ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА

РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.11.2016

Текущая ситуация в банковском секторе Массовое вскрытие «дыр» - следствие кризиса традиционной для России модели ведения частного

банковского бизнеса (183 банка с выявленными дырами в объеме 1.7 трлн руб., или около 2.1% ВВП). За

последние 3 года был лишён лицензии или передан на санацию каждый третий банк. Важнейшим основанием

для отзыва лицензий была фальсификация банками стоимости своих активов. По данным ЦБ РФ, в

обанкротившихся банках 60% активов, отражённых в отчетности, в действительности не имело никакой

стоимости, что в среднем в 6 раз превысило собственный капитал этих банков. В отчетности примерно 50%

функционирующих в настоящее время банков наблюдаются те же косвенные признаки фальсификации

стоимости активов.

Проблема особенно актуальна для Москвы в силу высокой концентрации финансовых учреждений в

столице. С середины 2013 г. по начало октября 2016 г. рынок покинули 198 банков, зарегистрированных в Москве

(61% от числа ликвидированных банков в РФ), из них в 122 банках были обнаружены «дыры» в капитале общим

объемом в 1.2 трлн руб. (71% от совокупного объема «дыр» по всей стране).

Кроме того, уже несколько лет российский банковский сектор находится на уровне исторических

минимумов как с точки зрения обеспеченности собственным капиталом, так и с точки зрения его

прибыльности. Даже в докризисный период (2010-2014 гг.) Россия имела уровень прибыльности капитала

банков ниже, чем у большинства развивающихся стран с сопоставимым уровнем среднедушевого дохода. В 2016 г.

прибыльность банковского сектора начала посткризисное восстановление, но почти вся прибыль после

формирования резервов приходится исключительно на госбанки. На горизонте временного периода до 2020 г. не

ожидается возобновления докризисного уровня кредитования населения и предприятий и, соответственно,

восстановления прибыльности капитала и активов банковского сектора.

В итоге в банковской сфере наблюдается кредитное сжатие как результат с одной стороны выбытия

игроков банковского сектора, а с другой - макроэкономической неопределенности, отсутствия платежеспособных

заемщиков и низкого спроса на кредиты. Сочетание этих обстоятельств делает инвестиции в банковский бизнес

весьма рискованными и непривлекательными для частных инвесторов, что, в свою очередь, создает новые

препятствия для возобновления банковского кредитования. Выход из этой ситуации вряд ли может быть

достигнут только за счет нормативно-регулятивных мер и потребует, скорее всего, создания стимулов для

повышения прозрачности структуры собственности банков, снижения кредитования банками связанного с ними

бизнеса, развития новых финансовых продуктов.

2

Цифры и факты • К концу октября стоимость бивалютной корзины к рублю снизилась до уровня годовой давности − 65 руб. за корзину.

Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 10%.

• Сальдо по текущим операциям под влиянием роста экспорта вышло в положительную область (2 млрд долл. в сентябре против минус 1 млрд долл. в августе). Чистый отток капиталов с российских рынков был незначительным (около 1 млрд долл. в сентябре против притока 2-3 млрд долл. в августе, по уточнённым данным ЦБ). Официальные валютные резервы выросли на 0.9 млрд долл. в результате погашения российскими банками своего валютного долга перед ЦБ РФ. Операций по покупке/продаже валюты на рынке Банк России не проводил.

• В сентябре погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 11 млрд долл., в октябре – 5 млрд долл. (в сентябре около трети погашений - сделки с аффилированными зарубежными кредиторами). На рынках еврооблигаций и синдицированных кредитов активность возобновилась в сентябре и продолжилась в октябре.

• Денежная база в широком определении (денежное предложение) уверенно растет уже второй месяц (рост за август-сентябрь на 8.9%, или 941 млрд руб. к величине денежной базы на 01.08.2016). В октябре рублевый долг банков перед Банком России снизился примерно на 300 млрд руб., валютный долг уменьшился на 0.9 млрд долл. и составил 9.3 млрд долл. В банковской системе сохраняется избыток ликвидности. Для ее стерилизации Банк России привлек на недельных депозитных аукционах РЕПО почти 1 трлн руб.

• Банки заработали в сентябре 103 млрд руб. прибыли после формирования резервов, из них 39 млрд руб. составили распущенные банками резервы под потери по ссудам и другим активам. 75% прибыли пришлось на 3 крупнейших госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Уровень прибыльности составил +0.9% активов за скользящий год. Достаточность капитала продолжает колебаться в диапазоне исторически минимальных значений (12.3-12.5%) (в январе 2016 – 13%).

• Финансы населения. Прирост вкладов населения в сентябре составил +0.3% после +0.5% месяцем ранее, прирост обеспечили валютные счета и депозиты. Сбербанк испытал приток вкладов +0.9%, остальная банковская система − отток -0.2%. Максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках не снижалась, несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ РФ в середине сентября на 0.5 проц. пункта. Замедлился рост рынка розничного кредитования +0.3% в сентябре против +0.8% в августе. Доля просроченных кредитов в сентябре не изменилась и составила 11.9% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).

• Финансы предприятий. Средства на счетах и депозитах предприятий в сентябре стагнировали: -0.1% после -0.5% месяцем ранее. Сохраняется тенденция сокращения корпоративного кредитования (-0.4% после -0.2% месяцем ранее). Доля просроченных кредитов возросла на 0.1 п.п. до уровня 9.5% (без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). Рублевые ставки по банковским кредитам предприятиям практически не изменились: 13% годовых по долгосрочным и 13.5% по краткосрочным кредитам.

3

Курс рубля и ключевая ставка Банка России

• К концу октября стоимость бивалютной корзины снизилась до уровней, наблюдавшихся в последний раз год назад – около 65 рублей за корзину. Биржевые котировки нефтяных контрактов также приблизились к уровням годовой давности.

• Ситуация на рынке нефти во многом формируется ожиданиями предстоящей 30.11.2016 конференции стран-членов ОПЕК в Вене, на которой запланировано введение квот на добычу нефти. Не исключено, что в случае такого решения нефтяные котировки протестируют предшествующий локальный максимум, достигнутый в начале мая 2015 г. (около 68 долл./барр. Brent). В этом случае рубль продолжит своё укрепление и стоимость бивалютной корзины может пробить уровень 60 руб.

• В октябре Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 10% годовых. При этом было заявлено, что новое снижение ставки последует не ранее первого квартала 2017 г. По мнению Банка России, снижение инфляции объясняется действием временных факторов, а именно – позитивной ситуацией на валютном рынке. При этом, по оценкам Банка России, снижение инфляционных ожиданий пока является неустойчивым.

51.1

75.4

64.9

87.068.3

27.8

42.2

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

31

.01

.15

28

.02

.15

31

.03

.15

30

.04

.15

31

.05

.15

30

.06

.15

31

.07

.15

31

.08

.15

30

.09

.15

31

.10

.15

30

.11

.15

31

.12

.15

31

.01

.16

29

.02

.16

31

.03

.16

30

.04

.16

31

.05

.16

30

.06

.16

31

.07

.16

31

.08

.16

30

.09

.16

31

.10

.16

Курс бивалютной корзины (0.55 доллара+0.45 евро) к рублю, руб. за корзину

Нефть марки Brent, долл./барр., правая шкала

75.4

64.9

87.0

65.5

17

15

14

12.5

11.511

10.510

8

10

12

14

16

18

50

55

60

65

70

75

80

85

90

31

.01

.15

28

.02

.15

31

.03

.15

30

.04

.15

31

.05

.15

30

.06

.15

31

.07

.15

31

.08

.15

30

.09

.15

31

.10

.15

30

.11

.15

31

.12

.15

31

.01

.16

29

.02

.16

31

.03

.16

30

.04

.16

31

.05

.16

30

.06

.16

31

.07

.16

31

.08

.16

30

.09

.16

31

.10

.16

Курс бивалютной корзины (0.55 доллара+0.45 евро) к рублю, руб. за корзину

Минимальная ставка по недельным аукционам прямого РЕПО c Банком России (ключевая ставка), % годовых, правая шкала

4

Платежный баланс (млрд долл.)*

• В сентябре сальдо счёта по текущим операциям вышло в положительную область, составив около 2 млрд долл. Это улучшение было обусловлено, прежде всего, увеличением объёмов экспорта.

• По оценке, в сентябре чистый приток капиталов на российские рынки прекратился (в августе, по уточнённой оценке, приток составлял 2-3 млрд долл., в сентябре приток составлял около нуля или даже наблюдался незначительный чистый отток). Возможно, это связано с локальным пиком погашения негосударственного внешнего долга.

• В сентябре официальные валютные резервы продолжали пополняться в результате погашения российскими банками валютного долга перед Банком России. Как и в предшествующие месяцы, операций по покупке/продаже валюты на открытом рынке ЦБ РФ не осуществлял.

11

9

10

77

3

4

1

3

45 6

54 4

0

3

-2

1

-1

2

-11

-20

-9

-12

-3 -4

-2

1

3

-4

-6

-4 -4-2

2

0

00

3

-1

0

12

-1

5

-4

1

-2-2

-5-4

1

-10

-1

-3 -3

2

-1-1

-1

-24

-18

-12

-6

0

6

12

1.1

5

2.1

5

3.1

5

4.1

5

5.1

5

6.1

5

7.1

5

8.1

5

9.1

5

10

.15

11

.15

12

.15

1.1

6

2.1

6

3.1

6

4.1

6

5.1

6

6.1

6

7.1

6

8.1

6

9.1

6

Сальдо счета текущих операций

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток)

Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост)

* Оценки за предшествующие месяцы 2016 г. были пересмотрены после публикации в середине октября ЦБ РФ уточнённых данных

о платёжном балансе

5

Погашение внешнего долга банков и компаний

(млрд долл., основной долг и проценты,

по данным графика погашения на 01.07.2016) • В сентябре погашение внешнего долга банков и

предприятий должно было составить 11 млрд долл., в октябре – 5 млрд долл. (согласно долговому графику на 01.07.2016).

• В сентябре около трети погашений по внешнему долгу приходилось на сделки с аффилированными зарубежными кредиторами, которые характеризуются высокой вероятностью пролонгации и рефинансирования. В октябре основная доля выплат была направлена на погашение рыночного долга.

• Первичный рынок российских корпоративных еврооблигаций в сентябре вышел из спячки. Эмиссию осуществили компании: «РЖД» (0.5 млрд долл.), «Банк Открытие» (0.4 млрд долл.), «Global Ports»(0.35 млрд долл.), «O1 Properties»(0.35 млрд долл.), «Международный инвестиционный банк (МИБ)»(0.1 млрд долл.). Заметим, что оживление рынка происходило на фоне успешного доразмещения десятилетних еврооблигаций Минфина.

• На рынке синдицированного кредитования в сентябре средства были привлечены компаниями «Внешэкономбанк» (1.5 млрд долл.) и «Сибирский Антрацит» (0.4 млрд долл.). В октябре единственный международный синдицированный кредит привлек «ГМК Норильский никель» (0.5 млрд долл.)

4 2 3 2 2 31

4 2 3 4 3 4 5 47

8

68

46

13

3

5

136 4 7

10

19

26

1311

7

11

5

8

17

4

9

15

10

710

14

23

31

20

0

5

10

15

20

25

30

35

ию

л.1

6

авг.1

6

се

н.1

6

окт.

16

но

я.1

6

де

к.1

6

ян

в.1

7

фе

в.1

7

ма

р.1

7

апр

.17

ма

й.1

7

ию

н.1

7

3 к

в. 2

01

7

4 к

в. 2

01

7

1 к

в. 2

01

8

2 к

в. 2

01

8

Банки Компании Всего

• В октябре еврооблигации были выпущены компаниями: «Лукойл» (1 млрд долл.), «ЕвроХим» (0.5 млрд долл.), «Московский Кредитный банк» (0.5 млрд долл.), «Полюс» (0.5 млрд долл.), «Альфа-Банк» (0.4 млрд долл.), «Промсвязьбанк» (0.3 млрд долл.).

6

Эмиссионная активность Банка России и её факторы

• Два месяца подряд (август-сентябрь) наблюдается уверенный рост денежного предложения. Он связан, в основном, с расходованием средств из Резервного фонда. Кроме того, сентябрьскому росту денежного предложения способствовало прекращение снижения задолженности банков перед Банком России.

• В октябре рублевый долг банков перед Банком России снизился примерно на 300 млрд руб. Сокращение долга практически полностью пришлось на кредиты под залог нерыночных активов, в то время как аукционов прямого РЕПО с Банком России не проводилось. В то же время Банк России привлек на недельных депозитных аукционах РЕПО, проведенных в октябре, почти 1 трлн руб., продолжив политику стерилизации избыточной ликвидности в банковском секторе.

• Валютный долг банков перед ЦБ РФ продолжил сокращаться. За октябрь он уменьшился ещё на 0.9 млрд долл. и составил 9.3 млрд долл. Банковская система в настоящее время имеет в своих активах достаточно большой объём валютной ликвидности, что позволяет ей постепенно снижать зависимость от привлечения валютных средств от Банка России.

10.2

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

0

2000

4000

6000

8000

10000

ян

в 1

5

фев

15

ма

р 1

5

ап

р 1

5

ма

й 1

5

ию

н 1

5

ию

л 1

5

ав

г 1

5

сен

15

ок

т 1

5

но

я 1

5

дек

15

ян

в 1

6

фев

16

ма

р 1

6

ап

р 1

6

ма

й 1

6

ию

н 1

6

ию

л 1

6

ав

г 1

6

сен

16

Кредиты иностранная валютаРЕПО иностранная валюта (аукцион) Депозиты МинфинаРЕПО (фиксированная ставка)РЕПО рубли (аукцион)Ломбардные кредиты и овернайтКредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотомБеззалоговые кредитыСтавка аукционов прямого РЕПО (правая шкала)

Долг банков перед Банком России и Минфином (без учёта субординированных кредитов, млрд руб.)

100

107

115.0

93.4

112.1 111.4

106.2

111.0

117.1

60

70

80

90

100

110

120

8

9

10

11

12

13

14

15

дека

брь

янва

рьф

евра

льм

арт

апре

льм

айию

ньию

льав

густ

сент

ябрь

октя

брь

нояб

рьде

кабр

ьян

варь

фев

раль

мар

тап

рель

май

июнь

июль

авгу

стсе

нтяб

рьок

тябр

ьно

ябрь

дека

брь

янва

рьф

евра

льм

арт

апре

льм

айию

ньию

льав

густ

сент

ябрь

октя

брь

нояб

рьде

кабр

ьян

варь

фев

раль

мар

тап

рель

май

июнь

июль

авгу

стсе

нтяб

рь

2013 2014 2015 2016

трлн руб. декабрь 2012 = 100 (правая шкала)

Денежное предложение (денежная база в широком определении, на конец месяца)

7

Внутренняя ресурсная база банков

* На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб.

При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен.

100.0

98.6

105.9

116.4

111.9

116.2

112.1

119.8

132.9138.0

138.4

80

90

100

110

120

130

140

150

10

15

20

25

30

35

де

ка

бр

ья

нва

рь

фе

вр

ал

ьм

арт

ап

ре

ль

ма

йи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тяб

рь

ок

тя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

ев

ра

ль

мар

та

пр

ел

ьм

ай

ию

нь

ию

ль

авгу

стсе

нт

яб

рь

ок

тя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

ев

ра

ль

мар

та

пр

ел

ьм

ай

ию

нь

ию

ль

авгу

стсе

нтя

бр

ьо

кт

яб

рь

но

яб

рь

де

ка

бр

ья

нва

рь

фе

вр

ал

ьм

арт

ап

ре

ль

ма

йи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тяб

рь

2013 2014 2015 2016

% трлн руб.

счета и депозиты, трлн руб.

темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)

Счета и депозиты населения

(на конец месяца)*

100.0

99.2

113.1

108.6

128.8

120.0

134.9 133.9

127.9 127.8

80

90

100

110

120

130

140

10

15

20

25

30

35

дек

абр

ья

нва

рь

фе

вр

ал

ьм

арт

апр

ель

ма

йи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ьо

ктя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

евр

аль

мар

тап

рел

ьм

айи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ьо

ктя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

евр

аль

мар

тап

рел

ьм

айи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ьо

ктя

бр

ьн

оя

бр

ьд

екаб

рь

ян

вар

ьф

ев

ра

ль

мар

тап

рел

ьм

айи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ь

2013 2014 2015 2016

% трлн руб.

счета и депозиты, трлн руб.

темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)

Счета и депозиты предприятий

(на конец месяца)

8

• В сентябре динамика движения средств на счетах и депозитах населения оказалась еще более слабой, чем в августе: с исключением влияния валютной переоценки темп прироста вкладов населения составил всего +0.3% после +0.5% месяцем ранее (валютная переоценка устранена). К аналогичному периоду прошлого года темп прироста вкладов населения замедлился на 1.2 проц. п. и составил +10.9%.

• При этом рост по рублевым счетам и депозитам отсутствовал вовсе, зато валютные счета и депозиты показали прирост +1.5% за месяц. Повышение интенсивности притока средств на валютные депозиты может отражать сохраняющиеся у вкладчиков негативные ожидания относительно перспектив национальной валюты (несмотря на ее укрепление).

• Еще более тревожным сигналом является то, что вкладчики переложили свои средства в Сбербанк из остальной банковской системы (Сбербанк испытал приток вкладов +0.9%, остальная банковская система - отток -0.2%). Это признак недоверия к частным банкам. Возможно, причиной тому – появление новых резонансных случаев выявление «дыр» в банковских капиталах (Финпромбанк и Росинтербанк, 27 и 39 млрд руб. соответственно).

• Средства на счетах и депозитах предприятий в сентябре стагнировали: -0.1% после -0.5% месяцем ранее (эффект валютной переоценки устранён). Сбербанк не влиял на эти тенденции. К аналогичному периоду прошлого года темп прироста средств на счетах и депозитах предприятий составил -0.3%.

Кредитование населения и предприятий

• В сентябре корпоративный кредитный портфель банков сократился еще на 0.4% (здесь и далее эффект валютной переоценки устранён). Темпы прироста корпоративного кредитного портфеля без учета Сбербанка и ВТБ в течение последних месяцев колеблются вокруг нуля, причем амплитуда колебаний весьма сильная. В сентябре этот портфель после августовского роста на 0.4% сократился на 1.0%

• Укрепление рубля в сентябре не стимулировало спрос на валютные кредиты – они сократились на 0.6%. Рублевые кредиты также претерпели сокращение – на 0.4%.

• Впервые с апреля 2010 г. годовые темпы прироста корпоративных кредитов ушли «в минус»: -0.7%

• Рынок розничного кредитования, в отличие от корпоративного, не сокращался, однако ощутимо притормозил рост: +0.3% в сентябре.

• Динамика розничных кредитов Сбербанка в сентябре не отличалась от среднерыночных показателей.

• К аналогичному периоду прошлого года прирост портфеля кредитов населению сократился с -0.3% в августе до -1.0% в сентябре.

* На начало сентября в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало

декабря – по банку »Уралсиб» (не разместил свою отчётность на сайте Банка России).

При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены.

2.1%

2.5%

0.1%

1.8%1.6%

0.9%

0.6%

-1.3%

6.2%

3.0%

-2.3%

-0.5%

-1.0%

2.2%

-0.3%

4.6%

2.2%

0.4%

2.9%

3.6%

1.1%

3.3%

0.7%

-1.4%

-1.7%

0.1%

-1.0%

-0.6%

0.4%

0.8%

0.3%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

ян

в.2

00

8

ап

р.2

00

8

ию

л.2

00

8

окт.

20

08

ян

в.2

00

9

ап

р.2

00

9

ию

л.2

00

9

окт.

20

09

ян

в.2

01

0

ап

р.2

01

0

ию

л.2

01

0

окт.

20

10

ян

в.2

011

ап

р.2

011

ию

л.2

011

окт.

20

11

ян

в.2

01

2

ап

р.2

01

2

ию

л.2

01

2

окт.

20

12

ян

в.2

01

3

ап

р.2

01

3

ию

л.2

01

3

окт.

20

13

ян

в.2

01

4

ап

р.2

01

4

ию

л.2

01

4

окт.

20

14

ян

в.2

01

5

ап

р.2

01

5

ию

л.2

01

5

окт.

20

15

ян

в.2

01

6

ап

р.2

01

6

ию

л.2

01

6

Всего Всего, без учета Сбербанка

Кредиты населению (с исключением валютной

переоценки, темпы прироста за месяц, %)*

2.0%

1.3%

0.8%

-0.4%

2.0%

3.4%

-2.2%

-1.6%

1.1%

-1.0%

2.1%

2.7% 2.8%

-0.6%

3.3%

1.8%

-0.2%

1.9%

0.3%

-1.6%

1.3%1.8%

-0.9%

1.7%

-1.2%

0.4%

-1.0%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

ян

в.2

00

8

ап

р.2

00

8

ию

л.2

00

8

окт.

20

08

ян

в.2

00

9

ап

р.2

00

9

ию

л.2

00

9

окт.

20

09

ян

в.2

01

0

ап

р.2

01

0

ию

л.2

01

0

окт.

20

10

ян

в.2

011

ап

р.2

011

ию

л.2

011

окт.

20

11

ян

в.2

01

2

ап

р.2

01

2

ию

л.2

01

2

окт.

20

12

ян

в.2

01

3

ап

р.2

01

3

ию

л.2

01

3

окт.

20

13

ян

в.2

01

4

ап

р.2

01

4

ию

л.2

01

4

окт.

20

14

ян

в.2

01

5

ап

р.2

01

5

ию

л.2

01

5

окт.

20

15

ян

в.2

01

6

ап

р.2

01

6

ию

л.2

01

6

Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ

Кредиты предприятиям (с исключением валютной

переоценки, темпы прироста за мес., %) **

** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и Банка Москвы, показатели которых существенно исказились в

результате начала процесса консолидации работающих бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих –

под брендом БМ-банка, и (2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации

9

Проблемные долги

• Качество кредитного портфеля банков стабилизировалось.

• Доля просроченной задолженности в долге населения перед банками в сентябре, как и в августе, не изменилась и составила 11.9% (без учета Сбербанка и ВТБ и Банка Москвы).

• Доля неплатежей в потоке погашаемых розничных ссуд продолжает снижаться, достигнув к концу сентября отметки в 13.3%. Улучшение ситуации наблюдается по всем видам кредитов населению.

• Доля просроченной задолженности в долге предприятий перед банками в сентябре незначительно выросла (на 0.1 проц. п.) и составила 9.5% без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы.

• Качество долга продолжает ухудшаться в строительстве (в августе доля просроченной задолженности достигла 21.6% банковских кредитов), производстве строительных материалов (12.8%), торговле и бытовом обслуживании (12.3%). Во многих других сферах наблюдается некоторое улучшение ситуации.

Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах

(без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы), %

0.8 1.2

6.6

5.4

4.3 4.0

4.7

6.4

7.48.6

9.5

4.44.0

7.5

8.6

9.5

8.8

7.0

6.1

5.2

5.8

7.0

8.5

10.1

11.1

11.0

11.9

1.92.1

2.8

7.97.4

6.0

5.35.9

6.7

8.0

8.5

9.5

10.3

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

ян

в.2

008

ап

р.2

008

ию

л.2

008

окт.

2008

ян

в.2

009

ап

р.2

009

ию

л.2

009

окт.

2009

ян

в.2

010

ап

р.2

010

ию

л.2

010

окт.

2010

ян

в.2

011

ап

р.2

011

ию

л.2

011

окт.

2011

ян

в.2

012

ап

р.2

012

ию

л.2

012

окт.

2012

ян

в.2

013

ап

р.2

013

ию

л.2

013

окт.

2013

ян

в.2

014

ап

р.2

014

ию

л.2

014

окт.

2014

ян

в.2

015

ап

р.2

015

ию

л.2

015

окт.

2015

ян

в.2

016

ап

р.2

016

ию

л.2

016

кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

янв.1

2

апр.1

2

ию

л.1

2

окт

.12

янв.1

3

апр.1

3

ию

л.1

3

окт

.13

янв.1

4

апр.1

4

ию

л.1

4

окт

.14

янв.1

5

апр.1

5

ию

л.1

5

окт

.15

янв.1

6

апр.1

6

ию

л.1

6

всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)

ипотечные жилищные ссуды автокредиты

иные потребительские ссуды

Доля непогашенных ссуд, по которым срок платежа наступил в отчетном периоде, в общем объеме погашаемых ссуд физическим лицам, %

10

Процентные ставки по кредитам и депозитам

• Произошедшее в сентябре снижение ключевой ставки Банка России на 0.5 проц.п. не привело к снижению депозитных ставок банков. Напротив, во второй декаде октября максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках даже немного возросла (+0.13 п.п.). По всей видимости, банки начинают стимулировать сберегательную активность населения, которая проявляет признаки затухания.

• В августе, как предсказывалось в предшествующем Обзоре, резких изменений ставок по кредитам предприятиям не произошло. Причина – стабилизация депозитных ставок. В целях стимулирования кредитования банки, скорее всего, будут смягчать непроцентные условия. В частности, может продолжиться смягчение требований к обеспечению долга и расширение спектра направлений кредитования.

9.5

10.6

15.6

13.8

11.6

10.5

10.09.8

8.78.8

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

14.0

15.0

16.0

I.1

0.2

01

4

I.1

1.2

01

4

I.1

2.2

01

4

I.0

1.2

01

5

I.0

2.2

01

5

I.0

3.2

01

5

I.0

4.2

01

5

I.0

5.2

01

5

I.0

6.2

01

5

I.0

7.2

01

5

I.0

8.2

01

5

I.0

9.2

01

5

I.1

0.2

01

5

I.1

1.2

01

5

I.1

2.2

01

5

I.0

1.2

01

6

I.0

2.2

01

6

I.0

3.2

01

6

I.0

4.2

01

6

I.0

5.2

01

6

I.0

6.2

01

6

I.0

7.2

01

6

I.0

8.2

01

6

I.0

9.2

01

6

I.1

0.2

01

6

Средневзвешенные процентные ставки по рублевым кредитам предприятиям (% годовых)

Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения в рублях 10 банков, привлекающих наибольший объём вкладов (по

декадам, % годовых)

10.9

13.1

15.2

19.7

18.7

15.0

13.5

10.6

12.6

12.9

15.1

16.5

14.2

13.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

1.2

01

4

3.2

01

4

5.2

01

4

7.2

01

4

9.2

01

4

11

.20

14

1.2

01

5

3.2

01

5

5.2

01

5

7.2

01

5

9.2

01

5

11

.20

15

1.2

01

6

3.2

01

6

5.2

01

6

7.2

01

6

от 31 дня до 1 года свыше 1 года 11

Прибыльность и устойчивость банков

• В сентябре банковский сектор заработал 103 млрд руб. прибыли после формирования резервов под потери по ссудам и другим активам (74 и 99 млрд руб. – в августе и июле соответственно). В отличие от предыдущих месяцев, банки распустили резервы на сумму 39 млрд руб. (после их наращивания на 54 и 106 млрд руб. в августе и июле), так что без этого фактора прибыль составила бы всего 64 млрд руб. Восстановление уровня прибыльности активов (ROA, за скользящий год) банковской системы продолжается, однако очень медленно – отношение прибыли к активам в последние два месяца растет лишь на 0.05 проц. п. в среднем, хотя с начала года оно увеличивалось примерно на 0.1 проц. п. Сейчас этот показатель составляет 0.9%.

• Ситуация с распределением прибыли между госбанками и частными банками не изменяется – все или почти все получают первые, а вторым не достается ничего или почти ничего. Так, в сентябре 75% всей прибыли пришлось на три крупнейших банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Если бы частные банки не распустили резервы на 14 млрд руб., то заработали бы всего 11 млрд руб.

• Средний уровень достаточности капитала банков (отношение капитала к активам, взвешенным с учётом рисков) продолжает колебаться вблизи исторически минимальных значений (12.3-12.5%).

3.3%

2.5%

3.6%

4.4%4.3%

3.9%

3.5%

3.2%

2.8%

2.3%2.6% 2.5%

2.4%

2.6%

2.0%

1.8%

2.6%

0.7%

1.3%

1.6% 2.0%1.9%

1.4%

1.3%

0.6% 0.9%

2.3%

3.3%

3.3%

2.2%

.

2.5%

2.7%2.6%

1.3%

0.9%

2.3%

1.1%

0.0%

0.6%

1.2%

1.8%

1.9%

1.7% 1.5%

1.2%

-0.3%-0.2%

0.1%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

но

я.2

00

7я

нв

.20

08

ма

р.2

00

8м

ай

.20

08

ию

л.2

00

8с

ен

.20

08

но

я.2

00

8я

нв

.20

09

ма

р.2

00

9м

ай

.20

09

ию

л.2

00

9с

ен

.20

09

но

я.2

00

9я

нв

.20

10

ма

р.2

01

0м

ай

.20

10

ию

л.2

01

0с

ен

.20

10

но

я.2

01

0я

нв

.20

11

ма

р.2

011

ма

й.2

011

ию

л.2

011

се

н.2

011

но

я.2

011

ян

в.2

01

2м

ар

.20

12

ма

й.2

01

2и

юл

.20

12

се

н.2

01

2н

оя

.20

12

ян

в.2

01

3м

ар

.20

13

ма

й.2

01

3и

юл

.20

13

се

н.2

01

3н

оя

.20

13

ян

в.2

01

4м

ар

.20

14

ма

й.2

01

4и

юл

.20

14

се

н.2

01

4н

оя

.20

14

ян

в.2

01

5м

ар

.20

15

ма

й.2

01

5и

юл

.20

15

се

н.2

01

5н

оя

.20

15

ян

в.2

01

6м

ар

.20

16

ма

й.2

01

6и

юл

.20

16

се

н.2

01

6

Прибыль до формирования резервов, всего

Прибыль после формирования резервов, всего

До формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка

После формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка

Отношение прибыли к активам

банков (за скользящий год, без

учёта МПБ и Связь-банка, %)

13.2 13.1

12.4

10.310.411.2 11.4 11.5

11.0

8.9

14.5

21.0

17.3

14.9

13.1

13.7

13.2

13.5

12.0

13.0

12.1

12.5

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

ян

в.2

008

ма

р.2

008

ма

й.2

008

ию

л.2

008

се

н.2

008

но

я.2

008

ян

в.2

009

ма

р.2

009

ма

й.2

009

ию

л.2

009

се

н.2

009

но

я.2

009

ян

в.2

010

ма

р.2

010

ма

й.2

010

ию

л.2

010

се

н.2

010

но

я.2

010

ян

в.2

011

ма

р.2

011

ма

й.2

011

ию

л.2

011

се

н.2

011

но

я.2

011

ян

в.2

012

ма

р.2

012

ма

й.2

012

ию

л.2

012

се

н.2

012

но

я.2

012

ян

в.2

013

ма

р.2

013

ма

й.2

013

ию

л.2

013

се

н.2

013

но

я.2

013

ян

в.2

014

ма

р.2

014

ма

й.2

014

ию

л.2

014

се

н.2

014

но

я.2

014

ян

в.2

015

ма

р.2

015

ма

й.2

015

ию

л.2

015

се

н.2

015

но

я.2

015

ян

в.2

016

ма

р.2

016

ма

й.2

016

ию

л.2

016

се

н.2

016

Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом

Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы

Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом

Отношение собственного

капитала банков к активам

(на конец месяца, %)

12