Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Radpol za III …Podsumowanie 3Q 2015 Wyniki finansowe 3Q 2015 Plany na kolejne miesiące Załączniki strona 4 Skonsolidowane przychody na zbliżonympoziomie:

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Radpol za III kwartał 2015 roku

Grupa Radpol w pigułce

Stabilna baza klientów (grupy

energetyczne, sieci ciepłownicze

i gazowe)

Istotnemodernizacje

i inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych

Wytwórca i dostawca zaawansowanych produktów dla energetyki, ciepłownictwa,

instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych

oraz rozwiązań dlainnych branż

Pełna konsolidacja Grupy Kapitałowej oczekiwana

z końcem 2015 roku - przeniesienie zakładu Finpol

Rohr do Lublina

Działalność w stabilnych segmentach

ciepłowniczym i energetycznym -

inwestycje w modernizacje przestarzałej infrastruktury

katalizatorem wzrostu

Regularna wypłata dywidendy (w 2015 roku

wypłata ponad 100% zysku jednostkowego Spółki)

Jedyny producent w Polsce posiadający akceleratory

elektronowe wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego

polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych

Kondycja finansowa pozwalająca realizować

inwestycje w oparciuo finansowanie dłużne

strona 2

Zmiana modelu działalności

MODEL ZAKŁADOWY MODEL DYWIZYJNY

Key Account Management

Eksport

ENERGETYKA CIEPŁOWNICTWO WOD-KAN-GAZ

strona 3

Osprzęt kablowy

Osprzęt termokurczliwy energetyczny

Przewody

Izolatory

Słupy

Pozostałe

Osprzęt termokurczliwyciepłowniczy

Systemy ciepłownicze

Systemy rurowe z polietylenu

Agenda

Podsumowanie 3Q 2015

Wyniki finansowe 3Q 2015

Plany na kolejne miesiące

Załączniki

strona 4

Skonsolidowane przychody na zbliżonym poziomie: 153,6 mln zł (-2,5%), sprzedażkrajowa na stałym poziomie, nieznaczny spadek sprzedaży zagranicznej

EBITDA na poziomie 15,1 mln zł (spadek o 8,2 mln zł), zysk netto w wysokości 3,4 mln zł(spadek o 7,5 mln zł) – niższe wyniki spowodowane:

Kosztami związanymi z konsolidacją Grupy

Wysoką dynamiką zmian cen surowców - segment wod-kan-gaz wygenerowałistotnie niższy wynik na sprzedaży brutto: spadek o 2,4 mln zł (w 3Q spadekwyniósł 1,9 mln zł)

Wystąpieniem zdarzeń jednorazowych, które obniżyły zysk EBITDA w 1-3Qo 2,8 mln zł i zysk netto o 2,2 mln zł. Skorygowany zysk EBITDA w 1-3Q 2015wyniósł 17,9 mln zł (spadek o 5,5 mln zł), a skorygowany zysk netto 5,7 mln zł(spadek o 5,3 mln zł)

Wyższe przychody w ramach segmentu wod-kan-gaz (+1,5%), niższe w segmencie

energetycznym (-5,4%) oraz ciepłowniczym (-2,5%)

Korzystne zmiany na rynkach eksportowych - wyhamowanie trendu spadkowego w 3Q

Spadek zadłużenia finansowego o 17% w porównaniu do końca 3Q 2014

Kontynuacja procesów konsolidacyjnych - planowane zakończenie połączenia zakładu

Finpol Rohr z Radpolem z końcem 2015 r.

153,6 mln złprzychodów ze

sprzedaży

17,9 mln złskorygowanego

zysku EBITDA

Kluczowe informacje 1-3Q 2015 strona 5

15,1 mln złraportowanego

zysku EBITDA

5,7 mln złskorygowanego

zysku netto

3,4 mln złraportowanego

zysku netto

(tys. zł)1-3Q 2014

1-3Q 2015

Zmiana %

3Q 2014

3Q 2015

Zmiana %

Przychody ze sprzedaży

157 499 153 559 -2,5% 60 649 59 659 -1,6%

Zysk brutto na sprzedaży

40 133 34 605 -13,8% 15 687 12 771 -18,6%

Zysk EBITDA 23 360 15 114 -35,3% 9 602 6 103 -36,4%

Skorygowany zysk EBITDA

23 360 17 883 -23,4% 9 602 6 600 -31,3%

Zysk netto 10 977 3 438 -68,7% 5 375 2 198 -59,1%

CF operacyjny 8 996 19 740 119,4% 10 187 13 165 29,2%

Dług netto 65 014 52 827 -18,7% 65 014 52 827 -18,7%

23 360

15 114

2 769

1-3Q 2014 1-3Q 2015

14,8%

11,6%

Wyniki finansowe

Główne zdarzenia jednorazowe w 1-3Q 2015:

850 tys. zł – odpis aktualizujący majątek trwały (zakład produkcyjny w Pile) – koszt poniesiony w 2Q

915 tys. zł – działania związane z przeniesieniem produkcji zakładu Finpol Rohr z Warszawy do Kolonii Prawiedniki k. Lublina(m.in. PDO) – koszty głównie poniesione w 2Q, w 3Q w wysokości 14 tys. zł

480 tys. zł – koszty wynagrodzeń w 2Q i 3Q dodatkowych pracowników z uwagi na uruchamianie produkcji w zakładzie Rurgaz

524 tys. zł – pozostałe, m.in. koszty restrukturyzacji zatrudnienia

Rentowność skorygowanego zysku EBITDA

Zdarzenia jednorazowe

Zysk EBITDA (tys. zł)

Raportowany zysk EBITDA

strona 6

23 360

17 883

Sprzedaż w ujęciu geograficznym

X90,5% 9,5%

max

min

Dania – 1,68 mln zł

Czechy – 1,34 mln zł

Litwa – 2,31 mln zł

strona 7

(tys. zł) 1-3Q 2014 1-3Q 2015 Zmiana % 3Q 2014 3Q 2015 Zmiana %

Przychody ze sprzedaży 157 499 153 559 -2,5% 60 649 59 659 -1,6%

Sprzedaż krajowa 142 519 141 330 -0,8% 56 762 55 814 -1,7%

Sprzedaż zagraniczna 14 980 12 229 -18,4% 3 887 3 845 -1,1%

Rynki eksportowe 1-3Q 2015Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach 1-3Q 2015

Pierwsze dostawy systemów ciepłowniczych do Niemiec

Notowania etylenu wg światowej organizacji ICIS vs. średnie ceny ofertowe czterech dostawców grupy produktowej „PE 100 RC Czarny”

Spread dostawców (relacja między cenami dostawców a notowaniami etylenu)

Spadek marży zysku ze sprzedaży bruttow segmencie rur z PE o 2,4 mln zł(-44%) w wyniku dużych wahańcenowych surowców

Gwałtowny wzrost cen u dostawców(w okresie styczeń-czerwiec 2015 r.- wzrost o 50%)

W okresie czerwiec-wrzesień 2015 r.ceny u dostawców spadły o kilkanaścieproc. Dynamika spadków niższaw porównaniu z notowaniami etylenu

W ujęciu rocznym trzykrotny wzrostspreadu na produktach oferowanychprzez światowe koncerny

Wzrost cen surowców miał przedewszystkim wpływ na wyniki dywizji wod-kan-gaz

Sytuacja rynkowa – wzrost cen surowców strona 8

19% 19% 20% 18%25% 25%

32%38% 40%

54%59% 58% 58%

61% 59%

1 159

1 7421504

880

1 105

945

Koszyk grupy produktowej Etylen

Agenda




Załączniki

strona 9

Rachunek wyników 1-3Q 2014/2015 - ujęcie segmentowe

strona 10

1-3Q 2015 1-3Q 2014

Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Razem Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Razem

Przychody zewnętrzne 58 038 50 723 44 798 153 559 61 335 52 038 44 126 157 499

w tym:

Sprzedaż krajowa 51 855 46 273 43 202 141 330 52 966 47 568 41 985 142 519

Sprzedaż eksportowa 6 183 4 450 1 596 12 229 8 369 4 470 2 141 14 980

Koszty sprzedanych produktów, tow. i mater.

(39 573) (37 703) (41 678) (118 954) (40 617) (38 174) (38 575) (117 366)

Wynik segmentu na sprzedaży brutto

18 465 13 020 3 120 34 605 20 718 13 864 5 551 40 133

Marża % 31,8% 25,7% 7,0% 22,5% 33,8% 26,6% 12,6% 25,5%

Koszty sprzedaży (5 612) (3 098) (2 188) (10 898) (5 196) (2 568) (1 950) (9 714)

Koszty ogólnego zarządu (7 893) (4 774) (1 430) (14 097) (7 465) (4 071) (1 983) (13 519)

Zysk ze sprzedaży 4 960 5 148 (498) 9 610 8 057 7 225 1 618 16 900

Pozostałe przychody operacyjne

- - - 1 560 - - - 1 519

Pozostałe koszty operacyjne

- - - (3 828) - - - (2 007)

Zysk z działalności operacyjnej

- - - 7 392 - - - 16 412

Przychody finansowe - - - 70 - - - 218

Koszty finansowe - - - (2 493) - - - (2 477)

Zysk przed opodatkowaniem

- - - 4 919 - - - 14 153

Podatek dochodowy - - - (1 481) - - - (3 176)

Zysk netto - - - 3 498 - - - 10 977


Skumulowane przychody ze sprzedaży w 1-3Q 2013-2015

Przychody ze sprzedaży 3Q 2014/2015 (tys. zł)

Przychody ze sprzedaży 1-3Q 2014/2015 (tys. zł)

strona 11

Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień

2013 2014 2015

28 95819 363

8 987

136 769

116 630

96 850

77 067

11 410

9 954

124 468

102 786

83 911

51 926

38 977

63 841

157 499

58 662

39 027

22 03720 937

38 820

56 242

74 225

93 900

61 335 58 038

44 126 44 798

52 038 50 723

1-3Q 2014 1-3Q 2015

energetyka wod-kan-gaz ciepłownictwo

21 804 22 161

17 668 16 035

21 177 21 463

3Q 2014 3Q 2015

energetyka wod-kan-gaz ciepłownictwo

112 383

133 196

153 559

2013 2014 2015

15 578

1 802

12 513

9 529

8 164

5 8534 113

2 870

3 1481 840

25 99924 964

22 422

18 91119 597

16 082

13 758

11 600

8 141

5 445

24 970

25 864

23 360

27 833

1351 413

4 082

6 270

8 812

11 283

13 96517 883

16 130

Skumulowany zysk EBITDA strona 12

Skumulowany raportowany zysk EBITDA w latach 2013(*) oraz 2014 i skumulowany skorygowany zysk EBITDA za 1-3Q 2015

Skorygowana EBITDA 1-3Q 2015 jest efektem słabszych wyników 1Q i 3Q

(*)EBITDA za 2013 rok pomniejszona o zysk z tytułu okazjonalnego nabyciu Finpol Rohr w czerwcu 2013 (4,1 mln zł)

Covenanty bankowe na relatywnie wysokim poziomie

Niższa wartość EBITDA za 12 miesięcy powodem wzrostuwskaźnika DN/EBITDA

30.09.2014 30.09.2015 Zmiana Zmiana %

Zadłużenie oprocentowane

73 426 60 876 -12 550 -17,1%

Środki pieniężne i pozostałe aktywa finansowe

8 412 8 049 -363 -4,3%

Dług netto 65 014 52 827 -12 187 -18,7%

Zadłużeniedługoterminowe

46 918 42 211 -4 707 -10,0%

Zadłużeniekrótkoterminowe

26 508 18 665 -7 843 -29,6%

Struktura zadłużenia finansowego Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA

Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 17% (12,6 mln zł) w stosunku do końca 3Q 2014

Spadek długoterminowego zadłużenia o 10%(4,7 mln zł)

63,265,0

61,259,1

52,1

2,14 2,19 2,592,92

3,16

-3,00

-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

40

45

50

55

60

65

70

75

80

Dług netto (mln zł)

Dług netto/EBITDA raportowany

Dług netto/EBITDA z uwzg. zobowiązań pozabilansowych

2,51

62,7

2,262,65

2,31

2,753,10

3,29

Zadłużenie strona 13

26,5

5,2 6,3 5,013,3

21,617,1

3,1

5,6

16,5

30,0 10,1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1-3Q 2015

CAPEX Akwizycje

Nakłady inwestycyjne 1-3Q 2015

54,2%

19,8%

26,0% Energetyka

Ciepłownictwo

Wod-kan-gaz

W latach 2008-2015 Radpol poniósł znaczne nakłady nainwestycje (98 mln zł) oraz akwizycje (62 mln zł). To dajełącznie ponad 160 mln zł wydanych na rozwój

Spółka dysponuje już najważniejszymi niezbędnymiaktywami do osiągania dynamicznego wzrostuorganicznego

W kolejnych latach zakłada się istotny spadek wydatkówCAPEX – brak planów akwizycyjnych

Struktura wydatków CAPEX w 1-3Q 2015

CAPEX i akwizycje w latach 2008-2015 (mln zł)

Przejęcie Elektroporcelany

CiechówPrzejęcie

zakładu Rurgaz

Przejęcie zakładu Wirbet

Przejęcie zakładu Finpol Rohr

160,3 mln zł

strona 14

Agenda




Załączniki

strona 15

Aktualnie realizowane programy i projekty

KLUCZOWE PROJEKTY REALIZOWANE W GRUPIE

Ukończenie reorganizacji i zmiany modelu biznesowego z zakładowego na dywizyjny

Intensywne działania przygotowawcze pod wzrost eksportu

Koncentracja nad redukcją bieżących kosztów funkcjonowania Grupy we wszystkich obszarach

Wdrażanie programu eliminacji strat

Wprowadzenie programu oszczędności zakupowych w Grupie

Ulepszenie procesu planowania i operacji

Zmiana systemu motywacyjnego dla pracowników na 2016 rok – (ZPC)

Poprawa ergonomii systemu ERP (IFS) i efektywności uzyskiwania danych

Zmniejszenie poziomu zadłużenia i kosztów jego obsługi

strona 16

Program poprawy efektywności kosztowej

Zwiększenie zdolności produkcyjnych w zakładzie Wirbet

Finalizacja procesu certyfikacji słupów do kolejnictwa

Ograniczenie wielkości odpadu technologicznego - Elektroporcelana

Działania podjęte w kierunku likwidacji niskomarżowych grup produktowych

Poprawa przepływu strumienia wartości w zakładzie Człuchów (m.in. skrócenie cykli produkcyjnych,optymalizacja layoutu produkcji, zredukowanie operacji nieprzynoszących wartości dodanej)

WOD-KAN-GAZ

CIEPŁOWNICTWO

Przeniesienie zakładu Finpol do Lublina, znaczące obniżenie kosztów produkcyjnych

Kończenie certyfikacji kompletnych systemów ciepłowniczych na rynki europejskie

Skrócenie czasu realizacji zamówień (OTIF/OTD)

Poprawa przepływu materiałów i optymalizacja łańcucha dostaw (relokacja ekstruzji HDPE do Człuchowa)

Zwiększenie zdolności produkcyjnych i eliminacja „wąskich gardeł”

Poprawa planowania produkcji i zarządzania zakupami surowców

Polityka cenowa, ofertowanie

Zwiększenie stopnia wykorzystania ekstruderów (utylizacja: prędkość i czasy przezbrojeń)

Zwiększenie efektywności obsługi magazynowej

ENERGETYKA

strona 17

Oczekiwane rezultaty zmian w ujęciu rocznym

Program poprawy efektywności kosztowej

Redukcja kosztów stałych funkcjonowania Grupy: Usługi obce

Zatrudnienie

Flota samochodowa

Pozostałe „drobne” wydatki)

Program oszczędności zakupowych i redukcji kosztów

logistycznych

Szacowane łączne roczne oszczędności:

3,3 - 3,8 mln zł – koszty stałe (w tym przeniesienie Finpol – 2,5 mln zł)

1,1 - 1,4 mln zł – koszty zmienne

strona 18

Korzystne perspektywy rynkowe

Konieczność ograniczania strat na przesyle – w Polsce średnia strata wynosi blisko 13% ciepła oddawanego do sieci**

Dodatkowe inwestycje w rozwiązania ograniczające emisję ciepła do atmosfery – implementacja innowacyjnych rozwiązań, np. rury antydyfuzyjne

Intensyfikacja działalności mniej aktywnych graczy na rynku - Tauron Ciepło (wzmożone realizacje kolejnych modernizacjisieci ciepłowniczych na Śląsku – dotychczasowe inwestycje o wartości ponad 150 mln zł)

Nacisk na rozbudowę i modernizację sieci ciepłowniczych w największych europejskich miastach (Berlin, Monachium)

Start programów unijnych wspierających inwestycje w sektorze - m.in. 1,7 mld zł w projekcie Gospodarka wodno-kanalizacyjna w aglomeracjach w ramach programu Infrastruktura i Środowisko

ok. 500 mln zł - coroczne inwestycje PGNiG w sieć dystrybucyjną***

7,1 mld zł – planowane inwestycje Gaz Systemu w rozbudowę sieci przesyłowej do 2018 roku****

ENERGETYKA

CIEPŁOWNICTWO

WOD-KAN-GAZ

Ponad 40 mld zł – planowane nakłady na rozbudowę, odtworzenie i modernizacjęinfrastruktury sieciowej największych grup energetycznych do 2020 r.*

Realizacja pierwszych dużych kontraktów przez Radpol - kontrakt z Energa Operator nadostawy strunobetonowych żerdzi wirowanych

Radpol operuje w obszarach, w których nakłady inwestycyjne są wysokie

strona 19

Źródła: * Puls Biznesu: „Bez sieci ani rusz”, 16.10.2015 r. ** Raport URE: Energetyka Cieplna w liczbach-2014 *** Strona internetowa: http://www.psgaz.pl/web/guest/inwestycje, **** Plan Rozwoju Gaz System na lata 2014-2023

Dane kontaktowe

Inner Corp Sp. z o.o00-679 WarszawaWilcza 46tel.: +48 516 091 124 e-mail: [email protected]

Radpol S.A.77-300 Człuchów Batorego 14tel.: +48 59 834 22 71e-mail: [email protected]

strona 20

Agenda




Załączniki

strona 21

Wyniki skonsolidowane



153 559 157 499 -2,5% 59 659 60 649 -1,6%

Zysk brutto ze sprzedaży

34 605 40 133 -13,8% 12 771 15 687 -18,6%

EBITDA 15 114 23 360 -35,3% 6 103 9 602 -36,4%

EBIT 7 342 16 412 -55,3% 3 549 7 276 -51,2%

Zysk netto 3 438 10 977 -68,7% 2 198 5 375 -59,1%

Marża %


22,5% 25,5% -3,0 p.p. 21,4% 25,9% -4,5 p.p.

EBITDA 9,8% 14,8% -5,0 p.p. 10,2% 15,8% -5,6 p.p.

EBIT 4,8% 10,4% -5,6 p.p. 5,9% 12,0% -6,1 p.p.

Zysk netto 2,2% 7,0% -4,8 p.p. 3,7% 8,9% -5,2 p.p.

strona 22

Wyniki skonsolidowane (z uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych)



153 559 157 499 -2,5% 59 659 60 649 -1,6%


34 605 40 133 -13,8% 12 771 15 687 -18,6%

EBITDA 17 883 23 360 -23,4% 6 600 9 602 -31,3%

EBIT 10 111 16 412 -38,4% 4 046 7 276 -44,4%

Zysk netto 5 680 10 977 -48,3% 2 600 5 375 -51,6%

Marża %


22,5% 25,5% -3,0 p.p. 21,4% 25,9% -4,5 p.p.

EBITDA 11,0% 14,8% -3,8 p.p. 10,3% 15,8% -5,5 p.p.

EBIT 5,9% 10,4% -4,8 p.p. 6,0% 12,0% -6,0 p.p.

Zysk netto 3,2% 7,0% -3,8 p.p. 3,7% 8,9% -5,2 p.p.

strona 23

W 1-3Q 2014 nie wystąpiły zdarzenia jednorazowe W 1-3Q 2015 zdarzenia jednorazowe miały miejsce przede wszystkim w drugim kwartale W O3 2015 zdarzenia jednorazowe wyniosły: 280 tys. – dodatkowe wynagrodzenia, 203 – pozostałe, 15 tys. - koszty przeniesienia zakładu Finpol

Rohr do Lublina

(w tys. zł) wpływ na EBIT i EBITDA wpływ na podatek wpływ na zysk netto

Odpis na majątek w Pile -850 162 -688

Koszty przeniesienia zakładu Finpol -915 174 -741

Koszty wynagrodzeń dodatkowych pracowników -480 91 -389

Pozostałe m.in. koszty restrukturyzacji zatrudnienia -524 100 -424

Razem -2 769 527 -2 242

Documents

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Radpol za III …Podsumowanie 3Q 2015 Wyniki finansowe 3Q 2015 Plany na kolejne miesiące Załączniki strona 4 Skonsolidowane przychody na zbliżonympoziomie: