Целевая структура владения генерирующими активами Группы ИНТЕР РАО ЕЭС

16 марта 2012

1. Общая информация

3

Структура акционерного капитала

Краткий обзор ИНТЕР РАО

Ведущая российская энергетическая компания Диверсифицированная структура Группы

Диверсифицированный энергетический холдинг, включающий производство и сбыт электрической и тепловой энергии, экспорт и импорт электроэнергии и инжиниринг

Управляет 27 ТЭС, 2 ГЭС и 1 ветропарком Общая установленная электрическая мощность 29 ГВт, суммарная

выработка за 2011 г. 117 ТВт*ч ¹⁽ ⁾ Ведущий российский экспортер электроэнергии с долей 97% экспорта

российской электроэнергии в 2011 году Осуществляет операционную деятельность в более чем 14 странах, включая

Россию, Грузию, Армению, Казахстан, Таджикистан, Молдавию, Литву и Финляндию

Имеет листинг на РТС и ММВБ (котировальный список А1), рыночная капитализация ⁽²⁾ составляет $11.1 млрд. Акции включены Индекс MSCI Russia Large Cap (0.56%)⁽²⁾. GDR ИНТЕР РАО допущены к торгам на LSE.

____________________(1) Без учета Армянской АЭС (2) По состоянию на 12 марта 2012 г.; (3) Представлено Федеральным агентством по управлению государственным имуществом;

ИНТЕР РАО –

Электрогенерация

(100%)

ОГК-1 (75%)

ОГК-3 (82%)

ТГК-11 (68%)

Генерация в России

9 сбытовых

компаний

Клиентская база:

314 тыс.

юридических лиц,

9,8 млн физических

лиц

Сбыт

Группа «Кварц»

СП с Worley Parsons

СП с Росатомом

СП с GE

ЭМальянс - Инжиниринг

Инжиниринг

RAO Nordic Oy

(Финляндия)

Казэнергоресурс

(Казахстан)

TGR Enerji (Турция)

INTER RAO Lietuva

(Балтика)

Трейдинг

Генерация: 2 ГЭС - 0.2 ГВт 4 ТЭС - 5.2 ГВт 1 ветропарк – 0.03

ГВтРаспределение:

Около 34 тыс. км сетей (Грузия, Армения)

Зарубежные активы

(³)

Широкий географический охват

Китай

Россия

Монголия

Казахстан

Армения Азербайджан

Грузия

Молдавия

Украина

Беларусия

Литва

Финляндия

Южная Осетия

Латвия

Таджикистан

ИНТЕР РАО

Генерация

Сбыт

Распределение

Страны присутствия трейдинга

Калининград

4

Создание акционерной стоимости

Лидирующие позиции в российской

электроэнергетике

Расширение присутствия на

международном рынке

Лидирующие позиции в инновациях и

энергоэффективности

Обеспечение безопасности российского

энергетического сектора

Стратегические цели Этапы и приоритеты стратегии Целевые показатели

Стратегическое развитие ИНТЕР РАО

Органический рост за счет строительства новых генерирующих мощностей в России

Экспансия на ключевые международные рынки

Повышение эффективности и модернизация существующих активов

Интеграция ключевых активов в области генерации и поставки электроэнергии

Эффективное управление миноритарными долями в различных активах

Повышение прозрачности акционерной структуры и динамики котировок акций

2015 - 20172012 -2013

Основные события

Реорганизация ИНТЕР РАО для конвертации акций миноритариев ОГК-1 и ОГК-3 в акции ИНТЕР РАО

Получение международного кредитного рейтинга

Потенциальное вторичное размещение на международной бирже для предоставления возможности выхода существующим акционерам

Потенциальная приватизация государственного пакета акций ИНТЕР РАО, в соответствии с государственной программой приватизации (до 2017 г.)

5

Реализация миноритарных пакетов акций

Портфель миноритарных долей Управление с целью создания стоимости

Достигнутый прогресс

____________________* По состоянию на 12 марта 2012 г.

Доля продается / продана

Иркутскэнерго: принято решение СД о передаче в УК РусГидро

РАО ЭС Востока: обмен на 0.2% акций РусГидро

ОГК-6: продано 3,47% в сентябре 2011 г. (1 571 млн руб. привлечено через выкуп)

ОГК-2: продано 0,62% в сентябре 2011 г. (347 млн руб. привлечено через выкуп)

Кубанская Энергосбытовая Компания: продано 26,26% в сентябре 2011 г. (850 млн руб.)

Кубанская Генерирующая Компания: продано 26,26% в декабре 2011 г. (450 млн руб.)

Томскэнергоремонт: продано 25,88% в декабре 2011 г. (150 млн. руб.)

E.ON Russia: продано 3,26% в январе 2012 года (4 830 млн. руб.)

ФСК ЕЭС: продано ИНТЕР РАО Капитал для дальнейшего обмена с ФСК ЕЭС

Фортум: обмен на акции Петербургской Сбытовой Компании (31%) в январе 2012 г.

Энел ОГК-5: подписан договор о продаже 26,43% (18,5 млрд. руб.)

Миноритарные доли разделены на две категории, управление которыми осуществляется различными подходами: Существенные миноритарные доли (5-50%):

1. Получение контроля

2. Своп-сделки для приобретения профильных активов

3. Создание СП Несущественные миноритарные доли (<5%):

1. Монетизация с целью привлечения финансирования для Группы

2. Своп-сделки для приобретения профильных активов

Актив Рын. капитализация, $ млн.*

На 30 июня 2011

Продажа/ обмен Текущая доля

Текущая рын. стоимость, $ млн.

РусГидро 11 624 1.63% 1.83% 213ФСК ЕЭС 15 265 0.37% 0.37% (продажа) 0.00% 0Э.ОН Россия 5 633 3.26% 3.26% (продажа) 0.00% 0Иркутскэнерго 2 886 40.01% 40.01% 1 155Мосэнерго 2 412 5.05% 5.05% 122Энел ОГК-5 2 658 26.43% 26.43% (продажа) 0.00% 0ТГК-7 1 935 39.39% 39.39% 762Башкирэнерго 1 539 26.65% 26.65% 410ТГК-1 1 350 1.97% 1.97% 27ОГК-2 1 637** 3.05% 0.62% (продажа) 5.70% 93Фортум 793 3.04% 3.04% (обмен) 0.00% 0

ОГК-6 - 13.20% 3.47% (продажа), 9.73% (обмен)

0.00% -

ТГК-9 605 1.71% 1.71% 10Кузбассэнерго 487 1.97% 1.97% 10Квадра 515 2.25% 2.25% 12ТГК-6 419 26.09% 26.09% 109Енисейсекая ТГК 370 2.16% 2.16% 8РАО ЭС Востока 522 4.29% 4.29% (обмен) 0.00% 0ТГК-2 153 1.19% 1.19% 2ТГК-14 74 0.60% 0.60% 0Томская энергосбытовая компания н/т 31.27% 31.27% н/тКубанская генерирующая компания н/т 26.26% 26.26% (продажа) 0.00% н/тКубанская энергосбытовая компания 118 26.26% 26.26% (продажа) 0.00% 0Томскэнергоремонт н/т 25.88% 25.88% (продажа) 0.00% н/тНовосибирскэнерго н/т 0.16% 0.16% н/тМиноритарные пакеты (Итого), $ млн. 2 933Капитализация ИНТЕР РАО, S млн. 11 101

Пакеты ИНТЕР РАО

Консолидация генерирующих активов

6

ОАО «ОГК-3»ОАО «ОГК-1» ОАО Башкирэнерго (генерация)

• ОГК-1 включает 6 тепловых электростанций (ГРЭС) с совокупной установленной электрической мощностью - 9 861 МВт, тепловой – 2 398 Гкал*ч

• 100% генерирующих мощностей компании расположено в первой ценовой зоне (Европа и Урал) - в наиболее энергодефицитных регионах России с высокими темпами роста потребления электроэнергии

• Компания обладает наиболее современным парком генерирующих мощностей. Средний расход топлива в 2011 г. составил 328,6 г/кВт*ч

• Основным видом топлива в структуре топливного баланса является газ – 93%, доля угля – 7%

• Поставщики газа: НОВАТЭК, ТНК-ВР

• Текущая инвестиционная программа предполагает ввод 1 680 МВт c 2011 по 2015 гг.

• ОГК-3 включает 6 тепловых электростанций (ГРЭС) с совокупной установленной электрической мощностью - 8 357 МВт, тепловой – 1 768 Гкал/ч

• 69% генерирующих мощностей компании расположено в первой ценовой зоне (Европа и Урал), 18% - во второй ценовой зоне (Сибирь), 13% - в неценовой зоне.

• Средний расход топлива в 2011 г. составил 345,1 г/кВт*ч

• ОГК-3 имеет диверсифицированный топливный баланс, что делает ее менее зависимой от роста цен на газ (56% - газ, 44% - уголь)

• Поставщики газа: НОВАТЭК, Газпром

• Текущая инвестиционная программа предполагает ввод 2 265 МВт с 2011 по 2015 гг.

• Башкирэнерго включает одну ГРЭС (Кармановская ГРЭС), десять ТЭЦ, в том числе газопоршневая Зауральская ТЭЦ, пять газотурбинных установок (ГТУ) и девять ГЭС, в том числе семь малых ГЭС.

• Совокупная установленная электрическая мощность составляет 4 296 МВт, тепловая мощность - 13 035 Гкал/ч

• 100% генерирующих мощностей Башкирэнерго расположено в первой ценовой зоне (Европа и Урал)

• Продажа мощности осуществляется в ЗСП Урал, на которую не распространяется price cap при проведении КОМ

• Средний расход топлива в 2011 г. составил 320 г/кВт*ч

• Основным видом топлива в структуре топливного баланса является газ (около 97%).

75% 82% 27%

#% - в собственности ИНТЕР РАО

2. Обзор сделки

Описание сделки

Консолидация генерирующих активов на базе ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» предполагает получение 100% контроля в ОАО «ОГК-1», ОАО «ОГК-3», ОАО «Башэнергоактив»⁽¹⁾⁽²⁾

В рамках консолидации все миноритарные акционеры данных генерирующих компаний получат возможность конвертировать акции соответствующих компаний в акции ИНТЕР РАО ЕЭС (в совокупности УК ИНТЕР РАО может быть увеличен на 9.56%⁽²⁾)

Ожидаемый срок завершения реорганизации – 4 кв. 2012 г.

Коэффициенты конвертации акций консолидируемых генерирующих компаний в акции ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» утверждены Советом директоров ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», заключение о справедливости коэффициентов конвертации представлено Консорциумом инвестиционных банков в составе «Morgan Stanley» и «Тройка Диалог»

(1) Здесь и далее по тексту, исходя из предварительного понимания структуры реорганизации и при условии, что данные условия получат необходимые корпоративные одобрения ОАО Башкирэнерго и АФК Система

(2) ОАО «Башэнергоактив» - генерирующая компания, которая будет образована в рамках реорганизации ОАО «Башкирэнерго» в форме разделения на сетевую и генерирующую компании

(3) При условии, что все миноритарные акционеры конвертируются в акции ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»8

Основные преимущества сделки для миноритарных акционеров :

Обеспечение роста инвестиционной привлекательности, ликвидности акций и рыночной капитализации ИНТЕР РАО за счет исключения дисконта за холдинговую структуру и увеличения free-float (до 20%⁽³⁾)

Повышение прозрачности структуры собственности генерирующих активов

Снятие неопределенности для миноритариев ДЗО в отношении структуры капитала

Конвертация в акции одной из самых ликвидных ценных бумаг среди компаний энергетической отрасли

Краткое описание сделки

Консолидация в собственности ИНТЕР РАО 100% ОГК-1 и ОГК-3

ИНТЕР РАО

Госкомпании

100%

Конвертация акций ОГК в

акции ИНТЕР РАО

>50% <50%

Описание

Присоединение ОГК-1/ОГК-3 кИНТЕР РАО

ИНТЕР РАО

РФ и Госкомпании

Миноритарии ИНТЕР РАО

ОГК-1 / ОГК-3

Миноритарии ОГК-1/ ОГК-3

75%/82%

>50% <50%

25%/18%

ИНТЕР РАО – Электрогенераци

я (филиалы)

100%

ОГК-1’/ОГК-3’

Выделение 100% ДЗО с одновременным присоединением

ИНТЕР РАО

РФ и Госкомпании

Миноритарии ИНТЕР РАО

ОГК-1 / ОГК-3

Миноритарии ОГК-1/

ОГК-3

75%/82%

>50% <50%

25%/18%

ИНТЕР РАО – Электрогенераци

я (филиалы)

<50%

ОГК-1’/ОГК-3’

Пр

исо

ед

ин

ен

ие

ИНТЕР РАО – Электрогенерац

ия (филиалы)

ОГК-1’/ОГК-3’

Принятие соответствующих решений о реорганизации на ОСА обществ⁽¹⁾

ОСА ОГК-1/ОГК-3:

o решение о реорганизации ОГК-1/ОГК-3 в форме выделения ОГК-1’/ОГК-3’ с одновременным присоединением последних к ИНТЕР РАО – Электрогенерация;

o решение о реорганизации ОГК-1/ОГК-3 в форме присоединения ОГК-1/ОГК-3 к ИНТЕР РАО;

ОСА ИНТЕР РАО:

o решение о реорганизации ИНТЕР РАО в форме присоединения к нему ОГК-1/ОГК-3;

o решение об увеличении уставного капитала ИНТЕР РАО;

РЕА ИНТЕР РАО – Электрогенерация:

o решение о реорганизации ИНТЕР РАО - Электрогенерация в форме присоединения к нему ОГК-1’/ОГК-3’;

o решение об увеличении уставного капитала ИНТЕР РАО – Электрогенерация.

>50%

1. ОГК-1 и ОГК-3 реорганизуются в форме выделения из них 100% ДЗО (соответственно, ОГК-1’ и ОГК-3’), куда передаются все активы и пассивы, с одновременным присоединением этих ДЗО к ИНТЕР РАО - Электрогенерация;

2. Одновременно ОГК-1 и ОГК-3 реорганизуются в форме присоединения к ИНТЕР РАО, при этом происходит конвертация акций миноритарных акционеров ОГК-1 и ОГК-3 в акции ИНТЕР РАО. Решения 1 и 2 взаимообусловлены;

3. Акционеры, проголосовавшие против реорганизации, могут предъявить акции к выкупу (max объём выкупа ограничен 10% СЧА соответствующих обществ).

4. По состоянию на 30.09.2011 г. 10% стоимости чистых активов ИНТЕР РАО составляет 46,049 млн. руб, ОГК-1 – 5,896 млн. руб., ОГК-3 – 9,021 млн.руб.

(1) Предполагается параллельное осуществление мероприятий по корпоративному одобрению реорганизации обществ

Миноритарии ИРАО, ОГК-1 и

ОГК-3

Выделение 100% ДЗО ОГК-1’ и ОГК-3’ с одновременным присоединением к ИНТЕР РАО -

Электрогенерация

Целевая структура капитала после консолидации ОГК-1 и ОГК-3

9

Консолидация в собственности ИНТЕР РАО 100% Башэнергоактив⁽¹⁾

10

Описание Принятие соответствующих решений о реорганизации на ОСА обществ⁽²⁾

ОСА ИНТЕР РАО:

o решение о реорганизации ИНТЕР РАО в форме присоединения к нему Башэнергоактив;

ОСА ОАО «Башкирэнерго»:

o решение о реорганизации ОАО «Башкирэнерго» в форме разделения на ОАО «Башкирская электросетевая компания» и ОАО «Башэнергоактив»;

o решение о реорганизации Башэнергоактив в форме присоединения к ИНТЕР РАО.(1) Реализация данной сделки возможна только при условии получения соответствующего одобрения

органами корпоративного управления ОАО «Башкирэнерго»(2) Предполагается параллельное осуществление мероприятий по корпоративному одобрению реорганизации обществ

Присоединение Башэнергоактив кИНТЕР РАО

Целевая структура капитала после консолидации

Реорганизация Башкирэнерго в форме непропорционального разделения на

сетевую компанию и БашГенко

РФ и Госкомпании

Миноритарии ИНТЕР РАО

>50% <50%

ИНТЕР РАО

Башэнергоактив

Миноритарии [Башэнергоакти

в]

Конвертация акций

БашГенко в акции

ИНТЕР РАО

Пр

исо

ед

ин

ен

ие

РФ и Госкомпании

>50% <50%

ИНТЕР РАО

БГК/БашРТС

100%

Миноритарии ИРАО и

Башэнергоактив

1. Созданная в рамках реорганизации ОАО «Башкирэнерго» в форме разделения на сетевую и генерирующую компании Башэнергоактив одновременно реорганизуется в форме присоединения к ИНТЕР РАО, при этом происходит конвертация акций миноритарных акционеров Башэнергоактив в акции ИНТЕР РАО;

2. Акционеры, проголосовавшие против реорганизации, могут предъявить акции к выкупу (max объём выкупа ограничен 10% СЧА общества)

Миноритарии

26%49%

25%

Генерация Сети Прочие

ОАО «Башкирэнерго

»

Башэнергоактив Башкирские Сети

Миноритарии

Разд

ел

ен

ие с о

дн

овр

ем

ен

ны

м

пр

исо

ед

ин

ен

ием

ОАО «Башкирэнерго

»

Коэффициенты конвертации

11

(1) Акций ИНТЕР РАО за 1 акцию ОГК-1, ОГК-3, Башэнергоактив(1) Акций ИНТЕР РАО за 1 акцию ОГК-1, ОГК-3, Башэнергоактив

Для целей определения цен выкупа был привлечен независимый оценщик ООО «Институт независимой

оценки»;

Дата проведения оценки – 30.11.2011 г.;

Консорциум инвестиционных банков в составе Morgan Stanley & Co. Limited и ЗАО «ИК «Тройка Диалог»

предоставили заключение о справедливости установленных коэффициентов конвертации акций ОГК-1,

ОГК-3, Башэнергоактив в акции ИНТЕР РАО, исходя из определения всесторонней справедливости (т.е.

справедливости для продающей и покупающей сторон).

Компания Коэффициент конвертации Цена выкупа, руб.

ИНТЕР РАО - 0.0284

ОГК-1 24 0.6816

ОГК-3 40 1.1360

Башэнергоактив (АО) 602.8 17.12

Башэнергоактив (АП) 458.1 13.01

Методология установления коэффициентов конвертации

Основные параметры сделки

⁽¹⁾

Основные корпоративные действия

12

№ Мероприятие Срок

1Совет директоров ИНТЕР РАО по вопросам созыва ВОСА о реорганизации и определению позиции по вопросам реорганизации ДЗО (ОГК-1, ОГК-3, Башкирэнерго, ИРАО-Электрогенерация)

15 марта 2012

2 Закрытие реестра акционеров к ВОСА ИНТЕР РАО 15 марта 2012

3 Советы директоров ОГК-1, ОГК-3, Башкирэнерго по вопросам созыва ВОСА о реорганизации до 26 марта 2012

4 ВОСА ИНТЕР РАО о реорганизации 26 апреля 2012

5 ВОСА ОГК-1, ОГК-3, Башкирэнерго, ИРАО-Электрогенерация (решение единственного акционера) о реорганизации июнь 2012

6 Прием требований акционеров ИНТЕР РАО о выкупе акций, выкуп предъявленных акций апрель-июль 2012

7

Гос. регистрация доп.выпусков акций ИНТЕР РАО и ИРАО-Электрогенерация для целей конвертации в них акций присоединяемых обществ.Присвоение идентификационных номеров выпускам акций промежуточных компаний (Первая генерация, Третья генерация, БашГенко).

июль 2012

8 Прием требований акционеров ОГК-1, ОГК-3, Башкирэнерго о выкупе акций, выкуп предъявленных акций июнь - август 2012

9

Реорганизация ОГК-1 и ОГК-3 в форме выделения из них промежуточных компаний (Первая генерация и Третья генерации).Реорганизация ИНТЕР РАО – Электрогенерация в форме присоединения к нему Первой генерации и Третьей генерацииРеорганизация Башкирэнерго в форме разделения на Сетевую компанию и БашэнергоактивРеорганизация Башэнергоактива в форме присоединения к ИНТЕР РАОРеорганизация ИНТЕР РАО в форме присоединения к нему Первой Генерации, Третьей генерации и Башэнергоактива.

октябрь 2012

10 Гос. регистрация отчетов об итогах размещения доп.выпусков акций ИНТЕР РАО и ИРАО-Электрогенерация ноябрь 2012

Динамика структуры капитала ИНТЕР РАО ЕЭС при реорганизации

13

Структура акционерного капитала ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» до реорганизации

Структура акционерного капитала ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» после реорганизации

Расчет структуры акционерного капитала приведен на основе коэффициентов обмена при условии, что все миноритарные акционеры ОГК-1 / ОГК-3 / Башэнергоактив конвертируются в акции ИНТЕР РАО ЕЭС

В результате реорганизации произойдет увеличение УК ИНТЕР РАО на 9,56%

Доля государства и госкомпаний 55%+

Доля государства и госкомпаний 60%+

Free-float 20.39%

82%

68%

Переход к целевой структуре управления генерирующими активами

14

Целевая структура управленияТекущая структура управления

ИНТЕР РАО ИНТЕР РАО

(1) Калининградская ТЭЦ-2, Сочинская ТЭС, Северо-Западная ТЭЦ, Ивановские ПГУ(2) Пермская ГРЭС, Верхнетагильская ГРЭС, Уренгойская ГРЭС, Каширская ГРЭС, Ириклинская ГРЭС, 75%+1 акция ЗАО «Нижневартовская ГРЭС» (3) Черепетская ГРЭС, Костромская ГРЭС, Гусиноозерская ГРЭС, Харанорская ГРЭС, Печорская ГРЭС, Южноуральская ГРЭС

ООО «УК ИНТЕР РАО – Управление

электрогенерацией»

ООО «УК ИНТЕР РАО – Управление

теплогенерацией»

ОАО «ИНТЕР РАО – Электрогенерация»

Станции ИНТЕР РАО⁽¹⁾

ОАО «ОГК-1»

ОАО «ОГК-3»

ОАО «ТГК-11»

ОАО «Башкирэнерго»

100%

27%

100%

75%

ООО «БГК»

ООО «ПГУ «ТЭЦ-5»

ООО «БашРТС»

100%

100%

100%

ОАО «ИНТЕР РАО – Электрогенерация»

ОАО «ТГК-11»

ООО «БГК»

ООО «ПГУ «ТЭЦ-5»

ООО «БашРТС»

68%

100%

100%

100%

Станции ИНТЕР РАО*

100%

100%

100%

Станции ОГК-1⁽²⁾

Станции ОГК-3⁽³⁾

- владение

- управление

#%

ООО «УК ИНТЕР РАО – Управление

электрогенерацией»

Заключение

15

Подтверждает планы менеджмента компании по реализации заявленной стратегии

Повышает инвестиционную привлекательность компании за счет увеличения ликвидности и уровня free-float

Способствует максимизации финансовой синергии

Позволяет упростить структуру управления генерирующими активами, повысить ее эффективность и прозрачность

Является одним из важнейших шагов на пути достижения лидирующих позиций в российской электроэнергетике

Консолидация генерирующих активов на базе ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»:

3. Распоряжение миноритарными пакетами акций: Энел ОГК-5

Продажа пакета акций Энел ОГК-5

Продажа пакета акций на рыночных условиях в соответствие с Основными принципами распоряжения электроэнергетическими активами ИНТЕР РАО;

Продолжение реализации стратегии формирования целевой структуры владения генерирующими активами; Привлечение значительного количества денежных средств для целей финансирования деятельности ИНТЕР РАО, включая программу ДПМ

Целесообразность сделки

Платеж в момент закрытия

Дополнительный потенциальный платеж в момент выхода

625 млн. долл. США будет получен ИНТЕР РАО в момент передачи акций Энел ОГК-5 Консорциуму инвесторов

Дополнительный потенциальный платеж будет направлен ИНТЕР РАО в момент выхода консорциума из инвестиций при условии достижения Консорциумом заданного уровня внутренней нормы доходности

Уровень IRR ниже или равен 18%: Консорциум ничего не платит ИНТЕР РАО Уровень IRR выше 18%: Консорциум совершает в пользу ИНТЕР РАО дополнительный потенциальный платеж в

размере до 125 млн. долл. США над базовым уровнем доходности (18% годовых) и 20% от последующего превышения (оставшиеся 80% будут получены Консорциумом)

Дополнительный потенциальный платеж, если Энел ОГК-5 начнет выплату дивидендов

Если Энел ОГК-5 будет платить ежегодные дивиденды, составляющие не меньше 25% чистой прибыли, Консорциум совершает в пользу ИНТЕР РАО дополнительный потенциальный платеж в размере до 25 млн. долл. США. Дополнительный потенциальный платеж в момент выхода будет уменьшен на эту сумму

2

3

4

Условия реализации сделки

17

Состав консорциума инвесторов – покупателей пакета акций Энел ОГК-5

1 Русэнерго Фонд Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) Macquarie Renaissance Infrastructure Fund (MRIF)

Приложения.

Краткий обзор ОАО «Башкирэнерго»

19

ВЛ «БСК» (500 кВт)

ВЛ «БСК» (500 кВт)

ООО «БСК»

ООО «БашРЭС»

ПС «БашРЭС» (110 кВт)

ВЛ «БашРЭС» (110 кВт))

ООО «БашРТС»

ПС «БСК» (220 кВт)

ТЭЦ ООО «БГК»

ООО «БГК»

ПС «БСК» (500 кВт)

ООО «ПГУ «ТЭЦ-5»

БашРТС-Нефтекамск

Арлан

Редькино

Аргамак

Бирск

Чекмагуш

Бакалы

Приуфимская ТЭЦ (мощность 200 мВт)ТЭЦ-1,2,3,4 (мощность 980 мВт)

ЯзыковоТуймазы

СубханкуловоБлаговар

Чимшы

Уфа

НурлиноНефтепер. завод

Уфа-Южная

Бекетово

Раевка

ШкаповоАксаково Ново-Стерлитамакская ТЭЦ

(мощность 255 мВт)

Стерлитамакская ТЭЦ(мощность 375 мВт)БашРЭС-СтерлитамакБашРТС-Стерлитамак

Ашкадар

Салаватская ТЭЦ (мощность 245 мВт)

Бурзян

Мраково

Мелеуз

Самаровка

Кумертауская ТЭЦ

Сибайский ПП

БашРЭС-Белорецк

Белорецк-110

Белорецк-220

Тукан

УчалыИремельl

В. Киги

Н. КигиМесягутово

Лемез-Тамак

Новобелокатай

КубиязыШтанды

Кундашлы

ВосточныйУфимская

Татышлы

Тюльди

Янаул

Буйская

Исянгулово

Кармановская ГРЭС

БашРЭС-Нефтекамск

Дема

Зилаир

Галиахметово

Бурибай

Зауральская ТЭЦ

БашРЭС-Нефтекамск

БашРЭС-Уфа

БашРЭС-Белорецк

БашРЭС-Стерлитамак

Республика Башкортостан

Республика Башкортостан является одним из наиболее индустриально развитых и активно растущих регионов России:

Регион является одним из 10-ти крупнейших по размеру ВРП и входит в десятку самых инвестиционно-привлекательных регионов России

Республика является важнейшим промышленным центром, на территории которого, в частности, расположены нефтедобывающие предприятия ОАО «Башнефть», а также крупнейшие нефтеперерабатывающие и нефтехимические предприятия группы Уфимских НПЗ (ОАО «Уфимский НПЗ», ОАО «НОВОЙЛ», ОАО «Уфанефтехим», ОАО «Уфаоргсинтез») и ОАО «Газпром нефтехим Салават»

Описание компании

География деятельности

ОАО «Башкирэнерго» занимается генерацией и передачей электроэнергии и мощности, а также производством, передачей и распределением тепла на территории Республики Башкортостан

Установленная электрическая мощность составляет 4 296 МВт, установленная тепловая мощность - 13 035 Гкал/ч

В настоящее время в Компании происходит процесс реорганизации путем разделения генерирующих и сетевых активов в соответствии с антимонопольным законодательством

ОАО «Башкирэнерго» имеет листинг на бирже ММВБ-РТС

Структура ОАО «Башкирэнерго»

20

Генерация, передача и распределение тепловой

энергии

Передача электрической энергии (магистральные сети)

Генерация электрической и тепловой энергии

Передача электрической энергии (распределительные сети)

ООО «БГК»ООО «ПГУ «ТЭЦ-5»

ООО «БашРТС»

ООО «БСК»

ООО «БашРЭС»

ГЕНЕРАЦИЯ ПЕРЕДАЧА ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИИ

ИНЖЕНЕРНО-СЕРВИСНАЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ООО «Энергоремонт»

ООО «Энерготеплоремонт»

ООО «Энергоавтоматика»

ООО «Башэнергоучёт»

ООО «Башэнерготранс»

ООО «Энергоснабкомплект»

НЕПРОИЗВОДСТВЕННАЯ И СОЦИАЛЬНАЯ СФЕРА

ННОУ УТК «Башкирэнерго»

ООО «ЛОЦ «Энергетик»

ООО «Агрохозяйство «Мир»

Доля в РБ1 по реализации э/э, % 91

Доля в РБ1 по реализации т/э, % 50

Установленная эл. мощность, ГВт

4,2

Установленная тепл. мощность, тыс. Гкал/ч

15,7

Протяженность тепловых сетей, км (в двухтрубном исчислении)

2 024

Источник: данные компании1 Республика Башкортостан

Основные показатели

Основные показатели

Производственные показатели по российским активам – 2011 (c учетом генерирующих активов Башкирэнерго)

Динамика выработки электроэнергии Установленная мощность

ОГК-1ИНТЕР РАО - Электрогенерация ТГК-11 БашкирэнергоОГК-3

Всего: 26.8 ГВт

13,5

52,4 55,5

33,3

8,722,6

9,2

32,1

9,1

22,8

0

20

40

60

80

100

120

140

2010 2011

ОГК-1ИНТЕР РАО - Электрогенерация ТГК-11 БашкирэнергоОГК-3

Коэффициент использования установленной мощности Удельный расход условного топлива

125.6 133.9+6,8%ТВт*ч

г/кВт*ч

ОГК-1ИНТЕР РАО - Электрогенерация ТГК-11 БашкирэнергоОГК-3ОГК-1ИНТЕР РАО - Электрогенерация ТГК-11 БашкирэнергоОГК-3

21

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!