Интервью со Светланой Шевчун

Куда стоит вкладывать деньги в марте

Основные новости рынков

Выпуск №2(12) от 20.03.2012

Интервью со Светланой Шевчун

Как Вы попали в трейдинг?Я пришла в интернет-трейдинг из ин-вестиционного консалтинга в 2005 году. Позже компания создала Торговца цен-ными бумагами, и я познакомилась с рынком. Можно сказать, что я попала в трейдинг случайно. Сначала занима-лась аналитикой, параллельно изучая технический анализ. Применение дан-ного инструмента было для украинско-го рынка в диковинку. С 2007 года была трейдером в ИК «Универ капитал», поз-же старшим трейдером в ИГ «Арт Капи-тал» и ИГ «Инвестиционный капитал Украина». В августе 2011 года приняла решение уйти из торговли украинскими активами на более развитые рынки.Почему перешли на торговлю на рос-сийском рынке?В какой-то момент мне стала более ин-

тересна динамичная маржинальная тор-говля. Рынок РТС очень быстрый, есть воз-можность постоянно работать и можно не жалеть об упущенной возможности – она есть ежедневно. С другой стороны, я считаю, что время инвестиционных прибылей и больших волн проходит. И, в ближайшем будущем, навыки краткос-рочной торговли на ликвидных рынках будут более доходными. Какую доходность приносит такая торговля?Я торгую по своей системе, которая дает в среднем 2% день, если я торгую не-сколько часов в день. (2% в день – это 40% в месяц или почти 5000% в год, если применять сложный процент). Ста-раюсь сделать план во время утренней торговой сессии. Как проходило Ваше обучение тор-говле?Книги, наблюдение за рынком и конеч-но же, практика. Я прочитала все книги по трейдингу, которые нашла. Но книги не дают 100% ответа, как торговать при-быльно. Очень важно наблюдать за рын-ком, иметь способность анализировать и самостоятельно принимать решения.Как скоро Вы начали получать при-быль?Торговать прибыльно начала с самого начала, хоть в книгах и пишут, что это неправильно, и потом можно потерять много денег. Тем более, что кризис 2008 года наступил тогда, когда опыта у меня было еще мало, а акций много. В конце января 2008 года анализ рынка указал на разворот, и я продала все акции. Этот год принес нам неплохую прибыль.Как бы посоветовали начинать тор-говлю на срочной секции РТС?Для начала, необходимо понять, что торговать (инвестировать, торговать по часовым графикам, свинги внутри дня или скальпинг). Это зависит от многих факторов – наличия времени, желания, психологического состояния и тд. Далее

разработать соответствующую систему и открыть небольшой счет (около 8 тыс.грн.) и начать торговлю 1 фьючерсным контрактом на индекс РТС. В чем, на Ваш взгляд, отличие жен-ского трейдинга от мужского?Считаю, что для женщин этот бизнес идеален. Женская психика устроена так, что мы можем делать несколько дел одновременно – я торгую дома и иногда в офисе. Я могу торговать, выставляя сигналы, и параллельно заниматься до-машними делами. Мужчины же цели-ком отдаются одному занятию и делают его основательно, но отсюда и больший стресс. Я стараюсь не находится все вре-мя у терминала.Как справляетесь с психологически сложными моментами рынка?Когда возникают сложные моменты, знаю, что в таких ситуациях торговать нельзя. Нужно отойти от терминала и заняться другими делами, при этом всегда нужно верить в свою систему, не сомневаться и не паниковать. Сейчас Вы проводите обучающий курс по срочному рынку FORTS в «Первой Школе Трейдинга». Расска-жите немного о нем.Курс отличается насыщенной практиче-ской подготовкой и тем, что я торгую на лекциях. Мы обсуждаем утренние сдел-ки мои, а также других участников про-екта. Трейдеры обучаются 5 торговым стратегиям, которых нет в книжках, но они хорошо работают на FORTS. Второй плюс— то, что после курса идет « техни-ческая поддержка» на неопределенное время. У нас есть общий чат, в котором мы обмениваемся сделками, мыслями, торговыми идеями. Проект новый, сей-час проходит обучение третья группа, но уже можно сделать кое-какие выво-ды. Все, кто прошли курс торгуют, даже если никогда до этого не сталкивались не только с FORTS, но и с внутридневной торговлей даже на украинском рынке. И частенько они показывают результаты даже лучше моих.

«Финансовый консультант» продолжа-ет знакомить читателей с успешными трейдерами фондового рынка. На этот раз с нами беседовала Светлана Шевчун, частный трейдер срочной секции РТС. Недавно Светлана начала преподавать свой курс по рынку «FORTS» в «Первой Школе Трейдинга», и ее занятия уже пользуются популярностью и собира-ют полные группы. О взглядах трейде-ра на торговлю и обучение читайте в интервью.

В феврале было интересно наблюдать за курсом евро и банковскими ставками по вкладам. К примеру, евровалюту посто-янно «штормило», бросая вверх-вниз, но месяц она закончила подорожани-ем. В то же время ставки по «коротким» гривневым депозитам медленно, но уве-ренно снижались. В результате за месяц такие вклады подешевели сразу на 1%. При этом золото весь февраль особенно не привлекало внимания, зато в послед-ний день «спикировало» на мировых рынках сразу на 5% вниз.

ДОЛЛАР: ПРИЧИН ДЛЯ РОСТА НЕТ После того как в январе курс доллара уверенно держался отметки 8,06 грн/$, его февральские колебания в пределах 8,06—8,02 оказались неожиданными. Впрочем, в ближайший месяц гривня предположительно особо не подорожа-ет — курс не опустится ниже 8,02—8,04 грн/$. Вероятнее всего гривна по отношению к доллару останется стабильной. Украина планирует выпуск еврооблигаций, кото-рый принесет стране порядка 1,5 млрд. долларов, возможно и больше. Платеж-ный баланс сохраняет риски для ста-бильности гривны, однако возможности НБУ по поддержанию курса пока непо-колебимы. В то же время ожидать укре-пление гривны не стоит, так как фунда-ментальных предпосылок для этого нет.

ЕВРО МОЖЕТ ДЕШЕВЕТЬ Незначительное подорожание евро в январе «перекинулось» и на следующий месяц. В феврале курс евро был неустой-чив и малопредсказуем, но месяц все же «закрыл» ростом. Он «приподнялся» с 10,59 до 10,82 грн/евро. В марте ситуация скорее всего будет повторяться. За последние 2 недели февраля курс евро вырос по отношению к доллару до-вольно существенно — на 3%, до 1,35 $/евро. Динамика курса евро будет определяться курсом на глобальном рынке, который, в

свою очередь, зависит от очень многих факторов. В марте наиболее вероятным остается стабильность пары евро/дол-лар, так как США демонстрирует хоро-ший темп роста экономики, а Европа провела очередной раунд вливания лик-видности в банки, что снижает риски проблем в финансовом секторе.

ДЕПОЗИТЫ «УДЛИНЯТ» Важной новостью февраля стала пере-дача права ликвидации проблемных банков от НБУ к Фонду гарантирования вкладов. Благодаря этому, в частности, срок проведения выплат гарантирован-ных сумм сократился с 2 мес. до 7 дней. А новость марта — начало ликвидации «Инпромбанка». Теперь банков с вре-менной администрацией в Украине нет.

«УДЛИНЕНИЕ» ВКЛАДОВ. Что касается депозитов, то в феврале ставки по «коротким» гривневым вкла-дам (на 1—3 мес.), по данным Нацбанка, упали на 1% — с 17,7% до 16,7%. При этом по «длинным» (от 12 мес.) они снизи-лись лишь на 0,1% или с 17,5% до 17,4%. По краткосрочным долларовым вкладам они снизились на 0,2% — с 6,9% до 6,7%, а по долгосрочным — выросли на 1,2%, или с 6,9% до 8,1%. Эксперты объясня-ют это стремлением банков привлекать деньги населения на длительный срок. Поэтому они и принялись улучшать условия по вкладам на полгода-год. В то же время ставки по евродепозитам оста-лись на уровне 3—5%.

ЖДЕМ СНИЖЕНИЯ. В марте средние ставки по «коротким» вкладам снизятся еще на 0,5—1,5% — в среднем до 15,2—16,5% (в гривнях), а «длинные» могут остаться на прежнем уровне или даже подорожать на 0,5% — до 17,9%.

ЗОЛОТО: БЕЗ РЕЗКИХ ИЗМЕНЕНИЙ После того как из-за проблем в еврозо-

не в январе золото «подскочило» с 440 грн/г до 470 грн/г, возникли сомнения в его способностях к дальнейшему росту. За февраль цена на золото снизилась с 470 грн/г до 465 грн/г. При относительной стабильности на финансовом рынке в марте следует ожидать и неизменности цен на золото. Каких-либо существенных факторов, способных повлиять на цену золота в марте, пока не видно.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК Ситуация как на мировых финансо-вых рынках, так и в Украине остается неопределенной, а риски переоценены, что и является основной для формиро-вания инвестиционной стратегии. Если говорить о периоде инвестирования в 1-2 года, то наиболее интересными оста-ются акции ликвидных компаний укра-инского (и не только) фондового рынка. Потенциал роста этих бумаг составляет порядка 100%, что обеспечивает макси-мальную доходность среди доступных финансовому инвестору инструментов.

В статье использованы материалы газеты «Сегодня»

Куда стоит вкладывать деньги в марте

Изложенные материалы не могут рассматриваться как руководство к действию по приобретению или продаже ценных бумаг. Выраженные прогнозы и оценки, отра-жают личные мнения аналитиков и могут не совпадать с мнениями ЧАО «ИФК «АРТ КАПИТАЛ».

Информация на 16 марта 2011 года.

СЕВЕРНЫЙ ГОК (SGOK)

МОТОР СИЧ (MSICH)

ЦЕНТРЭНЕРГО (CEEN)

КРюКОВСКИЙ ВАГОНЗАВОД(KVBZ)

МХП (MHPC LI)

АСТАРТА (AST PW)

ЯСИНОВСКИЙ КХЗ (YASK)

Рекомендация Текущая цена, грн Целевая цена*, грнПотенциал роста

Рекомендация Текущая цена, грн Целевая цена*, грнПотенциал роста

Рекомендация Текущая цена, грн Целевая цена*, грнПотенциал роста

Рекомендация Текущая цена, грн Целевая цена*, грнПотенциал роста

Рекомендация Текущая цена, $ Целевая цена*, $Потенциал роста

Рекомендация Текущая цена, PLN Целевая цена*, PLNПотенциал роста

Рекомендация Текущая цена, грн Целевая цена*, грнПотенциал роста

ПОКУПАТЬ

ПОКУПАТЬ

ПОКУПАТЬ

ПОКУПАТЬ

ПОКУПАТЬ

ПОКУПАТЬ

ПОКУПАТЬ

11,9 15,631%

2 393 5 048111%

8,0 17,6121%

21,8 44,4104%

13,7 21,960%

65 10358%

1,3 2,9123%

*На 12 месяцев, расчет цены произведен на основе фун-даментального анализа.

* - прогнозы Арт Капитал; «н» - накопительным итогом с начала года. Источник: Госстат, НБУ

Итоги торгов за февраль 2012 года

S&P понижает Украину, потеряв доверие к политике правительства

Лидеры оборота за февраль

Код Наименование Объем, грн.

MSICH Мотор Сич 93 378 929

CEEN Центрэнерго 58 081 501

ALMKАлчевский металлургический

комбинат47 621 432

AVDKАвдеевский коксохимический

завод35 404 713

ENMZЕнакиевский

металлургический завод25 469 554

USCB Укрсоцбанк 25 140 836

AZST МК Азовсталь 21 035 201

UNAF Укрнафта 19 252 149

BAVL Райффайзен Банк Аваль 12 708 784

DOEN Донбассэнерго 9 419 946

Общий объем торгов на “Украинской бирже” за месяц вырос на 6,73% и соста-вил 2 524 388 004 грн., общее количество сделок составило 190 294, увеличившись при этом на 32,6%.Объем торгов на срочном рынке “Укра-инской биржи” за февраль увеличился на 22,27%, что составило 1 312 675 627 грн. (859 447 контрактов), а количество сде-лок выросло за месяц на 50,5% и достиг-ло значения 130 682.Объем торгов ценными бумагами за месяц составил 1 211 712 376 грн. (из них объем торгов акциями - 1 173 062 777 грн.), а количество сделок, заключенных на бирже в феврале, составило 59 612, что на 5,17% больше, чем в прошлом месяце. По итогам торгов за февраль 2012 года Индекс украинских акций, рассчитыва-емый “Украинской биржей”, понизился на -2,66% с 1 514,35 до 1 474,12 пункта.Лидерами негативного влияния на Индекс украинских акций стали имен-

ные простые акции ПАО “Укртелеком” (UTLM), влияние которых составило -8,97 индексных пункта, ПАО “Крю-ковский вагоностроительный завод” (KVBZ) (-8,65 пункта) и ПАО “Центрэ-нерго” (CEEN) (-8,11 пункта).Лидерами оборота в феврале стали ак-ции “Мотор Сич”, объем торгов по кото-рым составил 93 378 929 грн., на втором месте бумаги “Центрэнерго” – 58 081 501 грн., далее следует “Алчевский метал-лургический комбинат” – 47 621 432 грн.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's 15 марта изменило прогноз долгосрочных суверенных рейтин-гов Украины на «негативный» со «стабильного». Как говорится в пресс-релизе, S&P опасается усиле-ния рисков в отношении рефинан-сирования, если Украине не удастся выполнить условия предоставления кредитов Международного валютно-го фонда. Кроме того, на ухудшение прогноза повлияли неясные перспек-тивы переговоров по новой цене на газ с Россией. Неопределенность во внешнеполити-ческом векторе, и упорство в невыпол-нении требований МВФ о повышении тарифов на газ для населения форми-руют растущие риски для Украины, поэтому снижение прогнозов рей-тинга, так же как и самого рейтинга нельзя назвать неожиданным.Тем не менее, мы ожидаем, что пра-вительство всё-таки будет вынуждено пойти на уступки МВФ и возобновить кредитование в ближайшие полгода, после чего прогноз рейтинга улуч-шиться. Несмотря на практически тупиковую ситуацию в переговорах с Фондом, другого выхода как дого-

ворится с ним у украинского прави-тельства нет, так как возврат средств МВФ в 2012 году снизит резервы НБУ до критического уровня, что приве-дет к потере доверия инвесторов к Украине, что в свою очередь вплот-ную приблизит страну к дефолту. Кроме этого, необходимо понимать, что в 2013-2014 годах Украина должна будет возвращать МВФ ежегодно еще больше средств, чем в 2012 году, а за-тягивание переговорного процесса может привести к тому, что Фонд вы-двинет новые требования к Украине. В целом, можно сказать, что сниже-ние прогноза рейтинга как нельзя кстати для Украины, так как должно стать дополнительным стимулом для активных действий правительства по снижению рисков экономики стра-ны. Дополнительного оптимизма в ожи-дании того, что Украина всё-таки восстановит сотрудничество с МВФ, прибавляют новые назначения в правительстве. В частности, «повы-шение» Валерия Хорошковского до первого вице-премьера и назначение юрия Колобова, бывшего первого за-местителя главы НБУ, на пост мини-стра финансов. Учитывая прошлый опыт и публичную позицию как Ва-лерия Хорошковского, так и юрия Колобова, можно сделать вывод, что данные назначения призваны как раз ускорить возобновление сотрудниче-ства с МВФ.

2011-2012 Ноя Дек Янв ФевЭконом. активностьПромпроизводство. г/г 3.8% -0.5% 2.0% 1.6%С/х. производство. г/г, н.* 16.5% 17.5% 0.5% 0.4%Розничные продажи. г/г 10.8% 12.3% 12.3% 14.0%Реальные зарплаты. г/г 10.1% 11.0% 14.4% 12.0%*Индексы ценПотребительских. г/г 5.2% 4.6% 3.7% 3.0%Производителей. г/г 17.3% 14.2% 11.8% 7.5%Платежный балансТекущий счет. $ млрд. -1.6 -1.2 0.4 -0.4*Финансовый счет. $млрд. 0.8 1.1 -1.3 0.3*Платеж. баланс. $млрд. -0.9 -0.1 -0.9 -0.1*Валютный курсГрн./$ межбанк.. средн. 8.01 8.02 8.02 8.02

ПрАТ “ІФК “АРТ КАПІТАЛ”. Ліцензія ДКЦПФР на здійснення брокерської діяльності серія АГ №579775 від 13.08.2011 р, Ліцензія ДКЦПФР на здійснення діяльності з управління цінними паперами серія АГ №399306 від 28.09.2010 р.

№2(12) от 20.03.2012

Учредитель и издатель:ООО “АРТ-КАПИТАЛ Партнерс”Свидетельство регистрацииКВ 18351-7151Р от 24.10.2011

Адрес редакции: г. Киев, ул. Народного Ополчения 1, Телефон: +38 (044) 490 51 85 E-mail: sales@art-capital.com.uaШеф-редактор: Дарья МикуленкоРедактор: Наталья ХрусталеваДизайнер: Илья Нестеров

В Киеве состоялся мастер-класс «Идеи для бизнеса. На чем за-рабатывать в 2012 г.»

Новый конкурсный проект «Рейтинг трейдеров»

«АРТ КАПИТАЛ» - ге-неральный партнер чемпионата «IASA CaseChamp»

САМЫЕ ВАЖНЫЕ НОВОСТИ

ЦЕННЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

АКТУАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ ИДЕИ

15 марта компания «АРТ КАПИТАЛ» при поддержке «Украинской биржи» про-вела большой мастер-класс «Идеи для бизнеса. На чем зарабатывать в 2012 г.», который посетило более 200 человек.Целью мероприятия было рассказать о новых возможностях для заработка при помощи инвестиционных инструментов фондового рынка и дать практические рекомендации по их использованию для организации собственного бизнеса.Впервые на рынке идея торговли акция-ми на бирже была подана как бизнес. В основу легла история клиента «АРТ КАПИТАЛ», который получил деньги у государства под разработанный им бизнес-план торговли акциями на бир-же с помощью интернет-трейдинга.Все присутствующие смогли подробно узнать о торговле ценными бумагами украинских предприятий, услышали прогноз развития экономики Украины, получили рекомендации, в чем лучше держать деньги в 2012 г., а также узнали историю успеха частного инвестора-призера конкурса ЛЧИ-2011 Рудницкого Олега.На мастер-классе состоялась презента-ция образовательных программ «Первой Школы Трейдинга», среди присутствую-щих были разыграны сертификаты на прохождение бесплатного обучения и подарены книги по основам трейдинга на фондовом рынке Украины.

12 марта 2012 г. стартовал Рейтинг трейдеров на срочной секции фондо-вого рынка Украины.Каждый участник, присоединивший-ся к проекту, имеет возможность про-демонстрировать свои способности и навыки трейдинга, научиться тор-говать, найти единомышленников и привлечь инвесторов для своих торго-вых стратегий.12 июня 2012 г. по результатам доходно-сти за 3 месяца будут определены пять лучших трейдеров, которые полу-чат возможность управлять деньгами частного фонда на общую сумму 100 тыс грн. Более того по итогам каждой недели предусмотрены вознагражде-ния для самых активных участников, и для самых доходных - по результатам месяца. Конкурсанты, показывающие отрицательную доходность, смогут воспользоваться скидками на обуче-ние или пройти бесплатные занятия. Система рейтинга, активное освеще-ние конкурса на «Биржевом канале», работа и самореализация - позволят каждому участнику найти что-то ин-тересное для себя. Статистика конкурса регулярно об-новляется на странице проекта на сай-те «Арт Капитал».Присоединиться к конкурсу можно, заполнив заявку и открыв брокерский счет в компании «АРТ КАПИТАЛ».К рейтингу допускаются трейдеры с любой стартовой суммой!По вопросам участия, пожалуйста, об-ращайтесь по тел. (044) 490 51 85 или e-mail: sales@art-capital.com.uaОрганизатор: «АРТ КАПИТАЛ»Партнер: «Ассоциация независимых трейдеров фондового рынка», «АРТ КАПИТАЛ»Информационная поддержка: «Бир-жевой канал»

Компания “АРТ КАПИТАЛ” выступа-ет генеральным партнером открытого студенческого чемпионата по решению бизнес-кейсов “IASA CaseChamp”.Студенты, принявшие участие в проек-те, смогут испытать себя в решении ре-альных практических проблем и задач от ведущих компаний Украины. Кон-курсанты углубят свои знания, решая конкретные задачи в сферах финансов и реальной экономики, получат опыт работы в команде и презентации своих решений.Открытый чемпионат по решению бизнес-кейсов «IASA CaseChamp» про-водится в два этапа.На первом этапе командам необходимо будет предоставить решение предложен-ного бизнес-кейса. Пятерка команд, чьи ответы будут оценены членами жюри наивысшими баллами, будет приглаше-на на второй этап — для полноценной, живой презентации своего решения перед аудиторией — представителями компаний-организаторов и другими ко-мандами.«Очный» этап будет проведен 11-го апре-ля на базе Учебно-научного комплекса «ИПСА» НТУУ «КПИ». Среди пятерки лучших и будет опреде-лен окончательный победитель.Компания “АРТ КАПИТАЛ” подготовила задания, а также примет участие в оцен-ке решений студентов.Партнером и информационным партне-ром чемпионата также являются “Первая Школа Трейдинга” и “Биржевой канал”.