Cetelem Observador 2008 Europeo

INTRODUCCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 2

SÍNTESIS: Europa se vuelve a animar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 4

El estado de ánimo de los europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 7

- 2007: Europa sonríe de nuevo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 8

- 2008: Una euforia controlada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 10

El consumo europeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 12

- Intenciones de compra: la intención no se transforma . . p. 12

Los mercados europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 14

3

Los análisis y previsiones que se presentan en este estudio han sido realizados afinales de 2007 en colaboración con el gabinete de estudios y consultoría BIPE. La encuesta barométrica fue realizada en septiembre 2007 e incluye:

• Encuesta telefónica y entrevistas personales• Encuestas a muestras representativas de las poblaciones nacionales (18 años o más) de 13 países: España, Francia, Italia, Portugal, Bélgica,Alemania, Reino Unido, Republica Checa, Eslovaquia, Hungría, Polonia, Rusia ySerbia.• Más de 10.000 europeos encuestados con muestras de prácticamente 500individuos por país.

Con este nuevo Observador Europeo Cetelem 2008 se cumplen seis años deestudios europeos.

Siempre encaminados a la construcción europea, esta nueva edición 2008 delObservador Cetelem integra un nuevo país: Serbia, con el objetivo de enrique-cer la compresión del euro-consumidor.

La tradicional encuesta barométrica ha sido realizada en 13 países en 2007 con elfin de medir la evolución del estado de ánimo general de los europeos y su com-portamiento de consumo de cara al nuevo año 2008 que acaba de comenzar.

La confianza se instala progresivamente, y los deseos consumistas están muypresentes pero falta todavía un ligero impulso para transformar el deseo.

Un cordial saludo.El Observador Cetelem

Introducción

La mejora del estado de ánimo de los consumidoreseuropeos que el Observador Cetelem había percibido haceun año, se ha confirmado. Para el conjunto de países estudiados, la nota de 2007 eva-luada bajo un ratio del 1 al 10 ha aumentado 2 décimas depunto consiguiendo la media absoluta de 5 sobre 10.

Mejor aún, este umbral simbólico se supera cuandohablamos de la percepción de las condiciones económi-cas para el 2008.

Entre 2006 y 2008, la nota de confianza ha mejorado ysi bien esta mejora enmascara difícilmente unos contrastestodavía pronunciados, las tendencias nacionales fijadas

son claramente convergentes. En efecto, las desviacionesse estrechan ligeramente entre los líderes continentales deconfianza y los países más retrasados. Más concretamente y más allá de los extremos, los paísesestudiados por el Observador Cetelem parecen consti-tuirse en un grupo homogéneo donde las aproximacionesde destinos comunitarios sobrepasan las distanciasgeográficas.

En la escala del estado de ánimo, al menos la

integración y la armonización europea prosiguen su

marcha hacia delante.

2007, Europa sonríe de nuevo

Evaluación de la situación del país

■ Nota sobre 10 en 2006 ■ Nota sobre 10 en 2007 ■ Nota sobre 10 en 2008

BEL FRA RUS ESL UK ALE ESP ITA RÉP. CH Media SER POL HUN POR

6,36,1

8

7

6

5

4

3

2

1

0

6,4

4,6

5,3

5,8

4,8

5,45,6

4,5

5,45,5

5,3

5,55,4

4,7

5,25,4 5,5

5,5

5,3

4,8

4,75,2 5,1

5,25,1

4,0

4,44,3

4,1

4,4

3,4

3,73,9

3,33,1

3,5

4,7

4,95,1

Síntesis: Europa se

13 paises

Bélgica, Francia, y Rusia componen el podium

Indiscutiblemente Bélgica es el líder, cuya nota progresa una vezmás contra viento y marea. Sin embargo, hay que subrayar quela situación política es más bien confusa. Pero las declaraciones de los belgas no son nada transparen-tes: ¿despegue verdadero u optimismo cultural?También es sorprendente la fulgurante progresión francesacon una nota de 5,8 sobre 10; los hogares muestran unestado de ánimo que no se puede justificar por un tímido cre-cimiento económico, apenas superior al de Portugal… pero laselecciones han dejado huella!. Igual que el año pasado, loshogares italianos dan pruebas de un optimismo irreal para2008, mientras que el estado de ánimo se degradó en 2007,en 2008 no podrán contar ni con su coyuntura económicaligeramente en descenso, ni con una nueva victoria en laCopa del Mundo de fútbol.

Rusia, República Checa y Eslovaquia tienen razones más tangi-bles para deleitarse: salida de petróleo para uno y flujo de inver-siones extranjeras para los otros dos, lo que estimula el creci-

miento y las rentas, y permite tener plena confianza en el futuro.Alemania, que ha llevado a cabo grandes reformas estos últi-mos años, se inscribirá en lo sucesivo dentro de una buenadinámica, con una nota que no ha dejado de progresar desdehace 3 años.Dos de los tres países en los que el estado de ánimo empeora decara al 2008, son España y Reino Unido, donde tras varios añosconsecutivos de optimismo generado por un contexto de desar-rollo económico sólido, parece que se muestran más cautos.

En los últimos meses del 2007, los españoles ya empezaron amostrarse preocupados por la repercusión que tanto la ralenti-zación del mercado inmobiliario como las turbulencias en losmercados financieros, pudieran tener sobre la economía denuestro país.

Finalmente, en Portugal, Hungría, Serbia y Polonia, el estado deánimo es ciertamente inferior a la media europea pero orientadoal alza para 2008.

2008, una Euro-Euforia controlada

vuelve a animar

Después de un periodo más bien próspero, la ralentiza-ción del crecimiento se precisa en Europa con un preciodel petróleo que alcanza niveles vertiginosos, el impactode la crisis inmobiliaria en los Estados Unidos, el riesgode los altos tipos de interés y el peso fuerte del euro queinfluye sobre los exportadores. A pesar de estas condicio-nes, las propensiones al consumo continúan mejorandoclaramente en casi la totalidad de los países estudiados.Pero las notables excepciones en los países más expues-tos (y los menos habituados) a la ralentización en curso,indican que el endurecimiento del contexto no escapa a

la percepción de los consumidores en el momento desu arbitraje Consumo/Ahorro. En Reino Unido, RepúblicaCheca y Polonia, los incrementos son moderados, mien-tras que en España y en Hungría, se ha registrado undesplome en las intenciones de compra.En el caso de España, la subida de los tipos de interésha moderado el consumo privado, provocado en la mayo-ría de los casos por un aumento en el precio las hipote-cas. De la intención a la acción, nada está fijado paralos ritmos de crecimiento en 2008.

6

Arbitraje Consumo/Ahorro. En los próximos 12 meses, usted piensa...

...Aumentar su ahorro?

...Aumentar su consumo?

13 paises

50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN POL REP.CH ESL RUS SER Total

23

35 37

24 23

33

21

13

46

10 12

32 31

25

41

29

14

45

6

15

2218

15

272831

38

13 paises

100 %

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %


76

4755

7465

45

7770

60

8579

85

72 71

38

47

64

54

92

75 74 7281

617067

31

ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN PÒL REP.CH ESL RUS SER Total13 paises

2006 -7 +12 +50 -3 +18 +50 +9 +86 +60 +52 +54 +36 +34

2007 +53 +18 +42 +12 +56 +57 +14 +75 +67 +53 +41 +42 +66 +46

Saldo Consumo/Ahorro* (En %)

■ 2006 ■ 2007

Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

■ 2006 ■ 2007

Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

7

El estado de ánimode los europeos

Europa

Mientras que los hogares europeos pre-

sentaban en 2006 una cierta reserva,

con una nota estabilizada de 4,7 sobre

10, este año han tomado partido: el opti-

mismo está de vuelta y la nota en 2007

aumenta a 4,9 puntos, y hasta 5,0 si se

guardara un perímetro idéntico al del

año anterior (sin Serbia). Los europeos

parecen surfear sobre la buena dinámica

económica encontrada en 2006: La

bajada generalizada de la tasa de paro y

la subida de la renta disponible, son los

elementos que mantienen el estado de

ánimo europeo.

Ocho de los trece países se sitúan así

por encima de la media europea, con

una nota que progresa para todos. Otra

buena noticia es que la armonización

europea prosigue, con Rusia, Eslovaquia

y la República Checa que se unen al

grupo de cabeza.

Sin embargo, el cuadro no es uniforme:

si la nota europea permanece más allá

de los 5 puntos, la distancia con los paí-

ses más retardados se acentúa.

Polonia y Portugal se hunden en la nie-

bla con un espíritu que decae, mientras

que Hungría se recupera despacio del

golpe recibido el último año, donde tuvo

lugar una subida de la presión fiscal sin

precedentes, que hundió el estado de

ánimo de los hogares, hasta entonces

bien orientado.

Impulsado por la mejora de la economía del año 2006, el estado de ánimo de los consumidores europeosmedido en otoño 2007 ha tenido una moderada subida de un año a otro. Evaluado en una escala del 1 al 10,ha alcanzado una nota de 4,9 frente a 4,7 del año anterior. Las percepciones en cada uno de los paísesestudiados son también ajustadas, nueva prueba de que la armonización de las percepciones y lasconfianzas que el Observador había mencionado en su edición 2007 continúa. Sin embargo quedan riesgosde “roturas”. Este estrechamiento vale sólo para los países que fijan sus confianzas con valores superiores ala media europea. En cambio, la distancia se acentúa con los países menos sosegados y particularmentePortugal o Polonia donde el estado de ánimo ha decaido. Por lo tanto, es definitivamente la horadel optimismo, porque las percepciones futuras (a un año) crecen también y sobrepasan el umbralpsicológico del 5 sobre 10. ¡Aceptemos el augurio!

Situación actual del pais: ¿hacia una europa bipolar?

Excesivamente dominadora, Bélgica

acentúa su posición de líder con

una nota que aumenta hasta los 6,3

puntos en 2007.

Los hogares belgas aprovechan los

mecanismos puestos en marcha en

su país como la bajada de impues-

tos. A la hora de la encuesta, se

mostraron herméticos respecto a la

parálisis política que está atrave-

sando el país.

La situación es algo diferente en

España y Reino Unido, la intención

se mantiene elevada pero en

España se produce una pausa. Los

hogares españoles se dejan alcan-

zar a consecuencia de su endeuda-

miento (+ 160% de la renta disponi-

ble bruta) y sufren de lleno el

aumento de los tipos de interés,

pilotados por el Banco Central

Europeo. Aunque tienen la ventaja

de no depender de la hiper-ortodoxia

del BCE, los hogares británicos no

se mantendrán inmunes a la

ralentización en curso.

2007: Europa sonríe de nuevo

Los líderes acentúan su posición….

8

Detrás de los tres líderes “históricos”

(Bélgica, España, Reino Unido),

encontramos este año 5 países con

una nota entre 5,2 y 5,4, que fijan

una progresión con respecto al año

pasado. Es claramente el caso de

dos pesos pesados de Europa occi-

dental como son Francia y Alemania.

El estado de ánimo francés goza

ciertamente del “Estado de gracia”

post elecciones presidenciales, con

el sentimiento de que con un nuevo

presidente, “todo es posible”. Otros

elementos más factibles pueden

igualmente justificar este impulso de

confianza: buena salud del mercado

laboral y regalos fiscales (bajada de

impuestos).

En Alemania, parece que se han tra-

gado la “píldora del IVA”. Los alema-

nes ciertamente han sufrido ese

alza, con una caída del consumo y

una brusca subida de la tasa de

ahorro a principios de 2007 (11,3%

de renta disponible bruta), pero el

éxito de la economía alemana y la

subida de salarios mantienen el

estado de ánimo.

Rusia, y sobre todo Eslovaquia, han

hecho una entrada notable en el

pelotón de cabeza, con una nota sin

lugar a equívoco (5,4). Los hogares

rusos registraron una fuerte progre-

sión de sus rentas (+ 12% sobre los

cinco primeros meses del año 2007),

mientras que su tasa de paro era

inferior al 7% en 2007. El mercado

laboral está igualmente en el cora-

zón del éxito eslovaco, el paro ha

caído, llegando al nivel más bajo

desde la independencia del país en

¡1993! La perspectiva de adhesión

a la Unión Europea en Enero 2009

es esperada por los eslovacos, quie-

nes se beneficiarán de la implanta-

ción industrial de grupos extranjeros.

Finalmente con una nota de 5,2

(después del 5,1 del año anterior), la

República Checa muestra que su

ascenso al grupo de cabeza el año

pasado, no era un fenómeno sino

una tendencia de fondo.

Los perseguidores ganan terreno

Mientras que la distancia aumenta a los últimos

Hungría (3,7), Portugal (3,1) y en

menor medida Polonia (4,1), se distan-

cian.

Los hogares húngaros se reponen

suavemente del terrible golpe fiscal

recibido el año pasado, ahogados por

la repentina subida de impuestos des-

tinados a colmar un déficit abismal.

Por las mismas causas, los mismos

efectos en Portugal: la reducción del

déficit, entre 2005 y 2006, ha necesi-

tado cortes claros en los gastos socia-

les, cierres de escuelas, de centros de

salud… la bajada manifiesta de su

capacidad de compra ha incluso

empujado a los portugueses a la calle

en contra de la política de austeridad

del gobierno.

Evaluación de la situación actual del país

■ Nota sobre 10 en 2006 ■ Nota sobre 10 en 2007La media 2006 ha sido realizada para el conjunto de países excepto a Serbia que ha entrado

a formar parte del estudio este año

Fuente: Encuesta Observador Cetelem

13 paises

6,17

6

5

4

3

2

1

0

BEL ESP UK RUS ESL FRA REP.CH ALE Total. ITA POL SER HUN POR

6,35,5 5,5

5,35,5

5,4 5,4 5,4 5,2 5,2 4,94,7

4,1 4,0 3,7

3,1

4,84,5 4,6

5,1 4,7 4,7 4,84,3

3,4 3,3

La percepción de la coyuntura futura

alcanza la marca de los 5 puntos, con

¡5,1 en 2008! Como anticipábamos

anteriormente, los españoles y británi-

cos, además de los checos, son los úni-

cos países en los que el estado de

ánimo para el año 2008 desciende res-

pecto al año anterior.

Si los españoles seguíamos entre los

países más optimistas en cuanto a la

confianza de la situación socioeconó-

mica del país durante el 2007, no lo

tenemos tan claro a la hora de pensar

en el futuro, ya que la confianza baja 2

décimas (5,3) situándonos aproximada-

mente en la mitad de la tabla.

Los franceses presentan en lo sucesivo

una franca sonrisa y se colocan en

segunda posición, detrás de la inamovi-

ble Bélgica.

Rusos, eslovacos y checos mantienen

su posición mientras que Italia pasa al

lado bueno de la barrera.

Aunque 4 países presenten todavía

notas decepcionantes, hay que subrayar

que, si embargo, progresaran por todos.

Hay una razón para mantenerse opti-

mista en el futuro.

Situación futura del país: percepciones de buen augurio

Indiscutible Bélgica, cuya nota progresa

una vez más contra viento y marea.

Aunque no podemos olvidar que la

situación política es bastante confusa.

Los desacuerdos entre Flamencos y

Valones, impiden la formación de un

gobierno de coalición, mientras que los

rumores de secesión en Bélgica ilustran

un malestar real. Esto sin embargo no se

refleja en las declaraciones belgas: ¿ver-

dadero despegue u optimismo cultural?

Igual de sorprendente es la fulgurante

progresión francesa con una nota del

5,8, los hogares presentan un estado de

ánimo que no se puede justificar por un

tímido crecimiento económico, apenas

superior al de Portugal.

“¿juntos todo es posible?” Esperemos

que sí, aunque la realidad económica

corre el riesgo de frenar este ansia

repentino. Igual que el año pasado, los

hogares italianos muestran un opti-

mismo irreal para el 2008, cuando su

estado de ánimo se deterioró en 2007;

Sin embargo no podrán contar, como

señalabamos en el inicio de este estu-

dio, ni con su coyuntura económica en

ligero descenso ni con una nueva victo-

ria en el Mundial de Fútbol. Rusia y

Eslovaquia tienen razones más tangibles

para regocijarse: salida de petróleo para

uno y flujo de inversiones extranjeras

para el otro, lo que estimula el creci-

miento y las rentas, y permite tener plena

¡confianza en el futuro!

Bélgica, Francia y Rusia forman el trío de cabeza

En Portugal (3,5), en Hungría (3,9), en

Serbia y en Polonia (4,4), el estado de

ánimo es claramente inferior a la media

europea pero se inscribe en el alza. Es

buena señal que estos países no quieran

quedarse atrás. ¿Hay por tanto razones

verdaderas para mantener la esperanza?

Ciertamente. En Hungría, el incremento

de la caja del Estado se ha hecho a

expensas de los hogares que han acep-

tado el golpe severo de 2006.

Sin embargo, podemos pensar razona-

blemente, que en dos o tres años, su

estado de ánimo volverá a los niveles

pre-crisis. Las coyunturas polacas y ser-

bias están condicionadas por la incerti-

dumbre política: elecciones anticipadas

en Polonia que tuvieron lugar en octubre

de 2007 y crisis política en Serbia con

un trasfondo ultranacionalista. Si estas

tensiones se disipan, el horizonte podría

esclarecerse para Polonia y Serbia hasta

registrar los crecimientos económicos

totalmente alineados a los de sus veci-

nos de Europa central y mejor clasifica-

dos en términos de confianza.

Rezagados que progresan

9

Evaluación de la situación del país en los próximos 12 meses

■ Nota sobre 10 en 2007 ■ Nota sobre 10 en 2008

Fuente: Encuesta Observador Cetelem.

13 paises

6,37

6

5

4

3

2

1

0

BEL FRA RUS ESL UK ALE ESP ITA REP.CH Total POL SER HUN POR

6,4

5,35,8

5,45,6 5,5 5,4 5,4 5,3 5,2 5,1

5,1

4,44,0 3,9

3,5

5,4

5,5

5,2

5,5

4,7

5,2

4,9

4,1 3,7

3,1

10

La postura prudente se mantiene en los líderes de Europa Occidental

Claramente en alza el año pasado, las

intenciones de consumir de los euro-

peos progresan de nuevo en 10 puntos

en 2008 para alcanzar una media de

¡71%!. Como de costumbre, los países de

Europa Central obtienen intenciones de

compra records, a imagen de la República

Checa y de Hungría (85%). Los países de

Europa occidental no se quedan atrás,

como Alemania (76%) o Italia (77%) donde

los hogares, sometidos el año pasado a las

subidas del IVA, quieren recuperar el tiempo

perdido. Lógicamente podríamos pensar

que este frenesí consumista depende de la

constitución del ahorro. Aunque las intencio-

nes están en ligero decrecimiento en la

media europea (de 27% a 25%), y siendo

generalmente los más optimistas, fijan sus

intenciones de ahorro al alza.

La mejora del estado de ánimo ocasiona

ciertamente los comportamientos más razo-

nables mientras que un consumo contro-

lado se aprecia como un remedio

a la morosidad.

Declaraciones sin ambigüedad

Que sean optimistas o no sobre el futuro

de su país, los hogares de Europa

Central muestran todos, con la misma

constancia, sus intenciones de aumentar

sus gastos, superiores al ¡70%! La

República Checa registra una progresión

de 10 puntos, la más fuerte de esta parte

de Europa. Este fantástico apetito parece

totalmente desconectado del estado de

ánimo mostrado, a la imagen de los ser-

bios y de los húngaros, que fijan puntua-

ciones superiores al 80%. El consumo no

es una opción en Europa Central, es una

prioridad! Es por tanto del lado del ahorro

donde la diferencia es perceptible: La

República Checa (32%), Eslovaquia

(31%) y Rusia (28%) muestran sus inten-

ciones de ahorro superiores a la media

europea, mientras que Serbia (15%),

Polonia (12%)y Hungría (10%) muestran

las intenciones más bajas de toda

Europa. ¿Nos volvemos entonces más

razonables cuando tenemos intención de

consumir?

La inversa es más exacta: el consumo es

un remedio al ¡pesimismo! En esta línea,

el caso portugués es revelador: con la

nota de percepción general para 2008

más baja de Europa y una bajada de

salarios medios del 0,5% prevista por la

Comisión Europea, el saldo

consumo/ahorro (+56%) es, sin embargo,

de los más elevados de Europa.

El consumo: Una prioridad

Alemania e Italia muestran perfiles simila-

res: voluntad de aumentar sus gastos, hoy

quizás de las más elevadas de Europa

Occidental, y con las intenciones de

ahorro que se mantienen las más bajas.

Alemania, que mostraba un saldo nega-

tivo el año pasado, tiene este año un ¡+

52! Este lanzamiento, tradicionalmente

más de latinos que de germanos, mues-

tra hasta qué punto los hogares alema-

nes se han sentido frustrados por los

incrementos de IVA, y hasta qué punto

se sienten hoy liberados. Pero si las

perspectivas de crecimiento económico

parecen dar la razón a los alemanes,

ciernen la sombra de la duda sobre las

declaraciones italianas.

Al contrario de los dos países preceden-

tes, Bélgica, Francia y Reino Unido mues-

tran las intenciones de ahorro más eleva-

das de Europa, y las intenciones de

consumo más débiles. Como consecuen-

cia los saldos ahorro-consumo son cierta-

mente positivos pero bastante inferiores a

los de sus vecinos. Sin embargo, dos de

estos países están en el trío de cabeza en

términos de percepción 2008. “Hombre

precavido vale por dos”, esa parece ser la

filosofía retenida por estos 3 países. Con

una intención de ahorrar, la más elevada

de Europa (46%), la propensión británica

está justificada por un menor efecto

riqueza ligado a una ralentización del sec-

tor inmobiliario, los hogares fuertemente

endeudados que privilegian hoy la recons-

titución de su ahorro.

Del lado francés, aunque las intenciones de

ahorro bajan con respecto al año anterior 8

puntos (33%), los hogares no pueden ocul-

tar un crecimiento económico inferior a 2%

en 2007. Han entendido bien que pronto

hará falta rascarse el bolsillo para colmar el

déficit cuya reducción es una obligación,

aunque no sea más que comunitaria.

Recuperación de Italia y Alemania

2008: Una euforia controladaUna vez más, la posición de los europeos de cara al arbitraje consumo / ahorro

no deja dudas posibles: las intenciones de consumir explotan pero, hay un

fenómeno nuevo ya que las intenciones de ahorro permanecen casi estables

en media en comparación con el año pasado. Las intenciones de ahorro pro-

gresan también en los países más confiados. Los más optimistas podrían ver

un signo de felicidad: gracias a un poder de compra creciente, los europeos

tienen los medios para no sacrificar su ahorro por su deseo consumista. Los

más realistas tienen un discurso muy diferente: las intenciones de compra por

productos no progresan, los europeos son prudentes y no se les puede censu-

rar después de los cambios de éxitos económicos de la zona Euro, una vez

más anunciados significativamente inferiores al 3% en 2007 y 2008.

11

A pesar de que el saldo consumo/ahorro

continua siendo positivo en nuestro país

(+ 42 teniendo en cuenta el total de

intenciones positivas) ha descendido 8

puntos respecto al año anterior,

mientras que las de ahorro se mantienen

prácticamente igual (+ 23 frente a + 24).

Aunque todavía somos un país con

intenciones de consumo elevadas

(+ 65), nos encontramos por primera vez

en estos últimos años por debajo de la

media de los países europeos analiza-

dos, siendo uno de los paises en que

han descendido las intenciones de

consumo.

Arbitraje Consumo/Ahorro. En los próximos 12 meses, usted piensa...

...Aumentar su ahorro?

...Aumentar su consumo?

Las primeras señales de disminución del consumo en España ya eranperceptibles en el estudio anterior y continuarán siéndolo este año

13 paises

50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %


9

37

14

23

6

14

41

22

2 1

96 4

7

33

21

13

46

10 12

32 31

15

25

5

28

23

13 paises

100 %

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %


50 55

27

65

2822

40

26 29

59

25

54

26

45

35

45

7770

60

8579

85

72

81

71

27

7076

ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN PÒL REP.CH ESL RUS SER Total13 paises

Intenciones positivas +53 +18 +42 +12 56 +57 +14 +75 +67 +53 +41 +42 +66 +46

Intenciones ciertas +41 +13 +22 +8 +36 +25 +7 +62 +24 +50 +20 +22 +41 +28

Saldo Consumo/Ahorro* (En %)

■ Total intenciones positivas (ciertas y probables) ■ Intenciones ciertas


■ Total intenciones positivas (ciertas y probables) ■ Intenciones ciertas



Europa

12

Intenciones de compra:la intención no se ha transformado

A semejanza del año pasado, los hoga-

res belgas y británicos presentan, de

lejos, las intenciones de compra más ele-

vadas de Europa, aunque se manten-

gan estables de un año a otro. En

Bélgica sólo tres productos de doce des-

cienden y los hogares parecen centrar

su consumo en el equipamiento de

“gama blanca y marrón”:

Los equipamientos en Gama Blanca y

Marrón registran así los más fuertes

incrementos (+ 5 puntos). El caso britá-

nico es claramente diferente: retroceso

para seis de los trece productos analiza-

dos, aunque las “puntuaciones” perma-

necen claramente por encima de la

media europea. La única mejora signifi-

cativa concierne a los equipamientos de

deporte. Una vez más, esta situación

traduce la inquietud de los hogares de

cara a la evolución del mercado inmobi-

liario, de su riqueza patrimonial, y de su

nivel de endeudamiento, que es el más

alto de Europa.

Esperábamos mucho más de las intenciones de compra por productos de los Europeos. Sin embargo, lejos de despe-

gar como dejaban entrever las intenciones de compra global, la media europea, con todos los productos incluidos, per-

manece en punto muerto en 2008. Sólo tres productos de los doce analizados presentan una ligera progresión, mien-

tras que seis de ellos disminuyen.

Statu quo del lado de los líderes

Francia muestra sus intenciones de

compra por producto en claro retroceso

con respecto al año pasado. La nota

baja en nueve productos de los doce, y

particularmente en bricolaje/jardinería (-

7 puntos), ocio nº1 de los hogares fran-

ceses, y en equipamiento de gama mar-

rón (-5 puntos). Este retroceso está en

total discordancia con el estado de

ánimo de los hogares franceses, pero

quizás traduce más fielmente una reali-

dad económica menos aduladora: con

un crecimiento inferior al 2% en 2007,

Francia no tendrá forzosamente los

medios para alcanzar sus ambiciones. El

caso español es todavía más elocuente:

10 productos de los 12 han descendido

y son inferiores a la media europea!. Los

españoles prevén tiempos más difíci-

les, donde la prioridad será la vuelta

al ahorro después de años de euforia

consumista.

A partir del verano pasado, se empezó a

notar un descenso en el consumo de

los hogares, las grandes superficies

comerciales sufrieron un descenso de

sus ingresos de más del 10% (según

noticias publicadas por varios diarios

españoles).

Los sectores más afectados han sido el

sector del mueble, electrodomésticos y

automóviles.

Si a la subida de tipos de interés hipote-

carios, cuyo dato a noviembre de 2007

(momento de escribir este Estudio) era

de un 4,6, más de un 19% que el año

anterior, le añadimos el fuerte incremento

de los precios de productos básicos en

la cesta de la compra, como por ejemplo

el pan, la leche o la carne , no es de

extrañar que los españoles disminuyan

sus intenciones de compra en bienes de

consumo duradero, dado que se

encuentran en una situación financiera

más complicada que en años anteriores.

España y Francia en claro retroceso

El consumoeuropeo

Aunque los países de Europa occidental

permanecen a la cabeza en intenciones

de compra, el dinamismo se encuentra

este año más al Este, más concreta-

mente en Eslovaquia y en menor medida

en Rusia.

En estos dos países, los hogares mues-

tran un optimismo a toda prueba, que se

plasma en las intenciones de compra

por producto en pleno boom. En

Eslovaquia, los 12 productos están en

progresión. Esta progresión es particular-

mente interesante en los productos cen-

trados en el mantenimiento de la casa:

Reformas y decoración (+ 16 puntos),

bricolaje y jardinería (+ 9 puntos). De

media, Eslovaquia supera por primera

vez la nota europea y alcanza a sus veci-

nos checos. Después de un claro retro-

ceso observado en Rusia en el pasado,

las intenciones de compra por producto

están de nuevo bien orientadas (7 pro-

ductos de 12 progresan), aunque toda-

vía permanecen lejos de la media de los

países analizados.

La mejora es significativa para las refor-

mas y la decoración (+16 puntos) y para

la telefonía móvil (+12 puntos), signo exte-

rior de riqueza por excelencia para una

clase media en pleno desarrollo. Una vez

más, los hogares húngaros y polacos

están duramente atrapados por la reali-

dad: las intenciones de compra son más

propias de un estado de ánimo vacilante

que al lanzamiento de sus intenciones

de consumo. Sin embargo, en la media,

las puntuaciones permanecen estables

en relación al año 2006. ¿Habremos

alcanzado un mínimo? Podemos esperar,

y de hecho anticipar, días mejores en los

años venideros.

Europa Central, las excepciones rusas y eslovacas.

Aunque en ligero descenso el ocio y

los viajes siguen siendo, de lejos, la

compra privilegiada de los países de

Europa Occidental. Permanecen en el

primer puesto de intención de compra

excepto en España y Portugal. Este

sector recoge más del 50% de las

intenciones de compra positivas!

Ocurre los mismo en Europa Central,

aunque de manera menos tajante, y

sólo Rusia es la excepción a la regla:

los viajes permanecen reservados a

algunos “happy few”, los hogares rusos

dan prioridad a todo lo referente al

interior de su hogar (muebles y equipa-

miento, bricolaje, decoración…).

En los próximos 12 meses, sólo los elec-

trodomésticos de gama blanca parecen

ser los favoritos para los europeos occi-

dentales. Es en efecto, el único sector en

alza en casi la totalidad de los países.

En Europa Central y Rusia, los gastos se

centrarán en dos ejes: Un eje “útil” (equi-

pamiento / Renovación, bricolaje y jardi-

nería…) y un eje “placer” (viajes, ocio,

Telefonía móvil).

6 sectores de 12 que descienden, 3 en ligero incremento.

13

Intención de compra (En %)Para cada uno de los siguientes productos o servicios, ¿qué intención de compra tiene para los próximos 12 meses?

*Pregunta realizada en 2006 para intención de compra en 2007

**Pregunta realizada en 2007 para intención de compra en 2008


• El mercado del Mueble

• El mercado del Electrodoméstico Gama Blanca

• El mercado del Electrodoméstico Gama Marrón

• El mercado de Microinformática doméstica

• El mercado del Equipamiento deportivo

• El mercado del Bricolaje

• El mercado del Automóvil

• El mercado de la Moto

• El mercado del Crédito al consumo

El consumo de los hogares en los grandes

mercados europeos

15

Introducción

Tras la incorporación de Rusia el pasado

año al grupo de países que se analizan

en el Observador, se suma este año

Serbia. Así pues, la evolución de los gran-

des mercados, los gastos por hogar y las

intenciones de compra que se analizan,

conciernen a las 12 mayores naciones del

perímetro europeo así como Rusia donde

el consumo registra crecimientos de dos

cifras en casi la totalidad de los sectores

estudiados.

En total, se presenta un análisis de 9 mer-

cados (Mueble, Electrodomésticos gama

blanca, Electrodomésticos gama marrón,

microinformática, deportes, bricolaje,

automóvil, moto y crédito al consumo) en

13 países (España, Portugal, Italia,

Francia, Reino Unido, Alemania, Bélgica,

Polonia, Hungría, República Checa,

Eslovaquia, Serbia y Rusia) .

Al igual que en 2006, los mercados rela-

cionados con el equipamiento del hogar

han progresado en la mayoría de los paí-

ses estudiados. Más concretamente el

mercado de gama marrón, debido al

fuerte tirón de los televisores de pantalla

plana, demandado por una gran parte

de europeos, motivados por la copa del

mundo de fútbol en 2006, y por el rugby

en 2007. Por el contrario, el mercado del

automóvil ha registrado de nuevo un

ejercicio débil, el umbral de los 15 millo-

nes de matriculaciones de vehículos par-

ticulares nuevos, observado cada año,

acaba justo de ser sobrepasado.

Hay que subrayar que dos grandes paí-

ses, Polonia y Rusia, se diferencian con

progresiones significativas. De hecho, el

mercado ruso es ahora superior al mer-

cado francés con 2.300.000 unidades

en 2007.

En cuanto al crédito al consumo, que

acompaña todos los mercados estudia-

dos, está bien orientado en el sur de

Europa, con crecimientos de dos cifras

en España, Portugal e Italia, y se desar-

rolla rápidamente en Europa Central y en

Rusia donde globalmente se duplica

cada año.

En Reino Unido y Alemania, países

maduros, es la hora de la estabilidad.

La paradoja francesa evocada desde

hace varios años por Cetelem está más

que nunca de actualidad : los franceses

presentan un nivel de endeudamiento

relativamente bajo comparado con los

hogares de Reino Unido, Alemania y

ahora de España, y sin embargo el mer-

cado no recupera su retraso, la subida

registrada en 2007, es del orden del 3%

o 4% sobre¡ 2006!

16

17

El mercado

del mueble

Europa

El mercadoEn millones de euros

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises

2005 8,78 13,26 6,24 0,96 2,06 16,30 27,00 1,00 0,60 0,13 0,55 3,73 0,18 80,79

2006 9,01 13,42 6,40 1,02 2,15 17,00 27,80 1,00 0,74 0,16 0,62 4,28 0,21 83,81

2007 (estimación Cetelem) 9,60 13,88 6,43 1,03 2,33 17,55 27,00 1,06 1,01 0,18 0,68 4,97 0,25 85,97

Variación 2007/2006 +6,5% +3,4% +0,5% +1,0% +8,4% +3,2% -2,9% +6,0% +36,5% +12,5% +9,7% +16,1% +19,0% +2,6%

Fuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadísticas,Cetelem

(1) Estas evaluaciones corresponden a las compras de muebles nuevos realizadas por los hogares

(2) Estimaciones Observador Cetelem en base a IPEA 2003 y tendencias observadas

700

600

500

400

300

200

100

0

265

581

433

399368

305 338

481 498

134

255

133

225

359

282

525

696 689

77

225

95

178

100

395

153

94

Gasto medio por hogarEn euros 2007

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises

■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas equivalentesFuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadísticas, Cetelem.

(1) Sobre Censo 2002/base Observador 2007 corregido

(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

372

18

El mercado

del mueble

■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Las intenciones de compra

30

60 %

50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

28

201923 22

10

29

39

29

11

23 26

11

23

15

22

10

28

41

29

12

25

19

11

21 23

Europa


Top 3

Gasto medio por hogar

En euros por año

12 3Alemania Reino Unido Italia

689 696 581

Top 3


a rentas disponibles equivalentes

En euros por año

12 3Reino Unido Alemania Italia

481 498 433

• Año tras año, el trío de cabeza sigue estando formado por los mismos paises en el mismo orden : Reino Unido,

Alemania, e Italia.

• En casi en la totalidad de los países de Europa Central, el mercado del mueble crece dos cifras, la dinámica más

fuerte se encuentra en la República Checa con un incremento de más del .35% en 2007. En Francia después de años de

estancamiento, este sector vuelve a crecer, gracias principalmente a los buenos desarrollos del “joven Habitat”

• En cuanto a las intenciones de compra para el año 2008, se mantienen en 22%. Los hogares eslovacos parecen los

más dispuestos con un incremento de 7 puntos respecto al 2007.

• En España, el mercado de mueble está en un momento de estancamiento con crecimientos prácticamente nulos. En lo

que se refiere a la intención de compra de los españoles para el 2008, nos encontramos en linea con la media de los

países europeos analizados

Nuestra previsión para el 2008 es que se mantenga en la misma línea del 2007, con un leve incremento en lo que se

refiere a la facturación de alrededor del 1%

19

20

El mercado del electrodoméstico de gama blanca

Europa

El mercadoEn miles de millones de euros


2005 6,48 3,48 4,17 0,65 1,15 5,39 9,14 1,19 0,43 0,10 0,70 2,48 0,20 35,56

2006 6,79 3,76 4,12 0,68 1,21 5,50 9,83 1,32 0,49 0,07 0,69 6,17 0,23 40,86


Variación 2007/2006 +3,2% +9,3% +5,0% +7,4% +6,6 = = +24,2% +16,3% +42,8% -1,5% +4,1% +17,4% +3,9%

Fuente : GFK

(1) Gama Blanca + PAE

(2) Perímetro armonizado sobre los otros paísesfuente

400

300

200

100

0

193172

128

269248

216187

151

181207

144

74

225

388

200

291

218251

119 127

53

178

108

195197

121



■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,

(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido


271

20

El mercado del electrodoméstico de gama blanca

Europa



2005 6,48 3,48 4,17 0,65 1,15 5,39 9,14 1,19 0,43 0,10 0,70 2,48 0,20 35,56

2006 6,79 3,76 4,12 0,68 1,21 5,50 9,83 1,32 0,49 0,07 0,69 6,17 0,23 40,86


Variación 2007/2006 +3,2% +9,3% +5,0% +7,4% +6,6 = = +24,2% +16,3% +42,8% -1,5% +4,1% +17,4% +3,9%

Fuente : GFK

(1) Gama Blanca + PAE

(2) Perímetro armonizado sobre los otros paísesfuente

400

300

200

100

0

193172

128

269248

216187

151

181207

144

74

225

388

200

291

218251

119 127

53

178

108

195197

121






271

21

Top 3


En euros por año

12 3Francia Bélgica España

271 291 269

Top 3



En euros por año

12 3España Serbia Hungria

248 388 225

■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.


33

70 %

60 %

50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

39

2528

20 21

15

4552

39

15

35

23

16

32

2329

14

40

58

33

14

40

1814

3629


Es interesante comparar los gastos medios de los hogares con rentas equivalentes (hipótesis: rentas de los hogares

iguales para todos los países estudiados). En efecto, se constatan los importantes esfuerzos realizados por los países de

Europa Central para equipar sus hogares con electrodomésticos, sobre todo en Serbia y en Hungría. El mercado continúa

su enorme progresión en esta parte de Europa, +24% en Polonia, 16% en REp Checa y +17% en Serbia.

Este sector, sin embargo de renovación en la mayoría de los países estudiados, está en todos en progresión, excepto en

Hungría donde esperan una ligera bajada en 2007. La dinámica es buena en Italia, donde los gastos medios por hogar

son siempre relativamente débiles, pero se acercan a la media europea.

Bélgica y Francia deberían permanecer en el TOP 3 en 2008, las intenciones de compra de los hogares van en aumento,

5 puntos más para Bélgica y 6 para Francia, respecto al año anterior. En cambio España está amenazada por Alemania,

quien ha registrado también una progresión significativa de 6 puntos.

El mercado del electrodoméstico de gama marrón

22

Europa



2005 7,23 4,16 2,41 1,08 1,17 6,99 8,70 0,82 0,30 0,05 0,34 2,69 0,05 35,99

2006 8,46 4,39 2,70 1,14 1,31 8,20 9,00 1,08 0,28 0,10 0,35 4,63 0,10 41,74


Variación 2007/2006 +9,9% -0,1% +5,9% +6,1% +7,6% +9,7% +3,7% +25,0% +3,6% = -28,6% +3,0% +30,0% +6,2%

Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem.



400

300

200

100

0

256

182

136

177163

357

205

247

172 17174

7483

187

331318

357

238

98

65 53 66 52

204

147

80






360

23

Top 3


En euros por año

12 3Reino Unido Francia Portugal

357 360 331

Top 3



En euros por año

12 3Francia Portugal Reino Unido

256 357 247

El mercado de Gama Marrón marca el paso en Italia y baja fuertemente en Hungría donde la crisis de finales del año

2006 ha perturbado el consumo de los hogares sobre muchos sectores de actividad. En cambio progresa por todas par-

tes con un valor de desarrollo atento a la sensible caída de los hogares medios. Las ventas de pantallas planas impulsa-

das por los grandes eventos deportivos que han tenido lugar en Europa, aseguraron una gran parte de la dinámica.

Del lado de los gastos por hogar: Francia en un mercado que ha crecido este año del orden del 10%, mantiene su posi-

ción de nº 1 en Europa con 360 euros por hogar y por año, delante del Reino Unido y Portugal.

Las intenciones de compra se estancan en Europa, los belgas son por su lado los más dispuestos, con un 31% de hoga-

res que desean equiparse en 2008 frente al 26% del año pasado.

Dentro del contexto menos consumista que está viviendo España en la actualidad, este es uno de los sectores en que

menos disminuyen las intenciones de compra.

Aunque el crecimiento del segmento de gama marrón en España ha sido menor que el registrado el año anterior (6%

frente a 12%), estimamos que en el 2008 el sector del electrodoméstico en general crecerá en torno a un 5%, sobre todo

motivado por el segmento de gama marrón.



40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

23 2321 19

17

10

31 29

22

8

29

20

7

17

12

19

11

26

33

23

10

30

16

913

20


28

24

El mercado

de la microinformática doméstica

Europa



2005 5,23 3,88 2,80 0,54 1,45 5,57 7,10 0,85 0,18 0,057 0,58 1,03 0,024 27,69

2006 5,53 3,87 3,05 0,52 1,45 5,70 7,10 1,02 0,24 0,07 0,51 3,20 0,035 32,29


Variación 2007/2006 +4,1% +6,4% 9,2% +9,6% -2,8% = +4,6% +22,5% +10,3% +28,6% +45,1% +10,0% +42,8% +6,0%

Fuente : GFK; Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem.

(1) Ordenadores, pantallas, impresoras, escaners, grabadoras, modems, etc...

(2) Progresiones de las cifras no redondeadas

400

300

200

100

0

160

171

127

207191

168

205

158137

158

67 66

245

72

156

318

226

190

91

59 47

194

20

157

108

66



■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : GFK, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,



225

Top 3


En euros por año

12 3Reino Unido Bélgica Francia

226 318 225

Top 3


a rentas disponibles equivalentesEn euros por año

12 3Bélgica Hungria España

205 245 191



30 %

20 %

10 %

0 %

16 16

12 1310

7

1715 15

8

14

9

57 6

11

6

1714 13

7

128 8

20

13


20

El sur de Europa colma su retraso con respecto a Europa del norte particularmente en 2007, por la excelente dinámica

de los 2 países de la Península Ibérica e Italia.

Respecto a Francia, ha visto flirtear su mercado con 6.000 millones de euros anuales, y juega en la misma liga que

el Reino Unido.

En Europa Central existe un mercado de microinformática muy desarrollado en Hungría donde el gasto medio de los

hogares destinado a este sector es del mismo orden del destinado en Europa Occidental. En Eslovaquia, Polonia,

Serbia y Hungría, da un verdadero salto en 2007.

El nivel de intenciones de compra, puede hacernos pensar que sólo progresa en la mitad de los países estudiados y

muy ligeramente. Las subidas más significativas son en Alemania y en Rep Checa, con 2 puntos más que en 2007!.

25

El mercadodel equipamiento deportivo

Europa

26


FRA ITA ESP POR UK ALE POL REP.CH ESL HUN SER Total11 paises

2005 8,89 5,78 3,40 0,45 7,38 7,00 0,28 0,17 0,02 0,23 0,06 33,66

2006 8,92 5,94 3,65 0,61 7,50 7,13 0,38 0,17 0,02 0,23 0,10 34,65

2007 (estimación Cetelem) 9,10 6,18 3,98 0,84 7,50 7,09 0,43 0,18 0,02 0,30 0,13 35,75

Variación 2007/2006 +2,0% +4,0% +9,0% +37,7% = -0,5% +13,1% +6,0% = +30,4% +30,0% +3,2%

Fuente : FPS (federación profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadísticas, INE, Cetelem...

(1) Están incluidos en estas cifras la parte de pesca y caza

(2) Estimación de mercado por FPS, estudios de mercado de artículos deportivos. Edición 2006 ( Datos no disponibles

para Bélgica, y Rusia a perímetro equivalente)

400

300

200

100

0

251

258

192

247228

248

206

131

5445

15

100

187

230

298

181

3140

11

79

52

223


FRA ITA ESP POR UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER Media11 paises

■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : FPS (federación profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadísticas, INE, Cetelem...



352

27

Top 3


En euros por año

12 3Reino Unido Francia Italia

298 352 258

Top 3



En euros por año

12 3Portugal Francia España

248 251 228



26

60 %

50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

2520

18 1714

4

36

24

18

10

19 18

8 6 7

16

6

36

20

26

12

2116

96

18


Los franceses continúan siendo los más grandes consumidores de artículos deportivos con un gasto medio por hogar

de más de 350 euros. Detrás vienen los británicos y los italianos con 50 y 100 euros menos por hogar y por año, respec-

tivamente.

Tres países presentan progresiones significativas en 2007, superiores al 30%; Portugal, Hungría y Serbia. Hay que

subrayar también una buena dinámica en Polonia, donde el sector debería registrar un incremento de más del 10%

respecto al 2006. Por su lado Alemania marca el paso desde hace muchos años con un mercado que no baja de los

7 mil millones de euros anuales

Respecto a las intenciones de compra, hay un status quo global. Con 36%, los belgas son los más propensos a gastar

en este sector en 2008.

28

El mercado

del bricolaje

Europa



2005 19,15 9,90 3,80 0,92 3,64 23,70 37,10 1,35 0,18 0,11 0,29 8,00 0,034 108,17

2006 20,14 10,38 4,30 0,91 3,71 24,00 39,03 1,50 0,22 0,10 0,35 10,50 0,074 115,21


Variación 2007/2006 +3,5% +4,9% +14,0% = +13,7% -1,0% -2,0% +16,0% +36,4% = -25,7% +23,8% +35,1% +3,6%

Fuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadísticas, Cetelem.

(1) Están incluidas las compras de jardinería en Grandes Superficies especializadas de Bricolaje, pero no las compras de profesionales

(2) Para Portugal, Polonia y República Checa, el perímetro ha sido revisado y no tiene en cuenta la compra de profesionales

(3) Estimación Cetelem

1000

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

575

455339

304280

268

612652

705

219

76 74 86

144

248

950 944976

126

67 53 6840

548

399

245



■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadísticas, Cetelem.



807

29

Estos últimos años, Alemania y Reino Unido muy por delante en este sector, han visto a Bélgica y en menor medida a

Francia, acercarse con su gasto medio por hogar y por año en fuerte progresión. La dinámica está claramente del lado

de Bélgica con un mercado que registra un incremento de 2 cifras, mientras que Alemania y Reino Unido marcaron

el paso en 2007. En Italia, España, y Portugal el sector del bricolaje permanece infradimensionado, a la sombra de los

otros grandes países de Europa Occidental.

El mercado más avanzado en Europa Central es Polonia donde los grandes actores del sector (las grandes superficies

del Bricolaje principalmente francesas) se han instalado desde hace ya varios años. A pesar de la dinámica constatada

desde hace 3 ó 4 ejercicios, en esta región de Europa, el mercado está muy concentrado; En efecto Alemania,Reino

Unido y Francia, representan más del 80% del total del mercado europeo.

En lo que se refiere a las intenciones de compra, los años pasan y se asemejan: los británicos y los alemanes conti-

nuan siendo los más dispuestos a equiparse.

Top 3


En euros por año

12 3Bélgica Alemania Reino Unido

950 976 944

Top 3


a rentas disponibles equivalentesEn euros por año

12 3Reino Unido Alemania Bélgica

652 705 612



50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

35

2223

1615

9

43 42

31

22 21

31

16

30 3227

8

4246

30

21 20 1916

2025


41

30

El mercado

del automóvil

Europa

El mercadoEn número de matriculaciones de vehículos particulares nuevos

Matriculaciones por hogar en 2007En porcentaje

30 %

20 %

10 %

0 %

7,8

10,4 9,9

5,3

11,39,4 8,2

2,2 3,0 3,24,7

4,3

8,17,1

2

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER RUS Media EU

■ Tasa de equipamiento en los hogares en 2007Fuente : Observatoire de l´automobile, Cetelem, SDA, KBA, Ganvam.

(1) En Polonia los VO provenientes de países de Europa occidental han entrado masivamente en el mercado, es por eso que el porcentaje es tan bajo

Sobre Censo 2002 / base Observador 2007 corregido

Europa ampliada (sin Chipre ni Malta) + Suiza + Noruega + Islandia

13 paises

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP. CH ESL HUN SER RUS Total Europa13 paises

2004 2 013 712 2 258 861 1 517 518 197 521 484 757 2 567 269 3 266 826 318 111 132 973 57 430 203 726 36 800 1 300 000 14 355 504 15 329 282

2005 2 067 789 2 237 444 1 648 000 206 488 480 088 2 439 717 3 342 122 235 504 127 376 56 916 198 982 43 000 1 500 000 14 583 426 15 254 593

2006 2 000 549 2 321 099 1 635 000 194 684 526 141 2 344 864 3 467 961 239 038 123 987 59 084 193 462 46 105 1 717 000 14 868 974 15 364 997

2007 (estimación Cetelem) 2 005 000 2 490 000 1 600 000 195 000 500 000 2 370 000 3 225 000 300 000 133 000 60 000 178 000 51 000 2 300 000 15 407 000 15 500 000

Variación 2007/2006 + 0,2 % +7,3 % - 2,1 % + 0,2 % - 5,0 % + 1,1 % - 7,0 % + 25,5 % + 7,3 % + 1,6 % - 8,0 % + 10,6 % + 34,0 % + 3,6 % + 0,9 %

Fuente : ACEA - Observatoire de l´automobile, Cetelem, SDA, KBA, Ganvam.

Europa ampliada (sin Chipre ni Malta) + Suiza + Noruega + Islandia

Top 3

Tasa de equipamiento por hogar en 2007

% de los hogares que han realizado la compra de un

vehículo nuevo en 2007

12 3Italia Bélgica España

10,4% 11,3% 9,9%



40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

2017

14 15

10

6

14

21

15

6

13

8

47 6

11

6

1821

15

5

11

6 5 6

12


22

Desde hace varios años el mercado del vehículo particular nuevo en Europa permanece estable con poco más de

15 millones de matriculaciones. Italia y España, gracias principalmente a las ayudas gubernamentales implantadas con

el fin de renovar el parque de vehículos envejecido, han conocido ejercicios de buen nível. Sin embargo la situación

actual en España ha cambiado, ya que hoy en dia no se remunera el plan prever. Por el contrario es mucho más tenso

en Alemania con el incremento del IVA, y en Francia donde las medidas anunciadas en Grenelle sobre el medio

ambiente, podrían en cambio generar 100.000 unidades de vehículos particulares nuevos suplementarios desde 2008.

En España se está viviendo un momento de ralentización del mercado de automóvil, provocado por varios motivos:

Saturación del parque de vehículos, finalización del Plan Prever, la subida del petróleo que, según los analistas se debe a

varios factores, entre los más recientes figuran la inestabilidad política en Nigeria (uno de los principales productores de

crudo del mundo) y en Paquistán. También influye la debilidad del dólar frente a otras monedas.

Por otro lado hay que tener en cuenta el aumento de los tipos de interés hipotecarios, que además de provocar el des-

censo de la renta disponible de los hogares, también disminuye el nº de hipotecas ampliadas para poder comprar el coche.

En Polonia el mercado del VN, vuelve a la carga (conquista), después de muchos años de fuertes bajadas, debidas a

la llegada masiva de vehículos de ocasión provenientes de otros países de Europa.

En Rusia el mercado del VN, sobrepasa a Francia con 2.300.000 unidades vendidas en 2007 y un crecimiento del 34%

respecto al año 2006.

31

32

El mercado

de la moto

Europa



20 %

10 %

0 %

3

6 64

7

24 5

2 2 13 2 1 1

31

4 42 1

3 2 2 13


5

El mercadoEn número de matriculaciones

Fuente : Especialistas en el sector de la motocicleta, Cetelem.

Datos no disponibles para Eslovaquia, Polonia, Serbia y Rusia a perímetro equivalente.

9 paisesFRA ITA ESP POR BEL UK ALE RÉP. CH HUN Total

13 paises

2004 183.811 418.123 116.699 11.562 25.055 106.391 173.524 7.579 17.774 1.060.518

2005 196.618 421.213 205.264 11.232 25.800 180.000 168.652 9.034 19.500 1.165.313

2006 229.354 441.737 257.560 11.435 25.800 135.000 184.617 12.773 20.500 1.318.776

2007 (estimación Cetelem) 238.000 435.000 283.316 12.300 25.800 145.000 184.617 19.000 21.000 1.364.033

Variación 2007/2006 + 3,8 % - 1,5 % + 10,0 % + 7,6 % = + 7,4 % = + 48,8 % + 2,4 % + 3,4 %

33

Italia domina claramente en Europa con más de 400.000 motos comercializadas al año (motos de más de 50 cm3) pero el mercado

registra una bajada del orden del 1,5% en 2007.

En los otros tres países del Sur de Europa (Portugal, España y Francia) se constata una buena dinámica, sobre todo en España con

una progresión de 2 cifras respecto a 2006.

Por su parte la República Checa, presenta un segundo año de fuerte crecimiento,

con unas ventas que presentan un injcremento da casi el 50%

El mercado

del crédito al consumo

Europa


FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Total13 paises

2004 115,83 60,98 62,26 14,18 13,52 259,30 236,96 9,70 2,90 0,41 2,89 7,88 0,29 787,10

2005 124,76 72,66 77,13 14,58 14,20 280,30 233,99 11,00 6,10 0,56 4,85 17,37 0,34 857,84

2006 131,30 85,65 92,0 15,75 15,60 317,00 228,40 15,00 7,43 0,62 6,92 32,00 0,89 948,56

2007 (estimación Cetelem) 136,00 98,07 105,00 17,48 17,50 324,00 229,00 23,30 8,91 0,70 9,52 58,00 1,33 1 028,81

Variación 2007/2006 + 3,6 % + 14,5 % + 14,1 % + 11,0 % + 12,2 % + 2,2 % = + 55,3 % + 19,9 % + 12,9 % + 37,6 % + 81,3 % + 50,0 % + 8,5 %

Fuentes : Ecri, Bancos Nacionales, UPC, Cetelem.

Integración desde 2005 de todos los Riesgos vivos: bancos + sociedades de crédito

La estructura del mercado europeoRiesgo vivo en miles de millones de euros a finales del 2007

AL : 20,8 %

OTROS PAISES : 11,74 %

UK : 29,5 %

ESP : 9,5 %

FRA : 12,4 %

ITA : 8,9 %

BEL : 1,6 %

POR : 1,6 %

POL : 2,1 %

Fuentes : Ecri, Bancos Nacionales, UPC, Cetelem.

RÉP. CH : 0,8 %

SER : 0,1 %

Mercado europeo estimadoen 1.100 miles de millones de euros

HUN : 0,9 %

ESL : 0,06 %

34

Top 3

Riesgo Vivo por hogar en 2007

En euros

12 3España Reino Unido Alemania

6.516 12.857 5.845

■ Número de hogaresFuentes: Ecri, Bancos Nacionales, Cetelem.

5 265

4 102 3 942

5 845

1 691 1 984

2 498

532

1 094

4 724

13 000

12 000

11 000

10 000

9 000

8 000

7 000

6 000

5 000

4 000

3 000

2 000

1 000

0

6 516

4 788

368

Riesgo Vivo por hogar en 2007En euros

12 857

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER RUS Media

13 paises

El Reino Unido y Alemania dominan Europa, representan

casi el 50% del mercado europeo, unión

europea+Suiza+Noruega+ Islandia, excepto Rusia.

En Europa Occidental el mercado es todavía muy diná-

mico en España e Italia, 2 grandes países que recuperan

su retraso con Europa del norte, muy rápidamente. Por

su parte Francia, registra de nuevo un ligero incremento

en el sector en 2007.

En cuanto a los países de Europa Central + Rusia, cono-

cen una fuerte dinámica con progresiones espectacula-

res, sobre todo en Polonia, Serbia, Hungría y Rusia. Los

desarrollos checos y eslovacos se mantienen igualmente

a un buen nivel pero más contenidos. Los niveles de

endeudamiento de los hogares estudiados en esta región

de Europa, son todavía relativamente débiles y deberían

realizar numerosos ejercicios en términos de crecimiento

para superar el retraso de los países de Europa

Occidental.

35

Retama, 3, 3ª planta

Edif. Eje Sur, 28045

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