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Presse-Telefonkonferenz 8. Mai 2013
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Klöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 1. Quartal 2013
Presse-TelefonkonferenzCEOGisbert Rühl
8. Mai 2013
Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davonausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungenoder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mitVorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierigeinzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktorenzählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadetbestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenenAussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. DieseKennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlenunterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legendiesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
2
Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
3
Restrukturierung zeigt deutliche Wirkung – Kosten sinken, Marge steigt, Absatz jedoch schwach01
4
Erstes Quartal durch Makro-Unsicherheiten, Preisrückgänge und schlechte Wetterverhältnisse in Europa geprägt; Absatz aber in beiden Regionen über Markt• Europa und auch Americas starteten langsamer als erwartet in das Jahr mit einem Absatzplus von
+3,8 % ggü. Vorquartal, jedoch -11,4 % ggü. dem Vorjahr (vor Restrukturierung -8,1 %), Umsatz blieb gegenüber dem Vorquartal stabil aufgrund allgemeinen Preisverfalls jedoch -16,5 % ggü. Vorjahr• Europäischer Absatz -15,8 % (bereinigt um Restrukturierungseffekte -10,1 %) gegenüber Vorjahr vs. Markt -14 %,
Umsatz zusätzlich preisbedingt -16,9 % gegenüber Vorjahr • US-Absatz -3,5 % gegenüber Vorjahr vs. Markt von -6,6 %, um geringere Absatztage bereinigt auf Vorjahresniveau,
Umsatz zusätzlich preisbedingt -14,9 % gegenüber Vorjahr
• Restrukturierungsmaßnahmen wirken: Rohertragsmarge von 17,7 % auf 18,6 % gesteigert, Kosten um 16 Mio. € gesenkt, EBITDA-Beitrag von 12 Mio. € erzielt
• EBITDA-Rückgang trotz schwierigem Umfeld auf 29 Mio. € begrenzt (Vorjahr: 44 Mio. €) und innerhalbPrognose von 30-40 Mio. €
• Restrukturierung fast abgeschlossen: 1.600 von 1.800 Stellen abgebaut, 50 von 60 Standorten geschlossen
• Europäisches ABS-Programm mit 360 Mio. € bis Mai 2016 verlängert • Q2: leichte Verbesserung bei Absatz und EBITDA in einem Korridor von 35 bis 45 Mio. € erwartet
Restrukturierungsmaßnahmen schlagen sich deutlich in Gewinn- und Verlustrechnung nieder01
5
Gesamter Rohertrags-Effekt
41 Mio. €
44*
-4
Preis-Effekt
-14
Volumen-Effekt
-23
Q1 2012 Variable Kosten
29
Q1 2013
10
KCO 6.0 Fix-
Kosten-Effekt
16
KCO 6.0 Rohertrags-
Effekt
KCO 6.0 EBITDA-Beitrag 12 Mio. €
in Mio. €
OPEX
KCO 6.0 EBITDA-Beitrag
• 1.600 von 1.800 Stellen abgebaut• Veräußerung des
Osteuropageschäftes abgeschlossen• Bereits 50 der 60 geplanten
Standortschließungen umgesetzt• Einzige ausstehende Maßnahme:
Frankreich, aber Fortschritt gemäß Plan
Stand der Maßnahmen
* Nach Restrukturierungskosten von 3 Mio. €.
-0,7 % -2,3 % -2,5 % -2,0 %
* inkl. Aufwendungen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011 und ohne Restrukturierungsaufwendungen
274280288
-7,5 %
Q1 13Q4 12*Q3 12*Q2 12*
294
Q1 12*
296
-0, % -2,2 % -2,6 % -2,3 %
01 Restrukturierung nahezu abgeschlossen
240
290
6
Mitarbeiter
Standorte
UKESP
EEC GER BR
Q3 2011 Q1 2013
UKESP F
EEC10.212
11.577
GER
HoldingUS
BR
Q3 2011
Europa
-1.042
Americas
Q1 2013
-24
-299
um 1.365 reduziert, inkl. Zeitarbeitskräfte ~1.600
• Personalaufwand um 7 % bzw. um rund 12 Mio. € in Q1 ggü. Vorjahrreduziert
• Verkauf osteuropäischer Aktivitäten abgeschlossen
• Ausstehende Restrukturierungs-maßnahmen in Frankreich werdenplanmäßig im 2. Quartal umgesetzt
Anmerkungen
Nach Restrukturierung nur noch geringe Präsenz in europäischen Peripheriestaaten01
• 95 % des europäischen Geschäfts ist in Zentraleuropa (Umsatz 2012)
Reduziert zum Ende des 2. Quartals
7.123
1.600
Mitarbeiter
39
14
Ende Q2 geschlossenVerkauft (Osteuropa)
160
Standorte
1)
2)
1) Basis: September 20112) Nur Vertriebsstandorte
36 %9 % 5%
20 %
5 %
23 %2 %
95 %
7
Signifikante Transformation der Konzernstruktur seit 2007, EBITDA-Margenziel von 6 % bleibt bestehen01
BSS 2010
Macsteel 2011
Primary 2007
Kanada 2008
USA
EEC 2013Restrukturie-rung 2012/13
GroßeAkquisitionen
Große VerkäufeRestrukturierung
OrganischesWachstum6,3 Mrd. € 8,6 Mrd. €
Wachstumund Margen-steigerung
Wachstum u. Stabilisierungdes hohenErgebnis-niveaus
VerbesserungprofitablerKern
3 % Kanada
13 % USA
14 % CH
70 %Europäische
Flächen-distribution
43 % USA
2 % EM
12 % CH
9 % BSS
35 % Europäische
Flächen-distribution
KVT 2008
Temtco 2008
Brasilien 2011
6,0 – 6,5 %
6,0 – 6,5 %
4,0 – 5,0 %
2007 2015e
• Anteil des Geschäftes mit commodity-lastigen Stahlprodukten der europäischen Flächendistribution wird bis 2015 halbiert
EBITDA-Margenziel
6,0 %
8
Anteil des höhermargigen Geschäftes steigt um 11%-Punkte 01
Bauindustrie42 % Bauindustrie
35 % Bauindustrie30 %
Maschinenbau25 % Maschinenbau
25 % Maschinenbau28 %
Automobil-industrie
6 %Automobil-industrie
12 %
Automobil-industrie
14 %
Andere27 %
Andere28 %
Andere28 %
2007 2013e 2015e
+6 %P
-7 %P-5 %P
+5 %P31 %
42 %
• Anteil des Geschäftes mit commodity-lastigen Stahlprodukten soll bis 2015 von 42 % in 2007 auf 30 % sinken
9
Klöckner & Co-Entwicklung und Strategie01
Auch wenn sich die Veränderungen und Verbesserungen im Konzern wegen desextrem schwachen Marktumfelds bislang nicht in den Ergebnissen widerspiegeln,wird Klöckner & Co bei einem Anziehen der Märkte enorm davon profitieren
Transformationsprozess:
• KCO hat Konzernstruktur seit 2007 deutlich verbessert
• Anteil des höhermargigen Geschäfts wurde deutlich erhöht
• In Europa wurde die Ausrichtung auf commodity-lastige Flächendistribution und auf die schwachen Peripheriestaaten stark reduziert
• Fokus für weiteres Wachstum konzentriert sich auf attraktiveren US-Markt
10
Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
11
Finanzkennzahlen Q1 201302
EBITDA
Umsatz
Rohertrag
Absatz
* Vor Restrukturierungskosten
1.945 Mio. €
1.625 Mio. €
-16,5 %
Q1 2013Q1 2012
1.857 Tt-11,4 %
Q1 2012 Q1 2013
1.646 Tt
-39,6 %
Q1 2012 Q1 2013
29 Mio. €47 Mio. €*
344 Mio. €303 Mio. €
-11,9 %
Q1 2013Q1 2012
12
334
571
698646
752 766 746677 716
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
Kennzahlen nach Region02
* Restrukturierungskosten Europa: Q1: 3 Mio. €; Q2: 17 Mio. €, Q3: -1 Mio. € und Q4: 57 Mio. €; Q4 2011: 10 Mio. €; Americas: Q4: 1 Mio. €
Eur
opa
Am
eric
as
-15,8 %
1.164 1.1921.067
9901.105 1.097
1.018908 930
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
1.290 1.3651.251
1.1371.223 1.237
1.1491.041 1.017
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
-16,9 %
297
520
634 602
722 727 698
592 608
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
-4,8 % -15,8 %
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
** Werte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
13
81
50
24 22* 22*
35*
12* 16* 14
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012**
Q22012**
Q32012**
Q42012**
Q12013
30
23
1513
29
22
1216*
21
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012**
Q22012**
Q32012**
Q42012**
Q12013
Starke Bilanz02
50 %
27,0 %
31,6 %
22,6 %
2,5 %
16,3 %
Bilanz zum 31. März 2013: 4.076 Mio. €
37,0 %
36,4 %
26,6 %
LangfristigeVermögenswerte
1.099
Vorräte1.286
Forderungen ausLieferungen undLeistungen 923
Sonstige kurzfristige Aktiva 105
Liquidität663
Eigenkapital1.507
Langfristige Schulden1.483
Kurzfristige Schulden 1.086
100 %
0 %
50 %
28,5 %
32,3 %
20,3 %
3,1 %
15,8 %
Bilanz zum 31. Dezember 2012: 3.880 Mio. €**
38,7 %
35,7 %
25,6 %
LangfristigeVermögenswerte
1.107
Vorräte1.254
Forderungen ausLieferungen undLeistungen 787
Sonstige kurzfristige Aktiva 122
Liquidität610
Eigenkapital1.502
Langfristige Schulden1.384
Kurzfristige Schulden 994
100 %
0 %
Anmerkungen• Eigenkapitalquote von 37 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 482 Mio. €
• Gearing* von 35 %
• NWC um 84 Mio. € auf 1.491 Mio. €gegenüber dem Vorjahr gestiegen
* Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital); abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010
14
** Vergleichswerte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
15
Ausblick
• Q2 2013• Absatz wird in Q2 sequentiell steigen, eher auf saisonal besseren klimatischen Bedingungen als
auf wirtschaftlicher Erholung basierend• EBITDA in Q2 vor diesem Hintergrund von 35 bis 45 Mio. € erwartet
• GJ 2013• Prognose von stabilem Umsatz und Absatz bei 200 Mio. € EBITDA erscheint zunehmend
unrealistisch, da keine Anzeichen für allgemein immer noch erwartete Erholung im 2. Halbjahr ersichtlich
• Positiver Free Cash Flow erwartet• Weitere Reduzierung der Netto-Finanzverbindlichkeiten trotz Aufwendungen aus den
Restrukturierungen
03
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Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
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Anhang04
Finanzkalender 2013
24. Mai 2013 Hauptversammlung 2013, Düsseldorf
07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013
06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013
Corporate CommunicationsDr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2123
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: [email protected]
Internet: www.kloeckner.com
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