Dru{tvo za upravuvawe so investiciski fondovi KD FONDOVI ......sostaveni vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe (MSFI) objaveni vo Republika Makedonija

Dru{tvo za upravuvawe so investiciski fondovi KD FONDOVI AD Skopje

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZOR I FINANSISKI IZVE[TAI ZA PERIODOT KOJ ZAVR[UVA NA 30 JUNI 2013 GODINA

Skopje, avgust 2013

KD FONDOVI AD Skopje

SODR@INA Strana Izve{taj na nezavisniot revizor 1-2 Finansiski izve{tai Izve{taj za seopfatna dobivka 3 Izve{taj za finansiskata sostojba 4 Izve{taj za pari~nite tekovi 5 Izve{taj za promeni vo glavninata 6 Bele{ki kon finansiskite izve{tai 7-26

Независна членка на Moore Stephens

International Limited - членки во главните градови низ светот

М.Х.Јасмин 20, 1000 Скопје Република Македонија

Тел: +389 (2)32 14 706Факс: +389 (2)32 14 707

www.moorestephens.mk

www.moorestephens.com

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZOR DO AKCIONERITE NA Dru{tvoto za upravuvawe so investiciski fondovi KD FONDOVI AD Skopje Nie izvr{ivme revizija na priloènite finansiski izve{tai na Dru{tvoto za upravuvawe so investiciski fondovi KD FONDOVI AD Skopje (Dru{tvoto), koi {to go vklu~uvaat Izve{tajot za finansiska sostojba zaklu~no so 30 juni 2013 godina, kako i Izve{tajot za seopfatna dobivka, Izve{tajot za promeni vo glavninata i Izve{tajot za pari~ni tekovi za periodot koj zavr{uva toga{ i pregledot na zna~ajnite smetkovodstveni politiki i drugi objasnuva~ki bele{ki. Odgovornost na rakovodstvoto za finansiskite izve{tai Rakovodstvoto na Dru{tvoto e odgovorno za podgotvuvawe i objektivno prezentirawe na ovie finansiski izve{tai vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe koi se prifateni i objaveni vo Republika Makedonija. Ovaa odgovornost vklu~uva: oblikuvawe, implementirawe i odrùvawe na interna kontrola koja {to e relevantna za podgotvuvaweto i objektivnoto prezentirawe na finansiski izve{tai koi {to se oslobodeni od materijalno pogre{no prikaùvawe, bez razlika dali se rezultat na izmama ili gre{ka, izbirawe i primena na soodvetni smetkovodstveni politiki, kako i pravewe na smetkovodstveni procenki koi {to se razumni vo okolnostite. Odgovornost na revizorot Na{a odgovornost e da izrazime mislewe za ovie finansiski izve{tai, vrz osnova na na{ata revizija. Nie ja sprovedovme na{ata revizija vo soglasnost so Zakonot za revizija i Me|unarodnite standardi za revizija. Tie standardi baraat da gi po~ituvame eti~kite barawa i da ja planirame i izvr{ime revizijata za da dobieme razumno uveruvawe za toa dali finansiskite izve{tai se oslobodeni od materijalno pogre{no prikaùvawe. Revizijata vklu~uva izvr{uvawe na postapki za pribavuvawe na revizorski dokazi za iznosite i obelodenuvawata vo finansiskite izve{tai. Izbranite postapki zavisat od rasuduvaweto na revizorot, vklu~uvaj}i ja i procenkata na rizicite od materijalno pogre{no prikaùvawe na finansiskite izve{tai, bez razlika dali e rezultat na izmama ili gre{ka. Koga gi pravi tie procenki na rizikot, revizorot ja razgleduva internata kontrola relevantna za podgotvuvaweto i objektivnoto prezentirawe na finansiskite izve{tai na Dru{tvoto za da oblikuva revizorski postapki koi {to se soodvetni vo okolnostite, no ne za celta na izrazuvawe na mislewe za efektivnosta na internata kontrola na Dru{tvoto.

iIIIIIIIItIIIIIIII

MOORE STEPHENSsKoPlE

143 B E lllTAJ HA H E3AB]4CH l,lOT P E Bll3OP ( Il pogonxex re)AoAKqhoHEPl4TE HAflpyuraoro 3a ynpaByBalbe co x]tBecrltqxcKx $oxgoanKA OOHAOBI4 Afl Cxonje

Pearsrjara hcro raKa BKnyr{yBa n oqeHKa Ha cooABerHocra Ha Kopt4creHrreCMeTKOBOACTBeHU nOnnTUKU r Ha pa3yMHOCTa Ha CMeTKOBOACTBeHhTe npoqeHKh HanpaBeHUoA cTpaHa Ha MeHaUMeHTOT, KaKO !t OqeHKa Ha CeBKynHOTO npe3eHT[parbe Ha

Qunaxcncxure h3BeuJrar. Hue BepyBaMe AeKa peBu3opcKrre AoKa3r Kor turo rH uMaMenpn6aeexo ce AocrarHu 14 cooABerHlr 3a Aa o6es6e4ar ocHoBa 3a HauJero peBr3opcKoMhcneFbe.

Mncnerce

Cnope4 HauJero Mt4crelbe, Qrnancncxure n3Beurara ja npeseHThpaar o6jexrraano, oA chreuarepnjanxn acneKTu, QrnaxcrcKara cocroj6a Ha ,Qpyurraoro 3a ynpaByBabe cor4HBecrhqucxr $oxgoau Kfl OOHAOB]4 Afl Cxonje 3aKnyr{Ho co 30 jynu 2013 roAuHa, KaKo14 HeroBara Quxaxcucxa ycneuHocr 14 HeroBrre napr4r.rHu reKoBr4 3a nept4oAor xoj uro3aBpuJyBa rorau Bo cornacHocr co Merynapo4xnre craHAapAt4 3a $nnaxcrcror3BecryBalbe Kou ce npr$areHu v o6jaaexr ao Peny6nuxa Maxe4oxrja.

Ocranarn npauaba

Onxaxcrcxrre n3Beurah 3a roAnHara xoja saepuyBa Ha 31 4exeuapn 2012 ro4una 6eapeBnAhpaHr oA crpaHa Ha Apyro peBr3opcKo ApyrurBo Koe Bo caojor rseeuraj o4 25 uapr2013 rognna h3pa3t4no MrcneFbe 6es pesepea.

Cxonje, paerycr 2013 rognna

Oanacrex peBn3op peBn3op

TTII

Kfl OOHAOBI4 A,Q Cronlel43BElltTAJ 3A CEOflOATHA [OE],|BKA oa neproaor rolsaBpuyga xa 30lyxtt

13

13

IIII

IIttI

Eeneurra30.06.2013(oo0) MKA

1,307

(1,684)

30.06.2012(000) MKA

1,170

(1,767)(320) (5e4)

(314)(2341

f1 puxo4u oA npoBlrsr,rr

Ocranaru oneparrBH!r nphxoAr,l

Tpouoqn sa epa6orenuArexqucxa npoausujaTpolroqu 3a HaeMHxHr,l

AuoprusaqujaOcranaru oneparlrBHlr pacxoA!,l

onEPATT4BHA AOE]4BKA (3Arv6A)

llpuxogu o,q SunancuparuePacxo4u og QrxancuparueAOET4BKA (3ArvEA) nPEA OAAHOqyBAIbE

Pacxo4 3a AaHoK na 4o6uexa

HETO AOSI4BKA (3Arv6A) 3A nEPhOAOT

Ocraxata ceonQarxa go6raxa:

Bxynxo ocraHara ceonQarxa go6naxa

BKvnHA CEOnOATHA AO6]4BKA (3ArvEA) 3AnEPUOAOT

3apa6oryaavra (sary6a) no axr4nla (Bo MKA)

Cronje, aBrycr 2013 roguxa

(1 ,015) (1,467)

(2,1U1 (3,206)

123 164(72) (s3)

(2,093) (3,135)

(2,093) (3,135)

12 0q3t {3_1351

24 (421 (75)

I

910

11

18u1912

(315)(117)

IT

iIt

Eeneurxlrre ce cocraBgH Aen Ha Qrxaxcrcxrre n3Beuranlrlsaeuralor Ha peBrsoptrre e Ha crpauqnre 1 u 2

30.06.2013 31.12.2012Bele{ka (000) MKD (000) MKD

SREDSTVAPari~ni sredstva 14 12,354 10 Depoziti vo banki 15 3,640 7,265 Pobaruvawa od kupuva~i 16 230 215 Ostanati tekovni sredstva i AVR 23 123 Vloùvawa 17 2,000 - Nematerijalni sredstva 18 1,122 1,212 Oprema 19 32 39

VKUPNO SREDSTVA 19,401 8,864

OBVRSKI I GLAVNINAKratkoro~ni obvrski Obvrski sprema dobavuva~i 20 172 171 Ostanati kratkoro~ni obvrski i PVR 21 1,018 716 Obvrski za zaemi 22 7,380 7,380

Vkupno kratkoro~ni obvrski 8,570 8,267

Dolgoro~ni obvrski Obvrski za zaemi - -

Vkupno dolgoro~ni obvrski - -

GlavninaAkcionerski kapital 23 42,725 30,398 Akumulirana dobivka (zaguba) (31,894) (29,801)

Vkupno glavnina 10,831 597

VKUPNO OBVRSKI I GLAVNINA 19,401 8,864

4Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

KD FONDOVI AD SkopjeIZVE[TAJ ZA FINANSISKATA SOSTOJBA na den 30 juni

Izve{tajot na revizorite e na stranicite 1 i 2

30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

PARI^NI TEKOVI OD OPERATIVNI AKTIVNOSTI Pari~ni primawa od provizii 1,292 1,413 Isplateni bruto plati i tro{oci za vraboteni (1,418) (1,767) Isplateni tro{oci za naemnini (315) (594) Isplatena agenciska provizija (320) (314) Isplateni ostanati operativni rashodi (1,025) (1,596) Platen danok od dobivka na nepriznaeni rashodi (48) - Neto pari~ni tekovi od operativni aktivnosti (1,834) (2,858)

PARI^NI TEKOVI OD VLO@UVA^KI AKTIVNOSTI Primeni kamati 123 164 Nabavki na oprema (20) - Povle~eni (dadeni) depoziti vo banki i drugi 3,748 (6,700) Steknati vloùvawa vo udeli na investiciski fondovi (2,000) - Neto pari~ni tekovi od vloùva~ki aktivnosti 1,851 (6,536)

PARI^NI TEKOVI OD FINANSISKI AKTIVNOSTI Zemeni (vrateni) pozajmici, neto - - Plateni kamati na pozajmici - - Uplaten kapital 12,327 9,409 Neto pari~ni tekovi od finansiski aktivnosti 12,327 9,409

Neto zgolemuvawe (namaluvawe) na pari~ni sredstva 12,344 15

Pari~ni sredstva na po~etokot na godinata 10 16

Pari~ni sredstva na krajot na godinata 12,354 31

5Izve{tajot na revizorite e na stranicite 1 i 2

KD FONDOVI AD SkopjeIZVE[TAJ ZA PARI^NITE TEKOVI za periodot koj zavr{uva na 30 juni

Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

Akcionerski kapital

Akumulirana dobivka

(zaguba)

Vkupno glavnina

Vo (000) MKDSostojba na 1 januari 2012 20,989 (24,724) (3,735) Seopfatna dobivka:Dobivka / (Zaguba) za periodot - (3,135) (3,135) Ostanata seopfatna dobivka - - - Vkupna seopfatna dobivka - (3,135) (3,135) Transakcii so sopstvenicite:Uplaten kapital (emisija na akcii) 9,409 - 9,409 Raspredelba za rezervi - - - Raspredelba za dividendi - - - Sostojba na 30 juni 2012 30,398 (27,859) 2,539

Sostojba na 1 januari 2013 30,398 (29,801) 597 Seopfatna dobivka:Dobivka / (Zaguba) za periodot - (2,093) (2,093) Ostanata seopfatna dobivka - - - Vkupna seopfatna dobivka - (2,093) (2,093) Transakcii so sopstvenicite:Uplaten kapital (emisija na akcii) 12,327 - 12,327 Raspredelba za rezervi - - - Raspredelba za dividendi - - - Sostojba na 30 juni 2013 42,725 (31,894) 10,831

6Izve{tajot na revizorite e na stranicite 1 i 2Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

KD FONDOVI AD SkopjeIZVE[TAJ ZA PROMENI VO GLAVNINATA za periodot koj zavr{uva na 30 juni

KD FONDOVI AD Skopje BELE[KI KON FINANSISKITE IZVE[TAI

Polugodi{ni finansiski izve{tai za 2013 godina 7

1. Osnovni podatoci i dejnost Dru{tvoto za upravuvawe so fondovi KD FONDOVI AD - Skopje (vo ponatamo{niot tekst "Dru{tvoto") pretstavuva akcionersko dru{tvo, osnovano na 31.01.2008 godina i zapi{ano vo trgovskiot registar na Republika Makedonija so prete`na dejnost upravuvawe so investiciski fondovi. Dru{tvoto ima dobieno Re{enie za davawe odobrenie za osnovawe na dru{tvo za upravuvawe so fondovi od Komisijata za hartii od vrednost (KHV) na den 19.05.2008 godina. Soglasno Statutot, Dru{tvoto vr{i raboti na upravuvawe so imotot na investiciski fondovi, reklamirawe na fondovite i proda`ba na udeli vo fondovite, kako i drugi administrativni raboti. Soglasno Re{enieto na KHV i Re{enijata za otvorenite fondovi, Dru{tvoto ima pravo da osnova i raboti so tri otvoreni investiciski fondovi i toa: KD BRIK, KD NOVA EU i KD KE[ DEPOZIT. Adresata na Dru{tvoto e ul.Makedonija br.13b, 1000 Skopje. Vkupniot broj na vraboteni so 30 juni 2013 godina iznesuva 3 vraboteni (31 dekemvri 2012: 3 vraboteni). 2. Osnova za sostavuvawe na finansiski izve{tai 2.1. Osnov za podgotovka na finansiskite izve{tai

Finansiskite izve{tai, dadeni na stranicite od 3 zaklu~no so stranica 26, se sostaveni vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe (MSFI) objaveni vo Republika Makedonija vo Pravilnikot za smetkovodstvo (Sl.Vesnik 159/2009) i primenlivi od 1 januari 2010 godina. Finansiskite izve{tai se podgotveni so sostojba na i za periodot koj zavr{uva na 30 juni 2013 godina i 31 dekemvri 2012 godina. Tekovnite i sporedbenite podatoci vo finansiskite izve{tai se dadeni vo iljadi denari (000 MKD). Onamu kade {to e potrebno, sporedbenite podatoci se prilagodeni i usoglaseni so cel da odgovaraat na izvr{enata prezentacija vo tekovnata godina.



2. Osnova za sostavuvawe na finansiski izve{tai (Prodolènie) 2.2. Osnovni smetkovodstveni metodi Finansiskite izve{tai se sostaveni vrz osnova na metodot na nabavna vrednost, osven za finansiskite sredstva (vloùvawa) po objektivna vrednost preku dobivka i zaguba koi se vodat spored objektivna vrednost. 2.3. Koristewe na procenki i rasuduvawa Pri podgotvuvaweto na ovie finansiski izve{tai Dru{tvoto primenuva odredeni smetkovodstveni procenki. Odredeni stavki vo finansiskite izve{tai koi ne moàt precizno da se izmerat se procenuvaat. Procesot na procenuvawe vklu~uva rasuduvawa zasnovani na poslednite raspolo`livi informacii. Procenki se upotrebuvaat pri procenuvawe na korisniot vek na upotreba na sredstvata, objektivnata vrednost na pobaruvawata odnosno nivnata nenaplatlivost, objektivnata vrednost na vloùvawata i sl. Vo tekot na periodite odredeni procenki moè da se revidiraat dokolku se slu~at promeni vo vrska so okolnostite na koi{to bila zasnovana procenkata ili kako rezultat na novi informacii, pogolemo iskustvo ili posledovatelni slu~uvawa. Efektite od promenite vo smetkovodstvenite procenki se vklu~uvaat vo utvrduvaweto na neto dobivkata ili zagubata vo periodot na promenata i ili vo idnite periodi dokolku promenata vlijae i na dvete. 2.4. Kontinuitet vo raboteweto Finansiskite izve{tai se izgotveni vrz osnova na pretpostavkata za kontinuitet vo raboteweto odnosno deka Dru{tvoto }e prodolì da raboti vo dogledna idnina. Dru{tvoto nema namera, nitu potreba da go likvidira ili materijalno da go ograni~i opsegot na svoeto rabotewe.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki Osnovnite smetkovodstveni politiki i procenki koristeni pri sostavuvaweto na ovie finansiski izve{tai se dadeni podolu. Smetkovodstvenite politiki se koristat konzistentno vo tekot na razgleduvaniot period. 3.1. Prihodi Priznavawe na prihodite Prihodite od provizii pretstavuvaat provizii koi proizleguvaat od osnovnata dejnost na Dru{tvoto, a toa e provizija za upravuvawe so otvorenite investicioni fondovi, kako i vlezna provizija od klientite na investicionite fondovi. Prihodite od provizii se priznavaat dokolku e verojatno deka idni ekonomski koristi }e bidat priliv za Dru{tvoto i koga istite moè verodostojno da se izmerat. Prihodite od kamati se priznavaat onaka kako {to se presmetuvaat za periodot za koi se odnesuvaat istite, nezavisno dali se naplateni ili ne. Prihodite od dividendi koi ne proizleguvaat od vloùvawa evidentirani spored metodot na glavnina, se priznavaat koga }e se utvrdat pravata na akcionerite za primawe na istite. Kapitalnata dobivka od izvr{eni trguvawa so hartii od vrednost vo svoe ime i za svoja smetka, neto od kapitalnata zaguba se priznava koga istata }e se realizira odnosno transakcijata }e se zavr{i. 3.2. Rashodi Priznavawe na rashodite Rashodite proizleguvaat od osnovnata dejnost na Dru{tvoto, nastanati zaradi vr{ewe na uslugite vo tekot na godinata i se priznavaat dokolku e verojatno deka Dru{tvoto ima sega{na obvrska i istata moè verodostojno da se izmeri. Rashodite za kamati se priznavaat onaka kako {to se presmetuvaat za periodot za koi se odnesuvaat istite, nezavisno dali se plateni ili ne. 3.3. Kursni razliki Delovnite promeni vo stranska valuta se iskaùvaat vo denari spored kursot vaè~ki na denot na delovnata promena. Site monetarni sredstva i obvrski iskaàni vo stranska valuta se prevrednuvaat vo denari spored sredniot kurs vaè~ki na denot na bilansot na sostojbata. Pozitivnite i negativnite kursni razliki {to nastanale so presmetka na pobaruvawata i obvrskite vo stranska valuta vo nivnata denarska protivvrednost se iskaàni vo bilansot na uspeh kako prihodi, odnosno rashodi od finansirawe vo godinata na koja se odnesuvaat. Vaè~kite sredni kursevi na stranskite valuti na 30 juni 2013 godina i 31 dekemvri 2012 godina, se slednite:



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.3. Kursni razliki (Prodolènie)

30 juni 2013

31 dekemvri 2012

1 EUR = 61.6821 MKD 61.5000 MKD 1 USD = 47.1576 MKD 46.6510 MKD

3.4. Danok od dobivka (tekoven i odloèn) Danokot od dobivka se sostoi od tekoven i odloèn danok. Danokot od dobivka se priznava vo bilansot na uspeh na Dru{tvoto. Tekovniot danok od dobivka se presmetuva soglasno odredbite na relevantnite zakonski propisi vo Republika Makedonija. Soglasno izmenite na dano~nite propisi, tekovniot danok od dobivka se presmetuva na osnova koja pretstavuva odredeni tro{oci koi ne se priznavaat za celi na odano~uvawe (nepriznaeni tro{oci), pomalku iskaàni prihodi so povrzani lica i vo slu~aj koga se vr{i raspredelba na dobivkata za dividendi na fizi~ki lica i nerezidenti. Danokot od dobivka se presmetuva so primena na vaè~kata dano~na stapka na datumot na bilansot na sostojba po stapka od 10% (2012: 10%). Odloèniot danok od dobivka se presmetuva so primena na metodata na obvrski za site vremeni razliki koi se javuvaat na datumot na bilansot na sostojba kako razliki pome|u dano~nata osnova na sredstvata i obvrskite i nivnata smetkovodstvena vrednost, za celite na finansisko izvestuvawe. Odloènite dano~ni sredstva i obvrski se merat spored vaè~kte zakonski dano~nite stapki koi bile na sila i imaat pravno dejstvo na datumot na bilansot na sostojba. 3.5. Zarabotuva~ka (zaguba) po akcija Dru{tvoto ja prikaùva osnovnata zarabotuva~ka (zaguba) po akcija od obi~nite akcii. Presmetkata na osnovnata zarabotuva~ka po akcija e napravena so podelba na neto dobivkata za godinata koja im pripa|a na imatelite na obi~ni akcii so ponderiraniot prose~en broj na obi~ni akcii vo tekot na periodot. 3.6. Pari~ni sredstva Pari~nite sredstva se vodat vo bilansot na sostojba spored nominalna vrednost. Za celite na finansiskite izve{tai, pari~nite sredstva se sostojat od gotovina vo blagajni, pari~ni sredstva na denarski i devizni smetki vo banki i denarski depoziti po viduvawe. 3.7. Pobaruvawa od kupuva~i Pobaruvawata se evidentiraat vo momentot koga nastanuvaat pobaruvawa za upravuva~ka i vlezna provizija vo investiciskite fondovi so koi upravuva Dru{tvoto, kako i provizija za upravuvawe so sredstva na individualen klient i investiciono sovetuvawe. Pobaruvawata se priznavaat vo visina na nivnata nominalna vrednost namalena za eventualnata ispravka na vrednost poradi nivna nenaplatlivost, odnosno vo visina na nivnata nadomestliva vrednost.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.8. Vloùvawa Dru{tvoto vloùvawata gi kategorizira kako vloùvawa po objektivna vrednost preku dobivka i zaguba i vloùvawa koi se ~uvaat do dospevawe. Vloùvawata po objektivna vrednost preku dobivka ili zaguba se finansiski sredstva koi se klasificirani kako ~uvani za trguvawe i i steknati so cel da se ~uvaat na kratok roki istite se sostojat od vloùvawa vo udeli na drugi investiciski fondovi. Vloùvawata koi se ~uvaat do dospevawe se sostojat od vloùvawa vo depoziti vo banki koi Dru{tvoto gi ~uva vo svoeto portfolio do nivnoto dospevawe zaradi ostvaruvawe na prihodi od kamati. Po~etno, vloùvawata se iskaàni po nabavna vrednost, odnosno spored iznosot na pari~ni sredstva i ekvivalenti na pari~ni sredstva plateni za nivna nabavka. Posledovatelno, vloùvawata po objektivna vrednost preku dobivka ili zaguba se merat spored objektivnata vrednost opredelena spored poslednata pazarna cena na istite na datumot na bilansot na sostojba. Posledovatelno, site vloùvawa koi se ~uvaat do dospevawe se priznavaat spored amortizirana nabavna vrednost koristej}i ja metodata na efektivna kamatna stapka. Dobivkite i zagubite od promenata na objektivnata vrednost na vloùvawata po objektivna vrednost preku dobivka ili zaguba se priznavaat vo neto dobivkata ili zagubata za periodot.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.9. Nedvi`nosti, postrojki i oprema (NPO) (1) Op{ta objava Po~etno, NPO se evidentiraat po nivnata nabavna vrednost. Nabavnata vrednost ja ~ini fakturnata vrednost na nabavenite sredstva zgolemena za site tro{oci nastanati do nivnoto stavawe vo upotreba. Posledovatelno, NPO se evidentiraat po nivnata nabavna vrednost namalena za akumulirana amortizacija i bilo kakvo o{tetuvawe na vrednosta. Tro{ocite za tekovno i investiciono odrùvawe se evidentiraat na tovar na rashodite vo momentot na nivnoto nastanuvawe. Izdatocite koi se odnesuvaat na rekonstrukcii i podobruvawa, koi go menuvaat kapacitetot ili korisniot vek na upotreba na NPO, se dodavaat na nabavnata vrednost na tie sredstva. Pozitivnata, odnosno negativnata razlika nastanata pri proda`ba na NPO se kniì kako kapitalna dobivka ili zaguba i se iskaùva vo ramkite na ostanatite prihodi, odnosno rashodi. (2) Amortizacija Amortizacijata na NPO pretstavuva sistematska raspredelba na amortizira~kiot iznos za vreme na korisniot vek na upotreba na sredstvoto. NPO se amortiziraat poedine~no, se do nivniot celosen otpis. Zemji{teto i investiciite vo tek ne se amortiziraat. Upotrebenite godi{ni stapki na amortizacija odnosno predvidenite korisni vekovi na upotreba na NPO za prvata polovina vo 2013 vo odnos na 2012 godina se slednite:

30 juni 2013 30 juni 2013 30 juni 2012 30 juni 2012Kompjuterska oprema 25 % 4 godini 25 % 4 godiniKancelariski mebel 20 % 5 godini 20 % 5 godini 3.10. Nematerijalni sredstva Edno sredstvo se priznava za nematerijalno koga e sigurno deka subjektot go poseduva istoto, moè da go identifikuva i koe nema fizi~ka sodrìna. Po~etnoto merewe na edno nematerijalno sredstvo e spored nabavnata vrednost {to ja so~inuvaat tro{ocite za negovo steknuvawe, a toa se iznosot na isplateni pari~ni sredstva ili ekvivalenti na pari~ni sredstva vo momentot na negovo steknuvawe. Posledovatelno, nematerijalnite sredstva se priznavaat po nivnata nabavna vrednost namalena za akumuliranata amortizacija. Amortizacijata ne nematerijalnite sredstva pretstavuva sistematska raspredelba na amortizira~kiot iznos za vreme na korisniot vek na upotreba sredstvoto. Stapkata na amortizacija vo prvata polovina vo 2013 godina iznesuva 10% godi{no (2012: 10% godi{no).



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.11. Obezvrednuvawe na sredstvata Sredstvata koi imaat neograni~en vek na koristewe i ne se amortiziraat se predmet na godi{na analiza za mo`nosta od nivno obezvrednuvawe. Sredstvata koi se amortiziraat se predmet na analiza za mo`nosta za nivno obezvrednuvawe sekoga{ koga postojat uslovi koi ukaùvaat deka nivnata sega{na smetkovodstvena vrednost e povisoka od nivnata nadomestuva~ka vrednost {to pokaùva deka istite se obezvredneti. Zagubata poradi obezvrednuvawe se evidentira za iznosot za koj sega{nata vrednost ja nadminuva nadomestuva~kata vrednost. Nadomestuva~ka vrednost pretstavuva povisokata vrednost od neto proda`nata vrednost na sredstvoto namalena za tro{ocite za proda`ba i upotrebnata vrednost na sredstvoto. 3.12. Obvrski sprema dobavuva~i Obvrskite sprema dobavuva~i se iskaùvaat vo visina na nominalnite iznosi {to proizleguvaat od delovnite transakcii. Obvrskite sprema dobavuva~i se otpi{uvaat po istekot na rokot na zastarenost ili so vonprocesno poramnuvawe, so tovarewe na ostanatite prihodi. 3.13. Kapital (1) Osnovna glavnina

Osnovnata glavnina se priznava vo visina na nominalnata vrednost na izdadenite i uplateni akcii. (2) Otkupeni sopstveni akcii Akciite koi se izdadeni od Dru{tvoto i koi gi poseduva istoto se tretiraat kako sopstveni (trezorski) akcii, se priznavaat po nivnata nabavna vrednost i se prezentiraat kako namaluvawe na kapitalot na Dru{tvoto. (3) Zakonski rezervi Zakonskite rezervi se formiraat od ostvarenata dobivka vrz osnova na zakonskite odredbi i so raspored na revalorizacionite rezervi, a moàt da se upotrebat za pokrivawe na zagubata. Soglasno zakonskite odredbi, Dru{tvoto e dol`no da izdvoi od dobivkata za tekovnata godina minimum 15% za zakonski rezervi, se dodeka rezervite ne dostignat 20% od osnovnata glavnina na Dru{tvoto. Dokolku iznosot na ovaa rezerva ne nadminuva 20% od vrednosta na osnovnata glavnina, istata moè da bide upotrebena samo za pokrivawe na zagubi. Dokolku rezervata nadmine 20% od akcionerskiot kapital na Dru{tvoto, moè da bide upotrebena za isplata na dividendi so prethodna odluka na Sobranieto na akcioneri. Soglasno izmenite na zakonskata regulativa, po~nuvaj}i od 01.01.2013 godina, Dru{tvoto e dol`no da izdvojuva minimum 5% od dobivkata za tekovnata godina za zakonski rezervi, se dodeka rezervite ne dostignat 1/10 od osnovnata glavnina na Dru{tvoto. Ostanatite zakonski odredbi ostanuvaat isti.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.14. Naemi Naemite so koi se prenesuvaat na Dru{tvoto site rizici i koristi koi proizleguvaat od sopstvenosta na iznajmenoto sredstvo se priznavaat kako finansiski naemi, pri {to sredstvoto se evidentira spored negovata objektivna vrednost ili dokolku e taa poniska, sega{nata vrednost na minimalnite pla}awa za naemot. Naemite kade {to zna~aen del od rizicite i koristite koi proizleguvaat od sopstvenosta se zadràni od naemodavatelot, se klasificiraat kako operativni naemi. Pla}awata za naem pri operativen naem se iskaùvaat vo bilansot na uspeh na ramnomerna osnova za vremetraeweto na naemot vo evidencijata na naematelite. Naemodavatelite gi prezentiraat sredstvata koi se predmet na operativen naem vo bilansot na sostojba kako sredstva za izdavawe ili vloùvawa vo nedvi`nosti. Vo tekot na razgleduvaniot period Dru{tvoto ima koristeno prostor pod operativen naem kako naematel (bele{ka 11). 3.15. Koristi na vrabotenite Koristi na vrabotenite se site formi na nadomestok koj go dava Dru{tvoto vo razmena za izvr{enata usluga od strana na vrabotenite. (1) Kratkoro~ni koristi za vrabotenite Kratkoro~ni koristi za vrabotenite se koristi koi dospevaat za pla}awe vo ramkite na dvanaeset meseci po krajot na periodot vo koj vrabotenite ja izvr{ile uslugata. Tuka spa|aat platite i pridonesite za socijalno osiguruvawe, kratkoro~no plateni otsustva, u~estva vo dobivkite i drugi nemonetarni koristi. Site kratkoro~ni koristi za vrabotenite se priznavaat kako rashod i obvrska vo visina na nediskontiraniot iznos na koristite. (2) Koristi po prestanok na vrabotuvaweto Dru{tvoto vr{i uplata na pridonesite za penzisko i invalidsko osiguruvawe na vrabotenite vo soglasnost so doma{nata zakonska regulativa. Pridonesite, zasnovani na platite na vrabotenite, se uplatuvaat vo Nacionalnite fondovi. Dru{tvoto nema nikakvi dopolnitelni obvrski povrzani so pla}aweto na ovie pridonesi. Dru{tvoto e obvrzano da im isplati na vrabotenite koi zaminuvaat vo penzija minimalna otpremnina koja odgovara na dva mese~ni prose~ni plati isplateni vo dràvata vo momentot na penzionirawe. Dru{tvoto nema napraveno rezervirawe za ova pravo na vrabotenite bidej}i se smeta deka sumata e nezna~ajna za finansiskite izve{tai.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.16. Rezervirawa Rezervirawa (rezervi za obvrski) se priznavaat koga Dru{tvoto ima sega{na obvrska (pravna ili izvedena) kako rezultat na minat nastan, koga e verojatno deka }e nastanat idni odlivi na sredstva po toj osnov i koga e mo`no da se proceni iznosot na obvrskata. Koga se o~ekuva nadomestuvawe na del od vakva obvrska vo idnina, primer preku dogovori za osiguruvawe, nadomestuvaweto se priznava kako posebno sredstvo no samo koga e izvesno deka }e bide primeno istoto. Rashodot za bilo koja rezervacija se priznava vo bilansot na uspeh namaleno za iznosot na nadomestuvaweto. Ako efektot od vremenskata dimenzija na parite e zna~aen, rezervaciite se diskontiraat na nivnata sega{na vrednost so primena na stapki pred odano~uvawe koi gi odrazuvaat tekovnite pazarni procenki. 3.17. Neizvesnosti Neizvesna obvrska e mo`na obvrska koja proizleguva od minati nastani, ~ie postoewe }e bide potvrdeno so slu~uvawe ili neslu~uvawe na eden ili pove}e neizvesni idni nastani, koi ne se vo celost pod kontrola na Dru{tvoto. Neizvesni obvrski ne se priznavaat vo finansikite izve{tai, tuku samo se obelodenuvaat. Neizvesni sredstva se mo`ni sredstva koi proizleguvaat od minati nastani, ~ie postoewe }e bide potvrdeno so slu~uvawe ili neslu~uvawe na eden ili pove}e neizvesni idni nastani, koi ne se vo celost pod kontrola na Dru{tvoto. Neizvesni sredstva se priznavaat samo koga e verojaten prilivot na ekonomski koristi.



4. Finansiski rizici i upravuvawe so istite Dru{tvoto vleguva vo razli~ni transakcii koi proizleguvaat od negovoto sekojdnevno rabotewe, a koi se odnesuvaat na kupuva~ite, dobavuva~ite i kreditorite. Glavnite rizici na koi Dru{tvoto e izloèno i politikite za upravuvawe so niv se slednite: 4.1. Pazaren rizik Rizik od promeni na kursevite Dru{tvoto vleguva vo transakcii vo stranska valuta so koi istoto se izloùva na sekojdnevni promeni na kursevite na stranskite valuti. Dru{tvoto nema posebna politika za upravuvawe so ovoj rizik so ogled deka vo Republika Makedonija ne postojat posebni finansiski instrumenti za izbegnuvawe na ovoj vid na rizik. Dru{tvoto e zna~ajno izloèno na mo`nite fluktuacii na stranskite valuti, koe sepak e ograni~eno poradi faktot {to najgolem broj transakcii se vo Evra, ~ij valuten kurs se smeta za relativno stabilen. Rizik od promeni na cenite Rizikot od cenata na kapitalot e verojatnosta deka cenata na kapitalot }e fluktuira i }e vlijae na fer vrednosta na vloùvawata vo akcii i ostanatite instrumenti ~ija vrednost proizleguva od konkretni vloùvawa vo akcii ili od indeksot na cenite na kapitalot. Dru{tvoto e izloèno na rizik od promeni na cenite na vloùvawata vo udeli na drugi investiciski fondovi. 4.2. Krediten rizik Dru{tvoto e izloèno na krediten rizik vo slu~aj koga negovite kupuva~i nema da bidat vo sostojba da gi ispolnat svoite obvrski za pla}awe. Dru{tvoto nema izloènost na krediten rizik so ogled deka pobaruvawa se isklu~ivo samo od Fondovite so koi toa upravuva. 4.3. Kamaten rizik Dru{tvoto se izloùva na rizik od promeni na kamatni stapki vo slu~aj koga koristi krediti i pozajmici dogovoreni po varijabilni kamatni stapki ili koga ima plasirano sredstva kaj drugi dru{tva ili banki dogovoreni po varijabilni kamatni stapki. So ogled deka Dru{tvoto ima dadeno depoziti vo banki dogovoreni po varijabilni kamatni stapki, moè da se kaè deka postoi izloènost sprema vakov vid na rizik, no toj zavisi od dvièwata na finansiskite pazari i Dru{tvoto nema na~in istiot da go namali. 4.4. Likvidnosen rizik Likvidnosen rizik ili rizik od nelikvidnost postoi koga Dru{tvoto nema da bide vo sostojba so svoite pari~ni sredstva redovno da gi pla}a obvrskite sprema svoite doveriteli. Vakviot rizik se nadminuva so konstantno obezbeduvawe na potrebnata gotovina za servisirawe na svoite obvrski i Dru{tvoto ima vakvi problemi vo svoeto rabotewe koi se nadminuvaat so koristewe na pozajmici od drugi dru{tva i po pat na dokapitalizacija.



5. Utvrduvawe na objektivna vrednost Dru{tvoto raspolaga so finansiski sredstva i obvrski koi vklu~uvaat pobaruvawa od kupuva~i, vloùvawata vo hartii od vrednost i obvrskite kon dobavuva~i, kako i nefinansiski sredstva za koi golem broj na smetkovodstveni politiki i obelodenuvawa baraat utvrduvawe na nivnata objektivna vrednost. Objektivnata vrednost na finansiskite sredstva i obvrski e pribli`na na nivnata smetkovodstvena vrednost so ogled na faktot deka istite imaat relativno kratka dospeanost vo rok od maksimum do edna godina od datumot na bilansot na sostojba. 6. Finansiski instrumenti 6.1. Rizik na finansirawe Dru{tvoto vr{i finansirawe na svoeto rabotewe so sopstveni sredstva, kako i so koristewe na kratkoro~ni pozajmici od drugi dru{tva (bele{ka 22). Dru{tvoto kontinuirano ja sledi svojata zadolènost preku soodvetna analiza. 6.2. Rizik od devizni valuti Dru{tvoto vleguva vo transakcii vo stranska valuta, koi proizleguvaat pred se od koristewe na pozajmici na stranski pazari, pri {to istoto e izloèno na sekojdnevni promeni na kursevite na stranskite valuti. Sostojbata so deviznite iznosi sredstvata i obvrskite denominirani vo denari na 30 juni 2013 godina i 31 dekemvri 2012 godina po valuti e slednata:

Sredstva Obvrski 30 juni

2013 31 dekemvri

201230 juni

201331 dekemvri

2012 EUR 12,327 - 8,187 8,072USD - - - - Vkupno 12,327 - 8,187 8,072



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie) 6.2. Rizik od devizni valuti Dru{tvoto prete`no e izloèno na EUR. Slednata tabela ja pokaùva senzitivnata analiza na zgolemuvawe ili namaluvawe za 10% na makedonskiot denar vo odnos na stranskite valuti. Analizata e napravena na deviznite salda na sredstvata i obvrskite na datumot na bilansot na sostojba. Pozitivnite iznosi se zgolemuvawa na dobivkata, a negativnite se namaluvawa na dobivkata za soodvetniot period.

Zgolemuvawa za 10% Namaluvawa za 10% 30 juni

2013 31 dekemvri

201230 juni

201331 dekemvri

2012 EUR 414 (807) (414) 807 Neto Efekt 414 (807) (414) 807

6.3. Rizik od likvidnost Slednata tabela ja dava ro~nosta na finansiskite sredstva i obvrski na Dru{tvoto so sostojba 30 juni 2013 godina spored nivnata dospeanost: Do 1

mesec1 - 3 mes.

3-12 mes.

Nad 12 mes.

Vkupno

Pari~ni sredstva 12,354 - - - 12,354Kupuva~i 230 - - - 230Ostanati pobaruvawa - - 23 - 23Depoziti vo banki - - - 3,640 3,640Vloùvawa 2,000 - - - 2,000 14,584 - 23 3,640 18,247 Dobavuva~i 172 - - - 172Ostanati obvrski 294 724 - - 1,018Pozajmici - 7,380 - - 7,380

466 8,104 - - 8,570



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie) 6.4. Rizik od promeni na kamatite Dru{tvoto se izloùva na rizik od promeni na kamatni stapki vo slu~aj koga koristi krediti i pozajmici dogovoreni po varijabilni kamatni stapki ili koga ima plasirano sredstva kaj drugi dru{tva ili banki dogovoreni po varijabilni kamatni stapki. Smetkovodstvenata vrednost na finansiskite sredstva i obvrski spored izloènosta na kamatniot rizik na krajot od godinata e kako {to sleduva:

30 juni/31 dekemvri 2013 2012Finansiski sredstva Nekamatonosni: - Pari~ni sredstva 3 -- Pobaruvawa od kupuva~i 230 215- Ostanati pobaruvawa 23 123- Vloùvawa 2,000 - 2,256 338 Kamatonosni so promenliva kamata: - Pari~ni sredstva 12,351 10- Depoziti vo banki 3,640 7,265 15,991 7,275 18,247 7,613Finansiski obvrski Nekamatonosni: - Obvrski kon dobavuva~i 172 171- Ostanati tekovni obvrski i PVR 1,018 716 1,190 887 Kamatonosni so fiksna kamata:

- Pozajmici 7,380 7,380 7,380 7,380 8,570 8,267

7. Segmentno izvestuvawe So ogled na svojata golemina i aktivnosti, Dru{tvoto vo tekot na svoeto rabotewe ne e organizirano vo posebni segmenti, nitu kako delovni (biznis) segmenti, nitu kako geografski segmenti. Poradi ova, ne se vr{i segmentno prezentirawe na raboteweto na Dru{tvoto.

8. PRIHODI OD PROVIZII30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

Prihodi od upravuva~ka provizija 1,162 817 Prihodi od vlezna provizija 145 353

Vkupno 1,307 1,170

9. TRO[OCI ZA VRABOTENI30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

Vkalkulirani bruto plati 1,547 1,686 Dnevnici za slu`beni patuvawa i patni tro{oci 126 81 Zdravstveni uslugi 11 -

Vkupno 1,684 1,767

10. AGENCISKA PROVIZIJA30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

Agenciska provizija - Sinergija 42 423 Agenciska provizija - Trenkvalder 216 125 Agenciska provizija - agenti 62 46

Vkupno 320 594

11. TRO[OCI ZA NAEMNINI

20

KD FONDOVI AD SkopjeBELE[KI KON FINANSISKITE IZVE[TAI

Tro{ocite za naemnina vo iznos od 315 iljadi MKD (30.06.2013: 314 iljadi MKD)poteknuvaat od koristen deloven prostor pod operativen naem vo tekot na periodotza obavuvawe na aktivnostite na Dru{tvoto. Dru{tvoto ima sklu~eno dogovor za zakupna deloven prostor po~nuvaj}i od 16.08.2010 do 16.08.2013 godina za koristewe na 92m² po cena od 720 EUR mese~no plus DDV.

Polugodi{ni finansiski izve{tai za 2013 godina

12. OSTANATI OPERATIVNI RASHODI30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

Telekomunikaciski i po{tenski uslugi 138 103 Tro{oci za energija 118 79 Tro{oci za nadomestoci na zastapnici i sorabotnici 52 18 Tro{oci za smetkovodstveni i revizorski uslugi 162 165 Tro{oci za odrùvawe i za{tita 71 152 Tro{oci za bankarski uslugi i provizii 10 19 Tro{oci za ~lenarini i taksi 180 370 Marketing uslugi 6 139 Ostanati rashodi 278 422

Vkupno 1,015 1,467

13. PRIHODI (RASHODI) OD FINANSIRAWE 30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

Prihodi po osnov na kamati 123 164 Prihodi od kursni razliki - - Rashodi po osnov na kamati (69) (87) Rashodi od kursni razliki (3) (6)

Vkupno 51 71

21Polugodi{ni finansiski izve{tai za 2013 godina


14. PARI^NI SREDSTVA

30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Denarski smetki vo banki 24 10 Blagajna 3 - Devizni smetki (bele{ka 23) 12,327 - Devizna blagajna - -

Vkupno 12,354 10

15. DEPOZITI VO BANKI

16. POBARUVAWA 30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Pobaruvawa za upravuva~ka provizija 223 184 Pobaruvawa za vlezna provizija 7 31

Vkupno 230 215

17. VLO@UVAWA

30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Udeli vo otvoren investiciski fond KB Publikum pari~en 2,000 -

Vkupno 2,000 -

22


Depozitite vo banki se sostojat od oro~eni pari~ni sredstva vo iznos od 3,640 iljadiMKD (2012: 7,265 iljadi MKD) vo [parkase Banka AD Skopje so kamatna stapka od 4.5%godi{no i rok na oro~uvawe do mesec Juni 2015 godina.


So sostojba na 30 juni 2013 godina, Dru{tvoto poseduva 18,886.5973 udeli vo otvoreniotinvesticiskiot fond KB Publikum Pari~en vo vkupen iznos od 2,000 iljadi MKD. Ovievloùvawa se klasificiraat kako vloùvawa spored objektivna vrednost prekudobivka ili zaguba.

18. NEMATERIJALNI SREDSTVA30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Nabavna vrednostSostojba na 1 januari 1,937 1,937 Nabavki - - Sostojba na 30 juni/31 dekemvri 1,937 1,937

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1 januari (725) (544) Amortizacija za tekovna godina 90 181 Sostojba na 30 juni/31 dekemvri (815) (725)

SEGA[NA VREDNOST NA 30 juni/31 dekemvri 1,122 1,212

19. OPREMA30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Nabavna ili revalorizirana vrednostSostojba na 1 januari 1,218 1,205 Nabavki 20 13 Sostojba na 30 juni/31 dekemvri 1,238 1,218

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1 januari (1,179) (1,023) Amortizacija za tekovna godina 27 156 Sostojba na 30 juni/31 dekemvri (1,206) (1,179)

SEGA[NA VREDNOST NA 30 juni/31 dekemvri 32 39

23



Nematerijalnite sredstva vo celost se sostojat od kupeni softveri za obavuvawe naaktivnostite na Dru{tvoto.

Dru{tvoto ne raspolaga so sopstven nedvièn imot i zatoa koristi deloven prostorpod operativen naem (Bele{ka 11). Opremata se sostoi od nabavena kompjuterska opremai mebel za obavuvawe na aktivnostite.

20. OBVRSKI SPREMA DOBAVUVAÎ30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Obvrski sprema dobavuva~i vo zemjata 89 134 Obvrski sprema dobavuva~i vo stranstvo 83 37

Vkupno 172 171

21. OSTANATI KRATKORO^NI OBVRSKI I PVR30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Obvrski za danok od dobivka - 25 Obvrski sprema vrabotenite za plati 266 - Obvrski za kamati po zaemi 724 655 Ostanati 28 36

Vkupno ostanati kratkoro~i obvrski i PVR 1,018 716

22. OBVRSKI ZA ZAEMI30.06.2013 31.12.2012(000) MKD (000) MKD

Zaem od:Kratkoro~ni:KD Skladi DOO Qubqana 7,380 7,380

Vkupno 7,380 7,380



Saldoto od 7,380 iljadi MKD prestavuva kratkoro~na obvrska po zemeni zaemi od KDSkladi DOO Qubqana na iznos od 70,000 Evra i 50,000 evra so rok na vra}awe najkasnodo avgust 2013 godina i kamatna stapka od 3.259% i 2.237% godi{no. Zaemite se vratenivo mesec avgust 2013 godina.

23. AKCIONERSKI KAPITAL

Broj na akcii % na u~estvoKD Skladi Dru`ba za upravqawe DOO Qubqana 65,750 94.60%Pomali akcioneri pod 5% 3,750 5.40%

24. ZARABOTUVA^KA (ZAGUBA) PO AKCIJA30.06.2013 30.06.2012(000) MKD (000) MKD

Neto dobivka (zaguba) koja im pripa|a na imatelite na obi~ni akcii (2,093) (3,135)

30.06.2013 30.06.2012Ponderiran prose~en broj na obi~nite akciiIzdadeni obi~ni akcii na 1 januari 49,500 34,200 Izdadeni novi 20,000 akcii vo 06/2013 (20,000*0/6) - - Izdadeni novi 15,300 akcii vo 03/2012 (15,300*3/6) - 7,650 Ponderiran prose~en broj na obi~nite akcii na 30 juni 49,500 41,850

Osnovna zarabotuva~ka (zaguba) po akcija (vo MKD) (42.28) (74.91)

25. POTENCIJALNI OBVRSKI

26. NASTANI PO DATUMOT NA IZVESTUVAWE

25

broj na akcii



Dru{tvoto ne se javuva kako tuèna stranka vo sudski postapki, nitu pak ima dadenibilo kakvi garancii na drugi dru{tva.

So sostojba na 30 juni 2013 godina, akcionerskiot kapital na Dru{tvoto vo iznos od42,725 iljadi MKD (2012: 30,398 iljadi MKD) se sostoi od izdadeni 49,500 obi~niakcii (2012: 49,500 obi~ni akcii) so nominalna vrednost od 10 EUR ili vkupno495,000 EUR, kako i 4 emisija na dopolnitelni 20,000 obi~ni akcii so nominalnavrednost od 10 EUR ili 200,000 EUR, odnosno vkupen akcionerski kapital od 69,500obi~ni akcii ili 695,000 EUR. Postapkata za registrirawe na 4-ta emisija na akcii ekompletirana po 30 juni 2013 godina.

Sopstvenici na Dru{tvoto se slednite akcioneri:

Upisot na novata emisija na 20,000 obi~ni akcii e realiziran vo site nadle`niinstitucii (trgovski registar i CDHV) po datumot na izvestuvawe.

27. TRANSAKCII SO POVRZANI SUBJEKTI

2013 2012(000) MKD (000) MKD

Obvrski za zaemi:KD Skladi DOO Qubqana 7,380 7,380 Vkupno 7,380 7,380

Obvrski za kamati:KD Skladi DOO Qubqana 724 655 Vkupno 724 655

Rashodi so KD Skladi DOO QubqanaKamati na zaemi 69 87 Vkupno 69 87


Dru{tvoto e vo dominantna sopstvenost na KD SKLADI DOO Qubqana koe pretstavuvapovrzana strana so Dru{tvoto. Pobaruvawata od, obvrskite kon, kako i ostvareniteprihodi i rashodi so ova povrzano dru{tvo se kako {to sleduva:


Documents

Dru{tvo za upravuvawe so investiciski fondovi KD FONDOVI ......sostaveni vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe (MSFI) objaveni vo Republika Makedonija