财务报表分析 - static.sunlands.comstatic.sunlands.com/user_center/faceLive/.../【财务报表分析】【第五章】.pdf · 3 -进取、坚韧、开、影响

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-进取、坚韧、开放、影响-<生而为人> <与众不同>

财务报表分析授课老师：世豪老师

课程代码：00161

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第五章偿债能力分析

第一节偿债能力分析概述

第二节短期偿债能力分析

第三节长期偿债能力分析

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本章考点：

1.偿债能力分析概述

2.短期偿债能力的概念与影响因素

3.短期偿债能力比率分析

4.影响短期偿债能力的特殊项目

5.长期偿债能力的概念与影响因素

6.长期偿债能力的比率分析

7.影响长期偿债能力的特别项目

本章重点和难点：

企业短期偿债能力和长期偿债能力的比率分析方法和评价。

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一、偿债能力的概念

1.偿债能力的概念

偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。

2.1.负债的定义

企业过去交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。具有两方面的特征：

（1）负债是由过去的交易和事项形成的现时义务。

（2）负债的清偿预期会导致经济利益流出企业。

释：现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务。未来发生的交易或者事项形成的义务，不属于现时义务

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2.2.负债的分类

按流动性分：

（1）流动负债：偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期内的债务。

比如，短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬等

（2）长期负债：偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。

比如，应付债券、长期应付款、长期借款等

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3.债务偿还方式

资产偿还债务，分为正常状态下偿付和非正常状态下的偿付（债务重组）。

（1）非正常状态下的债务一般以非现金资产，或者采用债转股、修改债务条件等偿付债务或实现

债务的延期偿付。

（2）正常状态下的债务一般以现金方式来直接偿付。

以现金方式来直接偿付按现金来源又可以分为：动用留存的货币偿付、借取新债来偿付旧债、由其

他资产转换现金偿付。

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3.债务偿还方式

资产转为现金可以通过两种方式进行：

一是，资产的清算直接转换为现金。

二是，资产用于开展经营活动带来新的现金。

企业的偿债能力可以分为静态偿债能力和动态偿债能力。

静态偿债能力的分析关注企业资产规模、结构与负债的规模和结构之间的关系，

而动态偿债能力实际上更为关注企业盈利能力对偿债的影响。

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二、偿债能力分析的意义与作用

1.企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。

2.企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。

3.企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。

4.企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。

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三、偿债能力分析的内容

（一）短期偿债能力分析与长期偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现

金用于偿还流动负债的能力。

2.长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，或者说是在企业长期债务到期时，企业盈利或资

产可用于偿还长期负债的能力。

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（二）短期偿债能力与长期偿债能力的关系

企业短期偿债能力与长期偿债能力通称为企业的偿债能力，

它们共同构成企业对各种债务的偿还能力。

两种偿债能力既相互统一，又有显著的区别；

既有共同性，又各具有特殊性。

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1.短期偿债能力与长期偿债能力的区别

(1)短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在1年或超过1年的一个营业周期以内的短期债务的偿付

能力；而长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般为1年以上）有效偿付的能力。

(2)短期偿债能力所涉及的债务偿付是流动性支出，具有较大的波动性。

长期偿债能力所涉及的债务偿付是固定性支出，呈现相对稳定的特点。

(3)短期偿债能力的分析关注流动资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析。而企业资产

和负债的结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。

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2.短期偿债能力和长期偿债能力的联系

(1)不管是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务及时有效偿付的反映。偿债能力并

不是越高越好。

(2)长期偿债能力得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力

的基础。长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。

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一、短期偿债能力的概念与影响因素

二、短期偿债能力比率分析

三、影响短期偿债能力的特殊项目

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1.短期偿债能力的概念：是指企业偿还流动负债的能力，即企业对短期债权人或其承担的短期债务

的保障程度。

2.短期偿债能力分析的意义：

（1）对于企业的短期债权人：短期偿债能力直接威胁到其利息与本金的安全性。

（2）对于企业的长期债权人：如果短期偿债能力一贯很差，则其长期偿债能力也不容乐观。

（3）对于企业的股东：缺乏短期偿债能力，会导致企业的信誉下降，可能变卖非流动资产偿付到

期债务，影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至可能被迫破产清算。

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2.短期偿债能力分析的意义：

（4）对于供应商：直接影响到资金周转甚至是货款安全。

（5）对于员工：影响劳动所得，甚至会失去工作。

（6）对于企业的管理者：短期偿债能力直接影响企业的生产经营活动、筹资活动和投资活动的正

常进行。

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短期债权人在进行决策时，最为关心的是（）

A.企业的盈利能力

B.企业的发展能力

C.企业的流动性

D.企业的营运能力

【例题·单选题】

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短期债权人在进行决策时，最为关心的是（）

A.企业的盈利能力

B.企业的发展能力

C.企业的流动性

D.企业的营运能力

答案：C


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2.短期偿债能力的影响因素

（1）流动资产的规模和质量——从根本上决定了企业偿还流动负债的能力

a 规模：流动资产越多，企业短期偿债能力越强；b 质量：关注流动资产的变现能力

c 反映资产变现能力强弱有两个重要标志：

一是资产转换成现金的时间，时间越短，变现能力越强。

二是资产预期价格与实际出售价之间的差额，差额越小，变现能力越强。

d 流动资产的变现能力由强到弱的排列：

货币资金，短期投资，应收票据，应收账款，其他应收款，预付账款，存货。

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（2）流动负债的规模与质量——影响企业短期偿债能力的重要因素

a 规模：短期负债规模越大，短期内企业需要偿付的债务负担就越重。

b 质量：债务偿还的强制程度和紧迫性被视为流动负债的质量。

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（3）企业的经营现金流量

现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都需要通过现金来偿还。

因此，现金流入和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力。

另外，企业的财务管理水平，母企业与子企业之间的资金调拨等也影响偿债能力。

同时，企业外部因素也影响企业短期偿债能力，如宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、

银行的信贷政策等。

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二、短期偿债能力指标的计算与分析

（一）营运资本

1.概念：营运资本是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本。

2.公式：营运资本=流动资产-流动负债

3. 优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的

绝对量指标。

4. 缺点：不仅受企业财务运作的影响，也受企业规模的影响较大，因此该指标不便于进行企业之间

的比较。因此一般进行纵向比较，很少进行横向比较。

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（一）营运资本

5.分析评价

营运资本指标多少为宜并没有固定的标准。

（1）对于短期债权人来说，希望营运资本越高越好，可提高债务的保障程度。

（2）对于企业来说，过多持有营运资本虽然可以提高短期偿债能力，降低财务风险，但有可能降

低企业的盈利能力。

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（二）流动比率

1.概念：流动比率是分析企业短期偿债能力最为常用的财务指标。

2.公式：流动比率=流动资产流动负债

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3.优点：

(1)流动比率和营运资本考察的都是流动资产与流动负债的关系，并且两者之间存在直接的数量

关系。

(2)营运资本是绝对量指标，而流动比率是相对比值，因此与营运资本相比，流动比率更能反映

出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。

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4.缺点：(1)流动比率是静态分析指标。

(2)流动比率没有考虑流动资产的结构。

(3)流动比率没有考虑流动负债的结构。

(4)流动比率易受人为控制。

a 流动比率大于一。例如，2

1，分子、分母同时加一，变成

3

2。

b 流动比率小于一。操纵手段正好相反。

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5.流动比率的分析

流动比率指标的意义在于揭示流动资产对流动负债的保障程度。

(1)从债权人的角度，流动比率越高越好，因为流动比率越高，债权越有保障。

(2)从经营者和所有者角度看，并不一定要求流动比率越高越好，因为流动比率过高可能表明企

业滞留的流动资产上的资金过多，未能充分的利用，导致机会成本增加，对企业的盈利能力将

会造成一定的影响。

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流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会

A．增大流动比率

B．降低流动比率

C．降低营运资金

D．增大营运资金


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流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会

A．增大流动比率

B．降低流动比率

C．降低营运资金

D．增大营运资金

答案：A


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（三）速动比率

1.概念：（酸性测试比率）速动比率是指速动资产与流动负债的比值。

2.公式：速动比率=速动资产流动负债

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等

项目后的余额。

速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款

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3.优点：

(1)速动比率由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，较之流动比率能够更加准确、可

靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。

(2)速动比率考虑了流动资产的结构，因而弥补了流动比率的某些不足。

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4.缺点：

(1)尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动

比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。

(2)速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力

，速动资产也存在短期难以变现的因素。

(3)速动比率与流动比率一样易被粉饰。

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5. 分析评价

(1)对短期债权人而言，速动比率越高越好，因为速动比率越高，到期收回本息的可能性越大。

(2)对所有者和经营者而言，速动比率也不是越高越好，速动比率太大，仍然会影响到盈利能力。

(3)根据经验，通常认为速动比率等于1比较合理。

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影响速动比率可信性的主要因素有（）

A.预付账款的变现能力

B.存货的变现能力

C.其他流动资产的变现能力

D.短期证券的变现能力

E.应收账款的变现能力

【例题·多选题】

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影响速动比率可信性的主要因素有（）

A.预付账款的变现能力

B.存货的变现能力

C.其他流动资产的变现能力

D.短期证券的变现能力

E.应收账款的变现能力

答案：DE


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（四）现金比率

1. 概念:现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比值。

现金类资产包括企业持有的所有货币资金和持有的易于变现的有价证券。

2.公式：现金比率=（现金+短期有价证券）

流动负债

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3.优点：

现金比率是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标，其主要作用在于评价公司最坏情况下的短

期偿债能力。现金比率越高，公司短期偿债能力越强，反之则越低。

4.缺点：

现金比率是某一时点上的即时支付能力，而流动负债是一年或超过一年的一个正常营业周期内需

偿还的负债。因此现金比率不一定能够准确反映企业的偿债能力。

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5.分析评价

(1)对于债权人来说，现金比率越高越好，因为现金类资产相对于流动负债越多, 对到期流动负债

的偿还越有切实的保障。

(2)对于企业来说，现金比率的确定并不能仅仅考虑短期偿债能力的提高，应将风险与收益两方面

的因素结合起来考虑。

企业持有现金一般有交易性、预防性和投机性三种动机。

因此，现金比率在分析偿债能力时，通常是一个辅助性指标，因为不可能要求企业目前持有的现

金类资产来保障所有的流动负债，企业也没有必要总是保持足够偿还债务的现金类资产。

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资产负债表（简表）

编制单位：A公司 2014年12月31日单位：万元

资产年初额期末额负债年初期末

流动资产流动负债

货币资金 740 860 短期借款 320 400

交易性金融资产应付票据 20 150

应收票据 30 140 应付账款 480 620

应收账款 360 380 应付职工薪酬 141 215

其他应收款 70 40 应交税费 33 40

预付账款其他应付款 106 275

存货 1600 2080 流动负债合计 1100 1700

流动资产合计 2800 3500 非流动负债

39



非流动资产长期借款 1040 1100

长期股权投资 80 100 非流动负债合计 1040 1100

固定资产 1800 2000 负债合计 2140 2800

在建工程 400 600 股东权益

无形资产 220 300 股本 1100 1600

非流动资产合计 2500 3000 资本公积 1500 1400

盈余公积 130 200

未分配利润 430 500

股东权益合计 3160 3700

资产合计 5300 6500 权益合计 5300 6500

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三、影响短期偿债能力的特别项目

（一）增加变现能力的因素

1.可动用的银行贷款指标

2.准备很快变现的长期资产

3.偿债能力的声誉

（二）减少变现能力的因素

1.未作记录的或有负债

2.担保责任引起的负债

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能使企业实际偿债能力大于财务报表所反映的能力是（）

A.存在很快将变现的存货

B.存在未决诉讼案

C.为别的企业提供担保

D.未使用的银行贷款限额


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能使企业实际偿债能力大于财务报表所反映的能力是（）

A.存在很快将变现的存货

B.存在未决诉讼案

C.为别的企业提供担保

D.未使用的银行贷款限额

答案：D


43



可能增加变现能力的因素有（）

A．可动用的银行贷款指标

B．偿债能力的声誉

C．融资租赁

D．担保责任引起的负债

E．经营租赁


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可能增加变现能力的因素有（）

A．可动用的银行贷款指标

B．偿债能力的声誉

C．融资租赁

D．担保责任引起的负债

E．经营租赁

答案：AB


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一、长期偿债能力的概念与影响因素

二、长期偿债能力的比率分析

三、影响长期偿债能力的特别项目

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（一）长期偿债能力的概念

1.概念：企业偿还长期负债的能力，或者说是企业长期债务到期时，企业盈利或资产可用于偿还

长期负债的能力。

长期负债：偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。

2.分类：长期借款、应付债券、长期应付款等

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（二）影响企业长期偿债能力的因素

1.企业的盈利能力

(1)企业借入资金收益率超过固定支付的利息率，可保障债务到期时能够足额偿还。

(2)假如企业借入资金收益率低于固定支付的利息率，可能无法足额偿付债务本金和利息。

(3)企业长期盈利能力是决定企业长期偿债能力的主要因素。

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2.资本结构

(1)从债权人角度来看，企业通过负债所筹集的资金所占比例越小，企业自有资金对债务的保障程

度就越高，债务到期无法足额偿付的比率就越小；

(2)从企业角度来看，资本结构是一个非常复杂的问题，负债的比重越高，财务风险就越高，不能

如期偿还债务本金、支付债务利息的可能性就越大。

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3.长期资产的保值程度

长期资产是企业长期偿债能力的物质保证，但如果企业的大部分长期资产在面临债务偿还时

变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产也无法足额偿付债务。

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企业长期偿债能力的分析内容包括：静态分析与动态分析，其中静态分析是指企业现有资产对负

债的保值程度，动态分析则主要强调企业未来赚得的利润与现金流量对负债的保障程度。

（一）长期偿债能力的静态分析

企业长期偿债能力静态分析指标主要有资产负债率、产权比率、权益乘数等。

1.资产负债率

(1)资产负债率的概念：资产负债率是负债总额与资产总额的比值。

资产负债率的公式：

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1.资产负债率

(2)资产负债率的分析

资产负债率反映的就是企业的资本结构问题，资产负债率越高，说明借入资金在全部资金中

所占的比重越大，偿债能力低。

资产负债率越低，企业的负债越安全，财务风险越小。但是也体现企业没能充分利用负债经

营的好处。

对资产负债率，还可以进行横向和纵向的比较。

52






1.资产负债率

(3)资产负债率的缺陷

a 资产负债率是一个静态指标

资产负债率无法完全反映企业未来偿付债务的能力。

b 资产负债率没有考虑负债的偿还期限。

c 资产负债率没有考虑资产的结构。

53



资产负债率指标的主要作用是( )

A.分析企业偿还债务的物质保证程度

B.揭示企业财务状况的稳定程度

C.分析企业主权资本对偿债风险的承受能力

D.揭示企业全部资产的流动性


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资产负债率指标的主要作用是( )

A.分析企业偿还债务的物质保证程度

B.揭示企业财务状况的稳定程度

C.分析企业主权资本对偿债风险的承受能力

D.揭示企业全部资产的流动性

答案：A


55



下列有关资产负债率的描述中，正确的有( )

A.资产负债率是一衡量企业长期偿债能力的静态指标

B.一般来说，资产负债率越高，企业的负债越安全、财务风险越小

C.资产负债率没有考虑负债的偿还期限

D.资产负债率没有考虑资产的结构

E.在评价企业的资产负债率时，需要在收益和风险之间权衡利弊，充分考虑企业内部和外

部市场环境，做出合理正确的判断


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下列有关资产负债率的描述中，正确的有( )

A.资产负债率是一衡量企业长期偿债能力的静态指标

B.一般来说，资产负债率越高，企业的负债越安全、财务风险越小

C.资产负债率没有考虑负债的偿还期限

D.资产负债率没有考虑资产的结构

E.在评价企业的资产负债率时，需要在收益和风险之间权衡利弊，充分考虑企业内部和外

部市场环境，做出合理正确的判断

答案：ACDE


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2.股权比率、产权比率、权益乘数

（1）股权比率——股权比率是企业的所有者权益总额与资产总额的比值。

股权比率=所有者权益总额

资产总额

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（1）股权比率

资产负债率+股权比率

因此，股权比率=1-资产负债率

股权比率反映资金来源中股权资金所占比率。

因此，股权比率越髙，资产负债率就越低，说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例越大

，而债权人投人的资金所占比例越小，反之亦然。

资产总额

所有者权益总额

资产总额

负债总额 1

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（2）产权比率【资本负债率】

产权比率是负债总额与所有者权益总额之间的比率。

产权比率=负债总额



所有者权益总额=

负债总额资产总额所有者权益总额资产总额

=资产负债率

股权比率

60






（2）产权比率【资本负债率】



资产总额−所有者权益总额所有者权益总额

=资产总额

所有者权益总额−

所有者权益总额所有者权益总额

=1

股权比率−1

产权比率反映负债与所有者权益之间的关系。

因此，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越

小; 反之，这一比率越高，则表明企业的长期偿债能力越低。

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资产负债表（简表）

编制单位：A公司 2014年12月31日单位：万元

资产年初额期末额负债年初期末

流动资产流动负债

货币资金 740 860 短期借款 320 400

交易性金融资产应付票据 20 150

应收票据 30 140 应付账款 480 620

应收账款 360 380 应付职工薪酬 141 215

其他应收款 70 40 应交税费 33 40

预付账款其他应付款 106 275

存货 1600 2080 流动负债合计 1100 1700

流动资产合计 2800 3500 非流动负债

62



非流动资产长期借款 1040 1100

长期股权投资 80 100 非流动负债合计 1040 1100

固定资产 1800 2000 负债合计 2140 2800

在建工程 400 600 股东权益

无形资产 220 300 股本 1100 1600

非流动资产合计 2500 3000 资本公积 1500 1400

盈余公积 130 200

未分配利润 430 500

股东权益合计 3160 3700

资产合计 5300 6500 权益合计 5300 6500

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（3）权益乘数——权益乘数是指资产总额与所有者权益总额之间的比率。

权益乘数=资产总额




负债总额+所有者权益总额所有者权益总额

=负债总额

所有者权益总额+

所有者权益总额所有者权益总额

=产权比率+1

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（3）权益乘数



1

股权比率

权益乘数表明企业资产总额是所有者权益的倍数，该比率越大，表明所有者投入的资本在

资产总额中所占比重越小，企业的长期偿债能力越弱。

反之，比率越小，说明所有者投入的资本在资产总额中所占比重越大，表明企业的偿债能

力越强。

65






3.有形资产债务比率和有形净值债务比率

3.1.有形资产债务比率和有形净值债务比率的概念与计算公式

（1）有形资产债务比率

有形资产债务比率=负债总额

有形资产总额=

负债总额资产总额−无形资产

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（2）有形净值债务比率

有形净值债务比率=负债总额

有形净值总额=

负债总额所有者权益总额−无形资产

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3.2.有形资产债务比率和有形净值债务比率的优缺点

优点：考虑了资产结构对企业偿债能力的影响，将企业长期偿债能力分析建立在更加切实

可行的物质保障基础上，是对资产负债率和产权比率的修正。

缺点：在清算的基础上，企业拥有的无形资产将基本上不具备偿债变现的价值。

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3.3.有形资产债务比率和有形净值债务比率的分析评价

有形资产债务比率和有形净值债务比率是评价企业长期偿债能力的更加谨慎、稳健的一个

财务比率，它将企业长期偿债能力分析建立在更加切实可靠的物质保证基础之上，是资产

负债率和产权比率的补充指标。

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分析企业短期偿债能力时，需要用到的财务指标有（）

A.营运资本

B.流动比率

C.速动比率

D.现金比率

E.产权比率


70



分析企业短期偿债能力时，需要用到的财务指标有（）

A.营运资本

B.流动比率

C.速动比率

D.现金比率

E.产权比率

答案：ABCD


71





（二）长期偿债能力的动态分析

长期偿债能力的动态分析指标主要有利息保障倍数、现金流量利息保障倍数与债务保障比率。

1.利息保障倍数

(1)利息保障倍数的概念与计算公式

指公司息税前利润与债务利息的比值。反映公司获利能力对债务所产生的利息的偿付保证程度。

利息保障倍数=息税前利润

利息费用=

利润总额+利息费用利息费用

=净利润+所得税+利息费用

利息费用

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(2)利息保障倍数的分析

a.利息保障倍数越高，说明企业支付利息的能力越强，反之则越弱。

b .此比率若低于1，说明企业实现的经营成果不足以支付当期的利息费用。这意味着企业的付息能

力非常低，财务风险非常大，需引起高度重视。

c.对企业和所有者来说，并非简单地认为利息保障倍数越高越好。一个很高的利息保障倍数，说明

未能充分利用举债经营的优势。

d.对利息保障倍数，还可以进行横向和纵向的比较。

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2.现金流量利息保障倍数——是可用于支付利息的经营活动现金流量与现金利息支出的比值。

现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量

现金利息支出

=经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出

现金利息支出

现金流量利息保障倍数反映的是企业用当期经营活动带来的现金流量支付当期利息的能力。

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（一）长期资产与长期债务

1.长期资产

(1)企业在长期资产的入账价值的确定、折旧或摊销方法的选择和减值的计提拥有一定的选择空间，

使得长期资产的账面价值与实际价值可能会存在一定的差异。

(2)进行长期偿债能力在不同企业间的比较以及与行业平均水平比较时，不同企业采取的不同会计方

法也会对比较结果产生一定的影响。

(3)因此在进行长期偿债能力的分析时，一方面要关注企业所拥有的长期资产的实际价值，另外在进

行横向比较的时候要关注企业所采取的会计政策的差异。

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（一）长期资产与长期债务

2.长期负债

(1)长期负债金额也受会计政策的影响

(2)可转换债券的影响

可转换债券，在转换为股票之前属于债券性质，在报表中列示为应付票据。达到一定条件时，可

转换债券将转换成为股票，将不再是企业所承担的债务，不需要在未来期间偿还。

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（二）融资租赁与经营租赁

(1)融资租赁在分析长期偿债能力时，已经包括在相应财务比率的计算中。

(2)当企业的经营租赁比较大、期限较长并且具备经常性，这种长期性的租赁实质上具有长期筹资的

性质。该长期筹资不包括在长期负债中，但必须按期支付租赁，会使的按账面数据计算的财务比率

无法准确反映长期偿债能力。

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（三）或有事项——指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能

决定的不确定事项。

或有事项可以分为两类：

一类是符合确认条件作为预计负债在资产负债表中反映；

另一类是不符合确认条件只在会计报表附注中披露。

因此在分析长期偿债能力时，还需要对叙述或有事项的附注应仔细查阅，以发现在资产负债表中没

有揭示的可能重大的负债项目。

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（四）资产负债表日后事项——指在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的、不论是有利的或不利的事项。

以下资产负债表日后事项的存在可能会影响对长期偿债能力的判断：

1.已证实资产发生了减值 2.销售退回

3.已确定获得或支付的赔偿 4.董事会制定的利润分配方案（应付利润）

5.正在商议的债务重组协议 6.股票和债券的发行

此外，自然灾害导致的资产损失、资产负债表日后发生事项导致的索赔诉讼的结果、汇率发生较大变动等事项都会对企业的偿债能力带来影响。

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（五）税收因素对偿债能力的影响分析

纳税区别于其他一般性债务的偿还，纳税具有单向性、强制性完全现金交付的刚性约束。一旦企业

现金流量匮乏而又无法予以通融时，其结局便不只是来自税务机关直接性的经济惩罚，如滞纳金罚

款、实行纳税抵押或提供纳税担保限制条件等，无疑均将降低企业的偿债能力。

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下列选项中，不正确的是（）

A.在分析长期偿债能力时，需关注企业的或有事项和资产负债表日后事项

B.在分析长期偿债能力时，需关注税收因素

C.在分析长期偿债能力时，需关注企业融资租赁业务

D.在分析长期偿债能力时，需关注企业长期资产和长期负债


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下列选项中，不正确的是（）

A.在分析长期偿债能力时，需关注企业的或有事项和资产负债表日后事项

B.在分析长期偿债能力时，需关注税收因素

C.在分析长期偿债能力时，需关注企业融资租赁业务

D.在分析长期偿债能力时，需关注企业长期资产和长期负债

答案：C


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精进若饥虚心若愚

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