthelongtermandistrustedworld­wideforupholdinghighstandardsofcorporategovernance,socialresponsibility,environmentalprotectionandemployeediversity.Itemploysover80,000people,whorepresent125nationalities.TheBank’sheritageandvaluesareexpressedinitsbrandpromise,‘Hereforgood’.Contact:3 Smolenskaya sq.121099 Moscow, Russian FederationTel.: +7 495 937 8362Fax.: + 7 495 937 8373www.standardchartered.com

Jordans­International­LimitedFoundedin1863,Jordanshasgrowntobecomea leading provider ofUK and internationalcorporateservices,conveyancingandbusiness

informationrequirements.Nowrestructuredas twocom­panies,JordansInternationalLimitedspecialisesinservicesrangingfromcompanyformations,trustsandfoundations,toactingasagentforserviceoflegalprocess,andprovidingdirectorservices.Whetherourclientsneedassistancewithchoosinganoffshorecompany,adviceonUKandoffshoretaxplanningorrequirereliableongoingbusiness servicessuchascompanysecretarial,accountingorcorporate legalservices,JordansInternationalcanprovidethesolution.TheheadofficeisintheUK;wehaveofficesalsoinCyprus,Jer­sey,BritishVirginIslandsandtheSeychelles,enablingustoprovide locally­basedexpertise.Everycompany isunique;as isour approach to solvingour clients’ challenges.Ourserviceisablendoftechnicalexpertise,anunrivalledunder­standingofvaried jurisdictionsandawholeheartedcom­mitmenttobuildinglong­termrelationships.OurUKtrustand corporate services are underpinned by the ICAEW’sPracticeAssuranceScheme.Wewerethefirst independenttrustandcompanyservicesbusinessofourkindtoobtainapracticeassuranceandsupervision forcompliancewithMoneyLaunderingRegulations fromaprofessionalbodysuchastheICAEW.Contact:21 St Thomas StreetBristol BS1 6JS UKTel.: + 44 (0) 117 918 1407Fax.: + 44 (0) 117 923 0063 info@jordans-international.comwww.jordans-international.com

Bupa­InternationalIn 2009 Bupa International formed apartnershipwithleadingRussianinsur­er,Ingosstrakh.Thecollaborationbrings

togetherIngosstrakh’slocalknowledgeinRussiawithBupa’sglobalhealthinsuranceexpertise. IngosstrakhnowoffersarangeofhealthinsuranceproductsforexpatriatesworkinginRussiaandRussiancitizensemployedabroad,servicedby

Bupa International.Thepartnershipoffers expatriatesandRussian residentspeaceofmind about their health insur­ancewhenworkingoverseasandahealthinsurertheycanrelyupontoprovidecomprehensivebenefitstogetherwithhighqualityservice.Customersandtheirfamiliescanbeconfidenttheyarecoveredandcanaccessappropriatehealthcareandtreatment,wherevertheyareintheworld.Customerscanbetreated inanyoneofBupaInternational’snetworkofover7,500independentparticipatinghospitalsandclinicsworld­wide,orinanyrecognisedhospitalorclinicoftheirchoice.IngosstrakhhasbeenprovidingvoluntaryhealthinsuranceinRussiaforover15yearsandisoneofthelargest,mostexpe­riencedRussianinsurers inthissectorof themarket.BupaInternationalwasestablished in1971 toextendour insur­ancecovertoexpatriatesaroundtheglobe.Sincethen,we'veexpanded and increased ourmembership to over 800,000peoplein190countries.Contact:Russell HouseRussell MewsBrightonEast SussexBN2 1NR UK Tel.: +44 1273 829116 Fax.: +44 1273 828605 Daniel James, Partnership Communications Managerdaniel.james@bupa-intl.com www.ingos.ru/p/international

Alt-InvestAlt­Invest has beenoperating on the con­

sultingservicesandsoftwareforanalystsmarketsince1992.Until2004,thecompanywasactingastheeconomicanaly­sis department of Alt Research and Consulting Firm. InMay2004, thisbusinessbecamean independent structure.TodayAlt­Invest isnotonlytheleadingsoftwaredeveloperforinvestmentprojectsestimationinRussia,butalsooffersacombinationofsoftwaresolutionsandtraining,aswellasconsultingservicesinthesphereofinvestmentandfinancialanalysisandplanning.Thecompanyspecialisesinmethodsandsoftwareforinvestmentandfinancialanalysis,seminarsonbusiness­planningandinvestmentprojectsanalysisandevaluation,andfinancialconsulting.Alt­Investhasitshead­quartersinMoscowwithofficesinStPetersburg,andinRiga,Latvia.Ithasmorethan60partnercompaniesinthemaincitiesofRussia,Belarus,UkraineandKazakhstan.Morethan3000 organisations use Alt­Invest software, including 25regionalgovernmentalagencies.About5000expertsinfinan­cialandinvestmentplanningandanalysisfromvariouscom­panieshaveparticipatedinAlt­Investseminars.Contact:Scholkovskoe shosse, 2а 105122 Moscow, Russian Federation Tel.: +7 495 580 9875 (Moscow)Tel.: +7 812 448 8389 (St Petersburg)moscow@alt-invest.ruspb@alt-invest.ruwww.alt-invest.eu

September 2010 11

Member­NewsShould you be making the head li nes this month? Make sure your com pa ny’s good news sto ri es

are being read about. Con tact us at alexandra.kulikova@rbcc.com or call +7 (495) 961 2160 to dis cuss the inc lu sion of your news in the next issue

Allen­&­Overy­Release­New­M&A­IndexAccordingtothenewAllen&OveryIndex, theglobalcontrac­tioninM&A,combinedwithanincreaseddesiretofocusoncoreassets,alackofcapitalandaneedtoraisefinanceinthedownturn,hasseenthedisposalofassets/subsidiariesbecomethedominantdeal type inbig­ticketM&A;duringthefirsthalf(H1)of2010thelattercomprised37%ofM&Amarketshare–aheadofotherprivateM&A(33%)andpublicrecommendedtakeovers(25%).InsolvencyrelatedM&Ahasfallensignificantlyfromapeakof67announcedtransactionsin2009tojust19inH12010.TheAllen&OveryM&AIndexcomparesvolumeandvalueofpublicandprivateglobaldealtypesacrosssectorsandregions.Allen&Overycommissionedanindependentglobalanalysisofmorethan8,000M&AtransactionswithadiscloseddealvalueofmorethanUSD­100million.AndrewBallheimer,co­headofAllen&Overy'sglobalcorporatepractice,said:"Giventhegeneraldrop­offinvolumeofglobalM&Aitisnosurprisethatdealactivitydeclinedregularlyquarterbyquarterfromthestartof2007totheendof2009acrossmoreorlesseverytypeoftransaction.Thisglobalcontractionhasforcedcompaniestore­appraisetheirstrategies.Largescaleacqui­sitionshavebeenfewandfarbetween,largelyduetoagenerallackof finance, replaced insteadbyhealthycorporatebuyers takingadvantageofdepressedvaluationstoacquirestrategicassets."InAsia,asisalreadycommonplaceintheEU,purchasersareincreas­inglyusingearn­outclausesforreassurance,whileintheUSrecov­erypriceshavestimulatedstrategicbuyerstoactdecisivelybeforepricesmovehigher.Weexpecttoseeanuptickacrosstheboardinthesecondhalfof2010,butjusthowmuchthingswillpickupremainsunclearaslongasvendorsremainnervousaboutdispos­ingtoocheaplyortooearly,andbuyerscontinuetobesimilarlyanxiousaboutprice."

AMEC­Awarded­Five-Year­Master­Services­Agreement­and­$340­million­BP­Project

AMEC,the internationalengineeringandprojectmanagementcompany,aspartoftheAMECTekfenAzfen(ATA)consortium,hasbeenawardedafive­yearMasterServicesAgreementbyBPAzerbaijan.Thefive­yearagreementcoversprovisionofprojectmanagement,engineeringservices,constructionmanagementandcommissioningandcompletionsforBP'soilandgasprojects inAzerbaijan,includingtheChiragOilProject–WestChirag(COP­WC),valuedatUS$340millionand,inthefuture,theShahDeniz2project.AMEChasworkedforBPinAzerbaijanfor13yearsand,aspartoftheATAconsortium,hassuccessfullycompletedtwomajorplatformtopsidesaswellasprovidingoffshoreassetsupportserv­icesintheCaspian.Thefirsttrancheofworkunderthenewagree­mentis fortheprojectstart­upandassociatedyardpreparationworksforan18,000tonnetopsidefacilityfortheChiragproject.“Thislatestagreementreinforcesoursuccessfullong­standingrela­tionshipwithBPandisinadditiontoourmajorprojectsglobalagreement,”saidNeilBruce,ExecutiveDirector,AMECplc.“We

havedevelopedastrongpositionintheCaspianandsurroundingregion,wherewehaveagoodunderstandingoflocalissues.Iamproudofourcommitmenttotheregionandourabilitytoapplyourglobalskillstomeetlocalneeds.”TonyCruddas,PresidentofGrowthRegionsforAMECadded:“TheawardhelpsuswithourstrategyforgrowthinAzerbaijanandenhancesourreputationthere.SincesettingupouroperationscentreinBakuin1998,wehavebuiltabusinessthatemployslocalpeopleanddeliveredsever­alsuccessfulmajorprojectsthathavehelpedAzerbaijan'snationaloilindustrytogrow.”

Ernst­&­Young­Creates­International­Centre­of­Excellence­for­Clean­Technologies

Ernst&Younghas increasedattentiontomarket­friendlytech­nologies,creatinganInternationalCentreofExcellencewhichwillserveasamethodologicalcentrefortheinternationalnetworkofspecialistsinthefieldofcleantechnologiesindifferentcountriesandindustries."Cleantechnologyattractstheattentionofbusi­nessesbothlargeandsmall,publicauthoritiesandentrepreneursthroughout theworld," saidGilForer,HeadofServices in thefieldofcleantechnology,Ernst&Young."Theyallwanttousethepotentialofcleantechnologiestocreatenewjobs,innovativedevel­opment,economicgrowthandcompetitiveadvantageagainstabackdropofrapidchangeintheglobaleconomy."Ernst&YoungInternational Centre of Excellence in Clean Technologies willinteractwithotherErnst&Younginternationalcentresofindus­try,providinginformationandofferingpossiblesolutionswithinkeyareasofactivity:audit,tax,transactionandadvisoryservices.StevenOlmessi,ViceChairmanofErnst&Young'sdevelopmentbranch,said:"Wecontinuetoinvestheavilyintheexpansionofourindustryexperience.TheestablishmentoftheInternationalCentreofExcellenceinCleanTechnologyreaffirmsourcommitmenttotakeintoaccountchangesinthemarket.""WeseeRussiaashavinganimportantroleinthedevelopmentofindustry­friendlytech­nologies.HumanPotentialandtheongoingpublicpolicycouldallowRussiatobecomeoneoftheworld'scentresofindustryinthefuture.WiththehelpoftheInternationalCentreofExcellenceinCleanTechnologies,wehopetogiveassistanceinthisregardbothtothestateandindividualbusinesses,"saysKseniaLeshchinskaya,DirectorofServicesforSustainableDevelopmentintheCIS.

Kaspersky­Lab­Agrees­Online­Sponsorship­Deal­­with­UK­Met­Office

KasperskyLabhasbecomeanonline sponsor for theUKMetOffice.AstheUK’sNationalWeatherService, theMetOffice isworld­renownedforitsscientificexcellenceinweatherforecasting,environmentandclimatemonitoring–providingadvancedwarn­ingsfortheprotectionoflifeandproperty.Followingthelaunchofonlineadvertisingearlierthisyear,KasperskyLabisoneofaselectgroupoforganisationschosenbytheMetOfficeforthebenefitsitsproductscanbringtotheirwebsite’saudience.SamBlakeof

RBCC Bulletin12

CHAMBER NEWS

Cop

yrig

ht ©

201

0 R

io T

into

theMetOfficestates,“KasperskyLabwillbesponsoringoneofthemostpopularsectionsofthesite,ourrainfallradar.Therainfallradarshowsusersrealtimeimagesofrainfallintheirarea.TheMetOfficeandKasperskyLabhaveworkedcloselytoproduceacam­paignthatoffersmaximumvisibilitywhilebringingrelevantinfor­mationtothesite’susers.”ManagingDirectorofKasperskyLabUKandIreland,MalcolmTuckcomments:“OursupportfortheMetOfficereflectsourmutualgoalstoforewarnandprotectthepublic,bothofmeteorologicalthreatsandinthecaseofKasperskyLabtherisksofdigitalpollutionandcybercrime.”Withfourmillionuserseachmonth(andsevereweatherconditionsincreasingtrafficdramatically),advertisingontheMetOfficesitegivesselectbrandsthepotentialtoreachoneofthelargestaudiencesthroughapublicsectorwebsiteintheUKandisthefirstgovernmentsitetoallowsponsorshipadvertising.

Arup­Issues­Construction­Industry­Carbon­Reduction­PlanArecently launchedindustryactionplanoutlinesanambitiousplantocutthecarbonfootprintofconstructionsitesinEnglandby15%overthenexttwoyears.DevelopedbytheStrategicForumforConstructioninpartnershipwiththeCarbonTrust,theplanwaswrittenbyArupandgarneredsupportfrommanyleadingnamesintheUKconstructionindustry.Itoutlinesapackageofmeasures,suchasusingenergyefficientcabins,designedtocuttheconstruc­tionindustry’sannualgreenhousegasemissionsby750,000tonnesofCO2andpresents firmswithannualenergycost savingsofaround£180million.“IamverypleasedAruphashadtheoppor­tunitytoexamineindetailtheissueofcarboninconstructiononbehalfoftheindustry",saysArupChairman,PhilipDilley.“Ledbycontractors,theconstructionsupplychainandpolicymakers,Ihopethatthisactionplanwillbeinstrumentalinsupportingrealandpracticalchangeacross the industry.”Cabinsrepresentoneof thebiggestopportunities forcontractors tocutcostsaswellascarbonemissions.Overtheir lifetime,energyefficientcabinsalonecouldreduceemissionsby5,000,000tonnes,theequivalentoftaking1.5millioncarsofftheroadforayear.Arup’sinvolve­mentbuildsoncarbonreductionandenergyefficiencystrategyworkthefirmhascompletedacrossarangeofsectors,includingtheaggregatesindustry,microelectronics,logisticsandwaste.ArupalsomakesasignificantcontributiontotheUKGovernment’slowcarbonconstructionreviewthroughtheInnovationandGrowthTeam(IGT)withstaffrepresentatives includingTerryHillwhoservesonitssteeringcommittee.

Manage­Your­Travel­on­the­GoCorporateTravelManagementSolutionsLtd.haspartneredwithWorldMatetohelpmakeyourlifeeasierwhileonthemove.World­Mateprovideseasyaccesstoyourtravelitinerary,localmaps,flightschedulesearch,worldclocks,currencyconverter,andexchangerates.InadditionWorldMatewillalertyoutoflightdelays,helpyoulocatealocalrestaurantorbusiness,andevenwelcomeyouonarrivalandremindyouaboutyournextmeeting.WorldMateautomaticallybuildsyouritineraryusingconfirmationemailsandyourcalendar–andsynchronisesittoyourBlackBerryoriphoneforimmediateaccess.WorldMatesynchronisesyourtravelitiner­arywithyourcalendar.GetyourflightsinOutlook/Notes.Getyourmeetingsintheitineraryatthecorrecttime­zone–automatically!CorporateTravelManagementSolutionsLtd. isofferingRBCCmemberstheopportunitytoopenatravelaccountwithcompli­

mentarypremiumgoldtiermembership(worthupto£99perannum)forkeyofficerswithinyourorganisation.CallMalcolmorSarahon02074210001tofindoutmore.www.ctmstravel.com

Rio­Tinto­and­Chinalco­subsidiary­Chalco­­Form­Simandou­Iron­Ore­JV

RioTintoandChalcohavesignedabindingagreementtoestablishajointventure(JV)coveringthedevelopmentandoperationoftheSimandouironoreprojectinGuinea.ThisfollowsthesigningofamemorandumofunderstandingbetweenRioTintoandChalco'sparentChinalcoannouncedon19March2010.RioTintoChair­manJanduPlessissaid:"ThisagreementtakesourrelationshipwithChinaandourlargestshareholderChinalcotoanewlevel,buildingona lineofsuccessfulpartnershipsbetweenRioTintoandChinadatingbacktothestartoftheChannarironorejointventureinthePilbaraagenerationago.WeareconfidentthattheknowledgeandexperiencegainedfromtheseotherventureswillhelpmakethisjointventureourmostsuccessfulyetundertakenwithaChinesepartner."xiongWeiping,PresidentofChinalcoandChairmanandCEOofChalco,said:"TheestablishmentofajointventurewillmakeuseofChinalco'sadvantagesintheinfrastruc­turefieldanditsprofoundunderstandingoftheChinesemarketaswellasRioTinto'stechnologiesandexperienceintheoperationoflargeminingprojects,soastoformacomplementaryandpower­fulunion."Underthetermsoftheagreement,RioTinto's95percentinterestintheSimandouprojectwillbeheldinthenewJV.Chalcowillacquirea47percentinterestinthenewJVbyprovid­ingUS$1.35billiononanearn­inbasisthroughsolefundingofongoingdevelopmentworkoverthenexttwotothreeyears.OnceChalcohaspaiditsUS$1.35billion,theeffectiveinterestsofRioTintoandChalcointheSimandouprojectwillbe50.35percentand44.65percentrespectively.TheremainingfivepercentwillbeownedbytheInternationalFinanceCorporation(IFC),thefinanc­ingarmoftheWorldBank.BothRioTintoandChalcoarekeentoprogresstheprojectassoonaspossibleandareworkingwithallstakeholderstoexpeditetheprocess.TheformationoftheJVwillbefinalisedinconsultationwiththeGuineanGovernmentandfol­lowingsatisfactionofvariousregulatoryrequirements.

bmi­Launches­Website­for­Russian­ClienteleLeadingairlineBritishMidlandInternational(bmi)haslaunchedanewwebsitespecificallycateringtoitsRussiancustomers.Theweb­siteispartofbmi’sdedicatedonlineofferingwhichaimstomake

Pic de Fon - the highest peak in the Simandou range; it also contains the richest deposits of iron ore

September 2010 13

CHAMBER NEWS

CHAMBER NEWS

iteasierforcustomerstobookintheir languageofchoice.ThewebsiteenablesRussianspeakerstobookflightsandaccessbmiinformationintheirownlanguageandstayup­to­dateonnewsandoffers.Thewebsite includesmanyuseful features includingfastonlinebooking,detailsofonboardandon­the­groundexperi­encessuchaschauffeurinformationandfacilities includingTheGreatBritishLoungeatLondonHeathrow.TamarahKhatib,Gen­eralManagerOnlineatbmicommented:“bmiisstronglycom­mittedtoprovidingthebestserviceforitscustomersandwearedelightedtolaunchthisinformativewebsitefortheRussianmar­ket.ItwillmakebookingbmiflightsbetweenLondonandMos­coweveneasier.”bmifliesuptofourtimesdailybetweenLondonHeathrow(LHR)andMoscowDomodedovo(DME)inconjunc­tionwithpartnerairlineTransaero.Pricesstartfrom£219returninEconomyand£1395returninBusiness includingtaxes.TheflightsbenefitfromconvenientconnectionstobmiservicestoandfromAberdeen,BelfastCity,Edinburgh,GlasgowandManchesteraswellastransatlanticandotherglobalconnectionswithStarAlli­ancepartners.ThebmiBusinessandEconomyproductisofferedonallflights.bmirecentlywontheawardforBestAirlineWebsite2010attheannualTravelmoleonlineawardsforthesecondyearrunning.bmihasalsorecentlyannouncednewroutestoBerlinandVienna.

DTZ­and­IMS­Integrate­Russian­OperationsDTZ,a leadingglobalrealestateadviser,andIMS,aprominentinternationalprojectmanagementgroup,haveformallyannouncedtheintegrationoftheiroperationsinRussia.ThenewcompanyisbrandedasDTZ­IMS.InOctober2009,IMStookovertheopera­tionsofDTZinRussia,buildingonasuccessfulworkingrelation­shipbetweenthetwocompaniesthathasexistedinKazakhstansince2007.Whatfollowedwasanextendedperiodofrestructuring,includingsignificantchangestoseniormanagement,inlinewiththenewfocusonprofessionalismandprovidingawiderrangeofservicestotheirclients.ThemarriageofDTZandIMSbringsanewelementtotheRussianrealestatemarket,combiningtradi­tionalrealestateconsultancyserviceswithfull­scaleprojectman­agementexpertisetocreateauniqueandtrulycomprehensivesetofservicestoclients,particularlytodevelopmentcompanies.MrGurerUnal,ChairmanoftheBoardofDirectors,believesthatagapinthemarkethasalwaysexistedwithregardtomeetingtheon­goingneedsof clients,whichwillbebetter served throughtheintegratedcapabilitiesofthecombinedcompany.DTZ­IMSwillbeabletoprovidehigh­qualityservicestoclientsthroughtheentirelifecycleofpropertydevelopment:fromdesign&concept,throughprojectmanagement,to leasing,assetmanagementandcapitalmarketservices.Thecombinedcompanyblendsthestand­ardsandinternationalexperienceofDTZ,throughitscontinuedaccesstotheglobalDTZnetwork,withthewell­establishedtrackrecordofIMS,anditsnetworkofclientsandinvestors.ThenewcompanywilloperateoutoftheDTZofficeinMoscow,locatedat16/3KransoproletarskayaStreet.

Transaero­Launches­Regular­Flights­­from­Moscow­to­New­York­and­Miami­

On29October2010TransaeroAirlineswillinaugurateregularflights fromMoscowtoNewYork. Initially, theservicewillbeofferedfourtimesaweekandoperatedwithBoeing747­400air­craft,amodernhigh­speedjetlinerseatingupto352passengers

inthreeclassconfigurationsincludingBusinessClass,PremiumEconomyClassandEconomyClass.TogetherwiththeMoscow–NewYorkflights,TransaeroAirlinesannouncesthelaunchofthe firstever scheduled flights fromMoscowtoMiamion30October2010.FlightstoMiamiwillbeoperatedwithBoeing777aircraftwithaseatingcapacityofupto306passengersinfourclassconfigurations,includingImperialClassfor12passengers,BusinessClass for14passengers,andtwoEconomyClasssec­tions,includingPremiumEconomyClasswithadvancedservicestandardsandexpandedmealservice,andEconomyClass.TheEconomyclasssectionshaveacombinedseatingcapacityof280passengers.

OJSC­RAZGULAY­Group­Makes­Changes­­to­Corporate­Governance­Structure­

Withintheframeworkofdevelopmentofthesystemofcorporategovernance,theBoardofDirectorsofOJSCRAZGULAYGrouphaselectedanewChairman,R.G.Mirgalimov, fromamongstthe independentmembersof theBoardofDirectors.Prior tothat,theGroup’sGeneralMeetingofShareholderselectedanewBoardofDirectors,inwhichindependentdirectorsconstitutethemajority.Atthesametime,theBoardofDirectorsdecidedupondivisionofareasofresponsibilitywithintheHolding.TheBoardofDirectorswillfocusonmakingkeydecisionsonthenewlong­termcorporatestrategyoftheGroupandonthesubsequentcon­trolovertheirimplementation.I.V.Potapenko,PresidentoftheGroup,willfocusonliaisingwithpublicauthoritiesandwithkeybusinesspartnersof theGroup, thussupporting implementa­tionofthestrategicinitiatives.V.E.Sukhinov,GeneralDirector,willbeinchargeofpreparationandimplementationofthenewcorporatestrategyoftheHolding,aswellasincreasingtheday­to­dayoperatingefficiencyoftheGroup.Theapprovedstructureofresponsibilityisinaccordancewiththebestworldwideprac­tices;anditisanimportantsteptowardsfurtherincreasingtheefficiencyandtransparencyofthecorporategovernanceoftheHolding.

VTB­Places­Its­Inaugural­Singapore­­Dollar­Eurobond­Issue­

On29July2010,VTBsuccessfullyplacedaEurobondofferingofSGD400millionunderitsProgrammeNo.2fortheIssuanceofLoanParticipationNotes.ThisissueisthefirsteverplacementbyaRussianborrowerandthelargestplacementbyaforeignissuerinSingaporein2010.Thefinalsizeoftheofferingwasfourtimesthe100millionwhichwasinitiallyannouncedatSGD.400mil­lionof4.2%Notesdue2012willbeissuedbyVTBCapitalS.A.,Luxembourg.OCBCandVTBCapitalareJointLeadManagersfortheOffering.Approvalin­principlehasbeenobtainedfromtheSingaporeExchangeSecuritiesTradingLimited(the“SGx­ST”)forthelistingoftheNotesontheOfficialListoftheSGx­ST.Dep­utyChairmanandCFOofJSCVTBBank,HerbertMoos,said:“Despitetheannouncedambitiouspricinglevel, thetransactiongeneratedstronginvestorinterest.AsianmarketsareinterestingforVTBforthediversificationofitsfundingsources,andthisissueonthelocalSingaporemarketisasignificantachievementforVTB.InvestorsfromSingapore,HongKongandotherAsia­Pacificcoun­tries,aswellasEurope,participatedinthetransaction,whichatteststotheconfidencethatinternationalinvestorshaveinthestrengthofVTB’scredit.”

RBCC Bulletin14

Rt­Hon­Tim­EggarPresident, Russo-British Chamber of Commerce

Tim Eggar is President of the Russo­British Chamber of Commerce. He isChairmanofNitolSolar limited.FromSeptember 2005 he was Chairman ofHarrisonLovegrove&CoLtd,andpre­viouslyViceChairmanofABNAMROCorporateFinance.From1979 to1997Mr Eggar was an MP in the BritishParliament and a GovernmentMinis­

ter from1985 to1996.MrEggarholdsa lawdegree fromMagdaleneCollege,Cambridge,andisabarrister.

Trevor­BartonCommercial Director, Equity Trust

A qualified solicitor, Trevor Barton isbased in the London office of EquityTrust, an independent global trust andfiduciary service providerwhich oper­ates inmore than30countries. Previ­ously, Trevor was Managing Director,Europe,ofThePBNCompany,afinan­cial PR and public affairs consultancyspecialising in theCISmarkets. Before

joiningPBN,TrevorwasapartnerattheinternationallawfirmClyde&Co,wherehespecialisedinshippingandtradelaw,shipfinanceandprojectfinance. Hepracticedinthefirm’sStPetersburgofficeforsixyears.TrevorisamemberofTheCityUK'sRussiacommittee.

Sir­Tony­BrentonFormer British Ambassador to Russia (2004-2008)

Sir Tony Brenton worked for over 30years for the British ForeignOffice.Hebegan his career learning Arabic andspentthreeyearsintheBritishEmbassyinCairoworkingontheMiddleEastDis­pute. From1980 to 1989hedealtwithEuropeanmattersbothinLondonandinBrussels,workinginparticularonenergyissues,theChernobylcrisisandthebirth

ofEuropeanenvironmentpolicy.HewentontolearnRussianandspent1994­1998inourMoscowEmbassy.AfterafurtherperiodinLondononUNmatters(includinginparticulartheestablishmentoftheInternationalCriminalCourt)Tonywaspostedin2001toWashingtonandfoundhimselfhandlingtheconsequencesof9/11,theAfghanistanwarand(theIraqwar.In2004TonywaspostedtoMoscowasAmbassador.Hewas

awardedaKCMGin2007.HeisnowaFellowofWolfsonCol­legeCambridgeandiswritingabookonRussianhistory.HeisalsoactingasanadvisortoLloyd’sInsurance.

John­BaldwinGroup Political Adviser to the BP group of companies, London

John hasworked for BP for almost 30yearsinvariouspositions,mostrecentlyasExternalAffairsManager forRussia,UkraineandKazakhstan.HisBPcareerhasseenhimworkinSanFranciscoonBP’sarcticengineeringprogrammeandin Jakarta as a commercial manager.JohnhasafirstclasshonoursdegreeinCivil Engineering and spent his early

careerworking onmajor civil engineering projects for aconsultingcivilengineers firm.HeisalsoanonexecutiveBoard Member of ShawCor, a Canadian energy servicecompany.

Vyacheslav­KopievBoard Director. Chairman of the Corporate Governance Com-mittee

Vyacheslav Kopiev joined Sistema asa Vice President in 1997. He served asSeniorVice President and Chief of theExternalBusinessRelationsGroup from2000 to 2003, and has been a Directorsince2001.HewaselectedDeputyChair­manof theBoard in2003.He serves asChairmanoftheBoardofIntourist.From1989 till arriving at Sistema,MrKopiev

occupiedleadingpositionsattheAdministrativeBoardoftheUnionofEngineeringSocieties,includingDirectorforInter­nationalRelationsandInnovationfrom1992to1997.HealsoservedasChairmanoftheBoardofDirectorsofJSCSputnikfrom1990to1997.MrKopievhasdegreesfromtheCybernet­icsDepartmentoftheMoscowInstituteofEngineeringandPhysics; from theLawDepartmentof theRussianAcademyofManagement;andfromtheEconomicsDepartmentoftheInternationalMarketingandManagementAcademy.Heistheauthorofover70scientificworks.

Nikolay­Kosov­Management Board Member and First Deputy Chairman of Vnesheconombank MrKosovgraduatedfromtheMoscowStateInstituteofInter­nationalRelations(MGIMO),specialisinginInternationalRela­tions.For15yearsheworkedinvariouspostsinSovietembassies

CHAMBER NEWS

RBCC­New­Board­of­DirectorsAt this year's Annual General Meeting of the RBCC, there were some changes approved for the composition of the Board of Directors of the Chamber. We should like to thank outgoing Board Members, Jan Dauman, Peter Hambro and Igor Yurgens for their sterling support of the RBCC; and welcome Nikolay Kosov, Olga Podoinitsyna, Alya Samokhvalova and Yana Smelyansky to the Board. As of 15 July 2010, these are the RBCC Directors:

RBCC Bulletin16

and in theForeignMinistryof theUSSR.AfteraseniorpostintheRussianPresiden­tialAdministration,inthe1990’sMrKosovwas First Deputy Director General, thenDirectorGeneralof theAll­RussianAuto­mobileAlliance.In2000,hegraduatedfromthe FinanceAcademyunder theGovern­mentoftheRussianFederation,specialisinginWorldEconomics,bywhichtimehewas

alreadyFirstDeputyChairmanofVnesheconombank.Hehasreceivedahostof stateawards, including theOrder“ForSer­vices totheFatherland”,FirstandSecondDegree.MrKosovisalsoChairmanofCJSCRoseximbankBoardofDirectors;BoardMemberofOJSCNationalTradeBankandaMemberofOJSC“RZHD”BoardofDirectors.

Roger­Munnings­CBEUK Government Special Representative for Trade with Russia (reporting to the UK Secretary of State for Business, Innovation and Skills) and Chairman of the Audit Committee Institute in Russia

RogerhashadalongcareerwithKPMG,most notably serving as Chairman andCEOofKPMGRussia/CISRegion (1996to2008),andChairmanofKPMG’sGlob­alEnergyandNaturalResourcesPractice(1993to2008).Hisclientportfolioinclud­edsomeof thebiggestnames inRussianbusiness, including LUKOIL, RUSAL,BasicElement,RAOUES,Severstal,MMK,

Rosneft,Gazprom,Razgoulyai­UkrRos,UGMK,MDM­BankandRostelecom.

Olga­Podoinitsyna­Member of the Management board, Global Head of Communications and Marketing, VTB Capital

OlgaPodoinitsynaisMemberoftheMan­agementBoard,ManagingDirector,GlobalHead of Communications and Market­ingatVTBCapitalandisinchargeofthecommunications andmarketing strategydevelopmentandimplementation,aswellasmanagementofajointcommunicationsplatform for theVTBGroup investmentbusiness, including regionaldevelopment

inEurope,Asia, theMiddleEastand theUSA.Prior to join­ingVTBCapital inApril2008,OlgaPodoinitsynaworkedatDeutscheBank(Moscow)foreightyears,whereshewasHeadof PR, Communications and Marketing and a member ofDeutscheBank'sExecutiveCommitteeforRussiaandtheCIS.Previously,OlgaworkedforPriceWaterhouse,BursonMarstell­erandtheCentreforCapitalMarketDevelopmentFoundation,aWorldBankproject.Between2006­2008, shewasChairoftheMarketingCommitteeoftheAmericanChamberofCom­merceinRussia.Olgahasreceivedanumberofawardsinclud­ingPROBA­IPRAGWA/PR­managerof2009andRussia'sTopMediaManager(PRcategory)2006.OlgahasbeencertifiedbytheNewYork InstituteofFinance,LondonBusinessSchool,KennedySchoolofHarvardUniversityandtheUSASecuritiesandExchangesCommission(SEC).

Alya­SamokhvalovaGroup Head of External Communications at Petropavlovsk PLC

(formally Peter Hambro Mining Plc)Prior to this role, Dr SamokhvalovaundertookaMastersinInvestmentMan­agement from CASS Business School,London and a PhD in Economics fromtheMoscowInternationalHighBusinessSchool.

Yana­Smelyansky­Chief Executive Officer, VPK-SOORUZHENIYE

YanaSmelyanskywasborninBaku,Azer­baijan, andgraduated from the Instituteof National Economy, specialising inInformationTechnology /BusinessAna­lyst. She leftBaku for theUSA in 1988,whereshegraduatedfromNewYorkUni­versity, inmajorFinancemanagement /Accountancy.FortwoyearsYanaworkedforMerylLynchNY,thenforeightyears

forJPMorganChaseNY.Since2006,YanahasbeenrunningtheRealEstateCompany,VPK­SOORUZHENIYE, engagedinpropertyandfacilitymanagement,andconsultancy.UnderYana’sguidance,theCompanyhasbecomeoneofRussia’stoptencompaniesasregardscapitalisation.

Paul­ShaleRBCC Honorary Treasurer

PaulShalehasworkedincorporatebank­ing formore than 25 years, principallyfocusedonemergingmarketsfrom1986onwards; most recently as a Director,LoanSyndications.Hehasworked for anumberofbanks,includingBarclaysandVTB,inWesternEurope,CentralEuropeandAfricaaswellasintheUKandRus­sia.PaulgraduatedfromtheUniversityof

Birminghamwith adegree inFrenchandRussian;he is anAssociateoftheIFSSchoolofFinance.PaulhasbeenHonor­aryTreasureroftheRBCCsinceSeptember2005.

Stephen­DalzielExecutive Director, RBCC

StephenDalziel firstvisited theUSSR in1974.After graduating inRussianStud­ies at theUniversityofLeeds,he joinedtheSovietStudiesResearchCentreattheRoyalMilitaryAcademy, Sandhurst as alectureron the Sovietmilitary. In 1988,StephenmovedtotheBBCWorldService,and for 16 years reported from Russia,UkraineandtheUKonthefinalyearsof

theSovietUnionandthecollapseofCommunism;theYeltsinyears; and the coming topowerofVladimirPutin. In2004,Stephensteppedintotheworldofconsultancy,andcontinuedtobroadcastonRussianaffairs.InJuly2007,hewasappointedExecutiveDirectoroftheRBCC.

CHAMBER NEWS

September 2010 17

CHAMBER NEWS

RBCC­EventsRBCC­Just­Networking

London. On 14 July RBCC LondonOffice held its lastJust Networking before the summer break at London'scentreforRussianculture,PushkinHouse.Wewouldliketo thank JulianGallant,Director of PushkinHouse, notonlyforprovidingthevenuebutalsofortheimpromptuentertainment,asheaccompaniedonthegrandpianothebass, DerekHenderson (thank you toDerek, too!); andalsoourgratefulthankstoHelenSmithfromGaumarjosforproviding the splendidGeorgianwine.Many thanks,too, to allmembers and friendswho attended; we lookforward to seeing you allwhen JustNetworking returnsinSeptember!

RBCC­Summer­Business­Cocktail

Moscow.On a hot evening on 22 July, RBCC held theirsummer business cocktail on the veranda of Forbes res­taurant.Visitors were greeted by RBCCRussiaDirector,

ChrisGilbert,whowasalsocelebratinghisbirthdaythatday.After the formalitieswereover, theguestswereabletomingle, sampling the exquisite cuisine whilst enjoy­ing livelymusic from theDJ.At the endof the evening,aftertheraffleandprizesfromBeelineandSalesLuxurySpirits,theRBCCteampresentedMrGilbertwithasur­prisebirthdaycakedecoratedwiththeRussianandBritishflags,whichheproceededtoshareoutamongsttheguests.Wewould like to thankForbes restaurant for their sup­portof thisevent,aswellasallwhobraved theMoscowheattojoinus.

RBCC­St­Petersburg­6th­Anniversary­CelebrationsSt Petersburg.On 30th June 2009, aNetworking Cock­tailpartywasheld tocelebrate theoccasionofRBCCStPetersburg’s6thAnniversary.Theeventtookplaceinthecosysurroundingsofthenewly­openedParkInnNevskyHotel’sPaulanerRestaurant.Theeveningwastheperfectopportunity to thank all ourmembers and partners fortheir continued support, and invite them to join us injoyful celebration. The guests were greeted by StephenDalziel,RBCCExecutiveDirector,andmembersofajointdelegation of companies fromUKTI London and InvestNorthern Ireland.As always, the RBCC event provideda fantastic opportunity for networking in a festive andrelaxed atmosphere. The guests enjoyed delicious foodand drinks, and an entertainment programme whichincluded live music and a raffle. RBCC St Petersburg

would like to thank all those companieswhomade thiseventpossible:oursponsoringcompanies(GeneralSpon­sors – LandRover andOmega Premium,Official Spon­sor –HSBC Bank, Lead Raffle Sponsor –AustrianAir­lines), all other raffle sponsors and thewonderful teamat Park InnNevskyHotel for their excellent service andfor providing the Paulaner Restaurant as a great venue.Aboveall,thankstoalltoourmembersandpartnerswhoattendedtheevent.

Natalia Karmaleeva, RBCC Events manager, suggests that Chris blows out the candles on the birthday cake!

Even on this lovely veranda of the Forbes restaurant the heat of Moscow summer heat was hard to escape.

Stephen Dalziel greets the extended RBCC-UKTI business networking audience

Pho

to b

y A

lexa

nder

Bel

ykov

Pho

to b

y A

lexa

nder

Bel

ykov

Pho

to b

y E

vgen

y U

nlik

e

Pho

to b

y E

vgen

y U

nlik

e

RBCC Bulletin18

RBCC­All-Office­RetreatMoscow.“Lee­zis­tra­ta!Lee­zis­tra­ta!”AnyRBCCmemberwhohappenedtopopintotheMoscowOfficeofBaker&McKenzieon30August,wouldhavebeensurprisedtoseeallofthestafffromtheLondon,MoscowandStPetersburgOfficesparadinginAncientGreekcostumes,chantingthename“Lysistrata”andper­formingashortplayofthesamename!No,wehadn’tgonecom­pletelymad,norwerewethinkingofchangingprofession!Thiswasateam­buildingeventledbythewonderfulNinaTimokhovafromAkademiyaRitoriki“VlastSlova”(ThePoweroftheWord),andwas thehighlightof the secondRBCCAll­OfficeRetreat.ForthefirsttimeeverwemanagedtogetalloftheRBCCstafftogetherfortwodaysofprofessionalandpersonaldevelopment,aimedathelpingusalltoserveyou,ourMembers,better.

Aswellasthethoroughlyenjoyableexperienceofputtingonourownplay,overthetwodayswehadashortcruiseontheMos­

cowRiver,twoopenandcandidsessionsaboutourwork;andthefirstBusinessNetworkingeventoftheautumn,inconjunctionwiththeBritishBusinessClubandtheIrishClubofRussia,heldattheJohnDonnePubonTolstoyStreet.OurthankstothePubandourpartnersandmembersforjoiningusthatevening;veryspecialthankstoNinaTimokhovaandLenaTankovafrom“VlastSlova” for the play (definitely to be recommended for team­building!);toRBCCBoardMember,RogerMunnings,forspend­ingsomuchtimeandsharingsomuchofhisexperiencewithus;andtoDamionPotterfromtheBritishEmbassy,forjoiningusforaninvaluablesessiontodiscusswaysinwhichRBCCandUKTIcanworkproductivelytogether.Weareverygrateful,too,toBaker&McKenzieandtheKadashevskayaHotelforallowingustousetheirpremises.Aboveall,onthisoccasion,hugethankstoallRBCCstaff forentering into thespiritof theRetreat soenthusiastically!Whatateam!

Morning discussion sessions covered the range of questions from the RBCC strategy...

...to how we are going to spend the evening all together

Pho

to b

y Ily

a N

elin

Pho

to b

y Ily

a N

elin

Pho

to b

y Ily

a N

elin

September 2010 19

CHAMBER NEWS

CHAMBER NEWS

Мероприятия­РБТПRBCC­Just­Networking

Лондон.14июлялондонскийофисРБТПпровелпоследнеемероприятиеизсерииJustNetworkingпередперерывомналетниеканикулы,котороесостоялосьвПушкинскомдоме, русском культурном центре в Лондоне. Мы быхотели поблагодарить Джулиана Галланта, директораПушкинскогодома,не только запредоставление этогопомещения,ноизаспонтанноевыступление–Джулианаккомпанировал на рояле басу Дереку Хендерсону(большоеспасибоДереку!).ТакжеспасибоХеленСмитизGaumarjosзапрекрасноегрузинскоевино.Спасибовсемчленампалатыидрузьям,которыепришликнам.Ждемвасвсехвновомсезоне,когдамыпродолжимвстречиизсерииJustNetworkingвсентябре.

Летний­бизнес-коктейль­РБТПМосква. Вжаркийвечер22июляРБТПпровелалетнийбизнес­коктейль на веранде ресторана Forbes. Гостейпоприветствовал директор РБТП по России КрисГилберт,которыйвтотденьпраздновалденьрождения.После официальной части гости смогли пообщаться,попробовать изысканную кухню ресторана подзажигательныемелодииотдиджея.Вконцевечерабылатрадиционнаялотереяспризамиоткомпаний«Билайн»и Sales Luxury Spirits, а после нее сотрудники РБТПпреподнеслиименинникусюрприз–тортсроссийскимибританскимфлагами,которымонпоспешилподелитьсясгостями.МыхотелибыпоблагодаритьресторанForbesзаподдержкуданногомероприятия,атакжевсех,ктонепобоялсямосковскойжарыипришелкнам.

Празднование­6-летия­деятельности­РБТП­­в­Санкт-Петербурге

Санкт-Петербург. 30 июня 2010 года в Санкт­Петербурге состоялся вечерний коктейль по

случаю празднования 6­летия деятельности РБТП вСанкт­Петербурге. Мероприятие прошло в уютномресторане «Пауланер» в недавно открывшемсяотеле Park Inn Nevsky. На мероприятие былиприглашенывсечлены,партнерыидрузьяПалаты.Сприветственным словом к гостям обратилсяСтивенДиэл, Исполнительный Директор РБТП, а такжеучастники совместной делегации UKTI London иInvestNorthernIreland.Гостейвечераожидаложивоеобщениевнеформальнойобстановке,дегустациявини праздничных блюд, развлекательная программа сживой музыкой и традиционной лотереей. РБТП вСанкт­Петербурге выражает свою благодарностьГенеральному спонсору мероприятия компаниямLand Rover и Омега Премиум, ОфициальномуспонсорубанкуHSBC,Генеральномуспонсорулотереикомпании Austrian Airlines, а также всем тем, ктопредоставил своипризына лотереюи принял в нейучастие!ОсобуюблагодарностьвыражаемотелюParkInnNevsky за предоставление ресторана «Пауланер»в качестве прекрасного места проведения вечера ипрофессиональнуюработуегокоманды,атакжевсемтем,ктопосетилнашемероприятие!

THE LAVECO GROUP

SINCE 1991 Third Floor, Blackwell House,

Guildhall Yard, London EC2V 5AE UK Tel: +44-207-556-0900, Fax: +44-207-556-0910

E-mail: london@laveco.com Языки общения: русский, английский,венгерский, болгарский

Русскоговорящий менеджер: Екатерина Граменова

www.laveco.comВеликобритания - Кипр - Венгрия - Болгария - Румыния - Сейшелы

Регистрация компаний в 40 странах

Offshore & Onshore

Международные схемы защиты имущества

Открытие счетов в 14 банкаХ

Регистрация компаний в 40 странах

Offshore & Onshore

Международные схемы защиты имущества

Открытие счетов в 14 банкаХ

Мария Саркисова (слева), Димитриус Флудас, Юлия Савиро, Елена Павлова, ресторан «Форбс»

Фот

о: А

лек

санд

р Б

ельк

ов

RBCC Bulletin20

Встреча­трех­офисов­РБТП:­RBCC­Retreat­2010Москва. «Ли­зи­стра­та! Ли­зи­стра­та!» Если быкто­либо из членов РБТП зашел в московскийофис Baker&McKenzie 30 августа, он удивился бы,увидев, как сотрудники РБТП из московского,петербургского и лондонского офисов Палаты,наряженные в древнегреческие одежды, выкрикиваютимя «Лизистрата», разыгрывая пьесу с одноименнымназванием!Нет,мынесошлисумаинерешилисменитьпрофессию!Этобылтренинг,которыйдлянаспровелаНина Тимохова, чудесный режиссер из АкадемииРиторики «Власть слова», и который стал гвоздемпрограммы второй встречи офисов РБТП. ВпервыенамудалосьсобратьвсехсотрудниковРБТПнадваднядля тренинга по профессиональному и личностномуразвитию,чтобывконечномитогелучшепомогатьвам,членамПалаты.Помимоудивительногоопытапопостановкепьесы,за эти два дня мы провели небольшую прогулку поМоскве­реке, две открытые и откровенные рабочиесессии и первый деловой коктейль осени совместнос Британским бизнес­клубом и Ирландским клубомв России, который состоялся в Джон Донн пабе наулицеЛьваТолстого. Большое спасибопабуинашимпартнерамичленамПалаты,которыепровелиэтотвечерснами.МытакжеблагодаримНинуТимоховуиЕленуТанкову из Академии Риторики за спектакль (оченьсоветуем для тим­билдинга!), Роджера Маннингса,который поделился с нами своим богатым деловымопытом, а также Дэмиона Портера из Британскогопосольства, с которым мы обсудили возможныепути плодотворного сотрудничества РБТП и UKTI.БлагодаримBaker&McKenzieигостинице«Кадашевская»за предоставление помещений для наших сессий. Иконечно, большое спасибовсем сотрудникамРБТПзаудивительный командный дух и энтузиазм! Вот этокоманда!

CHAMBER NEWS

...а завершился вечерним бизнес-коктейлем с членами палаты в Джон Донн пабе (Часлав Фрим слева, Ксения Амелина, Наталья Кармалеева, Крис гилберт, Екатерина Петрова, Александра Куликова, Мария Саркисова)

...продолжился древнегреческой постановкой на вечные темы...

Рабочая сессия с Роджером Маннингсом в офисе Baker&McKenzie

Тренинг с Академией Риторики начался с упражнений по актерскому мастерству и искусству речи...

Фот

о: И

лья

Нел

инФ

ото:

Ил

ья Н

елин

Фот

о: И

лья

Нел

ин

Фот

о: И

лья

Нел

ин

September 2010 21

ECONOMIC OUTLOOK

Russia­Has­Imposed­Temporary­Ban­on­Grain­ExportsRussiahasbannedtheexportofgrainfrom15August to31Decemberafterdroughtandfiresdevastatedcrops.Russia,oneofthebiggestproducersofwheat,barleyandrye,exportedaquarterofits2009grainoutput.Theannouncementsentwheatprices to a 23­monthhigh.Theyhad alreadyhit 22­monthhighs earlier thisweekdue to concerns about the impactofthe drought and fires on Russian wheat exports. However,manycommoditiesanalystsinsistthereiscurrentlyasurplusofwheatinglobalmarketsfollowingrecordharvestsin2008and2009.TheysaythatspeculatorshavebeendrivingwheatpricesartificiallyhighbecausetheyarehopingtomakeaprofitfromtheworriesoverRussianexports.Analystsaddthatwhilethereislikelytobeaknock­onincreaseinbreadpricesintheshortterm–aboutfivepenceonthepriceofanaverageloafin theUK–wheatprices should soon fallbackdownagain,largelybecausetheUS–theworld'snumberoneexporter–ispredictingabumperharvestofitscurrentcrop.Russiawillalsoaskitsregionalcustomsunionpartners–Kazakhstan,anotherleadinggrainexporter,andBelarus–tofollowsuit.MrPutinsaidthatgrainfromthestatereserveswouldnotbeauctionedbutwouldbedistributed to regionswith the greatestneed."Theaiminthiscaseisnottomakemoremoney,buttoaidthosefarmersthatneedhelptoday,"thePrimeMinistersaidatagovernmentmeeting.Headdedthatthegovernmentwouldprovide tenbillion roubles ($335m/£211m) in subsidies andanother25billionroublesinloanstoagriculturalcompaniesaffectedbythedrought.

Russian­Government­Predicts­2011­­Budget­Revenues­and­Expenses

AccordingtoarecentannouncementbyRussianPrimeMinis­terVladimirPutin,thecountry’sbudgetrevenuesin2011willamount to8.6 trillion roubles, andexpenses to10.4 trillionroubles.Russia’sbudgetdeficit should therefore fall to3.6%ofGDP, from the expected5% level in2010.MrPutinhad

previously attendedameetingof theGovernmentCommis­sion,wherethebudgetprojectionsforthenextfiscalyearwerediscussed.Withregardtoexpenditurepriorities, theyremainunchanged,focussingonprogramsrelatedtoeconomicmod­ernisationanddevelopmentofhightechnology.Pensionswillsee9%growthin2011;governmentfundingtowardsstudentgrants,health care,housing support andagricultural grantswillbe increased.Putinsaid that improvementsmade to thetax systemduring the crisis inorder to support smallbusi­nesses,amongothers,willcontinueinthefuture.Inparticular,innovativebusinessesandcompanies that implementenergyefficienttechnologieswillreceiveadditionaltaxbenefits.How­ever, theprimeminister emphasised that inorder to imple­mentfully thegovernment’splans–toensurethegrowthofpensions, improve thequalityofhospitals andclinics,buildhousingandsoon–whilstatthesametimeavoidingobsessiveborrowing,sometaxeswouldhavetoberaised.Thosesectorswherelong­termratesremainlow,andwherethereiscurrentlya favourable situation regardingworldprices,will likely seetheir taxburden increased accordingly.This revisionof taxrateswillbecorrelatedwiththegrowthofbudgetexpendituresonpriorityareas.

Russia­Plans­New­Fund­to­Boost­Private­InvestmentTheRussianEconomicDevelopmentMinistryhasdrawnupadraftplanforanewfundtohelpencourage investment inRussia.PresidentDmitryMedvedevordered thegovernmenttodeveloptheideaofsettingupaspecialinvestmentfund,inwhichgovernment fundswouldbe supplementedbyprivatecapital,attheStPetersburgInternationalEconomicForuminJune.AccordingtoMedvedev,thefundshouldbeabletohan­dle theco­financingofprospectiveprojects andattract stra­tegic investors.Theplanhadbeenpresented toFirstDeputyPrimeMinister IgorShuvalov.TheEconomicDevelopmentMinistry said the new investment fund should have morepower than thealreadyexistingone. "Itmustbeunderstoodthatthenewfundisnotasecondinvestmentfundbutthefirstfundofdirect investment,"theauthorofthedraftplansaid.With a start­up capitalof 20billion roubles ($671million)tobe increased to40billion ($1.3billion) in three years, itwould finance infrastructureprojectsandenergycompanies.VTBCapitalandGazprombankmaybethemaininvestorinthefund,asourceinthegovernmentsaid.Medvedevhasmadeeconomicandtechnologicalmodernisationafocalpointofhisagendaandisseekingtomakethecountryamoreattractiveplaceforforeignanddomesticinvestment.

Consumer­Demand­'Fuels­Faster­Russian­Economic­Growth'Russia's economic growth accelerated in the threemonthsleadingup to June,mainlydue to risingconsumerdemand,according to its deputy economyminister. Gross domesticproduct(GDP)grewby5.4%comparedwiththesameperiod

Based on news line of

Russian­Economy

Grain harvests in Russia were ruined by the droughts this summer

Pho

to b

y D

anie

l Gilb

ey

RBCC Bulletin22

ayearago,AndreiKlepachsaid.Thegovernmenthasforecasttheeconomytoexpandby4%thisyear.ButMrKlepachsaidthe freshdatameantRussiawould "be revisingupwards the[2010]forecastforbothindustrialoutputandGDP".Headdedthat,"Economicgrowthcontinues,butithasnotyetbecomeinvestmentoriented.Growthfactorsremainfairlyfragilewiththeexceptionofconsumerdemand."Russia’seconomyfellby7.9%in2009.Firstquartergrowthin2010was2.9%year­on­year. In thesecondquarter theeconomygrewby1.1%fromtheJanuary­Marchperiod,MrKlepachsaid.Russia'sstatisticalagency,Rosstat,willissuetheofficialgrowthdatainAugust.

FAS­and­EU­Representative­Office­in­Russia­­Launch­New­Common­Spaces­Project­

TheheadquartersoftheRussianFederalAntimonopolyServ­ice(FAS)recentlyplayedhost to the first twomeetingsonanewproject entitled "Theconvergenceof the standardsandpractices in antitrust regulationof self­regulatoryorganisa­tionsinRussiaandtheEU,implementedundertheEU­RussiaCommonSpaces framework for cooperation."ThemeetingswereattendedbyFASrepresentativesofmanagementcontrolofthegovernmentandmanagementofinternationaleconom­iccooperation.WiththeassistanceofagroupofRussianandEuropeanexperts specificallybrought togetherby theEuro­peanCommission, theprojectaims to raise theeffectivenessofRussianagenciesworkingtoensuremarketcompetition,aswellasmakinguseoftheEU’spriorexperienceinthedevel­opmentofmechanisms for self­regulation.Theprojectwilltakeplace in three stages: Initially, expertswill examine thebestEuropeanmethods formonitoring theactivitiesof self­regulatoryorganisations, includingantitrustmeasures.Then,recommendationswillbeformulatedtopreventandsuppressmonopolisticactivityandunfaircompetitionfromself­regula­toryorganisations.Finally,basedonaccumulatedinformation,theexpertswillproviderecommendationsontheparticipationofFASRussiainregulatingtheestablishmentanddevelopmentofself­regulatoryorganisationsinspecificareasoftheRussianeconomy.Thedurationoftheprojectistenmonthsintotal.

Russian­Real­Estate­Investment­Up­65%InvestmentinRussia'srealestatesectorincreasedby65%yearonyear in the firsthalfof2010 to$903million, JonesLangLaSalle consulting company saidonTuesday.The companyforecastinvestmentflowwouldincreaseinthesecondhalfoftheyeartoreach$4billionforthewholeyear.Inthefirsthalfoftheyear,developersandinvestorsfocussedonthelowriskmarketsofMoscowandStPetersburgwith57%ofdealsstruckinthecapitaland35%inStPetersburg.Regionalcitiessawjusteightpercentofalldeals,JonesLangLaSallesaid.Dealsintheresidentialsegmentofthemarketinthefirstsixmonthsof2010accountedfor40%ofallactivity."Thegovernmentmadesev­erallargepurchasesforfurtheruseassocialhousing,whereasotherdealsinvolvedprojectsunderconstruction,"JonesLangLaSallesaid.Interestinofficepropertygrewto59%ofalldealsinthesecondquarterof2010from12%inthefirstquarteroftheyear.Investorinterestinprojectsunderconstructionroseagainduetofallingprofitsandstablerentrates.Dealsonsuchprojectsaccountedfor41%ofalldealsinJanuary­June2010against17%ayearago.Investorinterestspurredadecreaseof

thelowestcapitalisationratesinMoscowinthesecondquarterof2010."Anoverallrecoveryandaliquidityincreasewillleadto a further rise in investment in real estate,particularly inlargerprojects,"JonesLangLaSallepredicted.

Russian­Government­in­$30­billion­Privatisation­PlanInanefforttodealwithamountingbudgetdeficit,theRussiangovernmenthaslaunchedaplantosellsharesinstate­ownedcompanies.Sofar,Russia'sfinanceandeconomicdevelopmentministrieshaveagreedonaboutadozencompaniesthatwillbeputontheblock,includingSberbankandstateoilfirmRos­neft.StaterailwaysoperatorRZhDwillnotbe included,saidAlexeiUvarovoftheeconomicdevelopmentministry.Forthepastdecade,Russia'spolicyhasbeen to avoid theprivatisa­tionofstate­ownedfirms.Underthechangeofpolicy,energypipelinesoperatorTransneft, statebankVTBandhydroelec­tricpoweroperatorRushydrowillalsobepartlysoldoff.MrUvarovdidnotgivedetailsonthesizeoftheholdingswhichwouldbemadeavailable,andthegovernmenthasbeeneagertostressthatitisonlyplanningtosellminoritystakes,buttheinitiativehasalreadysparkedcontroversy.Followingthebun­gledsell­offofstateassetsduringthe1990s,itisunsurprisingthattheplanshouldarousesuspicion.Governmentofficialssaytheyhope to raiseaboutone trillion roubles ($33bn/£21bn)overthreeyears,butsomeexpertsbelieveit isaconservativeestimate."Ifeverythingissoldatcurrentmarketpricesandatwhatcanbecalledthefairvalueofnon­publicassets,thestatecouldgetmuchmorethan$30billion,"saysVladimirKuznet­sov,ananalystatUnicreditSecurities.Butmuchwilldependontheexecutionof thesale,expectedtobepreparedduringtheautumnandtakeplacefrom2011till2013.Whilecompari­sonswiththebotchedprivatisationprocessoftheearly1990saremisplaced, itseemsthatgenuineconcernswithregardtoimplementationremain.

Russia's­Glonass­To­Go­Global­By­YearendRussiawillcompletetheformationofaglobalnavigationsatel­litegroupbytheendofthecurrentyear,saidPrimeMinisterVladimirPutin."Beforetheendoftheyearweareplanningtolaunchanothersixsatellites.Thustheformationofoursatelliteconstellationwillbecompleted,"hesaid.Therewillbebetween24and28satellitesinorbitatanygivenmoment.AGlonasssig­nalwillbereliablyreceivedatanypointonEarth.Glonass–theGlobalNavigationSatelliteSystem–istheRussianequivalentoftheU.S.GlobalPositioningSystem,orGPS,andisdesignedforbothmilitaryandcivilianuse.Bothsystemsenableuserstodetermine theirpositions towithina fewmeters.Around48billionroubles($1.6billion)aresaidtobespentonthedevelop­mentofaspaceandgroundbasedGlonasssystemthisyearandnext.TheRussianheadofgovernmentalsoproposedthatfrom2012allnewmotorvehiclesbeequippedwithGlonasssystems.HedirectedtheTransportationMinistryandtheInteriorMin­istrytocomeupwithproposalsconcerningtheinstallationofnavigation systemsandpanicbuttonsonvehicles capableofcarryingeightpersons.Russiacurrentlyhasatotalof22Glo­nasssatellitesinorbit,butonly16ofthemarefunctional.Thesystemrequires18operationalsatellitesforcontinuousnaviga­tionservicescoveringtheentireterritoryofRussiaandatleast24satellitestoprovidenavigationservicesworldwide.

ECONOMIC OUTLOOK

September 2010 23

ECONOMIC OUTLOOK

Англия­перестраивает­систему­здравоохраненияЛондонпланируетпровестирадикальнуюреформуздра­воохранения,пишет«Независимая газета».Онсобира­етсяотнятьучиновниковипередатьврачамправорас­поряжатьсябюджетнымиденьгами.Речьидетпримерноо$125миллиардах.Районныетерапевтыбудутрешать,направитьлипациентавбольницу.Онижебудутотве­чатьи зарасходование государственныхсредств.План,изложенный в «белой книге», которую обнародовалокоалиционноеправительствоконсерваторовилиберал­демократов,предусматривает самые глубокиепреобра­зованиявнациональнойсистемездравоохранениястехпор, как она была создана в 1948 году.Правительстворассчитывает,чтореформапоможет сократитьбюрок­ратическийаппарати сэкономить45%бюджетак2014году.Освободив системуипередавполномочияврукипациентовиврачей,можнобудетдобитьсярадикально­го упрощенияиликвидациицелых слоев управления»,–говоритсяв«белойкниге».МинистрздравоохраненияЭндрюЛэнслиобещаеттакжепредоставитьбольшепол­номочийбольным.Сейчасвопросотом,ктоикаклечитпациента, в основном решают более 150 учреждений,именуемыхтрестамипервичнойпомощи.Всеонибудутликвидированы. Публика и пресса по­разному отреа­гировалина правительственнуюинициативу.Критикиуказывают,например,нато,чтотерапевтыбудутвынуж­дены объединиться в группы и нанимать менеджеровдляуправленияданнымиимсредствами.Аэтоприведетк тому,чтоэкономияотликвидациибюрократическихструктурокажетсяболеескромной,чемпредполагается.

Британский­премьер­­хочет­«новых­отношений»­с­Индией

Премьер­министр Великобритании Дэвид Кэмерон вконце июля посетил Индию с двухдневным визитом,призваннымусилитьпозицииБританиинаэтомбыст­рорастущемрынке.Впрочем,самглавакабинетазаявил,выступаявофисе IT­компании InfosysвБангалоре,чтоегоглавнаяцель–созданиеновыхрабочихмествБри­тании. «Я хочу поднять отношения между Индией иБританиейнановыйуровень,яхочусделатьихсильнее,ширеиглубже»,–сказалбританскийлидер,подчеркнув,что от «новых отношений» с БританиейИндия такжеприобретет очень многое. Министр по делам бизне­саВинсКейблобъявил, чтобританскоеправительствовпервые позволит экспорт мирных ядерных техноло­гийвИндию.Кейблуказываетнато,чтотакоерешениеможет открыть дорогу на индийский рынок многимбританским предприятиям и специалистам. По сло­вампремьер­министраВеликобритании,наиндийскиефирмыработает90000человек.Указываянаиндийскоеприсутствиевтакихотрасляхбританскойпромышлен­

ностикакавтомобилестроениеиметаллургия,Кэмеронотметил,чтоожидаетотДелиснятияторговыхбарьеровдлябританскихбанков,производителейвооружений, атакжекомпаний,оказывающихюридическиеи страхо­выеуслуги.Смоментаприходаквластиправительствоконсерваторовилиберал­демократовзаявило,чтохочетпоставитьвцентрсвоеймеждународнойполитикираз­витие экономического сотрудничестваи торговыхсвя­зей–преждевсего,сбыстроразвивающимисястранамиАзиииЛатинскойАмерики.Даунинг­стритзаявляет,чтоэто самаяпредставительнаяторговаяделегацияБрита­ниизавсюисторию.ВместесКэмерономвИндиюпри­летелиминистрфинансовДжорджОсборниминистриностранныхделУильямХейг.Министровсопровожда­лируководителиBarclays,Vodafone, SABMiller, а такжепредставителианглийскойфутбольнойПремьер­лиги.

BP­обещает­стать­«меньше­и­мудрее»НефтянаякомпанияBPобъявила, что «статичнаяней­трализация» аварийной скважины в Мексиканскомзаливепринеслауспех.Ученыеназываютэтобольшимшагомк устранениюутечки.В тожевремя, компанияотчиталась о самых больших квартальных убытках завсю историю британского бизнеса: $17 миллиардов. Врекордные убытки вылилась ликвидация последствийавариинаскважиневМексиканскомзаливе,востальномжебизнесВРпродолжаетприноситьнеплохиедоходы.Нефтекомпания сообщила,чтообщиерасходыналик­видациюпоследствий утечки, включая выплатуштра­фов и компенсаций пострадавшим, могут составить$32,2 миллиарда. Исполнительный директор ВР ТониХейвордвоктябреэтого годаоставит свойпост;оннепокинеткомпанию,абудетназначеннеисполнительнымдиректором совместнойроссийско­британскойкомпа­нииТНК­ВР.В ходевстречи с вице­премьеромРоссииИгоремСечиным, в которой также принимал участиеРобертДадли,которыйсменитХейворданапостуглавыBP,Хейвордзаявил,чтоРоссияостаетсяважнымнаправ­лениемвдеятельностикомпании.Сечин,всвоюочередь,высказалсязарасширениесотрудничествасбританскойкомпаниейипоявлениеновыхпроектов.Чтобысобратьсредства на покрытие связанных в аварией расходов,BPпродастбольшеактивов,чемпредполагалосьранее.Компания«станетменьше»,призналвинтервьюамери­канскойтелекомпании«Эй-би-си» готовящийся занятьпост исполнительного директора Роберт Дадли. «Мыобъявилиопродажах активовна суммув $25­30мил­лиардов –приэтомвсеактивыВРоцениваютсяв$250миллиардов», –подчеркнулДадли.СлухиовозможнойпродажеактивовТНК­BPвРоссиипродолжаютцирку­лировать. «ТНК­ВРхолдинг»играетбольшуюрольивфинансовыхпоказателяхВР,ивоперационнойдеятель­

RBCC Bulletin24

Экономика­Соединенного­КоролевстваПо материалам британских газет, а также

ECONOMIC OUTLOOK

ности, а такжепредставляетпочти20%запасовнефтиВР.Иеслиэтотактивибудетпродан,то,наверное,средипоследних»,– считаетМаксимШеин, глава аналитичес­когоотделакомпанииБКС.

Первый­более­чем­за­100­лет­новый­банк­открывается­в­Великобритании

Первый более чем за столетие новый банк, которыйбудетработатьежедневноизаботитьсянетолькоокли­ентах,ноиобих собаках,открываетсявВеликобрита­нии.НовыйбанкназываетсяMetroBank.Он создан«снуля»двумябизнесменами–британцемЭнтониТомпсо­номиамериканцемВернономХиллом,истроитамбици­озныепланы.Втечениедвухлетколичествоотделенийвбританскойстолицедостигнет12,авперспективебанкдолженобзавестисьсетьюиз200филиаловповсейстра­не. Управление пофинансовым услугам Великобрита­нииодобрилосозданиеновогобанковскогоучреждения,котороедолжнооздоровитьрынокрозничныхфинансо­выхуслугВеликобритании,гдевпоследниегодынаблю­даласьчрезмернаяконсолидацияэтогосектора.Кажется,новыйбизнеспризвансломатьпрактическивсесущест­вующиевВеликобританииканонырозничногобанковс­когобизнеса.Например,внастоящеевремябританскиебанкиработаютс9утрадо5вечеравбудниеднииоченьредкооткрытывболееранниеипоздниечасыиливсуб­боту.MetroBankбудетоткрыт361деньв году с8 утрадо8вечеравбудниеднииднемввыходные,какболь­шинствомагазиноввВеликобритании.Банктакжесде­лаетупорнакруглосуточныйдоступксвоимпродуктампотелефонуиврежимеонлайн, а такжемаксимальносократитсрокирассмотрениязаявокиупроститбюрок­ратические процедуры при открытии вкладов, выдачекредитов и оказании других потребительских услуг. Вотделенияхбудутустановленыавтоматыпобесплатномуподсчетуиобменумелочи,котораявбольшихколичес­твах скапливается унаселения.ВернонХилл внастоя­щеевремяявляетсяхозяиномстраховойкомпаниидлядомашнихживотныхвСШАирешилуделитьвниманиеэтомуаспектуивработеMetroBank.Собакамбудетраз­решенозаходитьвместе схозяевамивнутрьотделений,гдеихбудутждатьмискисводойи специальныесоба­

чьилакомства.«Полюбитенаконецсвойбанк»–гласитлозунгMetroBank,иегооснователинадеются,чтоклиен­тынезаставятсебяждать.

Великобритания­отменит­­обязательный­выход­на­пенсию­в­65­лет

Британскоеправительствособираетсяв2011годуотме­нить обязательный выход на пенсию лиц, достигшихвозраста 65 лет, сообщает Daily Telegraph. По мнениюминистров это позволит сохранить подоходныйналогна прежнем уровне и снизит нагрузку на пенсионныефонды, поскольку население Великобритании стареет.«Всебольшеибольшелюдейхотятпродлитьсвоютру­довуюжизнь,имынедолжныпрепятствоватьимтоль­ко потому, что они достигли определенного возраста.Работникипожилоговозрастанесут с собойбогатствосвоеготаланта»,–цитируетгазетаминистратрудаВели­кобританииЭдаДеви.

Англия­создает­«флот­будущего»Самыйсовременныйвмиреэсминецготовкспускунаводу вВеликобритании, сообщает впонедельникBBC.По словам сотрудников министерства обороны Вели­кобритании,эсминец«Дэринг»,находящийсянаглавнойвоенно­морской базе королевских ВМС в Портсмуте,имеетвсешансы,чтобыигратьведущуюрольвведенииморских операций по всему миру. Эсминец «Дэринг»водоизмещениемв7,5тысячтонн,длиннее,чем16пос­тавленныхврядлондонскихдвухэтажныхавтобусов, аповысотепревосходитвышкуЛЭП.Напалубекораблямогутразместитьсянескольковертолетовразныхтиповидо60военнослужащих,помимочленовэкипажа.«Пос­тройкатакогокорабляявляетсяпервымшагомксозда­ниюфлотабудущего», – заявил замминистраобороныВеликобританииПитерЛафф,которогоцитируетBBC.По словам замминистра, этопервыйизшестибоевыхкораблейновой серии, которые способныкачественноизменитьбоевыевозможностикоролевскогофлота.

Британки­все­чаще­зарабатывают­­больше­своих­мужчин

Согласноисследованию,проведенномужурналомGrazia,30%работающихбританокполучаютбольшесвоихмуж­чиниявляютсяосновнымкормильцемсемьи,еще19%получаютодинаковуюсоспутникомзарплату.Приэтомтольконемногиеженщины(11%)хотятуйтисработыипосвятитьжизньвоспитаниюдетей.Помнениюредак­тора журнала Джейна Брутона, британское обществосейчас находится в центре больших социальныхпере­мен.«Женщинывсечащезарабатываютстолькожеилибольше,чемихпартнер.Длямногихмужчин,чьяподру­гахорошозарабатывает,естьсмыслвзятьнасебязабо­тыподому»,–считаетБрутон.Сейчасукаждойдесятойбританкивтораяполовинкаведетдомашнеехозяйство,анезарабатываетденьги.40%издвухтысячопрошенныхженщинпризнались, что хотелибыразделить тяжестьвоспитания детей со своими родителями. По мнениюжурнала,кризисбольшеударилпомужскойзанятости,ипроизошелсдвигответственностимеждуполами.

В Великобритании открывается первый более чем за столетие новый банк, и он намерен разрушить стереотипы банковского бизнеса

Фот

о пр

едос

тавл

ено

Met

ro B

ank

Photos by AlistAir Morrison

Alistair, thousands of people are, or aspire to be, photographers. Yet you have earned wor ld renown, largely through your Both really. I’m agreat believer thatyou make much ofyourownluckinthislife; perhaps thekeyto success is takingadvantage of thelucky breaks whentheycomealong. I’dalready had somepicturespublishedin

anumberofmagazines,andI’ddecidedthatitwasbettertotakemyphotographstothemagazinemyself,ratherthansimplysendthembycourier.Thatwayyougettoknowtheartisticdirector.Oftentheylookonthephotographersimplyasatechnicianfortheirideas;it’s

harderforthemtodothatiftheyknowyouasapersonandnotjustasetofprints.TherewasamanattheSundayTimes,JohnLyth,whowasagreatadvocateofnewtalent.Helikedmywork andpersuaded the artisticdirector to sendme toAtlantaintheUStophotographStingandthePolice.

So this was in the ‘seventies?That’sright.Youtendnottothinkthatartistsarealsopeoplewiththeirownlives,and,evenwhenthey’reontourtheywanttohavetimetothemselves,tospendwiththeirfamiliesorjustrelax.Sohavingbeenherdedwiththepackofphotographerstoagigtheyplayed,andbeenallowedtostandthereandtakepictures while they played just two songs, before we wereshepherdedout again, Iwas thengiven aone­hour sessionthenextdaywiththegroup.Ihitontheideaofhavingthemposearoundamocksceneofacarcrash.Weput these twocarstogetherasifthey’djusthadacrash,Ihadthetechniciansbringindryicetolooklikesmoke,andthemembersofthePolicestoodaroundinvariousposes.Iwasquitepleasedwiththeresults,andthoughtitwouldprobablymakethecoveroftheSundayTimesMagazine.IwentbacktomyhotelandstartedpackingtotakethenightflightbacktoLondon.Suddenly,Igotacallfromthemanager

Earlier this year, Alistair Morrison became the first photographer to join the RBCC. Alistair is one of the world’s leading portrait photographers. He has photographed a host of celebrities from the worlds of entertainment, politics and business; 75 of his photographs are in the National Portrait Gallery in London. RBCC Executive Director, Stephen Dalziel, visited Alistair in his offices in the splendid setting of New Lodge, in the Berkshire countryside, just outside Windsor.

ALISTAIR­MORRISON:­­“MY­LIFE­IS­A­VISUAL­DIARY”

Rom

an P

olan

ski

Alistair Morrison

IN PERSON

RBCC Bulletin26

ofthePolice,MilesCopeland.He’dreallylikedmy“carcrash”idea– itwasdifferent, Ihadn’t just stood them in a groupagainst aplainbackground– andofferedme the chance tostayonandspendthenextdaywiththegroup.Theywerestillwaitingfor therestof theirequipmenttoarrivebeforetheyplayedtheirotherconcerts.SoIhadawholedaywiththem.Itwasn’tjustthatIproducedsomegreatpictures;itgaveme

thechancetoestablisharelationshipwithStingandtherestofthegroup.Andit’sreallythat–establishingarapportwithmysubjects–that’sbeenthekeytomysuccess.

So you weren’t star-struck by the fact that the Police were one of the biggest bands around at the time?No.AllofmyworkisabouttheindividualpersonI’mwith.When I’mdoing the shoot andwhen Iproduce the results,it’sallaboutthatperson,thatcharacter;thatpersonalityI’mtryingtofind.Iseecelebritiesaboveallasindividuals,too.Allofmywork,indeed,mylife,isaboutmeetingnewpeopleandfindingoutwhotheyare.Youcouldsaythatmylifeisavisualdiary. Icouldn’t tellyouwhenImetwhomchronologically;butIcanremembereachphotographI’vetaken–thelocation,thelight,whatthemoodoftheoccasionwaslike.

There must have been times, though, when your celebrity subjects behaved like, well, celebrities – as the public perceives them. Arrogant, perhaps, rather full of their own importance?Certainly.Because I’mworkingonan individualbasiswithpeople, there are times – as in other areas of life –wherethere’saclashofpersonalities.Andoftenmymostrewardingresultscomefromashootwithsomeonewhodoesn’twanttobephotographed.Probablythebestexampleofthatwastheactorandfilmdirector,TommyLeeJones.He’saveryprivateperson,doesn’tlikehavinghisphotographtaken,butknowsthatifheistopubliciseafilmthenmaybehe’llhavetodotwophotosessionsinayear.Hekeptmewaitingforthreehours,andwhenheturnedupeveryonewasfawningaroundhimandIcouldtellthathewassomeonewhohadtobethecentreofattention.No­onedaredsay,“Hey,you’rethreehourslate”.ButIsaidtohim,“Asyou’resolate,couldIhaveanextrahour?”Herefused,soIhadjustonehourtoachievetheresultsIwanted.Hemadethingsasdifficultaspossible.Forexample,Iaskedhimtolookangry.

Sting George Harrison

Helen Mirren

IN PERSON

“Whatdoyoumean,lookangry?”hereplied.“Well,tellmetof...off.”Soheturnedtohisteamandinamockingtone,said,“Hey,theEnglishmanwantsmetotellhimto...”thenturnedquicklytowardsmeandyelled,“F...off!”Ihadtobereadytocapturethatmoment.Then,whenhewasleaving,hemadeapointofgoingroundeveryoneintheroom,shakingtheirhand,sayinggoodbye;butignoringmecompletely.Whenhegottothedoor,hesuddenlyturnedroundandwinkedatme–andwasgone.Itwashiswayof saying,“Thankyou”, and alsohis acknowledgement thatwe’dunderstoodeachother.Itwasadifficultphoto­shoot,butaveryrewardingmoment.

As well as your photographs of celebrities, you’ve also established your reputation for your nude studies. Are they also about the individual?Oh, absolutely! I love vulnerability; and we are no morevulnerable thanwhenwe are naked. But it’s wonderful toseesomeonewhoisnakeddisplayconfidence.Myfirstnudestudies were of celebrities. I wouldmake it clear to thembeforewestartedhowIwanted tosee them,andwhyIwasaskingforit.Often,whenyoumentiontakingnudepicturestheinitialreactioncanbeoneofshock.Butwhenyouputitdowndirectly,youcanbothworktowardsit,anditproducesamazingresults.

Nearly all of your work is with people. Did you take a conscious decision early on to go down this path?Definitely.Stilllifephotographydoesn’treallyinterestme.Theideaof,say,takingapictureofaglassofsherryandmakingsurethatthebubblesarejustrightIfindboring!Havingsaidthat,Iamactuallyusingsomestilllifephotographsinoneofmylatestprojects.It’saboutcigarsmoking,andI’vecalledit

FumaDivina,“Divinesmoke”, inSpanish.Themainpartoftheprojectisaseriesofphotographsofindividualssmokinga cigar.Earlier this year I visitedCubaandwent to a cigar­making factory. I endedup spending fourhours there, andtookanumberofstilllifephotographsoftheartefactswhichare part of the process – the leaves, the cigars themselves,theashtrays.AndIfound,forexample,thatthere’sacertainfascinationintheashfromacigar.Sothewholeprojecthasdevelopedfrombeingjustpicturesofpeoplesmokingacigar,to the storyof someone smoking a cigar,with the ash, theashtrays,andthewholeambiencearoundit.

And the tercentenary of Royal Ascot is another of your current projects, isn’t it?Yes,I’vebeenchosenbytheRoyalAscotracecoursetoproduceabookandanexhibitiontomarkthe300thanniversaryofthisgreatracemeetingin2011.IfanyRBCCmemberswanttobeapartofthispieceofEnglishhistory,there’sstilltime–just!TheracemeetingwillbeinJunenextyear,buttheplanningstageisalreadywellunderway.

And what about Russia? Do you have plans to visit?IthinkI’llhaveto,becauseyoukeeptellingme,Stephen,howmanybeautifulwomen there are there! Seriously, in allmytravels around the world Russia is one place I haven’t yetvisitedbutwouldlovetoifIcanfititinwithmyotherprojects.Ihavebeen toKazakhstanandphotographed thePresident,NursultanNazarbayev.Russia’sonmylisttovisit.

You can see more of Alistair Morrison’s work on his website, www.alistairmorrison.

com.

Bee Keeper

Bruce Willis

RBCC Bulletin28

IN PERSON

В статье использоВаны фотографии алистера Моррисона

Алистер­Моррисон:­«Моя­жизнь­–­это­визуальный­дневник»В этом году Алистер Моррисон – один из ведущих мировых фотографов-портретистов – стал первым фотографом, вступившим в РБТП. Алистер фотографировал многих знаменитостей из мира политики, бизнеса и развлечений; 75 его фотографий находятся в Национальной пор-третной галерее в Лондоне. Стивен Диэл, исполнительный директор РБТП, встретился с Алистером в его офисе в роскошном бизнес-центре New Lodge в Беркшире, близ Виндзора.

Алистер, тысячи людей являются или хотят стать фото-графами. Вы же завоевали мировое признание своими фотографиями знаменитостей. Это просто удача или результат упорной работы?На самом деле, и то, и другое. Я глубоко убежден, чтобольшуючастьудачивсвоейжизничеловексоздаетсам.Наверно,ключкуспеху–использоватьудачныемоменты,когдаониприходят.Некоторыеизмоихфотографийужебылиопубликованыврядежурналов,иярешил,чтобудетлучшесамомуотнестифотографиивредакцию,чемпосы­латькурьером.Такимобразомможнопознакомитьсяисхудожественнымдиректором.Онизачастуюсмотрятнафотографакактехнологадлявоплощенияихсобственныхидей,и это сложнее сделать, еслионизнаютфотографалично,анепростопоегоработам.ВгазетеSunday TimesодновремяработалДжонЛит,которыйпродвигалновыеталанты.Емупонравилисьмоиработы,ионубедилхудо­жественногодиректораотправитьменявАтланту,США,чтобыфотографироватьСтингаигруппуPolice.

Это были семидесятые?Именно.Мынедумаемобартистахкакобычныхлюдяхсихсобственнымижизнями,которыедажевовремякон­цертноготурахотятиметьвремядлясебя,чтобыпобытьсосвоимисемьямиилипросторасслабиться.Ивотпослетого,каквместесдругимифотографамимысобралисьнаконцерте группы,чтобысниматьихв течениелишьдвухпесен,мнепозволилипровестисмузыкантамичасо­вуюфотосессиюнаследующийдень.Яхотелпредложитьимпозироватьнафонедекорацийавтокатастрофы.Мыпоставилидвемашины,какбудтоонитолькочтостол­кнулись,япопросилпринести сухойледдляимитациидыма,иучастникигруппыPoliceвсталирядомвразныхпозах.Я былвполнедоволенрезультатами,иподумал,чтофотографиимоглибыпойтина обложкужурналаSunday Times Magazine.

Явернулсявсвойотельиначалсобиратьвещи,чтобывернутьсяночнымрейсомвЛондон.Внезапномнепозво­нилменеджергруппыМайлзКоупленд.Емуоченьпонра­виласьмояидеясмашинами,ведьэтобылочто­тоновое,яневыстроилихпростонапустомфоне.Онпредложилмнеостатьсяипровестиследующийденьсгруппой.Онивсе ещеждалиприбытияостальногооборудованиядляследующихконцертов.Ияпровелснимицелыйдень.Я

непростоотснялпрекрасныйматериал,яподружилсясоСтингомиостальнойгруппой.Иименноэто–установ­лениеличнойсвязисмоимимоделями–сталоключомкуспеху.

Вас не смутил тот факт, что Police были одной из самых знаменитых групп на тот момент?Нет.Моя работа заключается в конкретноминдивиде.Когдаяснимаюипроявляюснимок,этоработасперсо­ной,схарактером,сличностью,которуюяищу.Изнаме­нитостимнетожеинтересны,преждевсего,какличности.Всямояработаижизнь,посути,этовстречисновыми

Томми Ли Джонс

September 2010 29

IN PERSON

людьми, чтобы раскрыть их. Можно сказать, что мояжизнь–этовизуальныйдневник.Янемогусказатькогоикогдаименноявстретил,нояпомнюкаждуюфото­графию,которуюяснял,–место,светинастроениетогомомента.

Наверняка были моменты, когда Ваши знаменитые моде-ли вели себя, как этого ожидают от знаменитостей, – высокомерно, возможно, с позиции собственной важнос-ти?Конечно.Посколькуяработаюслюдьмииндивидуально,бываютвремена–какивообщевжизни–когдаслуча­ется конфликт личностей.И зачастуюмои самыелуч­шиефотографииполучаютсястем,ктовообщенехочетфотографироваться.Пожалуй,лучшийпример–ТоммиЛиДжонс,актерирежиссер.Оноченьзакрытыйчеловек,нелюбитфотографироваться,нопонимает,чтоеслиемунужнорекламироватьфильм, придетсяпару раз в годделатьфотосессию.

Он заставилменяждать тричаса, а когдаонявил­ся,всезабегаливокругнего,–былоочевидно,ктоздесьцентр всеобщего внимания.Никто не посмел сказать:«Слушай,тыопоздалнатричаса».Нояегоспросил:«РазВытакопоздали,могулиярассчитыватьна ещеодинчас?»Онотказался, и уменя остался лишьчас, чтобыдобитьсянеобходимыхрезультатов.Он усложнялмоюработукакмог.Например,япопросилегосделатьзлойвид.«Чтозначит,злой?»–спросилон.«Ну,пошлитеменя

кчерту».Тогдаонповернулсяксвоейкомандеииздева­тельскимтономсказал:«Смотрите­ка,англичанинхочет,чтобыяпослал его…»,–и тутонвдругповернулсякомнеирявкнул,–«...кчерту!».Иябылнаготове,чтобыпойматьэтотмомент.Потом перед уходом он обошел каждого в комнате,пожалрукуипопрощался,аменяпростопроигнориро­вал.Затем,подойдякдвери,онвдругобернулсяипод­мигнулмне–ивышел.Такон,видимо,сказал«спасибо»ипризнал,чтомыдругдругапоняли.Этобыласложнаяфотосессия,номоменттогостоил.

Как и фотографии знаменитостей, Ваши снимки обнажен-ной натуры заслуживают особого внимания. Они также исследуют личность?Да,конечно!Мненравитсяуязвимость,амыврядкогда­либоболее уязвимы,чемкогдамыобнажены.Но еслиобнаженныйчеловекуверенвсвоейнаготе–этоудиви­тельноезрелище.Поначалуяфотографировалобнажен­ныхзнаменитостей.Яобъяснялимсначала,какименнояхотелихвидетьипочему.Частоперваяреакциянаупо­минаниеосъемкеобнаженнойнатурывызываетшок.Нокогдаобъясняешьвсепрямо,можноработатьвместеиполучатьудивительныерезультаты.

Почти вся Ваша работа сфокусирована на людях. Это Ваше сознательное решение?Именно.Менянеинтересуетфотографиянатюрмортов.Мнескучнофотографировать,скажем,бокалшерри,датак, чтобы все пузырикиполучились как надо.Хотя яиспользуюснимкинатюрмортовводномизмоихпос­леднихпроектов.Онпосвященкурениюиназывается

Два Фазана

Том Круз

RBCC Bulletin30

IN PERSON

FumaDivina, «БожественныйДым»по­испански. Глав­наячастьпроекта–серияфотографийлюдей,курящихсигары.РанеевэтомгодуяпобывалнаКубеипосетилфабрикупопроизводству сигар.Врезультатеяпровелтам 4 часа и сделал ряд фотографий­натюрмортов спредметами, вовлеченныхвпроизводство, – листьями,самимисигарами,пепельницами.Яоткрылдлясебя,чтовпеплеотсигарестьособаякрасота.Так,весьпроектотфотографийлюдей,курящихсигары,перешелкисторииоком­то,ктокуритсигары,–спеплом,пепельницамиивсейсоответствующейатмосферой.

Один из Ваших текущих проектов посвящен трехсотлетию Королевского Аскота, не так ли? Да,верно,руководствокоролевскихскачек«RoyalAscot»выбраломенядлясозданиякнигииорганизациивыстав­ки,посвященнойтрехсотлетиюэтоговеликогособытиявмирескачекв2011году.ЕсличленыРБТПхотятстатьчастью этой страницы английской истории, пока ещеестьвремя!Скачкисостоятсявиюнебудущегогода,ноподготовкакнимуженачалась.

Планируете ли Вы посетить Россию?Думаю, я просто должен это сделать, поскольку вынеустаетеповторятьмне,Стивен,какмноготамкрасивыхженщин!Еслисерьезно,Россияостается единственнымместом,кудаяещенедобралсявсвоихпутешествияхпомиру,ноябыоченьхотелтудапоехать,еслимнеудастсявписатьэтотвизитводинизпроектов.ЯбылвКазахста­

неифотографировалПрезидента,НурсултанаНазарбае­ва.ТакчтоРоссиянаочередивмоемсписке.

Вы можете посмотреть другие работы Алистера Моррисона на его веб-

сайте www.alistairmorrison.com.

Кейт Уинслет

September 2010 31

IN PERSON

liz Dillon, MAnAging PArtner, AntAl internAtionAl networks

International­­Retail­Expansion­­­

The topic of international expansion appeared to be at the top of the agenda for UK retailers prior to the economic crisis – an opportunity to replicate their successes in the UK and deliver on shareholder demands for increased market penetration. However, the recession hit hard and such expansion plans were put to one side in order to focus on the UK and survival. As we move towards the last quarter of 2010 the key question being aired is, “Is this agenda back on the table?” and for many the most appropriate response is this: "Can they really afford for it not to be?"

A­lthoughtotalrecoveryisaverylongwayoff,andthereisstillanairofcautionintheindustry,forsomeinternationalexpansion is verymuch back on the agenda. GeorgeWallace, Chief Executive at the international retail

consultancyMHERetail,hassuggestedthatinreality,"it'sprobablyneverbeenofftheagendaforthestrongplayers;butduring2008­2009itwassomethingthatalotofpeopleputonthebackburner.Nowthereisstillanunderlyingnervousnessbutforcompaniesthatareperformingwellinternationalisbecomingapriority."

WhileUKdomesticconsumerspendingisnotatanall­timelow it is still stagnated.Theoutlookgoing into theChristmasquarter is tough, there is increasedheavingdiscounting in themarket place, and shoppers have grownmore capricious. Insuch a recession­exhausted developed market the only realgapforgrowthisininternationalwaters.Accordingtothe9thannualGlobalRetailDevelopment Index(GRDI) study frommanagement consulting firmATKearney,“Retail executiveshavelearnedagainthatcoremarkets…arenotthepowerenginesofgrowththeywouldlike”.HanaBen­Shabat(partnerandco­leaderofthestudy)said,“Relianceondevelopingcountriesforfuturegrowthisnolongera‘nice­to­have’,butanecessity”.

Derek Lovelock, Executive Chairman ofAurora Fashions(which operate fashion chains Coast,Warehouse, Oasis andKarenMillen),mirroredthiswhenhesaid,“Mostofusareprettysaturatedinourhomemarketsandwerecognisedthisawhileago”.InthepastthreeyearsAurora’sinternationalbusinesshasincreasedby63%.

Itwouldbe fair todeduce that forambitiousUKretailersincreased development abroad is the only way forward inachieving both long and short term growth strategies. Theformandspeedwithwhichthisdevelopmentpresentsitselfwillultimatelydependonthesize,capabilities,fundingandappetiteforriskpertainingtoeachorganisation.

If internationaldevelopmentisofsuchhighimportanceforthecontinuedsubstantialgrowthofUKretailers,thisisalsotrueofallinternationalretailerslookingtostepoutsidetheirdomesticmarket.Touseapropertycatchphrase,theright“location,location,location”isessential.Whereistherightplacetobeornottobe?

TheUSmarketisstillprovinghardforUKretailerstocrack,andwhilstTopshophasexperiencedsuccessonAmericansoil,theUSarefacingthesamechallengesastheUK–amaturemarketwithslowgrowthandtoughconsumerspending.SouthAmerica,on theotherhand, is looking veryhot.ATKearney’sGRDI2010study indicatedthat fouroutof the topten locations forretaildevelopmentwereinLatinAmerica:Brazil,Chile,UruguayandPeru.With improvingbusinessconditions,LatinAmericais becomingmore attractive for foreign investors. Increasingpersonalincomelevelsandthemovetowardsamoreformattedapproachtoretailingareaidingthismove.

Mainland Europe, whilst not at the top of the ‘Hot’expansion list, has seen development with expansion (andconsideredexpansion) from the likesofReiss intoGermanyandDune intoMalta.While theUKhasbeenslow, therehasbeendevelopmentfromSupergroup,opening20storesinthe

Is­It­Back­­On­The­Agenda?

Pho

to b

y A

lexa

ndra

Kul

ikov

a

RBCC Bulletin32

MAIN STORIES

UKinthepastyear,andtheSwitzerland­basedSwatchgroupopeninginkeylocationsalso.ValueretailingseemstohavebeenakeypushfactorinEurope;duringtheeconomicssqueezeandwithlessdisposableincomeavailable,thedemandforvaluehasbeenhigh.Retailers suchasPrimarkhaveannouncedsuccessin locationswhereothershavenotbeen so lucky. IncreasedborrowingratesandshortageofprimelocationsbeingbuilthasslowedthedriveinEurope,butthereisstillalotofpotentialinEasternEuropeandmorematureWesternmarketsarestartingtoshowrecovery.

When discussing key expansionmarkets it is essential toinclude the impressive Middle Eastern, Indian and Chinesemarkets,allofwhichhavesustainedkeypositionsontheATKearneyGRDIreportin2010.FollowingDubai’sexperienceofthefinancialcrisisinrecentmonths,confidenceinthisareahasbeenslightlyshaken.However,whenlookingatthewiderMiddleEastandNorthAfrica(includingKuwait,SaudiArabia,Egypt,Tunisia,MoroccoandTurkey)thepossibilitiesarevast.InareportpublishedbyPlanetRetailandDeloitteearlierthisyear(Hiddenheroes: Emerging retailmarkets beyondChina), they suggestthat“withaformalretailsectorthathasonly2%ofretailsales,Egyptisripeforinvestment”.BothIndiaandChinastillremaindefinitehotspotsforinternationalexpansion;UKretailersM&SandMothercareillustratethiswiththeiralreadystrongpresencethere.WhileIndianrestrictionsandhigherpricedrealestatepushittowardsamorematuremarket,theopportunitiesstillprovideroom for extensive growth. InChina, the rise of second tiercitiesandagrowingmiddleclass,alongsidecontinuedopennessinacceptingWestern­style retail formats,mean thatwhile theculturalchallengesherearehigh,therewardsaremuchgreater.

When internationalexpansion first started toregisterasasignificantconsiderationonUKretailers’ agendas,oneof thefirstemergingmarketlocationstobecitedwasRussia.OvertheyearstherehasbeensignificantretaildevelopmentinthisregionfrombothUKandother internationalorganisationsenteringthechangingmarketplace.However,according toHanaBen­ShabatofATKearney,“theRussianeconomywashitbadlybytherecession,andotherriskfactors,suchaspoliticalissues,havealsotakenashineoffthecountry”.WhilstRussiadropped8pointsto10thontheATKearneyGRDIreport,activitiesinthemarketplaceindicatethatRussiaisstillasattractiveasbefore.ItwouldbefairtosaythattheRussianmarkethasbeenhitinasimilarwaytoChinaandIndia,but themovedowntheHotSpot listcouldbeassociatednotwiththelessattractivenatureofRussia,buttheincreasedvolumeofotheremergingmarketsenteringthepossibilitylist.Locationsthatwerenotontheradarfiveormoreyearsago(Indonesia,Egypt,Kuwait,SouthAfrica,Iran)arenowverycompetitiveplayers.

AntalInternationalRussia,executiverecruitmentorganisation,hasseenacontinuedtrend inretailexpansion inRussia fromnon domestic organisations. Starting with Kingfisher’s entryinto thecountryanumberofyearsago, theyhavecontinuedtohelpnondomesticorganisationswithexpansionandtalentrequirements.AntalInternationalRussiahasworkedwithRewegroup,Mediamarkt,Carrrefour,H&M,Benetton,Zaraandmanyotherswhowillremainnamelessbutwhowillhaveasignificantimpactonthemarketinthecomingyears.

RecentretaildevelopmentsinRussiaincludeluxuryfootwearretailer Dune opening a second outlet in Moscow; British

Debenhamslookingtoenterthemarketintwolocationsthroughfranchisepartners;MangohavingcitedMoscowasadestinationforanewopening.Mothercarecontinues toexperiencestrongtradewithafurthertennewstoreopeningsplannedbytheendoftheyearandanewlook.ThehiddenheroesreportbyPlanetRetailandDeloittealsonotedthatvariousmarketswillbeareasofinterest,“asthenextstepforretailersafterenteringtheRussianmarket”.

According to many, Russians tend to be curious aboutnewproducts,haveaninterest innewbrands,andnowhaveachangingculturetoembracethem,allofwhichpresentafantasticopportunityforWesternretailerstoexpandupon.Addedtorealestateopportunitiesandreal spaceavailable fordevelopment,Russiacontinuestobealocationwithrealpossibilities.

The challenges retailers face in thewakeof the economiccrisis,withspecific reference to internationaldevelopment,donotonlyrevolvearoundthe“where?”butalsothe“how?”Inthepast,manyhaveenjoyedthesuccessofworkingwithfranchisepartnersinenteringnewmarkets.Thishasbeenalowriskroutetodevelopment(althoughinsomecasesnecessaryduetolocallawsandrestrictions)andapreferredalternative tomanagingonawholly­ownedbasis.Mothercare,Debenhams,M&SandMonsoon–justtonameafew–havehadsuccessusingthisroute.Thechallengeinusingfranchisepartnersliesinthecontrolssetinplacetodealwiththenetworkincreasinginvolume;withoutproperprocessandregulationtheriskoflosingbranduniformityandunityincreases.Alternativepointsofsale,wholesalepartnersandbrandingmaycreep in,andwithoutgreatercontrol somemayfindithardtoevolvegoingforward.Withshareholdersineachmarketdemandinggreaterprofitability,onlytimewilltellifsomemaybeforcedtoconverttheirstrategyandstartoperatingonawholly­ownedbasis.

Availabilityof talentwithin themarketplace is theothersignificant challenge to be faced by all retailers looking forcontinuedinternationaldevelopment.AntalInternational’s6thGlobalSnapShot (employment survey)has reported thatofthose interviewed,73%of the retailworld’sdecisionmakersarehiringacrosstheglobe.Manyofthesewereinthemarketsalreadydiscussed.Asretailersenternon­domesticenvironments,the demands for skilled professionals that understand localneedsaswellthecultureofthecompanyenteringthemarketareessentialforlongtermsuccess.RespectforemergingmarketculturesbyUKretailersissometimesoverlookedandcanleadtopossibledisaster for longtermstrategies. Inordertoavoidthepitfallsmanyhavealreadyfacedandthehardlessonsfromwhichsomearestillrecovering,partneringwithtalentproviderswhohavebothlocalandinternationalcapabilitieswillbecomeessential.

So,aswemovetowardsthelastquarterof2010itisfairtoconcludethatinternationalexpansionisbackontheagendaforsome ifnotmanyUKretailers.Location iskey;butwith theincreaseinpossibilitiesacrossthegloberetailersarealmostspoiltforchoiceindestinations.Withtheproperduediligence,strategyand direction, success can be found inmanymarkets acrossEMEA.Retailerscanhelpthemselvesbyavoidingbeingonthelosingsideofthe‘talentwar’(whichwillemergeastheeconomyrecovers),andbyopeningsitesinstrategiclocations;butultimatelyonlytimewilltellwhowillcomeoutvictoriousinthisexcitingandchangingglobalretailmarket.

September 2010 33

MAIN STORIES

лиз Диллон, УпраВляющий партнер, AntAl internAtionAl networks

Международное­расширение­ритейла­–­снова­на­повестке­дня?­

До того, как разразился кризис для британских ритейлеров, вопрос международного расширения был среди главных на повестке дня, чтобы развить свой успех на рынке Великобритании и оправдать ожи-дания акционеров по освоению новых рынков. Однако рецессия нанесла сильный удар, и планы по расширению пришлось отложить, чтобы сосредоточиться на сохранении позиций на домашнем рынке. В преддверии четвертого квартала 2010 года основной вопрос в том, вернулись ли мы к прежней повестке дня, и для многих наиболее адекватный ответ, что иначе и быть не может.

Х­отядополноговосстановленияещедалекоивсек­тореещеостаетсяосторожность,некоторыекомпа­нииужевернулиськпланаммеждународногорас­ширения. Джордж Уоллис, исполнительный

директорконсалтерскойкомпаниивобластиритейлаMHERetail,считает,чтовдействительности«этипланыникогдаинеуходилисповесткиднядлясильныхигроков,новтече­ние2008­2009гг.многиеоткладывалиихналучшиевреме­на;сейчасситуацияостаетсянестабильной,нодляуспеш­ных компаний международные операции становятсяприоритетом».

Хотя потребление британских домашних хозяйств ине на самомдне, ононаходится в стагнации.Прогнознарождественскийкварталневеселый,таккакнарынкепро­должаютсяскидки,апокупателисталиболеетребователь­ными. Для развитых рынков, ослабленных рецессией,единственным выходом для стимуляции роста остают­ся международные проекты. По данным 9­го ежегодно­го исследования Global Retail Development Index (GRDI),котороепроводитконсалтинговаякомпанияA.T.Kearney,«…управляющиекомпанийвритейл­сектореещеразуяс­нили,чтоосновныерынки…недаюттакогороста,какимхотелосьбы…».ХанаБен­Шабат(партнерисоавторисследо­вания)полагает:«Расчетнаростнаразвивающихсярынках–этоуженеприятнаявозможность,нонеобходимость…».

Дерек Лавлок, исполнительный председатель сове­тадиректоровAuroraFashions(котораяуправляетсетямимагазиновCoast,Warehouse,OasisиKarenMillen),придер­живается такой же точки зрения: «Большинство из насдостиглонасыщениянадомашнихрынках,имыэтодавнопризнали».ЗапоследниетригодаAuroraрасшириласвоимеждународныеоперациина63%.

Можносделатьвывод,чтодляэтихамбициозныхбритан­скихритейлеровинтенсивноеразвитиезаграницей–единс­твенныйспособдостижениякакдолгосрочных,такикрат­косрочныхплановроста.Формаискоростьэтогоростабудетвконечномсчетезависетьотразмеракаждойкомпании,еевозможностей,финансированияиготовностирисковать.

Еслимеждународноеразвитиетакважнодляпродол­жительного и значительного роста бизнеса британских

ритейлеров,этотакжеверноидляиностранныхритейле­ров,готовящихсявыйтизапределыдомашнихрынков.Какговорится,важноправильноопределитьнаправление.Такгдежеследуетбыть–илинебыть?

Британскимкомпаниямвсеещесложновыйтинааме­риканскийрынок,ихотяTopshopудалосьдобитьсяуспехавштатах,СШАпереживаеттежепроблемы,чтоиВели­кобритания–насыщенныйраноксмедленнымростоминебольшойпотребительскойактивностью.Сдругойсто­роны,ЮжнаяАмерикавыглядитмногообещающе.Подан­нымисследованияGRDIотA.T.Kearneyза2010год,четыреиздесятинаиболеединамичноразвивающихсяритейловыхточек находятся в Латинской Америке, Бразилии, Чили,УругваеиПеру.СулучшениемделовогоклиматаЛатинс­каяАмерикастановитсяболеепривлекательнойдляиност­ранныхинвесторов,чемутакжеспособствуютростличныхдоходовнаселенияипереходкформатномуподходувроз­ничнойторговле.

КонтинентальнаяЕвропа,пустьонаиневчислефаво­ритоввспискенаправленийразвития,такжесталаплощад­койдлярасширения,например,ReissвГерманиюиDuneнаМальту.ПокаВеликобританиямедлит,Supergroupоткрыла20магазиноввстранезапрошлыйгод,швейцарскаягруппаSwatchтакжеоткрыламагазинывключевыхточках.Эко­номностьсталаглавнымфакторомвЕвропе:из­заэконо­мическогокризисаиуменьшениярасполагаемыхсредствспрос на качество вырос. Такие ритейлеры, как Primark,заявилиохорошихрезультатахвтехточках,гдедругиенебылитакуспешны.Ростпроцентныхставокинедостатокновыхторговыхпомещенийпрайм­классазамедлилироствЕвропе,новсеещемногоразговоровопотенциалеВос­точнойЕвропыиболееразвитыезападныерынкиначина­ютвосстанавливаться.

Говоряоглавныхнаправленияхдлярасширения,необ­ходимоотметитьуспешныеближневосточный,индийскийи китайскийрынки, все из которых удержали лидирую­щиепозициивисследованииGRDIотA.TKearneyв2010году.Из­зафинансового кризиса, с которым столкнулсяДубаинесколькомесяцевназад,уверенностьвэтомреги­оненесколькопошатнулась.Однако, еслирассматривать

RBCC Bulletin34

MAIN STORIES

БлижнийВостокиСевернуюАфрикуболеешироко,вклю­чаяКувейт,СаудовскуюАравию,Египиет,Тунис,МароккоиТурцию,потенциалзначительный.Авторыдоклада,опуб­ликованногоPlanetRetailиDeloitteранеевэтомгоду(«Тай­ныегерои:развивающиесярынкиритейла,кромеКитая»),полагают,что«Египет,гдеофициальныерозничныепро­дажи составляют лишь 2% всего ритейл­сектора, оченьзаманчивдляинвесторов».ИИндия,иКитайтакжеоста­ютсяпривлекательнымидлямеждународногорасширения.ЭтоподтверждаетпримербританскихритейлеровM&SиMothercare,которыеужеимеюттамсильныепозиции.Хотяограниченияиностранногоинвестированияиболеедоро­гаянедвижимостьприближаютиндийскийрыноккраз­витым,онвсеещеоставляетбольшойпростордляроста.ВКитаероствторостепенныхгородовисреднегоклассавсочетаниисоткрытостьюввосприятиизападногоформатарозничнойторговлиозначает,что,несмотряназначитель­ныекультурныеразличия,результаттогостоит.

Когда вопрос международного расширения впервыевсерьез встал на повестке дня британских ритейлеров,однимизвозможныхрынковназывалсяироссийский.Втечениелетрозничныйсекторактивноразвивалсявэтомрегионебританскимиимеждународнымиорганизациями,которыеприходилинароссийскийрынок.Однако,посло­вамХанаБен­Шабата,A.TKearney,«российскаяэкономикасильнопострадалаотрецессии,ипрочиефакторыриска,например,политические,такжесделалиэтустрануменеепривлекательной».ХотяРоссияспустиласьна8пунктовдо10­гоместоврейтингедокладаGRDIA.TKearney,актива­ностьнарынкепоказывает,чтоэтотрегионпо­прежнемуинтересен.Былобысправедливоотметить,чтоРоссиятакжепострадалаоткризиса,какКитайилиИндия,ипотеряпозицийврейтингесамыхпривлекательныхместдлярас­ширениярозничныхоперацийсвязанскореенестем,чтоонасталаменеепривлекательна,астем,чтовсписоквошлиновыеразвивающиесярынки.Такиерынки,такИндонезия,Египет,Кувейт,ЮжнаяАфрика,Иран,которыееще5летназаднепредставлялиинтереса,сталиконкурентоспособ­нымиигроками.

КадровоеагентствоAntalInternationalRussiaсталосви­детелем устойчивой тенденции расширения рознично­гобизнесавРоссиисостороныиностранныхкомпаний.Начинаястогомомента,какKingfishersпришланароссий­скийрынокнескольколетназад,Antalпомогалаиностран­нымкомпаниямврасширениибизнесаиподбореперсона­ла.ОнаработаласRewegroup,Mediamarkt,Carrrefour,H&M,Benetton,Zaraимногимидругими,которыеостанутсянена­званнымивэтойстатье,ноокажутзаметноевлияниенарыноквближайшиегоды.

СрединедавнихсобытийнарозничномрынкеРоссииможноотметитьоткрытиевторогомагазинадорогойобувиDune, возможныйскорыйвыходнарынокDebenhamsвдвухточкахчерезпартнеровпофраншизе,планыMangoоткрытьвМосквеновуюточку,устойчивыйростбизнесаMothercare,которыйоткроет10новыхмагазиновдоконцагодаиизменитвнешнийвид.Доклад«Тайныегерои..»отPlanetRetailиDeloitteтакжеотметил,чторазличныеновыерынки войдутвзонуинтереса«какследующийшагдляритейлеровпослевыходанароссийскийрынок».

Пораспространенномумнению,россиянечастослюбо­пытствомотносятсякновымтоварам,интересуютсяновы­мибрендами,меняющаясякультурапозволяетоценитьих,ивсеэтопредставляетудивительнуювозможностьрасши­рениядлязападныхритейлеров.Сучетомбольшогопро­странствадляразвитиябизнесаивозможностейдлярынканедвижимости,Россиявыглядиточеньмногообещающимнаправлением.

Сложности, с которыми сталкиваются ритейлеры врезультатеэкономическогокризиса,особенночтокасаетсямеждународногоразвития,этонетольковыборместа,ноиспособарасширения.Впрошломмногиеиспользовалисхемуработыспартнерамипофраншизе.Этобылмало­рискованныйпутькразвитию(хотявнекоторыхслуча­яхобязательныйиз­заместных законовиограничений)и хорошая альтернатива управлению на основе полнойсобственности.СрединихMothercare,Debenhams,M&SиMonsoon,которыедобились успеха,используя эту схему.Сложностьвиспользованиифраншизы–этоконтрольнадрасширяющейсясетью;безналаженнойсистемырегули­рованиярастетрискпотерицелостностииединствабрен­да.Бездолжногоконтроляальтернативныеточкипродаж,оптовыепартнерыибрендингмогутповредитьбизнесуиегоразвитию.Посколькуакционерынакаждомрынкеожи­даютбольшейдоходности,лишьвремяпокажет,придетсялинекоторымизменитьсвоюстратегиюиначатьработатьнабазеполнойсобственности.

Доступностькадровнарынкетакжестанетдругимваж­нымвызовомдлявсехритейлеров,которыестремятсякмеждународномуразвитию.ШестоеисследованиерынкатрудаGlobalSnapShotотAntal Internationalпоказало,чтосреди респондентов 73% лидеров розничного сектора вмире нанимают сотрудников по всемумиру.Многие изнихработаютнаужеупомянутыхрынках.Померетого,какритейлерывыходятнамеждународныерынки,потреб­ностьвопытныхпрофессионалах,которыепонимаютмест­нуюспецификурынка,атакжеикультурукомпании,необ­ходимыдлядолгосрочногоуспехаюуважениеккультурамразвивающихсярынковсостороныбританскихритейлеровпопройнедооцениваетсяиможетпривестикпровалудол­госрочныхстратегий.Чтобыизбежатьпроблем,скоторы­миужемногиестолкнулись,итяжелыхуроков,откоторыхмногиеещеоправляются,сотрудничествосрекрутерами,которыевладеюткакместными,такимеждународнымикомпетенциями,приобрететбольшуюважность.

Итак, приближаяськпоследнемукварталу 2010 года,можнозаключить,чтомеждународноерасширениеверну­лосьнаповесткуднядлянекоторых,еслинедлямногих,британскихритейлеров.Оченьважновыбратьнаправле­ние,иможносказать,чторитейлерыизбалованыростомвозможностейповсемумиру.Ссоответствующейотчет­ностью,стратегиейиуправлением,успехаможнодобитьсянамногихрынкахЕвропы,БлижнегоВостокаиАфрики.Ритейлерымогутпомочьсебе,избегаяслабойпозициив«войнезаталанты»(котораяразразится,когдаэкономикаполностьювосстановится),иоткрываяторговыеточкивстратегическихместах,но,вконечномсчете,лишьвремяпокажет,чьябудетпобедавинтересномименяющемсягло­бальномрынкеритейла.

September 2010 35

MAIN STORIES

AlexAnDrA kulikovA,rbCC bulletin eDitor; elizAvetA totunovA, Pr DireCtor, grouP of CoMPAnies "Detsky Mir"

Children’s­Goods­in­Russia­Promise­Adult­Growth

According to predictions from a marketing study of the children’s goods market conducted by Detsky Mir company, the growth of the market in Russia will come to around 15% in the near future, which will bring it into a leading position in Europe by rates of development.

T­hecrisisoftwoyearsagoaffectedvirtuallyallareasofthenational economy, but the children’s goods’ sector is aspecial case. Expenditure on children traditionally hashighpriority;soeveniftherehasbeenadropindemand,

ithasnothappenedinallproducts,andhasnotbeencatastrophic.AccordingtotheevaluationsmadebyDetskyMir, in2009themarketsawminorchangesincomparisonwith2008;theturnoveroftheindustryfellby7%.“Thefactisthatchildren’sgoodsareasociallyprotected sector, and so thedynamicofdemandwaspreserved, but its structure changed: there has been aredistribution towards cheaper goods”, says Alexey Chuykin,Director at Detskiy Mir. “Individual groups of customersreviewedpricetagsandrealisedthathigh­qualitygoodscouldbecheap.Distributors,intheirturn,triedtoformthestructureofsupply in such a way that it corresponded to the changedtypologicalbehaviouroftheconsumer.Sofardemandisalongwayfromwhatitwasbeforethecrisis;butthereisalreadygrowthindemandandintheaveragepurchasesize”.

Thespecialnatureoftherevivalofthemarketforchildren’sgoodsinRussiaisthatitpossessesgreatgrowthpotentialinitself.AstudybytheDetskyMirchainforecastsagrowthofaround15%peryear,especiallyinthecategories“Goodsfornewbornbabies”and“Toys”.Despitethecrisisin2009theRussiantoysmarketgrewby2%,while theworldtoymarket increasedby3.6%.Thisdynamic isprimarily causedby the fact that thedemographicincreasein1980­1987providedagrowthinthebirth rate,which is expected tocontinueuntil approximately2013,andthusanincreaseinthenumberofchildrenagedfrom0to4yearsold.Stateinitiativestostimulatethebirthrateintheformof financialaidalsoplayeda role (so­called“maternitycapital”).

Fromthe2000s,thedisposableincomeofthepopulationhasalsobeengrowing,andsothequalityofchildren’sgoodsbecomesaprimary factor,overshadowingtheprice factor,whichmakesit possible to expand production and retail in themedium­pricedandexpensivesegments.At thesametime, themodernRussianmarketforchildren’sgoodsisstillrelativelyyoungandunderdeveloped: a European family spends on average $280peryearontoysforachild,whileaRussianfamilyspends$110.Thisprovidesmajoropportunities fornewplayers to join themarket–bothnationalandforeign.Anexpansionofthemarketforchildren’sgoodswasalsonotedamongtheprioritiesoftheMinistry of Industry and Trade’s target programme for the“Developmentofsmallandmediumenterprise inbranchesofindustryandtrade”for2010­2012.

According tovariousassessments, atpresent34%to38%of Russians’ expenditure on children’s goods is for clothes;11­12% for footwear; 12­18% for toys; and13­20% forbabyfoodandjuice.Atthesametime,expertsagreethatthegreatestshareof themarket ismadeupofgoods fornewbornbabies.The growing demand for children’s goods has also caused agrowth in supply from international companies.Significantly,Russianmanufacturershavebeguntopaymoreattentiontotheappearanceof theirproducts.Nevertheless, in themajorityofsectors,importedgoodsstilldominate,eventhoughonaveragetheyare20%moreexpensive,yetofsimilarquality.Theshareof imported products varies from 60% to 90% in differentsegments.AccordingtodatafromtheFederalcustomsserviceoftheRussianFederation,furnitureaccountsfor31.7%ofthetotalvolumeof importedgoods fornewbornbabies; tableware for30.7%;carseatsfor18.2%;andpramsfor7.3%.Atthesametime,70%of importedchildren’sgoodscome fromSoutheastAsia,withover50%fromChina.Counterfeitproductionisstillhigh,asareimportedgoodsofdubiousquality,whichcanpresentathreatto thehealthofchildren;what’smore,Russianmanufacturershavedifficultycompetingwiththispowerfulflowofproducts.

Toys represent the most dynamically­developing groupofchildren’sgoods,asparentsdevotean increasingamountofattentiontotheearlyanddiversedevelopmentoftheirchildren.According todata from theAll­RussianCentre for theStudyofPublicOpinion(VTsIOM),40%ofchildrenplaycomputergames,whilearound10%playrole­playinggamesandwithdolls;fewerchildren,though,areinterestedinsportingeventsandothertypesofentertainment.Thevolumeofsalesofcomputergamesconstantlyincreases,andeveryyearcomputergamesincreasinglyreplace classic games. If just several years ago, virtualworldsattractedtheattentionofchildrenfromtheageof14,nowthe

The category for newborn babies is expected to show the biggest growth rates

Pho

to p

rovi

ded

by D

etsk

y M

ir

RBCC Bulletin36

MAIN STORIES

agelevelhasdroppedto9­10.Olderchildrenkeeptrackofthismarketverywell,follownewreleasesandfrequentlybuythem.AccordingtodatafromtheDetskyMirstudyin2009,thegrowthofthetoymarketinRussiawas$2.4billion,andfor2010agrowthof4.5%isexpected.The importdependencyof thechildren’sgoodsmarketinRussiainthetoyssegmentreaches90%andtheymostlycomefromChinawherearound75%oftoysontheworldmarketaremanufactured.Thelowprimecostofproductionhaspushedcompanieswithworld­famousbrandssuchasMattelandDisneytomovetheirproductionpartiallytoChina,whichhasallowedthecountrytomonopolisethemarket.

As for the clothes and footwearmarket, just20years agothisconceptassuchinchildren’sfashiondidnotexistinRussia:themain requirements for children’s clothing were for it tobe practical and long­lasting. Nowwhen selecting children’sclothing,parents take intoaccount trends,comfort, thequalityof fabric and other characteristics. With changes in livingstandardsandstyleandincreasesinprosperityandrequirementsfor comfort, consumer culture becomes more important.Accordingly,preferencesalsochange.An increasingnumberofparentswanttodresstheirchildrenstylishly.Atthesametime,factorssuchasthecountryofmanufactureorthebrandbecomemore important in making decisions on clothes’ purchases.In Russia, there are no still no raw materials or resourceswhichwould allow the local productionof children’s clothestobelaunched,andsoaround80%ofallchildren’sclothesaredeliveredfromcountriesofSouth­EastAsia,ChinaandTurkey.AnditisverydifficultforRussianmanufacturerstocompetewithimportedbrandsinthesphereofpromotionandformingbrandrecognition.

In the lowprice segment,whichaccounts for85%of themarket,goodsofTurkishandChinesemanufacturepredominate,whicharesoldatmarketsandspecialisedchildren’s fairs.Thisespecially concerns the east of the country. This situation isprincipally caused by the size and geographical position ofRussia.TheentireregionbeyondtheUralsseemsveryremotetoEuropean importersandmanufacturers incentralRussia.Andnationalmanufacturersofchildren’sgoodshavenostimulustodevelopproduction:importinggoodsincontainerloadsismoreprofitable,asitischeaper,andproductionisentirelybasedontheuseofimportedcomponents(fabrics,fittings,packagingetc.).ThemostoutstandingrepresentativesofnationalindustryinthissegmentarethecompaniesGloriaJeansandArtika.

Around10%of theclothesmarket isaccountedforbythemediumpricesegment.Thesmall shareofchildren’sclothinginthemediumpricesegmentcanbeexplainedbythefactthatso far themiddle class inRussia is not very large. Importedclothing labels in thispricesegment includeSela,Neonato,LCWikiki,Coccodrillo;aswellasthemoreupmarketbrands,suchasMothercare,BebaKids,MexxandBenetton.Thesecomefromvariouscountries:Turkey,China,Poland,Serbia,Montenegro,Italy,SpainandDenmark.

Russianmanufacturersalsotrytooccupythismedium­pricedniche,whichis themostattractiveforthem:they includesuchRussianbrandsasGloriaJeans,EttiDetti,OranzhevyVerblyud,Dazzle,Unistyle,Arktiline,Nakhlenok,Yarkoandothers.Thepremiumpricesegmentisoccupiedcompletelybyforeignbrands:Brunelli,Sara,LaRobeBleueandArabella.Loyalty tobrandsismore developed among customers of the segment“above

mediumprice”,whilecustomersofthesegment“mediumminus”areprimarilyfaithfultoprice,andinthemediumsegmentthecustomercarefullyweighsuptheratioofpriceandquality.

Civilisedchainretail,especiallyatspecialisedchildren’sshops,isbecoming increasinglypopular.According toastudyby theNielsenmarketingcompany,in2007therewereover60chainsofshopsofchildren’sgoods inRussia. In2007­2008,overhalfthe total volumeof organised retailwas controlledbymajorretailers: the shareofDetskyMirwas25­30%,BananaMamawasat15­20%,andMothercareandKorablikat5­7%each.Theremainingchainsdidnotaccountformorethan10%.However,the 2008­2009 economic crisis led to a redistribution of themarket. Some chains disappeared from themarket (Banana­Mama);otherssloweddowntheirratesofdevelopment;andstillothersdidnotentertheRussianmarket(suchastheBritishtoyshopHamleys); some, though,didgainnewopportunities tospeedupexpansion(Dochki&Synochki).

Thestate’spriorityindevelopingthechildren’sgoodsmarketis becoming increasingly attractive formanufacturers.At theinternationalExPO­2010inShanghai,itwasannouncedattheRussianpavilionthatfivetechnologyparkswouldbecreatedinRussia specialising ingoods forchildrenandnewbornbabies,multi­mediagameandinstructionprogrammes.ThePresidentoftheChildren’sGoodsIndustryAssociation,AntoninaTsitsulina,quotedbytheRIANovostinewsagency,notedthatmanufacturerstodayhaveaclearsocialorderforintroducinggoodsthatprovidefortheintellectualandmoraldevelopmentofchildren,andaredoingeverythingtorealisethis.InthecityofTogliattiinSamaraOblast,thetechnologyparkproject,Detprom­Togliatti,isalreadybeingdevelopedonthebasisofa freeeconomiczone.BesidesRussian residents, possible investors may be the AmericancompanyHasbroandtheKoreancompanyAurora.

Withoutdoubt,othersegmentsarealsoofinterestforforeignplayers. InJune2010, theAmericancompany,Kimberly­Clark,openedafactorymanufacturingpersonalhygienegoodsintheStupinskyregionoftheMoscowOblast,andiscountingonanincreaseintheincomeandbirthrateinRussia,andthereforeanincreaseindemandfornappies.In2009,thissegmentgrewbyaround10%,and“diverseandfashionableproductsunder theHuggiesbrandarealreadywell­knowntoRussianmotherswhoareveryinterestedinfashion”,ascompanyCEO,ThomasFalk,saidinaninterviewwithVedomostinewspaper.

Despitethepredominanceofimportedproducts,theRussianmarketforchildren’sgoodsisfarfrombeingsatiated,andthereissufficient area fordevelopmentboth forRussian and foreignmanufacturers. In years to come we can expect growth incompetitioninthissector.

Specialised children’s shops offer a wide range of goods

Pho

to p

rovi

ded

by D

etsk

y M

ir

September 2010 37

MAIN STORIES

алексанДра кУликоВа, реДактор rbCC bulletin; елизаВета тотУноВа, Директор по сВязяМ с общестВенностью, грУппа коМпаний «Детский Мир»

Детские­товары­в­России­обещают­недетский­рост­

Ф­инансовыйкризисзатронулвсеотраслиэконо­мики, но сектор товаров для детей – особыйслучай.Расходынадетейтрадиционноприори­тетны,поэтомуспрос«просел»невовсехсекто­

рах продукции и не катастрофично. По оценкам ГК«Детскиймир»,в2009годурынокпретерпелнебольшиеизмененияпосравнениюс2008годом:выручкасетиупалаврубляхна7%.«Детскиетовары–социально­защищен­ный сектор,поэтомудинамика спроса сохранилась,ноизмениласьегоструктура:произошлоперераспределениевсторонуболеедешевыхтоваров,–рассказываетАлексейЧуйкин, руководитель ГК «Детскиймир». – В каком­тосмыслелюдипересмотрелиценностиипоняли,чтокачес­твенныетоварымогутбытьдешевыми.Имывсвоюоче­редьстаралисьформироватьструктурупредложениятак,чтобыонасоответствовалаизменившемусятипологичес­комуповедениюпокупателя.Покаструктураспросадале­каоттой,котораябыладокризиса,ноужесейчасестьиростспроса,иростсреднегочека».

ОсобенностьвосстановлениярынкадетскихтовароввРоссиивтом,чтоонсампосебеобладаетбольшимпотен­циаломроста.Исследованиесети«Детскиймир»прогно­зирует ростпорядка 15%в год, особенно, в категориях«Товары дляноворожденных»и«Игрушки».Так,в2009годуприростроссийскогорынкаигрушексоставил2%,втовремякакмирового–3,6%.Деловтом,чтодемографи­ческийподъем1980­1987 г.г.обеспечилнынешнийрострождаемости,который,какожидается,продлитсяпример­нодо2013года,азначит,увеличитсячисленностьдетейввозрастедо4лет.Своюрольсыгралиигосударственныеинициативыпостимуляциирождаемостивформефинан­совойпомощиматерям(т.н. «материнскийкапитал»).С2000­х годоврастутирасполагаемыедоходынаселения,поэтомунапервыйпланвыходиткачестводетскихтова­ров,отодвигаяценовойфактор,чтопозволяетрасширятьпроизводствоиторговлювсреднемидорогомсегментах.Приэтомсовременныйроссийскийрынокдетскихтова­ровещесравнительномолодойималоосвоенный:евро­пейскаясемьятратитвгодвсреднем$280наигрушкидляребенка,ароссийская–$110.Расширениерынкадетскихтоваровбылоотмеченоисредиприоритетовцелевойпро­граммыМинистерствапромышленностииторговли«Раз­витиемалогоисреднегопредпринимательствавотрасляхпромышленностиивторговле»,рассчитаннойна2010­2012гг.

Поразнымоценкам,сегодняот34%до38%расходовроссияннадетскиетоварысоставляютзатратынаодеж­ду,11­12%–наобувь,12­18%–наигрушки,13­20%–надетскоепитаниеисоки.Приэтомэкспертысходятсявомнении,чтонаибольшаядолярынкапринадлежиттова­рам для новорожденных. Возросший спрос на детскиетоварыподтолкнулиростпредложения–наотечествен­номрынкедетскихтоваровпоявляютсяигрокимировогомасштабаиевропейскиекомпании.Российскиепроизво­дителитакжеактивизировалисьиначалиобращатьболь­шевниманиянавнешнийвидсвоейпродукции,чтотожесыгралонемаловажнуюроль.Темнеменее,вбольшинствесекторовдоминируютимпортныетовары,которыеприодинаковомуровнекачествадорожена20%.Доляимпор­тнойпродукцииколеблетсяот60%до90%вразныхсег­ментах.ПоданнымФедеральнойтаможеннойслужбыРФ,мебельзанимает31,7%вобщемобъёмеимпортатоваровдляноворождённых,посуда–30,7%,автокресла–18,2%,коляски–7,3%.Приэтом70%«детского»импортаприхо­дитизЮго­ВосточнойАзии,наКитайприходитсяболее50% товаров. Все еще достаточно высока доля контра­фактнойпродукциии«серого»импорта,качествокото­рыхчастопредставляет собойугрозу здоровьюдетей, ароссийскиепроизводителиструдомконкурируютсэтиммощнымпотокомтоваров.

Игрушки–наиболеединамичноразвивающаясягруп­падетскихтоваров,таккакродителивсёбольшевнима­нияуделяютраннемуиразностороннемуразвитиюдетей.ПоданнымВсероссийскогоцентраизученияобществен­ногомнения,40%детейиграютвкомпьютерныеигры,авкуклыиролевыеигры–около10%,спортивныемеропри­ятияидругиевидыразвлеченийинтересуютещеменьшеребят.Объемпродажкомпьютерныхигрпостояннорас­тет,искаждымгодомкомпьютерныеигрушкивсебольшеибольшенаступаютнапяткиклассическим.Есливсегонескольколетназадвиртуальныемирыпривлекаливни­маниедетейлетс14,тосейчасвозрастнаяпланкапони­зиласьдо9­10лет.Детипостаршесамиотслеживаютэтотрынокоченьхорошоичастопокупаютмодныеновинки.

Поданнымисследования,проведенногоГК«Детскиймир»,в2009годурострынкаигрушеквРоссиисоставил$2,4миллиарда,апоитогам2010годаожидаетсяростна4,5%.ИмпортозависимостьрынкадетскихтовароввРос­сиивсегментеигрушекдостигает90%,ипоступаютонивосновномизКитая,гдепроизводятсяоколо75%пред­

По прогнозам маркетингового исследования рынка товаров для детей, проведенного группой компаний «Детский мир», рост рынка в России составит в ближайшее время порядка 15% в год, что выведет его на первые позиции в Европе по темпам развития.

RBCC Bulletin38

MAIN STORIES

ставленныхнамировомрынкеигрушек.Низкаясебесто­имостьпроизводстваподтолкнулакомпаниисмировымибрендами,такиекакMattelиDisneyчастичноперенестивКитайсвоипроизводства,чтопозволилостранемонопо­лизироватьрынок.

Чтокасаетсярынкаодеждыиобуви, ещелет 20летназад понятиядетскоймодыкактаковоговРоссиинебыло: главными требованиями к детской одежде былипрактичность и долговечность. Сейчас же при выборедетскойодеждыродителиучитываюттенденции,комфор­тность,качествотканиидругиехарактеристики.Меняют­сяуровеньистильжизнироссиян,растетобеспеченностьитребованияккомфорту,повышаетсякультурапотребле­ния,поэтомурастетколичествородителей,которыехотятодеватьсвоихдетеймодно.Особеннопродвинутыероди­телизаказываютдетскуюодеждувинтернете.Приэтомповышается значимостьтакихфакторовприпринятиирешенияопокупке,как страна­производитель товараиизвестностьмарки.

ВРоссиидосихпорнетнисырья,ниресурсов,кото­рыепозволилибыналадитьконкурентоспособноеотечес­твенноепроизводстводетскойодежды,поэтомуоколо80%всейдетскойодеждыпоставляетсяизстранЮго­Восточ­нойАзии,КитаяиТурции.Российскомупроизводителюоченьнепростоконкурироватьсимпортнымибрендамивсферепродвиженияиформированияузнаваемостимарки.Так,внизкомценовомсегменте,накоторыйприходитсядо85%рынка,господствуюттоварытурецкогоикитайскогопроизводства,представленныенавещевыхрынкахиспе­циализированныхдетскихярмарках,особеннонавостокестраны.Этаситуацияобусловленаразмерамиигеографи­ческимположениемРоссии.Все,чтонаходитсязаУралом,кажетсяевропейскимимпортерамипроизводителямцен­тральнойРоссииоченьдалеким.Уотечественныхпроизво­дителейдетскихтоваровнетстимуларазвиватьпроизводс­тво:импортконтейнерамидешевле,исамопроизводствостроитсяполностьюнаиспользованииимпортныхкомп­лектующих(ткани,фурнитура,упаковкаит.д.).Наиболееяркиепредставителиотечественнойпромышленностивэтомсегменте–компании«ГлорияДжинс»и«Арктика».

Около10%рынкаодеждыприходитсянасреднийсег­мент,покасравнительнонебольшойвРоссии,потомучтопокасреднийклассвРоссиинеоченьмногочислен.СредиимпортныхмарокэтогоценовогосегментаSela,Neonato,LCWikiki, Coccodrillo и более дорогиеMothercare, BebaKids,Mexx,Benettonразныхстран:Турция,Китай,Поль­ша,Сербия,Черногория,Италия,Испания,Дания. Рос­

сийскиепроизводителитакжестремятсязанятьименноэту,наиболеепривлекательнуюдлянихсреднююнишу:этобренды«ГлорияДжинс»,«ЭттиДетти»,«Оранжевыйверблюд»,Dazzle,«Юнистайл»,«Арктилайн»,«Нахаленок»,«Ярко»идругие.Премиальныйодежныйценовойсегментполностьюоккупированиностранцами–например,PietroBrunelli,Sara,LaRobeBleue,Arabella.Лояльностькбрен­дубольшеразвитаупокупателейсегмента«вышесредне­го»,покупателивсегменте«среднийминус»преждевсего,верныцене,авсреднемсегментепокупательтщательновзвешиваетсоотношениеценыикачества.

Цивилизованнаясетеваяторговля,особенновспеци­ализированныхдетскихмагазинах, становитсявсеболеепопулярной. По данным исследования маркетинговойкомпанииNielsen,в2007годувРоссиибылоболее60сетеймагазиновдетскихтоваров.В2007­2008гг.подконтролемкрупнейших ритейлеров было более половины общегообъёмаорганизованнойрозницы:доля«Детскогомира»составляла25­30%,«Банана­мама»–15­20%,Mothercareи «Кораблик» – по 5­7%. На долю остальных сетевыхигроковприходилосьнеболее10%.Однакоэкономичес­кийкризис2008­2009годовпривёлкперераспределениюрынка.Некоторыесетиисчезлисрынка(«Банана­мама»),другиезамедлилитемпыразвития,третьитакиневышлипоканароссийскийрынок (британская сетьмагазиновигрушек«Hamleys»), третьивоспользовалисьситуациейдляускоренияэкспансии(«Дочки&Сыночки»).

Приоритетразвитиярынкадетскихтоваровдлягосу­дарствастановитсявсеболеепривлекательнымдляпро­изводителей. Так, на Всемирной выставке ЭКСПО­2010вШанхаевроссийскомпавильонебылозаявлено,чтовРоссиибудут созданыпятьтехнопарков, специализиру­ющиесянатоварахдлядетейиноворожденных,мульти­медийныхигровыхиобучающихпрограммах.ПрезидентАссоциациииндустриидетскихтоваровАнтонинаЦицу­линаотметила,чтопроизводителиимеютсегоднячеткийсоциальныйзаказнавнедрениетоваров,обеспечивающихинтеллектуальноеинравственноеразвитиедетей,идела­ютвседля егореализации (цитатапоРИАновости).ВгородеТольяттиСамарскойобластиужеразвиваетсяпро­екттехнопарка«Детпром­Тольятти»наосновемеханиз­масвободнойэкономическойзоны.Помимороссийскихрезидентоввозможнымиинвесторамимогутстатьамери­канскаякомпанияHasbroикорейскаяAurora.

Безсомнения,идругиесегментыпредставляютинте­ресдляиностранныхигроков.Так,виюне2010годааме­риканская компанияKimberly­Clark запустила завод попроизводству средств личной гигиены в СтупинскомрайонеПодмосковьяиделаетставкунарострождаемостивРоссии,азначит,ростспросанаподгузники.В2009годуэтот сегментвыроспримернона10%,апродукцияподбрендомHuggiesужехорошоизвестнароссийскиммамам–большиммодницам,отметилвинтервьюгазете«Ведо­мости»ТомасФолк,генеральныйдиректоркомпании.

Всеже,несмотрянаактивностьиностранныхпроизво­дителей,российскийрынокдетскихтоваровещедалеконенасыщен:местадляразвитиядостаточнодлявсехигроков,ивближайшиегодыможноожидатьростконкуренциивэтомсекторе.

Одежда для детей может быть не просто теплой и удобной, но и модной

Фот

о пр

едос

тавл

ено

ГК «

Дет

ский

мир

»

September 2010 39

MAIN STORIES

gAvin stoDDArt, MAnAging DireCtor, Moore stePhens Cis

Russian­Accounting:­­15­Years­Away­from­Secrecy­

T­he Moore Stephensstory in what was stillthe Soviet Union goesbacktothe1980s,when

it was a pioneer amongstprofessional firms in thecountry. Its first assignmentswere for companies trying toraise finance in internationalmarkets. Before they wouldlend, bankers wanted to seef i n anc i a l i n f o rma t i onpresentedinafamiliarformat.Since accounting conventionsin Russia were markedly

different to those adopted inWesternEurope andNorthAmerica, the bankers insisted on accounts produced inaccordancewithInternationalAccountingStandards(nowknown as International Financial Reporting Standards).MooreStephenshelpedanumberof companiesproducesuchaccounts.

Inevitably the next demandwas for audited financialstatements, a challenge that Moore Stephens, alreadyfamiliar with the differences between Soviet andinternational accounting practices, felt it was ready tomeet.Asaresult,by1991MooreStephenshadcarriedoutthe first ever audit of a Soviet company to internationalstandards.

OverthenextfouryearsMooreStephenscontinuedtosendteamstoRussiafromLondon.But,asthefirm’sclientbasegrew,itbecameclearthatapermanentpresencewasrequired. MooreStephens therefore took thedecision toestablish offices inMoscow andVladivostok, andmovedahead with implementing this plan in September 1995.MooreStephensCISnowhasfiveofficesinRussia,havingaddedStPetersburg,NovosibirskandYuzhno­SakhalinsktothoseinMoscowandVladivostok.

A lot has changed in Russian accounting during theintervening years. In the 1990s Russian accountingregulationswere solely designed to produce informationuseful for government bodies, in particular the taxationauthorities.Accounting departmentswere not geared toproducing information that could be used to monitorand assess performance. Many companies had separate

departments maintaining parallel records for thatpurpose.

OneofthemostsignificantdefectsofRussianaccountsfrom a management information perspective was thatcertainitems,forexample,accruedexpenses,weresimplynotrecognisedinfinancialstatements.Otheritemshadtobetreatedinaccordancewithtaxaccountingnormswhichmight have no link to economic reality – for example,depreciation rules. A further issue was the use of fundaccounting. Under this system, many items of expense(essentially those that were not recognised for taxationpurposes)weretakendirectlytoreservesratherthaneverpassingthroughtheincomestatement.

Changes introduced by successive governments, inparticulartheconcessionallowingenterprisestoproducetheirprimaryfinancialstatementsonabasisotherthantaxaccountingrules,meanthatitisnowpossibleforaRussiancompany to produce financial statements under Russianaccounting regulations that give a reasonable picture offinancialperformance.Unfortunately,asignificantnumberofchiefaccountantsarestilltemptedbythesimplicityofkeeping accounting records in accordancewith tax rules(meaning a minimum of adjustments required whenproducing tax computations) and therefore continue toproduce financial statements thatarenotmeaningful formanagement.

PerhapsevenmoresignificantthanchangesinRussianaccounting regulations has been the practice adopted bymany Russian companies of producing a second set offinancial statements in accordancewith IFRS. In fifteenyears Russia has gone from close to zero usage of IFRStobeingaplacewherevirtuallyeverylargeandmedium­sizedcompanyproducesIFRSfinancialstatements.Intheearly daysmost companies that produced IFRS financialstatements did so solely to fulfil the requirements offoreign financiers.What has been encouraging is to seehowmanycompaniesnowunderstand thevalueof IFRSfinancialstatementsasamanagementtool.

Audit has also been through significant transition.During the first years thatMoore Stephens carried outaudits in Russia, secrecywas pervasive.At one companytheMooreStephensaudit teamwasnearlyarrestedasallaccountinginformationwasconsideredaStateSecret!Atothers, secrecy was associated with an unwillingness to

September 2010 marks 15 years since international auditing and consulting firm Moore Stephens, an RBCC member company, first established a permanent presence in Russia. In this period the profession has seen significant developments in the market. Gavin Stoddart, Managing Director of Moore Stephens CIS, who has been with the firm since its very first day in Russia, reflects on the past 15 years and the challenges and changes they have brought.

RBCC Bulletin40

LAW&LEgISLATION

disclosedetailsofquestionableschemes.Elsewhere,ownershad fears for their physical safety. In general, companiesbeingauditedtodayarefarmoreopenabouttheiractivities.Onereasonisagreaterunderstandingoftheauditprocesson the part of clients. Another is improvement in thebusinessenvironment.

Because laws and regulations were rapidly evolving,andbecauseinterpretationoftaxandaccountingmattersdifferedbetweenregionsandauthorities,thereweremanyareas where it was not 100% clear what was acceptableand what was not. The combination of poorly draftedregulations,alackofclarityintheirinterpretationandhighcorporatetaxratesledmanycompaniestocreateinventiveschemes–looknofurtherthanYukosforaperfectexample.Some of the schemes were clearly in contravention ofregulations. In other cases it was simply not possibleto tell. As a result, virtually every set of published IFRSfinancial statements contained heavy caveats about theinterpretation of tax and currency control regulations.This general situation persists today, but the significantreductionintaxratesfromtheearly2000sonwardsmeansthatthereis less incentiveforcreativityontheonehand,and on the other, in certain areas at least, there is nowmorecertaintyabouttheinterpretationoflaw.

One of the most striking features of the auditingprofession inRussia has always been the divide betweenthosewhoworkinaccordancewithinternationalstandardson auditing and those who work in accordance withnational standards. This divide is stillmarked today, butfifteen years ago it was evenmore apparent. The focusof almost every Russian auditing firmwas on ensuringcompliancewiththeminutiaeoftaxandcurrencycontrolregulations. The concept of expressing an opinion onthe“truth and fairness” of the picture presented by thefinancialstatementswasanalienconcept–understandablyso,giventheprimarypurposeoffinancialstatements.

Inthe1990s,ahandfulofinternationalfirmsincludingthe Big Six andMoore Stephens established audit teamsinRussia capable of carrying out audits to internationalstandards. Establishingsuchteamswasnoeasytask. Inthe 1990s therewere virtually noRussian nationalswhohad qualifications encompassing international auditingand accounting standards. There were even fewer withappropriatepracticalexperience.Asaresult,auditingfirmsthatwanted to operate in accordancewith internationalstandards were obliged to bring in suitably qualifiedforeignerstoworkinRussia.MooreStephensCISwasnoexceptiontothisandovertheyears ithashademployeesfromeverycontinentoftheworldexceptAntarctica!

AstheknowledgebaseinRussiahasexpandedtheneedtobringinforeignershasreduced.Todayitisgratifyingtoseemembersofstaffwhohavetrainedandqualifiedatalllevelswithinthefirm.

Looking forward, the biggest challenge for thoseinvolved in audit to international standards in Russiais ensuring the quality of the service provided by theprofession. Paradoxically, quality today is probablylower than it has ever been. The reason for this is notdeteriorationintheofferingofestablishedfirms.Itisthe

proliferationof firms that started toprovide this servicein the years immediately prior to the 2008 crisis. Thetemptationwas clear – demandwas growing and, in anoverheatedmarket, priceswere high.Whatwas and stillis lacking on the part of these firms is appropriate staff.Many have only one or two employeeswith appropriatequalifications. In contrast, established firmswill have aminimum of two qualified professionals and generallythreeormorequalifiedmembersofstaffonanindividualassignment. In an environment of increasingly complexaudit and accounting standards the dangers of under­resourcedfirmsisselfevident.

Greaterregulationofauditstointernationalstandards,which, in contrast to statutory audits, currently remainunregulated in Russia, may be part of the solution. Asecond part will be bridging the gap between demandforandsupplyofsuitablyqualifiedprofessionalsfamiliarwith international accounting and auditing standards.Considerable strides in thisdirectionhavebeenmadebytheestablishedauditingfirmswhohavedevotedsignificantresources to training young professionals and ensuringthat theyobtain internationally recognisedqualificationssuch as theUS’sCPA or theUK’sACCA. If they are toaspiretoquality,newentrantstothesectorneedtomakethesamecommitmenttotraining.

Itisnotclearwhatchallengesandchangesthenext15yearswillbring.But,whatevertheyare,trueprofessionalswillremainatthecuttingedgeoftheRussianaccountingprofession.

September 2010 41

LAW&LEgISLATION

Investment clImate In RussIa onlIneIn Russian and English languages

Information Agency FCNovosti (Financial Control – News) has been on Russia’s media market since April 2003. It was founded under the patronage of the Accounts Chamber of the Russian Federation mostly to provide exclusive information and digests of press reports on the key issues of the Russian economy and the state financial control.

“FCNovosti” newswire is compiled of essential news, analysis and comments on Russian financial, stock and commodity mar-kets and financial control issues. It is available in Russian language.

“Russian Financial Control Monitor” (RFCM) daily informa-tion package focuses its news coverage on the events and pro-cesses affecting the investing in Russia. News also supplemented with monitoring of key companies, industries and markets. It is issued in English and Russian languages.

■ daily information on economic situation in Russia■ blocks of information on specified subjects■ instant access to sources of information

on financial control issues in Russia■ analytical research at requests from corporate clients

For all requests or inquires contact“FCNovosti” Information Agency,

email: market@fcinfo.ruTel/Fax: +7 (495) 2017106

Zubovsky blvrd. 4, office 5015, Moscow, Russia

FROM THE RBCC ARCHIVE

This month’s Archive Page comes from Bulletin №8, October 1999

Beer: Who runs it in Russia?Russian beer consumption has enjoyed extraordinary growth in the last four years. Although consumption figures dipped in the early 1990s, beer sales have grown by a rate of 10 percent per annum since 1995.

Even last year’s financial crisis has had little impact on the sector. While nearly all the rest of the Russian economy has gone into contraction, beer sales have been unaffected. Indeed, the figures are astonishing.

In 1997, domestic production was 252 million dal. In 1998, according to data from Troika Dialog, the figure had risen to 324 million dal, a rise of 23%t. Even more startlingly, given Russia’s financial difficulties in the last twelve months, production is expected to rise again in 1999 by nearly a third, thereby sustaining one of the world’s fastest growth rates in the beer market.

Indeed, the total market as of the first six months of this year is estimated at 2,170 million litres, according to data from Troika Dialog. That compares with a figure for the whole of the previous year of 3,500 million litres. “Following the crisis last year, most analysts revised their growth predictions for the sector downwards by a range of 10-15 percent”, commented Maria Tarulina, an analyst with Troika Dialog. “However, everybody has been forced to reassess their figures because sales have just kept on rising this year”.

Further evidence for the ordinary Russian’s propensity to spend copiously on beer has also been indicated by their will-ingness to try the more expensive brands of recent market entrants such as Efes and SAB.

Foreign­Brewers­Jockey­for­PositionSun breweries merger with Interbrew, to create Sun-Interbrew, may well be a sign of things to come in the Russian beer sec-tor. The $130 million investment has, in one fell swoop, given Sun the opportunity to develop a national brand, namely Inter-brew’s Stella Artois.

“We view Sun’s new partnership with Interbrew as excel-lent news for shareholders”, comments Margot Jacobs, an analyst at United Financial Group. “Interbrew brings a wealth of brewing and market expertise, plus immediate cash injec-tions, all of which will better position Sun to keep its position in Russia’s rapidly growing beer market”.

For Interbrew, meanwhile, the advantages are consider-able. Above all, it greatly expands its Russian operations from

the two breweries it previously controlled to a region-wide network of breweries. That allows the Belgian giant instant access to the Russian beer market by buying into the only available holding.

Not surprisingly, other international breweries have been keen to get in on the act. Like their counterparts in the confec-tionary industry, such as Mars and Nestle, they are looking at producing locally in order to avoid debilitating import costs.

For example, the Turkish producers of the Efes brand have recently reopened a facility in the Moscow region, the Icelan-dic brewery, Bravo, has moved into fourth position in the St Petersburg market, and South African Breweries (SAB) have a factory in Kaluga.

Efes already accounts for 4 percent of the Moscow market and has the capacity to double its production if sales go well. “Efes will ramp up to 15 million dal pretty quickly and that makes them a significant player already in the capital”, com-mented Jacobs.

In addition, Vena Brewery in St Petersburg was recently the subject of a takeover by the Finnish brewery Synebrchoff. And Synebrchoff itself is controlled by Carlsberg, who, it is strongly rumoured, are considering opening Greenfield facili-ties in Russia.

Analysts predict a wave of acquisitions and Greenfield proj-ects over the next few years. “There’s little doubt that the for-eign presence will increase, it’s just a question of by how much and when”, said Tarulina.

BaltikaThis leaves Baltika. And here, the international presence is just as pronounced. The principal investor is Baltic Beverages Holding (BBH), which holds a 75% stake in Baltika.

A consortium of Finnish, Norwegian and Swedish alcohol-ic distributors, BBH has enjoyed considerable dividends on its initial investment of $50 million. Since then, BBH have gone on to acquire interests in several other breweries in Russia, tak-ing the group’s market share to an overall 20%.

The message is clear: Most European markets may not have reached saturation point, but Russia indisputably has not. And as that means massive growth in sales over the next five to ten years, the international breweries will continue to fall over themselves in their haste to grab a slice of a very lucrative market.

RBCC Bulletin42

Advertising